Free Riding

Makna Berkendara Bebas

Penumpang gratis mengacu pada praktik perdagangan di mana investor menjual sekuritas sebelum transaksi pembelian selesai. Oleh karena itu, mereka akan membayar pembelian aset dengan jumlah yang diperoleh dengan menjualnya, bukan dari uang tunai yang tersedia di akun mereka.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Free Riding (wallstreetmojo.com)

Itu dianggap ilegal oleh Federal Reserve, Securities and Exchange Commission (SEC), dan Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Karena melanggar Peraturan T, ketika broker atau dealer mendeteksi pengendara bebas investor, akun mereka harus ditangguhkan selama 90 hari.

Takeaway kunci

Penumpang gratis dapat disebut sebagai kasus di mana investor membayar pembelian suatu aset dengan jumlah yang diterima dari penjualannya. Artinya, jumlah penjualan digunakan untuk membiayai pembelian. Hal ini memungkinkan mereka untuk mendapatkan keuntungan tanpa modal apapun.
Itu juga terjadi ketika sindikat penjamin emisi dari perusahaan yang menerbitkan IPO menyisihkan sebagian saham dan kemudian menjualnya dengan harga lebih tinggi.
Dalam pengertian ekonomi yang ketat, tumpangan gratis berarti menggunakan sumber daya publik tanpa membayarnya.

Free Riding Dalam Ekonomi Dijelaskan

Penumpang gratis dalam ekonomi biasanya mengacu pada penggunaan sumber daya publik tanpa membayarnya, sementara semua orang diberi mandat untuk melakukannya atau membayar lebih sedikit. Istilah tersebut mengandung arti ‘menumpang dengan gratis’, yaitu menggunakan secara gratis. Contoh sempurna adalah penghindaran pajak. Ini menunjukkan kegagalan pasar dan memiliki banyak efek buruk pada perekonomian.

Demikian pula, masalah free riding di pasar saham dianggap tidak diinginkan karena memberikan keuntungan yang tidak adil bagi banyak orang. Terlebih lagi, ini adalah situasi di mana mereka yang tidak memiliki dana yang cukup masih bisa mendapatkan keuntungan dari trading. Jadi, jika setiap investor berubah menjadi pengendara bebas, pasar saham akan berubah menjadi hutan belantara, dan seluruh sistem akan terganggu. Inilah sebabnya mengapa pembatasan free riding yang ketat diperlukan untuk pasar saham.

Contoh

Berikut adalah beberapa contoh untuk memahami konsep dengan lebih baik.

Contoh 1

Alex membeli saham perusahaan X seharga $12 pada 12 September 2022, sekitar tengah hari. Harga saham naik menjadi $18 sampai pasar tutup hari itu. Keesokan harinya, dia menunggu hingga tengah hari dan memutuskan untuk menjual saham tersebut. Alex menerima $20 dari penjualan saham. Dia menyelesaikan pembelian saham tersebut dengan membayar $12. Dengan demikian, dia bisa mendapat untung $8 tanpa menginvestasikan apa pun dari sakunya. Di sini, Alex adalah pengendara gratis.

Contoh #2

Pertimbangkan contoh bank investasi, P. Bank adalah sindikat penjamin emisi untuk perusahaan A, berencana untuk go public dan menawarkan IPO. Perusahaan akan menerbitkan 700 lembar saham seharga $2 per lembar. Bank menyisihkan 50 saham pada saat IPO, dan hanya 650 saham yang diterbitkan. Belakangan, saham A mulai berkinerja baik dan mencapai $24. Kemudian, bank menjual 50 saham sisanya dan mendapat untung.

Stok Berkuda Gratis

Masalah free riding lebih lazim di pasar saham, terutama di kalangan pedagang harian. Mari kita lihat mengapa ini terjadi. Alasan utamanya adalah praktik yang disengaja di pihak pedagang karena kekurangan modal. Ketika pedagang tidak memiliki cukup dana, mereka mungkin melakukan praktik penipuan.

Namun kemungkinan malpraktik tersebut ada karena tanggal penyelesaian transaksi yang dikenal dengan hari ‘T plus’. Misalnya, saham memiliki periode penyelesaian transaksi selama dua hari kerja. Hal yang sama berlaku untuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Oleh karena itu, T+2 hari. Untuk reksa dana dan opsi, dibutuhkan T+1 hari. Nah, di sinilah celah terjadinya free riding.

Hal ini juga dapat terjadi ketika sindikat penjamin emisi, yaitu broker atau dealer yang terlibat dalam penawaran umum perdana (IPO), menjual sebagian saham di kemudian hari, dengan harga yang lebih tinggi. Tapi, tentu saja, ini menyertai banyak pelanggaran lain seperti misrepresentasi, dll.

Namun demikian, penting untuk dipahami bahwa tidak semua free rider mempraktikkannya dengan sengaja. Khususnya day-trader lebih cenderung melakukan free-ride secara tidak sengaja, mengingat kerangka waktu yang singkat dalam day trading. Oleh karena itu, investor mungkin bersalah tanpa sadar melanggar hukum.

Tapi bagaimana investor menghindari menjadi pengendara bebas yang tidak disengaja? Cara yang paling jelas adalah mempertahankan dana yang cukup di akun saat membeli aset. Cara lain adalah dengan menggunakan akun margin di mana broker atau dealer memberikan pinjaman kepada investor untuk berdagang. Aset dan uang tunai yang disimpan akan bertindak sebagai jaminan di akun margin. Metode ini dapat mengurangi kemungkinan free riding yang tidak disengaja.

Peraturan Berkuda Gratis

Sekarang, mari kita lanjutkan untuk memahami batasan free riding Federal Reserve. Regulasi Fed T (Reg T) mengatur praktik mengenai sekuritas dan opsi kredit terkait. Misalnya, Reg T menyatakan bahwa seorang investor dapat meminjam hingga 50% dari harga pembelian saham atau sekuritas.

Oleh karena itu, investor harus membayar setidaknya 50% dari harga pembelian dari rekening kas mereka. Namun, ini tidak terjadi ketika investor bebas naik di pasar saham. Sebaliknya, hampir 100% dari harga beli dibayarkan dari hasil penjualan aset yang sama. Ini adalah alasan di balik ilegalitas free riding.

Biasanya, ketika broker atau dealer bertemu dengan free-rider, mereka diamanatkan oleh undang-undang untuk membekukan atau menangguhkan akun investor selama 90 hari. Investor masih dapat membeli dan menjual selama waktu tersebut, namun pembelian tersebut harus diselesaikan pada hari yang sama.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara berdagang harian tanpa menunggang gratis?

Ada dua cara untuk menghindari masalah free riding – pertama, investor harus memastikan saldo minimum di akun mereka sebelum melakukan pembelian. Jadi akan jelas bahwa investor tidak mencoba menumpang bebas. Kedua, penggunaan akun margin juga bisa membantu. Dalam akun margin, broker/dealer mengizinkan trader untuk meminjam dan berinvestasi dengan sekuritas dan uang tunai yang disimpan sebagai jaminan.

Penumpang gratis merupakan karakteristik dari jenis barang yang mana?

Biasanya, orang lebih cenderung menumpang barang publik secara gratis. Dalam kasus seperti itu, orang tidak membayar atau membayar relatif lebih sedikit untuk penggunaan komoditas publik.

Apa itu free riding dalam ilmu ekonomi?

Untuk tumpangan gratis berarti tidak membayar atau membayar lebih rendah untuk penggunaan barang publik. Di pasar saham, itu berarti menggunakan hasil penjualan dari penjualan saham untuk membayar pembeliannya.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Free Riding dan artinya. Di sini, kami menjelaskan topik secara detail, termasuk contoh, saham, dan peraturannya. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –