Lindung Nilai

Apa itu Hedging?

Hedging adalah investasi seperti asuransi yang melindungi Anda dari risiko potensi kerugian keuangan Anda.

Lindung nilai mirip dengan asuransi karena kami mengambil asuransi untuk melindungi diri dari satu atau kerugian lainnya. Misalnya, jika kita memiliki aset dan ingin melindunginya dari banjir. Sebagai manusia, bukan di tangan kita untuk melindunginya secara langsung dari banjir, tetapi dalam hal ini kita dapat mengambil asuransi sehingga jika ada kerusakan pada properti kita karena banjir, kita mendapatkan kompensasi yang sama.

• Lindung nilai adalah investasi yang memiliki tujuan yang sama dengan asuransi. Tujuannya adalah untuk menghilangkan atau mengurangi risiko dengan mengimbangi potensi kerugian. Jika kita mengurangi risiko melalui lindung nilai, maka kita mungkin juga akan mengurangi imbalannya. Dalam kasus asuransi, kita membayar premi, dan kita bahkan mungkin tidak mendapat manfaat apapun dari premi jika tidak terjadi banjir selama masa polis.
• Demikian pula, itu juga tidak gratis. Kita harus membayar biaya untuk itu, yang mengurangi imbalan keseluruhan yang kita dapatkan.
• Biasanya, lindung nilai terdiri dari mengambil posisi penyeimbangan dalam sekuritas terkait, yang mengimbangi risiko pergerakan harga yang merugikan. Dapat dilakukan melalui berbagai instrumen keuanganInstrumen KeuanganInstrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham, bill of exchange, forwards, FRA atau perjanjian nilai tukar ke depan, dll. ke satu organisasi dan sebagai kewajiban ke organisasi lain dan semata-mata digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut seperti kontrak ke depan, kontrak berjangka, opsi, dll.

Contoh Hedging

Sebagian besar area di bawah ruang lingkup bisnis dan keuangan dapat ditutup dengan lindung nilai.

Mari kita ambil contoh organisasi manufaktur yang memasok produknya di pasar lokal dan juga terlibat dalam ekspor. Mari kita asumsikan bahwa penjualan ekspornya membentuk 75% dari pendapatannya. Perusahaan akan memiliki aliran masuk mata uang asing sebagai sumber utama pendapatan. Nilai mata uang asing ini dapat terus berfluktuasi dan dapat menyebabkan keuntungan/kerugian.

Untuk membatasi potensi kerugian ini, perusahaan dapat mempertimbangkannya melalui salah satu aktivitas berikut:

1. Membangun pabrik sendiri di luar negeri sehingga barang-barang yang diproduksi di sana dapat dengan mudah dijual tanpa fluktuasi mata uang asing. Ini adalah salah satu cara untuk menghindari risiko mata uang.
2. Mereka juga dapat membuat kontrak dengan bank untuk menjual mata uang asing mereka dengan kurs tetap dengan membayar biaya/premi yang sama.
3. Masuk ke dalam kontrak dengan pelanggan utamanya untuk membayar mereka dalam mata uang asal mereka.

Jadi perusahaan dapat melindungi risiko tertentu dengan lebih dari satu cara. Organisasi dapat memutuskan pilihan mana yang terbaik (mengingat ketersediaan sumber daya dan kendala).

Bagaimana Hedging Bekerja?

Hedging dapat dilakukan untuk item yang memiliki nilai tetap atau untuk item yang memiliki nilai variabel.

Mari kita coba dan pahami ini secara lebih rinci:

#1 – Hedging untuk item Nilai Tetap

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Lindung Nilai (wallstreetmojo.com)

Item nilai tetap adalah item yang memiliki nilai tetap dalam pembukuan Anda dan membutuhkan arus kas keluar dalam jumlah tetap di masa mendatang.

Beberapa contoh Item Nilai Tetap adalah:

1. Pinjaman bunga tetap diambil oleh perusahaan dengan pembayaran bunga tetap setengah tahunan.
2. Surat utang non-konversi kupon tetap yang dikeluarkan oleh perusahaan dengan pembayaran bunga tahunan

Seperti yang sudah jelas, dalam jenis lindung nilai ini, jumlah/kurs ditetapkan jauh di muka, dan ini mungkin/mungkin tidak sinkron dengan kurs pasar saat ini saat pembayaran benar-benar terjadi. Inilah alasan mengapa perusahaan melakukan lindung nilai bahkan untuk barang-barang bernilai tetap.

Contoh Lindung Nilai – item Nilai Tetap

Katakanlah organisasi telah menerbitkan surat utang yang tidak dapat dikonversi. Sebagai imbalannya, investor diberi kompensasi dengan pendapatan bunga karena menjadi kreditur penerbit. Baca lebih lanjut dengan tingkat kupon 8% per tahun, dan kupon dibayarkan setiap tahun. Dalam hal ini, organisasi merasa bahwa tingkat bunga yang berlaku di pasar pada saat pembayaran kupon berikutnya (jatuh tempo dalam sebulan) akan lebih rendah dari 8% per tahun.

Jadi organisasi memutuskan untuk mengadakan kontrak lindung nilai dengan bank di mana organisasi akan menerima 8% per tahun bunga atas jumlah yang mendasari surat utang yang tidak dapat dikonversi dari bank dan, sebagai imbalannya, membayar LIBOR + 0,25% per tahun bunga atas jumlah yang mendasari .

Berikut adalah arus kas yang akan dikeluarkan organisasi jika suku bunga menurun (Kasus A) atau suku bunga menurun (Kasus B):

#2 – Hedging untuk item Nilai Variabel

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Lindung Nilai (wallstreetmojo.com)

Berbeda dengan item nilai tetap, item nilai variabel memiliki arus kas yang berfluktuasi pada saat pembayaran.

Contoh Item Nilai Variabel adalah:

1. Pinjaman bunga variabel (pinjaman ini umumnya didasarkan pada beberapa suku bunga acuan + persentase tetap di atasnya)
2. Transaksi valuta asing
3. Surat utang variabel yang tidak dapat dikonversi

Contoh Hedging – Item Nilai Variabel

Sekarang katakanlah organisasi telah mengambil pinjaman sebesar $ 1,00,00,000, yang memiliki pembayaran bunga setengah tahunan sebesar LIBOR + 0,50% pa Tingkat LIBOR saat ini adalah 7% pa tetapi organisasi percaya bahwa tingkat LIBOR adalah akan meningkat dalam waktu dekat. Jadi organisasi mengadakan kontrak dengan bank di mana ia akan menerima LIBOR + 0,50% pa dan membayar tarif tetap sebesar 7% pa ke bank.

Berikut ini adalah arus kas yang akan dikeluarkan organisasi dalam dua skenario yang diberikan:

Dari penjelasan di atas, organisasi telah membatasi pembayaran keluarnya menjadi $7,00,000 terlepas dari kurs pasar. Ini kebalikan dari lindung nilai Nilai Tetap, di mana mereka melepaskan pembayaran keluar tetap dan mengubahnya menjadi pembayaran fleksibel.

Video Hedging

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Hedging. Di sini kita membahas cara kerja lindung nilai untuk item nilai tetap dan item nilai variabel beserta contoh praktisnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang turunan dari artikel berikut –

• Ekuitas Pribadi vs. Hedge Fund
• Akuntansi Lindung Nilai
• Akuntansi Lindung Nilai Wajar
• Contango vs. Mundur