Pasar Derivatif

Apa itu Pasar Derivatif?

Pasar derivatif adalah pasar keuangan di mana derivatif seperti futures dan opsi diperdagangkan terdiri dari instrumen keuangan yang digunakan untuk tujuan lindung nilai atau untuk spekulasi baik oleh investor individu maupun institusional.

Jenis Pasar Derivatif

Tergantung dari syarat dan ketentuan serta ketentuan hukumnya, pasar ini dapat dibagi menjadi dua bagian, yaitu:

#1 – Derivatif yang Diperdagangkan di Bursa

Mereka terdiri dari kontrak derivatif Kontrak Derivatif Kontrak Derivatif adalah kontrak formal yang diadakan antara dua pihak, satu Pembeli dan Penjual lainnya, yang bertindak sebagai Rekanan untuk satu sama lain, dan melibatkan transaksi fisik aset dasar di masa mendatang atau pembayaran finansial oleh satu pihak. satu pihak ke pihak lain berdasarkan peristiwa masa depan tertentu dari aset pendasar. Dengan kata lain, nilai Kontrak Derivatif berasal dari aset dasar yang menjadi dasar Kontrak.baca lebih lanjut yang diperdagangkan di pasar yang diatur. Ini adalah kontrak berjangka atau opsi standar yang diperdagangkan di pasar terorganisir sehingga memerlukan pembayaran awal saat memasukkan kontrak sebagai margin. Investor dan pedagang lebih memilih derivatif yang diperdagangkan di bursa karena menghilangkan sejumlah risiko gagal bayar dan memiliki struktur standar yang perlu diikuti.

Gambar di bawah ini menunjukkan pasar notional dari berbagai pasar derivatif di seluruh dunia:

Sumber: statista.com

Derivatif yang diperdagangkan di bursa memiliki kode khusus tergantung pada bulan berakhirnya kontrak. Di seluruh pasar, kode kontrak akan tetap sama. Bahkan jika harga pasar untuk kontrak tersebut dapat diperiksa di Bloomberg atau Reuters menggunakan kode tergantung pada bulan berakhirnya kontrak. Semua kontrak memiliki kode awalan umum diikuti dengan kode bulan kedaluwarsa dan tahun.

Kode untuk bulan kedaluwarsa adalah sebagai berikut:

Contoh

Surat Perbendaharaan AS 2 Tahun memiliki kode generik sebagai ‘TU’ sehingga Surat Perbendaharaan AS 2 Tahun yang kedaluwarsa pada September 2019 akan memiliki kode sebagai ‘TUU9’. Demikian pula, Surat Perbendaharaan AS 2 Tahun yang kedaluwarsa pada Februari 2020 akan memiliki kode sebagai ‘TUG0.’

Kontrak berjangka untuk 2-Year US Treasury NoteTreasury NoteTreasury Notes adalah instrumen yang diterbitkan pemerintah dengan tingkat bunga tetap dan tanggal jatuh tempo. Akibatnya, ini adalah opsi yang paling disukai karena dikeluarkan oleh pemerintah (oleh karena itu, tidak ada risiko gagal bayar) dan juga memberikan jumlah yang dijamin sebagai pengembalian, memungkinkan investor untuk membuat rencana yang sesuai.baca lebih lanjut, yang berakhir pada September 2019 yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange (CME), adalah contoh derivatif yang diperdagangkan di bursa.

Demikian pula, setiap perdagangan opsi atau kontrak berjangka yang diperdagangkan di bursa akan menjadi derivatif yang diperdagangkan di bursa. Opsi ekuitas, opsi obligasi, obligasi berjangka Obligasi Berjangka Obligasi Berjangka adalah kontrak yang memberikan kewajiban kepada pemegangnya untuk membeli dan menjual obligasi dalam jumlah tetap sebagaimana ditentukan dalam perjanjian kontrak dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya oleh pemegang kontrak dimana pihak lain adalah pihak menukarkan. Itu dapat dibeli dan dijual di pasar pertukaran, harga dan tanggal distandarisasi pada saat kesepakatan dibuat oleh pemegangnya.Baca lebih lanjut adalah beberapa derivatif untuk beberapa nama yang diperdagangkan di bursa.

#2 – Over the Counter (OTC)

Over the counter, perdagangan adalah perdagangan pribadi antara dua pihak. Kesepakatan dibuat antara pihak-pihak yang terlibat dan tidak diketahui oleh pasar eksternal. Perbedaan utama antara yang diperdagangkan di bursa dan Over the counter trade adalah tempat terjadinya perdagangan. Tidak ada perantara yang terlibat dalam transaksi juga. Perdagangan over the counter tidak melibatkan perdagangan di pasar. Over the counterOver The CounterOver the counter (OTC) adalah proses perdagangan saham untuk perusahaan yang tidak memiliki tempat di daftar bursa resmi. Jaringan broker-dealer memfasilitasi perdagangan derivatif, ekuitas, dan instrumen utang yang terdesentralisasi. Baca lebih lanjut, perdagangan tidak terstruktur seperti derivatif yang diperdagangkan di bursa dan karenanya dapat dimodifikasi dan disesuaikan sesuai kebutuhan perdagangan pihak yang terlibat dalam transaksi. Tidak seperti derivatif yang diperdagangkan di bursa, tidak ada nomenklatur khusus untuk derivatif over the counter, dan mengikuti kode yang sama seperti derivatif yang diperdagangkan di bursa.

Contoh

Swap adalah contoh sempurna dari perdagangan derivatif over the counter, meskipun rekanan juga dapat memperdagangkan kontrak berjangka atas kontrak ketika itu adalah perdagangan derivatif over the counter, itu disebut kontrak forward Kontrak Forward Kontrak forward adalah perjanjian yang disesuaikan antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset dasar di masa depan dengan harga yang disepakati hari ini (dikenal sebagai harga forward).baca lebih lanjut. Swap dapat diklasifikasikan sebagai Bermudan, Eropa, atau Amerika, tergantung pada ketentuan kontrak. Pertukaran Bermuda memungkinkan pembeli untuk menggunakan opsi pada tanggal tertentu yang telah ditentukan sebelumnya dan menukar opsi tersebut. Sama seperti opsi Eropa Opsi Eropa Opsi Eropa dapat didefinisikan sebagai jenis kontrak opsi (opsi panggilan atau put) yang membatasi eksekusi hingga tanggal kedaluwarsa. Dalam istilah awam, setelah investor membeli opsi Eropa, bahkan jika harga sekuritas yang mendasarinya bergerak ke arah yang menguntungkan, investor tidak dapat memanfaatkan opsi tersebut lebih awal. Baca lebih lanjut, pertukaran Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa . Hal yang sama berlaku untuk pertukaran Amerika, seperti Opsi Amerika Opsi Amerika Opsi Amerika adalah jenis kontrak opsi (panggilan atau put) yang dapat dilakukan kapan saja sesuai keinginan pemegang peluang sebelum tanggal kedaluwarsa. Hal ini memungkinkan pemegang opsi untuk mendapatkan keuntungan dari keamanan atau stok kapan saja ketika keamanan atau pasokan menguntungkan. Opsi Eropa adalah kebalikan dari opsi Amerika di mana pemegang opsi tidak dapat menjual opsi sampai hari kedaluwarsa, meskipun menguntungkan. Selain itu, tidak ada hubungan geografis mengenai nama karena hanya mengacu pada pelaksanaan perdagangan opsi. Baca lebih lanjut, ini dapat dilakukan kapan saja pemegang opsi menemukan kontrak yang menguntungkan untuk dilakukan.

Keuntungan Pasar Derivatif

Memungkinkan kelancaran perdagangan instrumen derivatif.
Menarik investor karena pengembaliannya yang memikat yang dapat membuat seseorang memperoleh kelipatan dari investasi awal mereka.
Menciptakan peluang untuk opsi investasi lindung nilai.
Investor dapat berinvestasi dalam derivatif yang diperdagangkan di bursa atau over the counter derivatif tergantung pada risiko yang bersedia diambilnya.
Berinvestasi dalam instrumen derivatif melibatkan risiko yang lebih tinggi daripada berinvestasi di pasar primer atau sekunderPasar sekunderPasar sekunder adalah platform di mana investor dapat dengan mudah membeli atau menjual sekuritas setelah diterbitkan oleh penerbit asli, baik itu bank, perusahaan, atau badan pemerintah. Juga disebut sebagai aftermarket, ini memungkinkan investor untuk memperdagangkan sekuritas secara bebas tanpa campur tangan pihak yang menerbitkannya. Baca lebih lanjut, tetapi pengembalian investasi juga jauh lebih tinggi, yang menjadikan perdagangan derivatif setingkat di atas.

Poin Penting

Ini adalah pasar raksasa yang memiliki pedagang di seluruh dunia, berinvestasi setiap hari.
Perdagangan derivatif over the counter jauh lebih populer dan memiliki nilai pasar $600 triliun.
Meskipun nilai nominal untuk perdagangan derivatif tinggi, nilai pasarnya menurun karena perlambatan keuangan dalam ekonomi global.
Perdagangan tinggi di pasar derivatif karena spekulasi dan aktivitas lindung nilai yang dilakukan oleh pedagang dalam upaya untuk memperoleh keuntungan dari kondisi pasar yang menguntungkan.
Tidak seperti perdagangan tradisional yang langsung, perdagangan derivatif membutuhkan pengetahuan yang baik tentang pasar dan tren.

Kesimpulan

Pasar derivatif adalah pasar keuangan tempat derivatif diperdagangkan.
Instrumen derivatif dapat diperdagangkan di bursa atau over the counter.
Pilihan dan kontrak berjangka adalah konstituen derivatif yang diperdagangkan di bursa, sedangkan pasar over the counter juga dapat mencakup swaption dan forward bersama dengan opsi dan kontrak berjangka.
Derivatif memungkinkan investor dan pedagang untuk melindungi risiko mereka di posisi lain yang telah mereka masuki.
Karena pengembalian investasi sangat besar dibandingkan dengan risiko yang terlibat, investor cenderung berinvestasi di pasar derivatif.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu pasar derivatif dan artinya. Berikut kita bahas jenis-jenis pasar derivatif beserta contoh dan kelebihannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut –