Frontier Market

Apa itu Pasar Perbatasan?

Frontier market adalah negara yang masih berkembang tetapi belum memenuhi kriteria untuk disebut sebagai emerging market. Oleh karena itu, pasar modalnya kurang efisien dalam keberisikoan, likuiditas, aturan pasar keamanan, dan regulasi.

Penjelasan

Pada tahun 1992, Farida Khambata dari IFC Emerging Markets Database menerbitkan pasar terbelakang dan berkembang. Saat itulah kategorisasi ini pertama kali muncul. Pada tahun 1999, S&P membeli hak atas publikasi yang sama. Kemudian pada tahun 2007, diluncurkan dua indeks yang berfokus pada pasar frontier: Select Frontier Index dan Extended Frontier Index. Akhirnya, perusahaan penerbit indeks pesaing, seperti MSCI, menemukan versi mereka.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Frontier Market (wallstreetmojo.com)

Karakteristik

• Ukuran Negara : Jika suatu negara memiliki development quotient yang lebih tinggi tetapi masih sangat kecil untuk dikategorikan sebagai negara emerging market, maka negara tersebut dimasukkan ke dalam kelompok frontier market.
• Pasar Terbatas: Pasar keuangan Pasar Keuangan Istilah “pasar keuangan” mengacu pada pasar di mana kegiatan seperti pembuatan dan perdagangan berbagai aset keuangan seperti obligasi, saham, komoditas, mata uang, dan derivatif terjadi. Ini menyediakan platform bagi penjual dan pembeli untuk berinteraksi dan berdagang dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar.baca lebih lanjut yang sebelumnya memiliki pembatasan aliran modal bebas. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, batasan tersebut berada pada lintasan yang berkurang yang termasuk dalam kategori pasar ini. Pembatasan ini dapat berupa investasi asingInvestasi AsingInvestasi asing mengacu pada perusahaan domestik yang berinvestasi di perusahaan asing untuk mendapatkan saham dan berpartisipasi aktif dalam operasi bisnis sehari-hari, serta untuk ekspansi strategis yang penting. Misalnya, jika perusahaan Amerika berinvestasi di perusahaan India, itu akan dianggap sebagai investasi asing.Baca lebih lanjut batasan, hak investor asing, arus informasi, dan sebagainya. Ini menentukan tingkat aksesibilitas pasar.
• Pembangunan: Negara-negara dengan pertumbuhan lebih rendah daripada yang saat ini dikategorikan sebagai pasar berkembang merupakan bagian dari pasar ini.
• Likuiditas: Karena semakin sedikit pelaku pasar yang ingin menginvestasikan uang mereka di pasar seperti itu, likuiditas untuk asetLikuiditas Untuk AsetLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau sekuritas menjadi uang tunai.baca lebih lanjut tentang pasar ini rendah.
• Risiko: Karena pasar tersebut terdiri dari perusahaan yang sangat muda dengan rekam jejak yang lebih rendah, investasiInvestasiInvestasi biasanya merupakan aset yang dibeli saat ini dengan ekspektasi pengembalian yang lebih tinggi di masa mendatang. Konsumsinya sekarang hilang untuk keuntungan yang dapat dipetik investor darinya nanti.baca lebih lanjut risikonya sangat tinggi. Sebagian besar investasi berbentuk joint venturesJoint VenturesJoint venture adalah pengaturan komersial antara dua pihak atau lebih di mana para pihak menyatukan aset mereka dengan tujuan melakukan tugas tertentu, dan masing-masing pihak memiliki kepemilikan bersama atas entitas dan bertanggung jawab atas biaya, kerugian, atau keuntungan yang timbul dari usaha tersebut.baca lebih lanjut di mana investor berperan besar dalam aktivitas sehari-hari perusahaan. Oleh karena itu, risiko dan imbalannya sangat tinggi untuk investasi di pasar tersebut.

Berdasarkan kriteria tersebut, MSCI dan S&P mengklasifikasikan negara dan pasar keuangannya.

Bagaimana cara kerjanya?

Menurut kerangka klasifikasi Pasar MSCI Juni 2014 , berdasarkan karakteristik di atas, berikut adalah bagaimana suatu negara dikategorikan ke dalam kategori pasar perbatasan: –

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Frontier Market (wallstreetmojo.com)

• Di bawah pasar perbatasan dan pasar negara berkembang, tidak ada persyaratan untuk pembangunan ekonomi yang berkelanjutan. Poin ini adalah untuk membatasi pasar berkembang dari pasar maju. Kategorisasi Bank Dunia untuk ambang pendapatan tinggi didasarkan pada pendapatan nasional bruto per kapita, yang seharusnya $12.615 per batasan yang diterbitkan pada tahun 2012 dengan menggunakan metode Atlas. Jika suatu negara memiliki GNI per kapita lebih besar dari ambang batas sebesar 25% selama tiga tahun berturut-turut, maka negara tersebut termasuk dalam kategori maju; jika tidak, itu adalah negara berkembang.
• Ukuran dan kategorisasi likuiditas adalah sebagai berikut:

• Berdasarkan batasan yang ditimbulkan oleh pasar dan tingkat aksesibilitas, berikut adalah kategorisasinya: –

Pemain lain, seperti S&P, memiliki kerangka kerja serupa untuk mengkategorikan negara ke dalam pasar yang berbeda.

Contoh

Semua penerbit indeks secara berkala meninjau dan mengklasifikasi ulang berbagai ekonomi untuk peningkatan atau penurunan dari satu pasar ke pasar lainnya. Misalnya, sesuai hasil yang diterbitkan oleh MSCI pada Juni 2019, indeks MSCI Kuwait direklasifikasi dari frontier market ke indeks pasar berkembang jika memenuhi kriteria yang dipersyaratkan pada November 2019. Selain itu, peluncuran program pengembangan pasar di Kuwait, yang akan mengarah pada peningkatan peraturan yang diperlukan dan pengurangan pembatasan pasar.

Sesuai pembaruan Reuters, FTSE Russel menyimpulkan pada 26 September 2019, bahwa Argentina akan terus dikategorikan di bawah pasar perbatasan hanya karena pengenaan kontrol modal Kontrol Modal Kontrol Modal adalah tindakan yang diambil oleh bank sentral, pemerintah, atau badan terkait lainnya yang membatasi arus masuk atau keluar dari pasar modal domestik. Kontrol ini khusus untuk industri atau sektor atau bahkan ekonomi.baca lebih lanjut. Selain itu, ketidakstabilan politik dan ekonomi setelah pemilu di negara tersebut menyebabkan jatuhnya nilai mata uang dan obligasi. MSCI, di sisi lain, telah meningkatkan klasifikasinya menjadi pasar negara berkembang tetapi sedang meninjau dan memantau ekonomi secara real-time untuk menerbitkan ulasan.

Beberapa negara, seperti Mauritius, Nigeria, Tunisia, Sri Lanka, dan Vietnam, termasuk dalam kelompok pasar ini.

Perbedaan antara Frontier Market dan Emerging Market

• Stabilitas Ekonomi dan Politik: Pasar negara berkembang memiliki stabilitas yang lebih besar daripada pasar perbatasan.
• Pergerakan Modal: Pasar negara berkembang lebih mudah diakses oleh investasi asing. Oleh karena itu, pergerakan masuk dan keluar ekonomi lebih besar.
• Risiko dan Likuiditas: Pasar negara berkembang lebih likuid dan berisiko lebih kecil.
• Itu Luasnya Instrumen Keuangan: Banyak instrumen keuangan tersedia di pasar negara berkembang, seperti derivatif. Sebaliknya, ketersediaan instrumen semacam itu dan pasar aktif untuk hal yang sama lebih kecil kemungkinannya dalam kasus pasar perbatasan.

Mengapa Berinvestasi di Frontier Market?

• Pengembalian yang sangat tinggi: Sebagai modal venturaVenture CapitalVenture capital (VC) mengacu pada jenis keuangan jangka panjang yang diperluas ke startup dengan potensi pertumbuhan tinggi untuk membantu mereka sukses secara eksponensial. baca lebih lanjut investasi, imbalan yang diharapkan sangat tinggi jika proyek atau perusahaan berhasil. Ketika datang ke investasi di pasar seperti itu, karena kebutuhan dana sangat tinggi dan persaingan investor rendah, peluang menangkap pangsa pasar yang lebih besar tinggi. Investasi seperti itu seperti pedang bermata dua. Risiko dan imbalan keduanya sangat tinggi.
• Prospek pertumbuhan: Karena pasar ini awalnya, investor bisa mendapatkan keuntungan dari periode awal pertumbuhan yang sangat tinggi.
• Diversifikasi: Ketika pasar negara maju menjadi jenuh, pasar perbatasan memberikan manfaat diversifikasi karena memberikan eksposur ke ekonomi baruEkonomi BaruEkonomi Baru mengacu pada industri yang menggunakan teknologi inovatif dan mutakhir yang mendorong produksi industri dan pertumbuhan ekonomi.baca lebih lanjut dengan lintasan yang penuh harapan dan pertumbuhan dibandingkan dengan sifat sapi perah dari pasar yang matang.

Kesimpulan

Pasar perbatasan adalah istilah yang diberikan untuk pasar berkembang. Namun, itu belum mencapai tingkat perkembangan yang dibutuhkan untuk dikategorikan sebagai pasar berkembang karena kurangnya arus bebas modal, likuiditas di pasar, dan ukuran stabilitas ekonomi dan politik lainnya.

Kategorisasi semacam itu memberi sinyal kepada komunitas investor apakah mereka dapat memikirkan arah berinvestasi di ekonomi semacam itu berdasarkan tujuan dan sasaran investasi mereka. Oleh karena itu, ini membantu dalam membuat keputusan investasi yang terinformasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu pasar perbatasan. Di sini, kami membahas karakteristik, cara kerjanya beserta contoh dan mengapa berinvestasi di dalamnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut: –

• Pasar Barang
• Definisi Perbatasan yang Efisien
• Klasifikasi Pasar Keuangan
• Pasar Pedagang