Kontrak Derivatif

Apa itu Kontrak Derivatif?

Kontrak Derivatif adalah kontrak formal yang dibuat antara dua pihak, yaitu satu Pembeli dan Penjual lainnya yang bertindak sebagai Rekanan satu sama lain, yang melibatkan transaksi fisik aset dasar di masa depan atau pelunasan finansial oleh satu pihak ke pihak lain berdasarkan peristiwa spesifik di masa depan dari aset dasar. Dengan kata lain, Kontrak Derivatif memperoleh Nilainya dari aset dasar berdasarkan mana Kontrak telah ditandatangani.

Karakteristik Kontrak Derivatif

Karakteristik Dasar Kontrak Derivatif meliputi:

Awalnya, tidak ada keuntungan atau kerugian bagi kedua Pihak dalam Kontrak Derivatif
Nilai Wajar Kontrak Derivatif berubah seiring dengan perubahan aset dasar dari waktu ke waktu.
Ini tidak memerlukan Investasi awal atau memerlukan investasi awal yang kecil dibandingkan dengan pembelian/penjualan langsung yang sebenarnya dari aset dasarAset DasarAset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga.baca lebih lanjut.
Ini selalu diperdagangkan dengan jatuh tempo di masa depan dan diselesaikan di masa depan.

Daftar Kontrak Derivatif Paling Umum

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Kontrak Derivatif (wallstreetmojo.com)

#1 – Kontrak Berjangka dan Maju

FuturesFuturesFutures mengacu pada kontrak derivatif atau perjanjian keuangan antara kedua pihak untuk membeli atau menjual aset dalam jumlah tertentu dengan harga dan tanggal yang telah ditentukan sebelumnya. Aset dasar yang dimaksud bisa berupa komoditas (hasil pertanian dan mineral), indeks saham, pasangan mata uang, atau dana indeks. Baca lebih lanjut adalah Kontrak Derivatif yang paling umum, yang distandarisasi dan diperdagangkan di platform Bursa, sedangkan a Kontrak ForwardKontrak ForwardKontrak forward adalah perjanjian yang disesuaikan antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dasar di masa depan dengan harga yang disepakati hari ini (dikenal sebagai harga forward).baca lebih lanjut adalah Over-the-Counter Traded Contract, yaitu disesuaikan sesuai kebutuhan dari dua rekanan.

#2 – Tukar

SwapsSwapsSwaps dalam keuangan melibatkan kontrak antara dua pihak atau lebih yang melibatkan pertukaran arus kas berdasarkan jumlah pokok nosional yang telah ditentukan sebelumnya, termasuk swap suku bunga, pertukaran suku bunga mengambang dengan suku bunga tetap. oleh Lembaga Keuangan dan perantara, terutama Bank, dll., dan dapat mengambil bentuk yang berbeda seperti Swap Suku Bunga Swap Suku Bunga Swap suku bunga adalah kesepakatan antara dua pihak mengenai pembayaran bunga. Pengaturan swap suku bunga yang paling umum adalah ketika Pihak A setuju untuk melakukan pembayaran kepada Pihak B dengan suku bunga tetap, dan Pihak B membayar Pihak A dengan suku bunga mengambang.baca lebih lanjut, Swap Komoditas, Swap Ekuitas, Swap Ekuitas, Swap Ekuitas didefinisikan sebagai kontrak derivatif antara dua pihak yang melibatkan pertukaran arus kas masa depan. Ada dua dasar untuk menentukan arus kas, arus kas dan arus ekuitas.baca lebih lanjut, Volatilitas Swap, dll.

Tujuan dari Swap adalah untuk mengubah liabilitas suku bunga tetap menjadi liabilitas suku bunga mengambang, seperti kasus Swap suku bunga dan sebagainya. Demikian pula, pertukaran mata uang dapat digunakan oleh bisnis yang memiliki keuntungan relatif dalam meminjam di pasar modal mereka dibandingkan dengan pasar modal mata uang yang ingin mereka pinjam.

#3 – Opsi

PilihanPilihanPilihan adalah kontrak keuangan yang memungkinkan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban untuk melaksanakan kontrak. Haknya adalah untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu dengan harga tertentu yang telah ditentukan sebelumnya pada tanggal kontrak. Baca lebih lanjut adalah Kontrak Derivatif yang memiliki hasil non-linier dan dilakukan oleh dua rekanan yang menyediakan sekali rekanan yang dikenal sebagai Pembeli Opsi untuk mendapatkan hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual sekuritas tertentu dengan Harga Strike yang telah ditetapkan sebelumnya Harga Strike Harga latihan atau harga strike mengacu pada harga di mana saham pokok dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put tersedia dalam perdagangan derivatif. Jadi, harga pelaksanaan adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca lebih lanjut tentang atau sebelum jatuh tempo pembayaran sejumlah premi kepada Penjual Opsi. Risiko maksimum bagi pembeli Opsi dalam Kontrak Derivatif Opsi adalah hilangnya premi, dan bagi Penjual Opsi, itu tidak Terbatas.

Contoh

Mari kita pahami konsepnya dengan bantuan contoh sederhana:

Contoh 1

Raven bermaksud untuk menurunkan kurs Forward Exchange dari kontrak forward mata uang yang melibatkan pasangan mata uang INR/USD. Kurs Kurs Spot Saat Ini Kurs Kurs Spot’ adalah kurs tunai di mana transaksi dan/atau penyelesaian segera terjadi antara pihak pembeli dan penjual. Tingkat ini dapat dipertimbangkan untuk setiap dan semua jenis produk yang lazim di pasar mulai dari produk konsumen hingga real estat hingga pasar modal. Ini memberikan nilai langsung dari produk yang ditransaksikan. Baca lebih lanjut INR/USD adalah 0,014286 $, yang secara efektif berarti bahwa satu rupee mata uang India setara dengan 0,014286 dolar.

Tingkat bebas risiko saat ini Tingkat bebas risiko Tingkat bebas risiko adalah tingkat pengembalian minimum yang diharapkan dari investasi tanpa risiko oleh investor. Ini adalah obligasi pemerintah dari negara-negara maju, baik obligasi treasury AS atau obligasi pemerintah Jerman. Padahal, itu tidak ada karena setiap investasi memiliki sejumlah risiko. Baca lebih lanjut adalah 4% di Amerika Serikat dan 8% di India.

Berdasarkan informasi di atas, kami dapat menurunkan Nilai Tukar Maju 180 hari untuk mendapatkan nilai Kontrak Maju Mata Uang:

(lembar Excel terlampir)

Contoh #2

Mari kita ambil satu contoh lagi yang berfokus pada salah satu Opsi Instrumen Derivatif yang banyak digunakan.

Rak Bank sedang mencoba untuk menilai opsi tertentu (baik Panggilan dan Put), yang ingin dijual kepada kliennya di salah satu saham perusahaan Manufaktur Kradle Inc yang saat ini diperdagangkan pada $80. Bank telah memutuskan untuk menilai opsi di Kradle Stock dengan menggunakan model penetapan harga opsi yang sangat populer, yaitu Model Black Scholes Merton.

Beberapa asumsi yang dilakukan untuk menilai opsi adalah sebagai berikut:

Harga Spot: $80
Harga Teguran: $85
Tingkat Bebas Risiko: 6%
Waktu untuk Kedaluwarsa: 3 Bulan
Volatilitas Tersirat: 25%

Berdasarkan faktor-faktor di atas, Rak Bank menilai Kontrak Opsi Derivatif Kontrak Opsi Kontrak opsi memberikan pemegang opsi hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada tanggal tertentu dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Sebaliknya, penjual atau penulis opsi tidak memiliki pilihan selain berkewajiban untuk menyerahkan atau membeli aset dasar jika opsi tersebut dieksekusi. Baca lebih lanjut sebagai berikut:

(lembar Excel terlampir)

Dengan demikian, Harga Opsi Turunan untuk Call dan Put dengan Strike Price 85 memiliki tiga bulan kedaluwarsa pada Volatilitas Tersirat Volatilitas Tersirat Volatilitas Tersirat mengacu pada metrik yang digunakan untuk mengetahui kemungkinan perubahan harga sekuritas yang diberikan sesuai sudut pandang pasar. Ini dihitung dengan menempatkan harga pasar opsi dalam model Black-Scholes. Baca lebih lanjut, 25% menghasilkan masing-masing $2,48 dan $6,22.

Ini adalah alat yang sangat baik yang dapat digunakan untuk mengambil posisi pada aset dasar, mengubah kewajiban tetap menjadi Mengambang, lindung nilai Risiko Suku BungaRisiko Suku BungaRisiko perubahan nilai aset karena volatilitas suku bunga dikenal sebagai risiko suku bunga. Itu membuat keamanan tidak kompetitif atau membuatnya lebih berharga. baca lebih lanjut, dan banyak lagi.

Keuntungan

Ini digunakan untuk melindungi risiko yang tidak terduga dan digunakan oleh Korporasi dan Bank. Bank secara aktif menggunakan Kontrak Derivatif untuk melindungi risikonya, yang dapat timbul karena aset jangka panjang dalam bentuk pinjaman dan kewajiban jangka panjang dalam bentuk simpanan.
Ini juga penting untuk tujuan pembuatan pasar.
Ini adalah alat yang ideal untuk mengambil perdagangan dengan leverage tinggi tanpa benar-benar mengambil posisi dalam aset tersebut karena jumlah investasi dalam Kontrak Derivatif sangat minim dibandingkan dengan aset dasar yang sebenarnya.
Ini digunakan untuk melakukan perdagangan Arbitrase di mana perbedaan harga dieksploitasi dengan membeli di satu pasar dan menjual di pasar lain dan menghasilkan keuntungan bebas risiko.

Kekurangan

Yang dilakukan oleh Bank menarik penyediaan Modal, yang memiliki biaya. Selanjutnya, kontrak Derivatif ditandai ke pasar Ditandai Ke PasarPenandaan ke pasar (MTM) adalah konsep pencatatan akun, yaitu, aset dan kewajiban pada nilai wajarnya atau pada harga pasar saat ini, yang bervariasi dengan waktu daripada biaya historis. Ini membantu untuk mewakili kondisi keuangan aktual perusahaan. Baca lebih lanjut setiap hari, dan setiap perubahan yang merugikan dalam harga aset dasar dapat mengakibatkan kerugian pada Kontrak Derivatif.
Ini menimbulkan tidak hanya risiko kreditRisiko KreditRisiko kredit adalah kemungkinan kerugian karena kegagalan peminjam untuk membayar kembali pinjaman atau memenuhi kewajiban utangnya. Ini merujuk pada kemungkinan bahwa pemberi pinjaman mungkin tidak menerima pokok utang dan komponen bunga, yang mengakibatkan arus kas terganggu dan peningkatan biaya penagihan.baca lebih lanjut tetapi juga Risiko Rekanan, yang perlu dianalisis dan dikelola secara terpisah dan ditambahkan ke biaya memegang Kontrak Derivatif.
Kelemahan lain adalah mereka menyebabkan spekulasi yang berlebihan di pasar, dan terkadang sifat rumit dari Instrumen derivatif tersebut dapat menyebabkan kerugian di luar kapasitas Bisnis yang menyebabkan kebangkrutan, dll.

Kesimpulan

Kontrak Derivatif adalah Instrumen keuangan yang bergunaInstrumen Keuangan yang BergunaInstrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham, bill of exchange, forward, FRA atau forward perjanjian tarif, dll. untuk satu organisasi dan sebagai kewajiban untuk organisasi lain dan semata-mata digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut yang sering digunakan oleh berbagai jenis Bisnis dan Individu dengan motif yang berbeda dan merupakan bagian penting dari zaman modern keuangan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Kontrak Derivatif dan Artinya. Di sini kita membahas contoh kontrak & fitur derivatif beserta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pemodelan excel dari artikel berikut –