Box Spread

Apa itu Penyebaran Kotak?

Box spread adalah jenis strategi yang digunakan dalam arbitrase dimana terdapat kombinasi dari dua spread dan empat perdagangan yaitu membeli spread bull call dalam kombinasi dari bear put spread dan biasanya kedua spread tersebut memiliki harga strike yang sama dan juga tanggal yang sama. kedaluwarsa.

Penjelasan

Ini adalah teknik arbitrase di mana empat perdagangan terlibat dalam kombinasi dua spread, yaitu, bull call spreadBull Call SpreadA bull call spread mengacu pada strategi perdagangan di mana pedagang berspekulasi penilaian harga saham yang terbatas. Di sini, trader bertaruh pada saham yang sama melalui dua opsi panggilan untuk kisaran harga strike atas dan bawah. Baca selengkapnya dan bear put spread. Keuntungan/kerugian di sini dihitung sebagai hasil bersih dari satu perdagangan saja. Total biaya kotak tetap konstan terlepas dari penyimpangan harga sekuritas yang mendasarinya. Kedaluwarsa di sini dihitung dengan selisih harga pemogokan opsi yang dipertimbangkan dalam perdagangan. Ada dua jenis strategi, yang dikenal sebagai strategi kotak panjang dan strategi kotak pendek.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Box Spread (wallstreetmojo.com)

Bagaimana cara kerjanya?

Ini juga disebut strategi kotak panjang. Ini adalah teknik arbitrase di mana empat perdagangan terlibat dalam kombinasi dua spread, yaitu, bull call spreadBull Call SpreadA bull call spread mengacu pada strategi perdagangan di mana pedagang berspekulasi penilaian harga saham yang terbatas. Di sini, trader bertaruh pada saham yang sama melalui dua opsi panggilan untuk kisaran harga strike atas dan bawah. Baca selengkapnya dan bear put spread. Keuntungan/kerugian di sini dihitung sebagai hasil bersih dari satu perdagangan saja. Total biaya kotak tetap konstan terlepas dari penyimpangan harga sekuritas yang mendasarinya.
Ini umumnya digunakan ketika spread jauh di bawah harganya jika dibandingkan dengan nilainya pada saat kedaluwarsa. Ini pada dasarnya melibatkan empat perdagangan, yaitu Beli 1 ITM Call, Jual 1 OTM Call, Beli 1 ITM Put, dan Jual 1 OTM Put. Tujuan utama dari perdagangan ini adalah untuk mendapatkan keuntungan bebas risiko yang terbatas. Pembelian dan penjualan berlanjut oleh arbiter selama harga kotak cukup di bawah nilai kedaluwarsa gabungan kotak. Jadi dengan cara ini, keuntungan tanpa risiko dapat dibukukan.

Nilai kedaluwarsa kotak didefinisikan sebagai selisih antara harga strikeHarga strikeExercise price atau harga strike mengacu pada harga di mana saham pokok dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi panggilan & penempatan yang tersedia dalam perdagangan derivatif. Jadi, exercise price adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif.baca lebih lanjutharga dan strike price yang lebih rendah. Keuntungan bebas risiko dapat dihitung sebagai selisih antara nilai kedaluwarsa kotak dan premi bersih yang dibayarkan. Strategi kotak pendek berlaku ketika komponen spread di bawah harga. Ketika kotak itu sendiri terlalu mahal, kita dapat memperoleh keuntungan dengan menjual kotak itu, dan jenis strategi ini disebut sebagai strategi kotak pendek.

Contoh

Mari kita pahami contoh di bawah ini.

Mari kita asumsikan saham yang saat ini diperdagangkan dengan harga $50 untuk bulan Desember. Kontrak opsi yang tersedia Kontrak opsi Kontrak opsi memberikan pemegang opsi hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada tanggal tertentu dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Sebaliknya, penjual atau penulis opsi tidak memiliki pilihan selain berkewajiban untuk menyerahkan atau membeli aset dasar jika opsi tersebut dilaksanakan. Baca lebih lanjut untuk saham ini tersedia dengan harga premium seperti di bawah ini:

Diberikan:

Beli Jan 55 Telepon: $8

Jual Jan 60 Panggilan: $2

Jual Jan 55 Taruh: $2,50

Beli Jan 60 Taruh: $8

Ukuran Lot (Bagian): 100

Larutan:

Pertama, kita akan menghitung Bull Call Spread

= Beli panggilan 55 Jan – Jual panggilan 60 Jan
= (8*100) – (2*100)
= $600

Sekarang mengambil Buy Bear Put Spread ,

= Beli Jan 60 put – Jual Jan 55 put
= (8*100) – (2,5*100)
=$550

Total Biaya Penyebaran

Beli Bull Call Spread + Beli Bear Put Spread
= $600 + $550
= $1150

Nilai Kedaluwarsa

= (60-55) *100
= $500

Karena nilainya lebih besar dari nilai kedaluwarsa, kita dapat menggunakan strategi kotak kecil untuk mendapatkan keuntungan.

Jika box spread kurang dari nilai expiry, maka kita bisa menghitung profit dengan menggunakan strategi long box.

Laba

= 1150 – 500

= $650

Laba bersih dihitung dengan mengecualikan broker dan pajak dari laba yang diperoleh.

Kapan menggunakan Strategi Box Spread?

Mempertimbangkan contoh di atas, kita dapat melihat bagaimana strategi box plot berubah tergantung pada nilai kedaluwarsa dan nilai box spread. Ketika nilai expired lebih tinggi dari nilai box spread, kita menggunakan strategi long box, begitu pula sebaliknya, kita menggunakan strategi short box.
Strategi ini biasanya digunakan ketika harga spread di bawah harga digabungkan dengan jumlah kedaluwarsa. Ini umumnya menggabungkan bear put dan bull call spreadBull Call SpreadA bull call spread mengacu pada strategi perdagangan di mana pedagang berspekulasi penilaian harga saham yang terbatas. Di sini, trader bertaruh pada saham yang sama melalui dua opsi panggilan untuk kisaran harga strike atas dan bawah. Baca lebih lanjut. Hasil yang terkait dengan penyebaran kotak sangat minim, sehingga penggunaan strategi ini juga menjadi sangat terbatas dan hanya boleh digunakan oleh pedagang berpengalaman.
Kesempatan terbaik untuk menggunakan strategi ini adalah ketika terdapat perbedaan harga dalam harga opsi atau ketika saldo put-call terpengaruh, yang dapat menjadi penyebab pergeseran permintaan opsi jangka pendek. Di sini memilih strike price yang tepat adalah kunci untuk menghasilkan uang karena keuntungan dari strategi ini umumnya didorong oleh perbedaan strike price.

Perbedaan Antara Penyebaran Kotak dan Condor Besi

Ini adalah teknik arbitrase di mana empat perdagangan terlibat dalam kombinasi dua spread, yaitu spread bull call dan spread bear put. Keuntungan/kerugian di sini dihitung sebagai hasil bersih dari satu perdagangan saja. Total biaya kotak tetap konstan terlepas dari penyimpangan harga sekuritas yang mendasarinya.
Kedaluwarsa di sini dihitung dengan selisih harga pemogokan opsi yang dipertimbangkan dalam perdagangan. Ada dua jenis strategi, yang dikenal sebagai strategi kotak panjang dan strategi kotak pendek.
Iron condorIron CondorIron Condor adalah strategi turunan yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dalam kerugian terbatas dan keuntungan terbatas. Ini terdiri dari empat opsi – long call, short call, long put dan short put, semuanya dengan tanggal kedaluwarsa yang sama, namun memiliki harga kesepakatan yang berbeda. Baca lebih lanjut, di sisi lain, adalah strategi netral yang juga tidak cocok untuk pemula. Itu juga memiliki empat transaksi yang terlibat. Ini adalah credit spreadCredit SpreadCredit Spread adalah selisih imbal hasil antara obligasi sejenis tetapi dengan kualitas kredit yang berbeda. Jika obligasi Treasury 5 tahun menghasilkan 5% dan Obligasi Korporasi 5 tahun menghasilkan 6,5 persen, selisih atas Treasury adalah 150 basis poin (1,5 persen ).baca lebih lanjut di mana kredit di muka diterima. Ini digunakan ketika kita berada di bawah asumsi bahwa pergerakan harga sekuritas akan sangat kecil.
Tidak seperti, seperti penyebaran kotak di sini, kami memiliki lebih banyak peluang untuk menghasilkan keuntungan maksimal. Untuk menghasilkan pengembalian maksimum, keamanan yang mendasarinya harus memiliki harga yang sama dan harus berada dalam kisaran yang ditentukan.

Keuntungan

Keuntungan utama dari spread ini adalah risiko yang sangat rendah terkait dengannya karena digunakan untuk mendapatkan keuntungan minimal.
Ini adalah strategi terbaik ketika nilai kedaluwarsa lebih dari nilai spread.

Kekurangan

Keuntungan yang diperoleh benar-benar sangat rendah dan minimal.
Strategi ini hanya berguna untuk investor berpengalaman dan bukan investor ritelInvestor RitelInvestor ritel adalah investor individu non-profesional yang cenderung menginvestasikan sejumlah kecil saham, obligasi, reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa, dan sekeranjang sekuritas lainnya. Mereka sering mengambil layanan dari perusahaan pialang atau penasihat online atau tradisional untuk pengambilan keputusan investasi. Baca lebih lanjut, di mana banyak pengetahuan diperlukan untuk menerima panggilan semacam itu.
Margin yang diperlukan untuk menerapkan strategi ini membutuhkan margin yang besar dan pemeliharaannya yang sulit dipertahankan oleh pedagang kecil.
Pedagang harus terus menunggu kedaluwarsa dengan memasukkan uang ke dalam kotak spread.
Sangat sulit untuk menemukan peluang seperti itu di pasar perdagangan dan memanfaatkannya.
Perbedaan harga mendapatkan hasil bersih dengan sangat cepat, dan dengan demikian mengambil keuntungan dari perbedaan tersebut sangat sulit.

Kesimpulan

Seperti disebutkan sebelumnya, ini adalah strategi arbitrase yang berguna asalkan pedagang bersedia mengambil risiko minimum dan juga menghasilkan keuntungan minimum. Di sini tingkat pengalaman yang diperlukan untuk menarik strategi semacam itu dan mendapatkan keuntungan darinya juga menjadi perhatian. Umumnya, trader berpengalaman akan menerapkan strategi seperti itu dan menghasilkan keuntungan darinya. Waktu yang diperlukan untuk memanfaatkan strategi semacam itu adalah kunci untuk menghasilkan uang darinya.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Box Spread dan Definisinya. Di sini kita membahas cara kerja box Spread, beserta contoh dan kelebihan serta kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang perdagangan derivatif dari artikel berikut –