Swap Rate

Definisi Tingkat Swap

Kurs swap adalah kurs yang diminta penerima sebagai ganti kurs variabel LIBOR atau MIBOR setelah periode tertentu. Oleh karena itu, ini adalah kaki tetap dari swap suku bunga, dan kurs seperti itu memberikan basis penerima untuk mempertimbangkan keuntungan atau kerugian dari swap.

Tingkat swap dalam kontrak berjangka adalah tingkat suku bunga tetap (suku bunga tetap atau nilai tukar tetap) yang disetujui oleh satu pihak untuk dibayarkan kepada pihak lain sebagai imbalan atas ketidakpastian yang terkait dengan pasar. Dalam swap suku bunga, jumlah tetap dipertukarkan pada suku bunga tertentu mengenai suku bunga acuan seperti LIBORLIBORLIBOR Rate (London Interbank Offer) adalah suku bunga perkiraan yang dihitung dengan merata-ratakan suku bunga saat ini yang dikenakan oleh bank sentral terkemuka di London sebagai patokan tingkat untuk pasar keuangan dalam negeri dan internasional, di mana ia bervariasi setiap hari cenderung ke kondisi pasar tertentu.baca lebih lanjut. Ini bisa berupa plus atau minus spread. Kadang-kadang, itu mungkin merupakan nilai tukar yang terkait dengan bagian tetap dari pertukaran mata uang.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Nilai Tukar (wallstreetmojo.com)

3 Jenis Swap Teratas

Pertukaran Keuangan Pertukaran Keuangan Pertukaran keuangan melibatkan kontrak antara dua pihak atau lebih yang melibatkan pertukaran arus kas berdasarkan jumlah pokok nosional yang telah ditentukan sebelumnya, termasuk swap suku bunga, pertukaran suku bunga mengambang dengan suku bunga tetap.baca lebih lanjut pada dasarnya dari tiga jenis:

#1 – Swap Suku Bunga

Swap Suku Bunga Swap Suku Bunga Swap suku bunga adalah kesepakatan antara dua pihak atas pembayaran bunga. Pengaturan swap suku bunga yang paling umum adalah ketika Pihak A setuju untuk melakukan pembayaran kepada Pihak B dengan suku bunga tetap, dan Pihak B membayar Pihak A dengan suku bunga mengambang. tingkat mengambang. Ini adalah perjanjian antara dua pihak di mana mereka telah memutuskan untuk menukar serangkaian pembayaran. Dalam strategi pembayaran seperti itu, jumlah tetap akan dibayarkan oleh satu pihak, dan pihak lain akan membayar jumlah mengambang pada periode tertentu.

Jumlah nosional biasanya dirujuk untuk menentukan ukuran swap; dalam seluruh proses kontrak, jumlah nosional tetap utuh. Contoh Swap Suku Bunga Termasuk

Overnight Index Swaps – Memperbaiki v/s NSE semalam Indeks MIBOR dan
Swap INBMK – Tarif INBMK 1 tahun v/s tetap

Jenis Swap Suku Bunga

Swap Vanila Polos – Dalam jenis ini, kurs tetap ditukar dengan kurs mengambang atau sebaliknya selama interval perdagangan yang telah ditentukan sebelumnya.
A Basis Swap – Dalam kasus floating to floating swap, kaki mengambang dapat ditukar berdasarkan kurs acuan.
Swap Amortisasi – Dalam swap amortisasi, jumlah nosional berkurang dengan penurunan jumlah pinjaman amortisasi; masing-masing, jumlah swap juga berkurang.
Step-up Swap – Jumlah nosional bertambah pada hari yang telah dijadwalkan sebelumnya dalam swap ini.
Pertukaran yang Dapat Diperpanjang – Ketika salah satu rekanan memiliki hak untuk memperpanjang jatuh tempo perdagangan. Swap itu dikenal sebagai swap yang dapat diperpanjang.
Delay Start Swap/Deferred Swap. Inward Swap – Itu semua tergantung pada para pihak dan apa yang telah mereka sepakati ketika swap akan mulai berlaku, apakah pada Swap awal yang tertunda, Swap Ditangguhkan, atau Swap Maju.

#2 – Tukar Mata Uang

Ini adalah swap di mana arus kas dari satu mata uang ditukar dengan mata uang lain, yang hampir mirip dengan swap bunga.

#3 – Pertukaran Dasar

Dalam swap ini SwapSwaps dalam keuangan melibatkan kontrak antara dua pihak atau lebih yang melibatkan pertukaran arus kas berdasarkan jumlah pokok nosional yang telah ditentukan sebelumnya, termasuk swap suku bunga, pertukaran suku bunga mengambang dengan suku bunga tetap.baca lebih lanjut, kas aliran kedua kaki mengacu pada tingkat mengambang yang berbeda. Beberapa swap sebagian besar mengacu pada fixed terhadap floating leg seperti LIBOR. Sedangkan pada basis swap, kedua kakinya merupakan floating rate. Swap basis dapat berupa swap bunga atau swap mata uang; kedua kaki adalah kaki mengambang dalam kedua kasus.

Formula untuk Menghitung Swap Rate

Tarif berlaku untuk bagian pembayaran tetap dari swap. Dan kita bisa menggunakan rumus berikut untuk menghitung tingkat swap.

C =

Ini menunjukkan bahwa swap bunga dengan suku bunga tetap, disimbolkan sebagai C, sama dengan satu dikurangi faktor nilai sekarang yang berlaku untuk tanggal arus kas terakhir dari swap dibagi dengan penjumlahan dari semua faktor nilai sekarang yang sesuai dengan semua tanggal sebelumnya.

Mengenai perubahan waktu, fixed leg rate dan floating leg rate berubah sehubungan dengan waktu yang awalnya terkunci. Tingkat tetap baru yang sesuai dengan tingkat mengambang baru disebut tingkat swap ekuilibrium.

Representasi matematisnya adalah sebagai berikut:

Di mana:

N = Jumlah Nosional
f = kurs tetap
c = kurs tetap yang dinegosiasikan dan dikunci pada inisiasi
PVF = Present Value FactorsPresent Value FactorsPresent Value Factors adalah faktor yang digunakan untuk menunjukkan nilai sekarang dari kas yang akan diterima di masa yang akan datang dan didasarkan pada time value of money. Faktor PV ini adalah angka yang selalu kurang dari satu dan dihitung dengan satu dibagi satu ditambah tingkat bunga untuk kekuasaan, yaitu jumlah periode pembayaran yang harus dilakukan.baca lebih lanjut

Contoh Swap Rate (Suku Bunga)

Contoh 1

LIBOR USD enam bulan terhadap LIBOR USD tiga bulan
2. MIFOR 6 bulan terhadap USD LIBOR enam bulan.

Contoh 2

Jika kami mempertimbangkan contoh di mana Anda menegosiasikan pembayaran tetap 2%, sebaliknya, menerima swap mengambang dengan tingkat variabel untuk mengubah pinjaman 5 tahun senilai $200 juta menjadi pinjaman tetap. Evaluasi nilai swap setelah satu tahun, diberikan dalam kurs mengambang berikut jadwal faktor nilai sekarang.

Perhitungan rumus tingkat swap adalah sebagai berikut,

F = 1 -0,93/(0,98+0,96+0,95+0,93)

Tingkat swap tetap ekuilibrium setelah satu tahun adalah 1,83%

Perhitungan rumus tingkat swap ekuilibrium adalah sebagai berikut,

=$200 juta x(1,83% -2%) * 3,82

Awalnya, kami mengunci suku bunga tetap 2% untuk pinjaman; nilai keseluruhan swap adalah -129,88 juta.

Keuntungan

Ada dua alasan mengapa perusahaan ingin terlibat dalam swap:

Motivasi Komersial: Beberapa perusahaan memenuhi bisnis dengan persyaratan pembiayaan khusus dan pertukaran bunga, yang membantu manajer mencapai tujuan organisasi yang telah ditentukan sebelumnya. Bank & Hedge Funds adalah dua jenis bisnis paling umum yang mendapat manfaat dari pertukaran bunga adalah Bank & Hedge FundsHedge FundsHedge fund adalah portofolio investasi agresif yang dilakukan melalui penyatuan berbagai investor dan dana investor institusional. Ini mendukung berbagai aset yang memberikan pengembalian tinggi dengan imbalan risiko yang lebih tinggi melalui berbagai manajemen risiko dan teknik lindung nilai.baca lebih lanjut
Keunggulan Komparatif: Sebagian besar waktu, perusahaan ingin mengambil keuntungan dari menerima pinjaman suku bunga tetap atau mengambang dengan suku bunga optimal daripada yang ditawarkan peminjam lain. Namun, itu bukan pembiayaan; mereka mencari peluang lindung nilai yang menguntungkanHedgingHedging adalah jenis investasi yang berfungsi seperti asuransi dan melindungi Anda dari kerugian finansial apa pun. Lindung nilai dicapai dengan mengambil posisi berlawanan di pasar. Baca lebih lanjut di pasar sehingga mereka dapat memperoleh hasil yang lebih baik darinya

Kekurangan

Pertukaran bunga dikaitkan dengan risiko besar, yang telah kami tentukan di bawah ini:

Tarif mengambang adalah tarif variabel karena alasan ini. Ini menambah lebih banyak risiko bagi kedua belah pihak.
Counterparty riskCounterparty RiskCounterparty risk mengacu pada risiko potensi kerugian yang diharapkan untuk satu counterparty sebagai akibat dari kegagalan counterparty lainnya pada atau sebelum jatuh tempo kontrak derivatif. Baca lebih lanjut adalah risiko lain yang menambah tingkat kerumitan pada persamaan.

Kesimpulan

Mereka biasanya dilakukan antara perusahaan besar untuk memenuhi persyaratan pembiayaan khusus yang bisa menjadi pengaturan yang bermanfaat untuk memenuhi kebutuhan semua orang. Mereka bisa menjadi sarana yang bagus bagi bisnis untuk mengelola pinjaman luar biasa. Dan nilai dibaliknya adalah hutang yang bisa tetap atau mengambang.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Swap Rate dan definisinya. Di sini kita membahas jenis-jenis swap, contoh, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang manajemen risiko dari artikel berikut –