Biaya Ekuitas

Biaya ekuitas adalah persentase pengembalian yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitasnya atas kepemilikan mereka. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan; jika tidak, mereka mungkin beralih ke peluang lain dengan pengembalian yang lebih tinggi.

Ini adalah salah satu atribut terpenting yang perlu Anda perhatikan sebelum berinvestasi di saham perusahaan. Mari kita lihat grafik di atas. Biaya untuk Yandex adalah 18,70%, sedangkan Facebook adalah 6,30%. Apa artinya ini? Bagaimana Anda menghitungnya? Metrik apa yang perlu Anda ketahui saat melihat Ke?

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Biaya Ekuitas (wallstreetmojo.com)

Kami akan melihat semuanya di artikel ini.

Berapa Biaya Ekuitas?

Biaya ekuitas adalah tingkat pengembalian yang dibutuhkan investor dari saham sebelum melihat peluang lain yang layak.

Jika kita dapat kembali dan melihat konsep “biaya peluang”, kita akan memahaminya dengan lebih baik. Misalkan Anda memiliki US $1000 untuk diinvestasikan! Jadi Anda mencari banyak peluang. Dan Anda memilih salah satu yang menurut Anda akan menghasilkan lebih banyak keuntungan. Saat Anda memutuskan untuk berinvestasi dalam satu peluang tertentu, Anda akan melepaskan peluang lain, mungkin peluang yang lebih menguntungkan. Hilangnya alternatif lain itu disebut ‘biaya peluang.’

Mari kita kembali ke Ke. Jika Anda, sebagai investor, tidak mendapatkan hasil yang lebih baik dari perusahaan A, Anda akan melanjutkan dan berinvestasi di perusahaan lain. Dan perusahaan A harus menanggung biaya peluang jika mereka tidak berupaya untuk meningkatkan tingkat pengembalian yang diminta (petunjuk – membayar dividen Dividen Dividen mengacu pada bagian pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi dalam ekuitas perusahaan .baca lebih lanjut dan usahakan agar harga saham terapresiasi).

Mari kita ambil contoh untuk memahami ini.

Tuan A ingin berinvestasi di Perusahaan B. Karena Tuan A adalah investor yang relatif baru, dia menginginkan saham berisiko rendah yang dapat menghasilkan pengembalian yang baik. Harga saham Perusahaan B saat ini adalah US $8 per saham, dan Tn. A berharap bahwa tingkat pengembalian yang disyaratkan Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan (RRR), juga dikenal sebagai Tingkat Pengembalian, adalah jumlah modal minimum atau pengembalian yang diharapkan investor terima dari suatu investasi. Ditentukan oleh, Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan = (Pembayaran Dividen yang Diharapkan/Harga Saham Saat Ini) + Tingkat Pertumbuhan Dividenbaca lebih lanjut akan lebih dari 15%. Dan melalui perhitungan biaya ekuitas, dia akan mengerti apa yang akan dia dapatkan sebagai tingkat pengembalian yang diminta. Jika dia mendapat 15% atau lebih, dia akan berinvestasi di perusahaan; dan jika tidak, dia akan mencari peluang lain.

Rumus

Biaya ekuitas dapat dihitung dengan dua cara. Pertama, kami akan menggunakan model biasa, yang telah digunakan oleh investor berulang kali. Dan kemudian kita akan melihat yang lain.

#1 – Biaya Ekuitas – Model Diskon Dividen

Jadi kita perlu menghitung Ke dengan cara berikut –

Biaya Ekuitas = (Dividen per saham untuk tahun depan / Nilai Pasar Saham Saat Ini) + Tingkat pertumbuhan dividen

Di sini, dihitung dengan memperhitungkan dividen per saham. Jadi, inilah contoh untuk memahaminya dengan lebih baik.

Pelajari lebih lanjut tentang Model Diskon Dividen Model Diskon Dividen Model Diskon Dividen (DDM) adalah metode untuk menghitung harga saham berdasarkan kemungkinan dividen yang akan dibayarkan dan mendiskonnya pada tingkat tahunan yang diharapkan. Dengan kata lain, ini digunakan untuk menilai saham berdasarkan nilai sekarang bersih dividen masa depan.baca lebih lanjut

Tuan C ingin berinvestasi di Berry Juice Private Limited. Saat ini, Berry Juice Private Limited memutuskan untuk membayar US$2 per saham sebagai dividen. Nilai pasar saham saat ini adalah US $20. Dan Tuan C mengharapkan apresiasi dividen sekitar 4% (tebakan berdasarkan data tahun sebelumnya). Jadi, Ke akan menjadi 14%.

Bagaimana Anda menghitung tingkat pertumbuhan? Perlu diingat bahwa tingkat pertumbuhan adalah perkiraan, dan kita perlu menghitungnya dengan cara berikut –

Growth Rate = (1 – Payout RatioPayout RatioFormula rasio pembayaran menghitung jumlah yang diumumkan sebagai dividen dari total pendapatan (laba setelah pajak). Ada dua formula untuk menghitung rasio pembayaran dividen menggunakan metode pendapatan dan metode beredar. Rasio pembayaran (metode penghasilan)= Total dividen yang dibayarkan/Total pendapatan.Baca selengkapnya) * Pengembalian Ekuitas

Jika kita tidak diberikan Rasio Pembayaran dan Rasio Pengembalian Ekuitas, kita perlu menghitungnya.

Inilah cara menghitungnya –

Rasio Pembayaran Dividen = Dividen / Pendapatan Bersih

Kita dapat menggunakan rasio lain untuk mengetahui pembayaran dividen. Ini dia –

Rasio Pembayaran Dividen Alternatif = 1 – (Laba Ditahan / Laba Bersih)

Dan juga Return on EquityReturn On EquityReturn on Equity (ROE) merupakan kinerja keuangan suatu perusahaan. Ini dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. ROE menandakan efisiensi di mana perusahaan menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan.baca lebih lanjut –

Pengembalian Ekuitas = Pendapatan Bersih / Total Ekuitas

Pada bagian contoh, kita akan membuat aplikasi praktis dari semua ini.

#2- Biaya Ekuitas – Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM)

CAPMCAPMCAPM Beta adalah ukuran teoretis penting tentang bagaimana satu saham bergerak sehubungan dengan pasar. Dalam metode ini, kami menentukan biaya ekuitas dengan menjumlahkan produk beta dan premi risiko dengan tingkat bebas risiko. Baca lebih lanjut mengkuantifikasi hubungan antara risiko dan pengembalian yang dibutuhkan di pasar yang berfungsi dengan baik.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami
tautan atribusi

Berikut rumus CAPM Biaya Ekuitas untuk referensi Anda.

Biaya Ekuitas = Tingkat Pengembalian Bebas Risiko + Beta * (Tingkat Pengembalian Pasar – Tingkat Pengembalian Bebas Risiko)

• Tingkat Pengembalian Bebas Risiko – Ini adalah pengembalian sekuritas tanpa Risiko wanprestasi adalah bentuk risiko yang mengukur kemungkinan tidak terpenuhinya kewajiban, seperti pembayaran pokok atau bunga, dan ditentukan secara matematis berdasarkan komitmen sebelumnya, kondisi keuangan , kondisi pasar, posisi likuiditas, dan kewajiban saat ini, antara lain.baca lebih lanjutrisiko wanprestasiRisiko wanprestasiRisiko wanprestasi adalah bentuk risiko yang mengukur kemungkinan tidak terpenuhinya kewajiban, seperti pembayaran pokok atau bunga, dan ditentukan secara matematis berdasarkan komitmen sebelumnya, kondisi keuangan, kondisi pasar, posisi likuiditas, dan kewajiban saat ini, di antara faktor-faktor lainnya.baca lebih lanjut, tidak ada volatilitas, dan beta nol. Obligasi pemerintah sepuluh tahun biasanya dianggap sebagai tingkat bebas risiko Tingkat Bebas Risiko Tingkat bebas risiko adalah tingkat pengembalian minimum yang diharapkan dari investasi dengan risiko nol oleh investor. Ini adalah obligasi pemerintah dari negara-negara maju, baik obligasi treasury AS atau obligasi pemerintah Jerman. Padahal, itu tidak ada karena setiap investasi memiliki sejumlah risiko.baca lebih lanjut
• Beta adalah ukuran statistik variabilitas harga saham perusahaan mengenai pasar saham secara keseluruhan. Jadi jika perusahaan memiliki beta yang tinggi, berarti perusahaan tersebut memiliki resiko yang lebih besar, sehingga perusahaan perlu membayar lebih untuk menarik investor. Sederhananya, itu berarti lebih banyak Ke .
• Premi Risiko (Tingkat Pengembalian Pasar – Tingkat Bebas Risiko ) – Ini mengukur pengembalian investor ekuitas Investor EkuitasInvestor ekuitas adalah orang atau entitas yang menyumbangkan jumlah tertentu kepada perusahaan publik atau swasta untuk jangka waktu tertentu untuk memperoleh keuntungan finansial dalam bentuk apresiasi modal, pembayaran dividen, penilaian nilai saham, dll.baca lebih lanjut permintaan atas tingkat bebas risiko untuk mengkompensasi mereka atas volatilitas/risiko investasi yang sesuai dengan volatilitas seluruh pasar. Perkiraan premi risiko bervariasi dari 4,0% hingga 7,0%

Mari kita ambil contoh untuk memahami ini. Katakanlah beta Perusahaan M adalah 1, dan pengembalian bebas risiko adalah 4%. Tingkat pengembalian pasar adalah 6%. Kita perlu menghitung biaya ekuitas menggunakan model CAPM.

• Perusahaan M memiliki beta 1, yang berarti saham Perusahaan M akan naik atau turun sesuai tandem pasar. Kami akan memahami lebih lanjut tentang ini di bagian selanjutnya
• Ke = Tingkat Pengembalian Bebas Risiko + Beta * (Tingkat Pengembalian Pasar – Tingkat Pengembalian Bebas Risiko)
• Ke = 0,04 + 1 * (0,06 – 0,04) = 0,06 = 6%.

Penafsiran

Ke tidak persis seperti yang kita maksud. Itu tanggung jawab perusahaan. Tingkat yang perlu dihasilkan perusahaan untuk memikat investor agar berinvestasi di saham mereka dengan harga pasar.

Itu sebabnya Ke juga disebut sebagai “tingkat pengembalian yang dibutuhkan.”

Jadi katakanlah sebagai investor, Anda tidak tahu apa itu Ke perusahaan! Apa yang akan kamu lakukan?

Pertama, Anda perlu mengetahui total ekuitas perusahaan. Jika Anda melihat neraca perusahaan, Anda akan menemukannya dengan mudah. Maka Anda perlu melihat apakah perusahaan telah membayar dividen atau tidak. Anda dapat memeriksa laporan arus kas mereka Laporan Arus KasLaporan Arus Kas adalah dokumen akuntansi yang melacak kas masuk dan keluar dan setara kas dari suatu bisnis.baca lebih lanjut untuk memastikan. Jika mereka membayar dividen, Anda perlu menggunakan model diskon dividen (disebutkan di atas), dan jika tidak, Anda harus melanjutkan dan mencari tingkat bebas risiko dan menghitung biaya ekuitas di bawah model penetapan harga aset modal Penetapan Harga Aset Modal ModelModel Penetapan Harga Aset Modal (CAPM) mendefinisikan pengembalian yang diharapkan dari portofolio berbagai sekuritas dengan berbagai tingkat risiko. Ini juga mempertimbangkan volatilitas keamanan tertentu dalam kaitannya dengan pasar.baca lebih lanjut (CAPM). Menghitungnya di bawah CAPM adalah pekerjaan yang lebih sulit karena Anda perlu mengetahui beta dengan melakukan analisis regresi Analisis Regresi Analisis regresi menggambarkan bagaimana variabel dependen akan berubah ketika satu atau lebih variabel independen berubah karena faktor, dan digunakan untuk menganalisis hubungan antara dependen dan Variabel independen. Y = a + bX + E adalah rumusnya.baca selengkapnya.

Mari kita lihat contoh tentang cara menghitung Ke sebuah perusahaan di bawah kedua model ini.

Contoh Biaya Ekuitas

Kami akan mengambil contoh dari setiap model dan mencoba memahami cara kerjanya.

Contoh 1

Dalam US $	Perusahaan A
Dividen Per Saham	12
Harga Pasar Saham	100
Pertumbuhan di tahun depan	5%

Sekarang, ini adalah contoh paling sederhana dari model diskon dividen. Kita tahu bahwa dividen per saham adalah US$30, dan harga pasar per saham adalah US$100. Kami juga tahu persentase pertumbuhannya.

Mari kita hitung biaya ekuitas.

Ke = (Dividen per saham untuk tahun depan / Nilai Pasar Saham Saat Ini) + Tingkat pertumbuhan dividen

Dalam US $	Perusahaan A
Dividen Per Saham (A)	12
Harga Pasar Saham (B)	100
Pertumbuhan tahun depan (C)	5%
Ke[(A/B)+C]	17%

Jadi, Ke perusahaan A adalah 17%.

Contoh #2

Perusahaan MNP memiliki informasi berikut –

Detail	MNP perusahaan
Tarif Bebas Risiko	8%
Tingkat Pengembalian Pasar	12%
Koefisien Beta	1.5

Kita perlu menghitung Ke Perusahaan MNP.

Mari kita lihat rumusnya terlebih dahulu, lalu kita akan memastikan biaya ekuitas menggunakan model penetapan harga aset modal.

Ke = Tingkat Pengembalian Bebas Risiko + Beta * (Tingkat Pengembalian Pasar – Tingkat Pengembalian Bebas Risiko)

Detail	MNP perusahaan
Tingkat Bebas Risiko (A)	8%
Tingkat Pengembalian Pasar (B)	12%
[B – A] (C)	4%
Koefisien Beta (D)	1.5
Ke [A+D*C]	14%

Catatan: Untuk menghitung koefisien betaKoefisien BetaKoefisien beta mencerminkan perubahan harga sekuritas sehubungan dengan pergerakan harga pasar. Beta saham/keamanan juga digunakan untuk mengukur risiko sistematis yang terkait dengan investasi tertentu. Baca lebih lanjut untuk satu saham, Anda perlu melihat harga penutupan saham setiap hari selama periode tertentu. Juga, tingkat penutupan benchmark pasar (biasanya S&P 500) untuk periode yang sama dan kemudian menggunakan excel dalam menjalankan analisis regresi.

Contoh Biaya Ekuitas CAPM – Starbucks

Mari kita ambil contoh Starbucks dan hitung Cost of Equity menggunakan model CAPM.

Biaya Ekuitas CAPM Ke = Rf + (Rm – Rf) x Beta

Paling Penting – Unduh Templat Biaya Ekuitas (Ke).

Pelajari cara menghitung Biaya Ekuitas Starbucks (Ke) di Excel

#1 – TINGKAT BEBAS RISIKO

Di sini, saya telah mempertimbangkan Suku Bunga Treasury sepuluh tahun sebagai suku bunga bebas risiko. Beberapa analis juga mengambil tingkat treasury 5 tahun sebagai tingkat bebas risiko. Silakan periksa dengan analis riset Anda Analis Riset Analis riset adalah profesi di mana tugas utamanya meliputi penelitian di bidang tertentu, menganalisis fakta dan angka, menafsirkan analisis, dan akhirnya menyajikan hal yang sama kepada audiens terstruktur yang dapat berhubungan dengan pemasaran, keuangan, operasi. baca lebih lanjut sebelum menerima panggilan ini.

sumber – bankrate.com

PREMI RISIKO EKUITAS (RM – RF)

Setiap negara memiliki Premi Risiko Ekuitas yang berbeda. Premi Risiko Ekuitas terutama menunjukkan premi yang diharapkan oleh Investor Ekuitas.

Untuk Amerika Serikat, Premi Risiko Ekuitas adalah 5,69%.

sumber – stern.nyu.edu

BETA

Mari kita lihat Starbucks Beta Trends selama beberapa tahun terakhir. Beta Starbucks telah menurun selama lima tahun terakhir. Ini berarti saham Starbucks kurang stabil dibandingkan pasar saham.

Kami mencatat bahwa Beta Starbucks adalah 0,794x

sumber: ycharts

Dengan ini, kami memiliki semua informasi yang diperlukan untuk menghitung biaya ekuitas.

Ke = Rf + (Rm – Rf) x Beta

Ke = 2,42% + 5,69% x 0,794

Ke =6,93%

Biaya Ekuitas Industri

Ke dapat berbeda di seluruh industri. Seperti yang kita lihat dari rumus CAPM di atas, Beta adalah satu-satunya variabel yang unik untuk masing-masing perusahaan. Beta memberi kita ukuran numerik tentang seberapa volatil saham dibandingkan dengan pasar saham. Semakin tinggi volatilitas, semakin berisiko saham tersebut.

Tolong dicatat –

1. Tarif Bebas Risiko dan Premi Pasar sama di semua sektor.
2. Namun, Market premium berbeda dari masing-masing negara.

#1 – Perusahaan Utilitas

Mari kita lihat Ke Perusahaan Utilitas Teratas. Tabel di bawah memberi kami Kapitalisasi Pasar, Tingkat Bebas Risiko, Beta, Premium Pasar, dan data Ke.

Harap diperhatikan bahwa Tarif Bebas Risiko dan Premi Pasar adalah sama untuk semua perusahaan. Ini adalah versi beta yang berubah.

S.Tidak	Nama	Kapitalisasi Pasar ($ juta)	Tarif Bebas Risiko	Beta (5T)	Premi Pasar	Ke (R(f) + Premi Pasar x Beta)
1	jaringan nasional	47.575	2,42%	0,4226	5,69%	4,8%
2	Sumber Daya Dominasi	46.856	2,42%	0,2551	5,69%	3,9%
3	Exelon	33.283	2,42%	0,2722	5,69%	4,0%
4	Sempra Energi	26.626	2,42%	0,47	5,69%	5,1%
5	Badan Layanan Umum	22.426	2,42%	0,3342	5,69%	4,3%
6	Energi Pertama	13.353	2,42%	0,148	5,69%	3,3%
7	Entergi	13.239	2,42%	0,4224	5,69%	4,8%
8	Daya Huaneng	10.579	2,42%	0,547	5,69%	5,5%
9	Infrastruktur Brookfield	9.606	2,42%	1,0457	5,69%	8,4%
10	AES	7.765	2,42%	1.1506	5,69%	9,0%

sumber: ycharts

• Kami mencatat bahwa Biaya Ekuitas untuk perusahaan Utilitas cukup rendah. Sebagian besar saham di sektor ini memiliki Ke antara 3%-5%
• Itu karena sebagian besar perusahaan memiliki beta kurang dari 1.0. Ini menyiratkan bahwa saham-saham ini tidak terlalu sensitif terhadap pergerakan pasar saham
• Outlier di sini adalah Brookfield Infrastructure dan AES, yang masing-masing memiliki Ke sebesar 8,4% dan 9,4%.

#2 – Sektor Baja

Sekarang mari kita ambil contoh biaya ekuitas Sektor Baja.

S.Tidak	Nama	Kapitalisasi Pasar ($ juta)	Tarif Bebas Risiko	Beta (5T)	Premi Pasar	Ke (R(f) + Premi Pasar x Beta)
1	ArcelorMittal	28.400	2,42%	2.3838	5,69%	16,0%
2	POSCO	21.880	2,42%	1.0108	5,69%	8,2%
3	Nucor	20.539	2,42%	1.4478	5,69%	10,7%
4	Tenaris	20.181	2,42%	0,9067	5,69%	7,6%
5	Dinamika Baja	9.165	2,42%	1.3532	5,69%	10,1%
6	Gerdau	7.445	2,42%	2.2574	5,69%	15,3%
7	Baja Amerika Serikat	7.169	2,42%	2.7575	5,69%	18,1%
8	Reliance Baja & Aluminium	6.368	2,42%	1.3158	5,69%	9,9%
9	Companhia Siderurgica	5.551	2,42%	2.1483	5,69%	14,6%
10	Ternium	4.651	2,42%	1.1216	5,69%	8,8%

sumber: ycharts

• Kami mencatat bahwa Ke untuk sektor baja tinggi. Sebagian besar perusahaan memiliki Ke lebih dari 10%
• Itu karena beta perusahaan baja yang lebih tinggi. Beta yang lebih tinggi menyiratkan bahwa perusahaan baja sensitif terhadap pergerakan pasar saham dan dapat menjadi investasi yang berisiko. United States Steel memiliki beta 2,75 dengan biaya Ekuitas 18,1%
• Posco memiliki Ke terendah di antara perusahaan-perusahaan ini sebesar 8,2% dan beta 1,01.

#3 – Sektor Restoran

Mari kita ambil Contoh Ke dari Sektor Restoran.

S.Tidak	Nama	Kapitalisasi Pasar ($ juta)	Tarif Bebas Risiko	Beta (5T)	Premi Pasar	Ke (R(f) + Premi Pasar x Beta)
1	McDonald’s	104.806	2,42%	0,6942	5,69%	6,4%
2	Merek Yum	34.606	2,42%	0,7595	5,69%	6,7%
3	Panggangan Meksiko Chipotle	12.440	2,42%	0,5912	5,69%	5,8%
4	Restoran Darden	9.523	2,42%	0,2823	5,69%	4,0%
5	Pizza Domino	9.105	2,42%	0,6512	5,69%	6,1%
6	Aramark	8.860	2,42%	0,4773	5,69%	5,1%
7	Roti Panera	5.388	2,42%	0,3122	5,69%	4,2%
8	Grup Merek Dunkin	5.039	2,42%	0,196	5,69%	3,5%
9	Cracker Barrel Tua	3.854	2,42%	0,3945	5,69%	4,7%
10	Jack Di Dalam Kotak	3.472	2,42%	0,548	5,69%	5,5%

sumber: ycharts

• Perusahaan restoran memiliki Ke yang rendah. Ini karena beta mereka kurang dari 1.
• Perusahaan Restoran tampaknya menjadi kelompok yang kohesif, dengan Keranging antara 3,5% dan 6,7%.

#4 – Internet & Konten

Contoh Perusahaan Internet dan Konten termasuk Alphabet, Facebook, Yahoo, dll.

S.Tidak	Nama	Kapitalisasi Pasar ($ juta)	Tarif Bebas Risiko	Beta (5T)	Premi Pasar	Ke (R(f) + Premi Pasar x Beta)
1	Alfabet	587.203	2,42%	0,9842	5,69%	8,0%
2	Facebook	386.448	2,42%	0,6802	5,69%	6,3%
3	Baidu	64.394	2,42%	1.9007	5,69%	13,2%
4	Yahoo!	43.413	2,42%	1,6025	5,69%	11,5%
5	NetEase	38.581	2,42%	0,7163	5,69%	6,5%
6	Twitter	11.739	2,42%	1.1695	5,69%	9,1%
7	VeriSign	8.554	2,42%	1.1996	5,69%	9,2%
8	Yandex	7.833	2,42%	2.8597	5,69%	18,7%
9	IAC/InterAktif	5.929	2,42%	1.1221	5,69%	8,8%
10	SINA	5.599	2,42%	1.1665	5,69%	9,1%

sumber: ycharts

• Perusahaan Internet dan Konten memiliki Biaya Ekuitas yang bervariasi. Itu karena keragaman dalam Beta perusahaan.
• Yandex dan Baidu memiliki beta yang sangat tinggi masing-masing 2,85 dan 1,90. Di sisi lain, perusahaan seperti Alphabet dan Facebook cukup stabil, dengan Beta masing-masing 0,98 dan 0,68.

#5 – Ke – Minuman

Sekarang mari kita lihat contoh Ke dari Beverage Sector.

S.Tidak	Nama	Kapitalisasi Pasar ($ juta)	Tarif Bebas Risiko	Beta (5T)	Premi Pasar	Ke (R(f) + Premi Pasar x Beta)
1	Coca-Cola	178.815	2,42%	0,6909	5,69%	6,4%
2	PepsiCo	156.080	2,42%	0,5337	5,69%	5,5%
3	Minuman Monster	25.117	2,42%	0,7686	5,69%	6,8%
4	Kelompok Dr. Pepper Snapple	17.315	2,42%	0,5536	5,69%	5,6%
5	Embotelladora Andina	3.658	2,42%	0,2006	5,69%	3,6%
6	Minuman Nasional	2.739	2,42%	0,5781	5,69%	5,7%
7	Cott	1.566	2,42%	0,5236	5,69%	5,4%

sumber: ycharts

• Minuman dianggap saham defensifSaham DefensifSaham Defensif adalah saham yang memberikan pertumbuhan dan pendapatan yang stabil kepada investor dalam bentuk dividen terlepas dari keadaan ekonomi karena memiliki korelasi rendah dengan keseluruhan pasar saham/ekonomi dan karena itu terisolasi dari perubahan siklus bisnis.baca lebih lanjut, yang terutama berarti bahwa mereka tidak banyak berubah dengan pasar dan tidak rentan terhadap siklus pasar. Hal ini terlihat dari Beta’s of Beverages Companies yang jauh lebih rendah dari 1.
• Perusahaan minuman memiliki Ke pada kisaran 3,6% – 6,8%
• Coca-Cola memiliki biaya ekuitas 6,4%, sedangkan pesaingnya PepsiCo memiliki Ke 5,5%.

Keterbatasan

Ada beberapa batasan yang perlu kita pertimbangkan –

• Yandex dan Baidu memiliki beta yang sangat tinggi masing-masing 2,85 dan 1,90. Di sisi lain, perusahaan seperti Alphabet dan Facebook cukup stabil, dengan Beta masing-masing 0,98 dan 0,68.
• Dalam kasus CAPM, tidak selalu mudah untuk menghitung pengembalian pasar dan beta investor.

Dalam analisis akhir

Biaya ekuitas mengukur berapa banyak pengembalian yang harus dihasilkan perusahaan agar pemegang sahamnya tetap berinvestasi di perusahaan dan meningkatkan modal tambahan kapan pun diperlukan agar operasi tetap mengalir.

Biaya ekuitas adalah ukuran yang bagus bagi investor untuk memahami apakah akan berinvestasi di perusahaan atau tidak. Tapi alih-alih hanya melihat ini, jika mereka melihat WACC (Weighted Average Cost of Capital), itu akan memberi mereka gambaran holistik sebagai biaya hutang. Biaya Hutang Biaya hutang adalah tingkat pengembalian yang diharapkan untuk pemegang hutang dan biasanya dihitung sebagai suku bunga efektif yang berlaku untuk kewajiban perusahaan. Ini adalah bagian integral dari analisis penilaian diskonto yang menghitung nilai sekarang perusahaan dengan mendiskontokan arus kas masa depan dengan tingkat pengembalian yang diharapkan ke pemegang ekuitas dan utangnya. Baca lebih lanjut juga mempengaruhi pembayaran dividen bagi pemegang saham.

Video Biaya Ekuitas CAPM

Artikel yang Direkomendasikan

• Formula Alpha Formula Alpha Istilah alpha mengacu pada indeks yang digunakan dalam berbagai model keuangan, termasuk model penentuan harga aset modal, untuk menentukan pengembalian maksimum yang mungkin dari investasi berisiko rendah. Alpha portofolio = Tingkat pengembalian aktual portofolio – Tingkat pengembalian bebas risiko – β * (Pengembalian pasar – Tingkat pengembalian bebas risiko)baca lebih lanjut
• Formula Perhitungan Biaya Modal
• Rumus Biaya EkuitasFormula Biaya EkuitasBiaya ekuitas adalah persentase pengembalian yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitasnya atas kepemilikan mereka. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak; jika tidak, mereka mungkin beralih ke peluang lain dengan keuntungan lebih tinggi.baca lebih lanjut