Formula Delta

Apa itu Formula Delta?

Formula delta adalah jenis rasio yang membandingkan perubahan harga suatu aset dengan perubahan harga yang sesuai pada dasarnya. Pembilang adalah perubahan harga aset, yang mencerminkan bagaimana aset berubah sejak harga terakhirnya. Aset bisa berupa derivatif seperti call option atau put optionCall Option Atau Put OptionCall options menawarkan hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli aset dasar pada tanggal tertentu dengan harga strike yang telah ditentukan sebelumnya. Sebaliknya, put options menawarkan hak tetapi bukan kewajiban untuk menjual aset dasar pada tanggal tertentu untuk harga strike yang telah diputuskan sebelumnya. Baca lebih lanjut. Pilihan ini memiliki stok sebagai dasarnya, dan itu adalah aspek kunci yang memengaruhi harga aset ini. Di pasar modal, Di Pasar Modal, Pasar modal adalah tempat di mana pembeli dan penjual berinteraksi dan memperdagangkan sekuritas keuangan seperti surat utang, saham, instrumen utang, obligasi, dan instrumen derivatif seperti futures, opsi, swap, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ada dua jenis pasar: pasar primer dan pasar sekunder.Baca selengkapnya, Delta ini juga disebut sebagai Hedge Ratio.

Rumus untuk Delta adalah:

Delta = Perubahan Harga Aset / Perubahan Harga Underlying.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Formula Delta (wallstreetmojo.com)

Namun, bahkan model Black and Scholes digunakan untuk menentukan nilai Delta, di mana terdapat variabel di dalamnya, yaitu N(d1), yang dapat dihitung dengan menggunakan perangkat lunak komputer.

Contoh Formula Delta (dengan Template Excel)

Mari kita lihat beberapa contoh persamaan delta sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Contoh Formula Delta #1

Misalkan perubahan harga aset adalah 0,6733, dan perubahan harga dasar adalah 0,7788. Anda diharuskan untuk menghitung Delta.

Larutan:

Kita diberikan angka yang mengubah harga aset, yaitu 0,6733, dan perubahan harga dasar, yaitu 0,7788. Oleh karena itu, kita dapat menggunakan persamaan di atas untuk menghitung Delta.

Gunakan data yang diberikan di bawah ini untuk perhitungan Delta.

• Perubahan Harga Underlying: 0,7788
• Perubahan Harga Aset: 0,6733

Perhitungan Delta adalah sebagai berikut,

Delta =0,6733 / 0,7788

Delta akan –

Delta = 0,8645

Oleh karena itu, Delta akan menjadi 0,8645

Contoh Formula Delta #2

Saham ABC telah terdaftar selama beberapa tahun tetapi sifatnya tetap cukup fluktuatif. Para pedagang dan investor menderita kerugian di saham karena pergerakan harga yang tidak wajar. Saham tersebut kini telah terdaftar selama lima tahun dan sekarang memenuhi syarat untuk masuk ke pasar derivatif. John sudah memegang posisi saham ini dalam portofolionya.

Harga saham saat ini adalah $88,92, dan call option dari strike priceStrike PriceExercise price atau strike price mengacu pada harga di mana saham pokok dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia dalam perdagangan derivatif . Jadi, harga pelaksanaan adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif.Baca lebih lanjut $87,95 diperdagangkan pada $1,35, yang memiliki masa berlaku 1 bulan lagi. John ingin melindungi posisinya, dan karenanya dia ingin menghitung Delta untuk saham ini. Hari perdagangan berikutnya, dia memperhatikan bahwa harga saham telah turun menjadi $87,98, sehingga harga opsi panggilan telah turun sedikit menjadi $1,31.

Berdasarkan data yang diberikan, Anda diminta untuk menghitung Delta, yang akan menjadi dasar untuk rasio lindung nilai Rasio Lindung Nilai rasio lindung nilai adalah nilai komparatif rasio lindung nilai posisi terbuka dengan ukuran agregat posisi itu sendiri. Juga, dapat berupa nilai komparatif dari kontrak berjangka yang dibeli atau dijual dengan nilai komoditas tunai yang dilindung nilai. Baca lebih lanjut untuk pedagang.

Larutan:

Gunakan data yang diberikan di bawah ini untuk perhitungan Delta.

• Harga Opsi Panggilan di Awal: 1.35
• Harga Opsi Panggilan di Akhir: 1.31
• Harga Saham Awal: 88,92
• Harga Saham di Akhir: 87,98

Perhitungan Delta adalah sebagai berikut,

Di sini, asetnya adalah opsi panggilan, dan yang mendasarinya adalah sahamnya. Jadi, pertama, kita akan mencari tahu perubahan harga aset, yaitu perubahan harga opsi panggilan yang akan menjadi $1,35 dikurangi $1,31 yang sama dengan $0,04, dan sekarang perubahan harga dasar akan menjadi $88,92 lebih sedikit $87,98 yang sama dengan $0,94.

Kita dapat menggunakan persamaan di atas untuk menghitung Delta (angka kasar, angka sebenarnya dapat diperoleh melalui model kompleks lainnya seperti Black dan Scholes)

Delta = $0,04 00/ $0,9400

Delta akan –

Delta = $0,0426

Oleh karena itu, Delta akan menjadi $0,0426.

Contoh Formula Delta #3

JP Morgan adalah salah satu bank investasi terbesar Bank Investasi Terbesar 10 bank investasi terbesar adalah – Blackstone, Goldman Sach & co, Morgan Stanley, JP Morgan Chase & co, Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse, Citi, Deutsche Bank, HSBC, UBS.baca selengkapnya di Amerika Serikat. Mereka memiliki banyak saham, obligasi, posisi derivatif yang duduk di neraca mereka Neraca Mereka Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Hal tersebut didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan.baca selengkapnya. Salah satu posisi tersebut adalah saham WMD, yang diperdagangkan pada $52,67. Perusahaan memiliki eksposur yang lama terhadap saham ini. Pada hari perdagangan berikutnya, saham diperdagangkan pada $51,78. Pedagang yang bertindak atas nama perusahaan memiliki opsi yang akan melindungi kerugian.

Harga kesepakatan put option adalah $54,23 dan saat ini diperdagangkan pada $3,92. Harga put option ditutup $3,75 kemarin. Pedagang ingin mengetahui Delta kasar dan meminta Anda untuk menghitung Delta opsi jual WMD.

Larutan:

Gunakan data yang diberikan di bawah ini untuk perhitungan Delta.

• Put option Harga di Awal: 3,75
• Letakkan Harga Opsi di Akhir: 3.92
• Harga Saham Awal: 52,67
• Harga Saham di Akhir: 51,87

Perhitungan Delta adalah sebagai berikut,

Di sini, asetnya adalah put optionPut OptionPut Option adalah instrumen keuangan yang memberi pembeli hak untuk menjual opsi kapan saja sebelum tanggal berakhirnya kontrak dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang disebut strike price. Ini melindungi aset dasar dari kejatuhan aset dasar yang diantisipasi. Baca lebih lanjut, dan yang mendasarinya adalah sahamnya. Jadi, pertama, kita akan mengetahui perubahan harga aset, yaitu perubahan harga put option yang akan menjadi $3,75 dikurangi $3,92 yang sama dengan $-0,17 dan sekarang perubahan harga dasarnya adalah $52,67 dikurangi $51,78 yang sama dengan $0,99.

Kita dapat menggunakan persamaan di atas untuk menghitung Delta (angka kasar, angka sebenarnya dapat diperoleh melalui model kompleks lainnya seperti Black dan Scholes)

Delta = $-0,1700 / $0,8000

Delta akan –

Delta = $-0,2125

Oleh karena itu, Delta akan menjadi $-0,2125.

Kalkulator Formula Delta

Anda dapat menggunakan kalkulator rumus delta berikut.

Relevansi dan Penggunaan

Delta adalah perhitungan vital (kebanyakan dilakukan oleh perangkat lunak), karena ini adalah salah satu alasan utama mengapa harga opsi bergerak ke arah tertentu, dan ini merupakan indikator cara berinvestasi. Perilaku delta put option dan call option bisa sangat diprediksi dan bisa sangat berguna bagi pedagang, manajer portofolio, investor individu, dan manajer dana lindung nilai.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Formula Delta. Di sini kami menyediakan panduan langkah demi langkah untuk menghitung Delta beserta contoh praktis dan template excel yang dapat diunduh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

• Apa yang dilakukan Manajer Portofolio?Apa yang Dilakukan Manajer Portofolio?Manajer portofolio adalah pakar pasar keuangan yang merancang portofolio investasi secara strategis.baca lebih lanjut
• Formula AlphaFormula Alpha Istilah alpha mengacu pada indeks yang digunakan dalam berbagai model keuangan, termasuk model penetapan harga aset modal, untuk menentukan pengembalian maksimum yang mungkin dari investasi berisiko rendah. Alpha portofolio = Tingkat pengembalian aktual portofolio – Tingkat pengembalian bebas risiko – β * (Pengembalian pasar – Tingkat pengembalian bebas risiko)baca lebih lanjut
• Gamma OpsiGamma OpsiGamma Opsi adalah kisaran perubahan delta opsi sebagai respons terhadap perubahan unit harga aset dasar. Gamma dapat dinyatakan sebagai turunan kedua dari premi opsi sehubungan dengan harga aset dasar. Baca selengkapnya
• Contoh Derivatif Contoh Derivatif Instrumen derivatif yang paling sering diperdagangkan adalah Forward, Futures, Options, dan Swap. Nilainya berasal dari aset dasar lain yang bisa berupa komoditas, saham, atau obligasi, dll.baca lebih lanjut