Peringkat Obligasi

Definisi Peringkat Obligasi

Peringkat obligasi mengevaluasi obligasi berdasarkan kesehatan keuangan penerbit untuk memastikan investor mendapatkan pembayaran tepat waktu dan jaminan pembayaran kembali. Ada lembaga yang memberikan peringkat pada obligasi korporasi atau pemerintah untuk menunjukkan seberapa bermanfaat berinvestasi pada obligasi tersebut. Berdasarkan peringkat ini, investor memutuskan apakah akan melakukan investasi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Peringkat Obligasi (wallstreetmojo.com)

Instansi terkait menilai dan meneliti secara menyeluruh kekuatan keuangan, stabilitas, dan kinerja, bersama dengan berbagai faktor lain untuk memeriksa seberapa layak perusahaan yang menerbitkan obligasi tersebut mendapat kepercayaan investor. Terakhir, mereka memberikan peringkat pada obligasi dalam format alfanumerik.

Takeaway kunci

Peringkat Obligasi mengacu pada sistem peringkat untuk obligasi yang ditawarkan oleh perusahaan atau lembaga pemerintah, dinilai untuk kelayakan kredit mereka.
Ketika ditemukan stabil secara finansial, obligasi yang diterbitkan oleh entitas tersebut memperoleh peringkat yang lebih tinggi dan sebaliknya.
Standard & Poor’s (S&P), Moody’s, dan Fitch adalah salah satu dari Nationally Recognized Statistical Rating Organizations (NRSRO) yang diakreditasi oleh United States Securities and Exchange Commission (SEC).
Meskipun membantu investor dan perusahaan penerbit obligasi dalam berbagai cara, peringkat obligasi tidak selalu bebas dari kekurangan.

Bagaimana Sistem Peringkat Obligasi Bekerja?

Sistem peringkat obligasi membantu individu dan perusahaan membuat keputusan investasi yang cerdas dan terinformasi dengan baik. Analis keuangan profesional Analis Keuangan Analis keuangan menganalisis proyek atau perusahaan dengan tujuan utama untuk memberi saran kepada manajemen / klien tentang keputusan investasi yang layak. Mereka melakukan analisis keuangan menyeluruh dan membuat proyeksi objektif yang sesuai untuk sampai pada kesimpulan mereka. Baca lebih lanjut memberikan peringkat alfanumerik yang menjadi dasar investor mengidentifikasi obligasi yang berbuah dan sampah. Akibatnya, mereka lebih memilih berinvestasi dalam obligasi Obligasi Obligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu. Baca lebih lanjut tentang penerbit yang dapat membayar bunga tepat waktu dan jumlah penuh saat obligasi jatuh tempo.

Lembaga pemeringkat mengeksplorasi setiap perspektif perusahaan atau institusi yang menerbitkan obligasi untuk memeriksa apakah mereka berada dalam posisi keuangan yang sehat untuk membayar bunga dan pokok tepat waktu. Kemudian, berdasarkan penilaian kelayakan kredit mereka, mereka memberikan peringkat pada obligasi, tergantung pada investor mana yang membuat keputusan investasi. Sementara obligasi dengan peringkat lebih tinggi dianggap sebagai obligasi tingkat investasi, sisanya dikategorikan sebagai obligasi hasil tinggi Obligasi Hasil Tinggi Obligasi hasil tinggi adalah obligasi yang membayar bunga lebih tinggi daripada yang lain tetapi diberi peringkat kredit lebih rendah oleh lembaga pemeringkat kredit populer. Peringkat di bawah ‘BBB’ dari Standard & Poor dan di bawah ‘Baa’ dari Moody’s disebabkan oleh risiko kredit tambahan yang terlibat dalam pembayaran bunga dan pokok.baca lebih lanjut atau obligasi sampah.

Lembaga Pemeringkat Obligasi

Lembaga pemeringkat memiliki analis profesional untuk menganalisis seberapa bermanfaat atau berisiko bagi investor untuk berinvestasi dalam obligasi tertentu. Lembaga-lembaga ini menerapkan parameter yang berbeda untuk menilai kualitas obligasi melalui grafik pemeringkatan obligasi . Bagan ini membantu investor membedakan peringkat yang diberikan masing-masing agensi. Berdasarkan tingkat pemahaman dan analisis mereka, investor memutuskan apakah mereka harus melanjutkan investasi obligasi atau mencari alternatif lain.

Standard & Poor’s (S&P), Moody’s, dan Fitch adalah Organisasi Pemeringkat Statistik Nasional yang Diakui (NRSRO) teratas yang dicari investor untuk mendapatkan peringkat yang andal. Entitas ini mengevaluasi berbagai faktor untuk menilai kesehatan keuangan setiap penerbit obligasi Emiten Obligasi Emiten Obligasi adalah entitas yang mengumpulkan dan meminjam uang dari orang-orang yang membeli obligasi (Pemegang Obligasi), dengan janji membayar bunga secara berkala dan membayar kembali jumlah pokok ketika obligasi tersebut jatuh tempo .baca lebih lanjut, baik itu korporasi, individu, atau pemerintah itu sendiri. Berdasarkan Kelayakan Kredit Kelayakan Kredit Kelayakan kredit adalah ukuran untuk menilai riwayat pembayaran pinjaman peminjam untuk memastikan nilainya sebagai debitur yang harus diberikan kredit di masa depan atau tidak. Misalnya, kelayakan kredit seorang yang mangkir tidak terlalu menjanjikan, sehingga pemberi pinjaman mungkin menghindari debitur seperti itu karena takut kehilangan uang mereka. Kelayakan kredit berlaku untuk orang, negara berdaulat, sekuritas, dan entitas lain di mana kreditur akan menganalisis kelayakan kredit Anda sebelum mendapatkan pinjaman baru. Baca lebih lanjut tentang entitas yang menerbitkan obligasi ini, agensi memberikan peringkat yang valid kepada mereka.

Pada skala peringkat obligasi , ia mengatur obligasi untuk membantu investor mengidentifikasi dan memahami kesepakatan mana yang akan bermanfaat atau berisiko untuk dibelanjakan. Pertama, agensi menyiapkan bagan peringkat obligasi yang ditampilkan kepada investor. Berdasarkan evaluasi mereka, mereka menilai obligasi pada grafik. Akibatnya, investor dapat memiliki pandangan terkonsolidasi dari peringkat yang diberikan oleh lembaga yang berbeda untuk obligasi yang sama. Hal ini, pada gilirannya, membantu mereka membandingkan kualitas kredit dari obligasi korporasi Obligasi Korporat Obligasi Korporat adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan yang menjanjikan pembayaran tetap secara berkala. Pembayaran tetap ini dipecah menjadi dua bagian: kupon dan nilai nosional atau nominal.baca lebih lanjut atau obligasi pemerintahObligasi PemerintahObligasi pemerintah adalah sarana investasi yang memungkinkan investor meminjamkan uang kepada pemerintah dengan imbalan pendapatan bunga tetap.baca lebih lanjut , mana pun yang ingin mereka pilih.

Mekanisme Penilaian

Meskipun ketiga lembaga pemeringkat obligasi mempertimbangkan faktor yang berbeda untuk menilai kualitas kredit obligasi, mekanisme dan sistem pemeringkatannya cukup mirip. Misalnya, jika peringkat obligasi S&P dan Fitch untuk sekuritas utang tertentu adalah BBB- dan Moody’s peringkat obligasi yang sama adalah Baa3, obligasi tersebut merupakan obligasi kelas investasi dengan risiko yang lebih rendah. Sebaliknya, jika dinilai lebih rendah pada skala masing-masing, obligasi tersebut menjadi obligasi non-investment grade.

Obligasi dengan peringkat B-level atau lebih tinggi dianggap peringkat investasi Tingkat Investasi Tingkat investasi adalah peringkat kredit dari obligasi pendapatan tetap, tagihan, dan wesel seperti yang diberikan oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Standard and Poor’s (S&P), Fitch, dan Moody’s kepada ungkapkan kelayakan kredit dan risiko yang terkait dengan investasi ini. Baca lebih lanjut, sedangkan obligasi dengan peringkat lebih rendah dianggap sebagai obligasi spekulatif atau sampah.
Obligasi dengan peringkat Triple-A menawarkan lebih banyak keamanan dan potensi keuntungan yang lebih rendah daripada obligasi dengan peringkat B. Selain itu, tingkat kupon terus meningkat seiring dengan penurunan peringkat, sehingga bermaksud untuk mengkompensasi risiko yang ditawarkan.
Dalam hal obligasi korporasiObligasi KorporasiObligasi Korporat adalah surat berharga pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan yang menjanjikan pembayaran tetap secara periodik. Pembayaran tetap ini dipecah menjadi dua bagian: kupon dan nilai nosional atau nominal.Baca lebih lanjut, lembaga pemeringkat biasanya melihat arus kasArus kasArus kas ke perusahaan atau ekuitas setelah melunasi semua hutang dan komitmen disebut sebagai gratis arus kas (FCF). Ini mengukur berapa banyak uang tunai yang dihasilkan perusahaan setelah dikurangi modal kerja dan belanja modal (CAPEX) yang dibutuhkan.baca lebih lanjut tentang perusahaan, tingkat pertumbuhannya, dan rasio utang yang adaRasio UtangRasio utang adalah pembagian total kewajiban utang terhadap total perusahaan aktiva. Ini mewakili kemampuan perusahaan untuk menahan dan berada dalam posisi untuk membayar hutang jika perlu secara mendesak. Rumus = total kewajiban/total asetBaca selanjutnya. Perusahaan dengan arus kas bebas yang cukup Arus Kas BebasArus kas ke perusahaan atau ekuitas setelah melunasi semua hutang dan komitmen disebut sebagai arus kas bebas (FCF). Ini mengukur berapa banyak uang tunai yang dihasilkan perusahaan setelah dikurangi modal kerja dan belanja modal (CAPEX) yang dibutuhkan. Baca lebih lanjut, keuntungan, dan sedikit kewajiban utang kemungkinan akan mencapai peringkat yang lebih tinggi.
Otoritas administratif menggunakan mekanisme serupa untuk entitas pemerintah. Namun, spesifikasinya mungkin berbeda. Obligasi Negara AS Obligasi Negara Obligasi Negara (atau T-bond) adalah surat utang pemerintah dengan tingkat pengembalian tetap dan risiko yang relatif rendah, seperti yang dikeluarkan oleh pemerintah AS. Anda dapat membeli obligasi treasury langsung dari Departemen Keuangan AS atau melalui bank, broker, atau perusahaan reksa dana. Baca lebih lanjut mempertahankan peringkat triple-A dan sepertinya akan selalu demikian karena sangat andal dan tidak mungkin gagal bayar.

Manfaat

Peringkat obligasi membantu investor membuat keputusan yang tepat dan memungkinkan penerbit obligasi untuk membangun reputasi pasar mereka. Ketika lembaga pemeringkat memberikan peringkat yang lebih baik pada suatu obligasi, penerbit dianggap stabil secara finansial. Akibatnya, entitas penerbit menjadi dapat dipercaya sejauh menyangkut perolehan kredit. Singkatnya, menjadi lebih mudah bagi mereka untuk meminjam uang untuk pertumbuhan bisnis dan persyaratan lain dari berbagai lembaga keuangan Lembaga Keuangan Lembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. Baca selengkapnya.

Selain hal di atas, ada beberapa manfaat lain dari rating bond:

Peringkat obligasi membantu investor tetap mendapat informasi tentang posisi terbaru dan kekuatan perusahaan. Akibatnya, mereka membuat keputusan investasi yang terinformasi dengan baik.
Ini memungkinkan mereka memilih set sekuritas utang yang tepat. Oleh karena itu, investor mendapatkan kesempatan untuk memiliki campuran yang tepat untuk portofolio mereka.
Peringkat obligasi membantu perusahaan mendekati pemain pasar, menunjukkan posisi keuangan mereka. Melalui peringkat, mereka menarik prospek mereka kepada investor, individu berpenghasilan tinggi (HNWI), pesaing, regulator, dll.
Investor menggunakan grafik peringkat untuk membandingkan pengembalian dan kredibilitas dua perusahaan yang berbeda dan obligasi Obligasi Obligasi mengacu pada instrumen utang yang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut yang mereka terbitkan.

Contoh

Mari kita perhatikan contoh pemeringkatan obligasi berikut untuk memahami konsep ini dengan lebih baik:

Contoh 1

Perusahaan A menerbitkan obligasi korporasi untuk mengumpulkan dana bagi bisnisnya setelah mengalami kemunduran besar. S&P, Fitch, dan Moody’s menilai obligasi tersebut masing-masing sebagai AA+, AA, dan Aa3, mengingat reputasi pasar perusahaan yang telah lama dibangun. Investor menyaksikan peringkat tingkat investasi yang diterima obligasi, dan karenanya, kebanyakan dari mereka memutuskan untuk berinvestasi di dalamnya.

Contoh 2

Pada tahun 2008, sekuritas utang dengan peringkat Triple-A pada tahun sebelumnya mengalami penurunan yang sangat besar, dengan Moody’s menurunkan peringkatnya menjadi 83% dari $869 miliar sekuritas berbasis hipotek Sekuritas berbasis hipotekSekuritas yang didukung hipotek (MBS) adalah instrumen keuangan yang didukung oleh agunan dalam bentuk bundel pinjaman hipotek. Investor diuntungkan dari pembayaran berkala yang mencakup persentase tertentu dari bunga dan prinsip. Namun, mereka juga menghadapi beberapa risiko seperti risiko gagal bayar dan pembayaran di muka.baca lebih lanjut. Dengan demikian, obligasi dengan peringkat tertinggi menjadi obligasi sampah tahun 2008.

Dalam skenario ini, agensi tidak dapat memprediksi apa yang akan terjadi di masa depan. Akibatnya, investor yang mengharapkan pengembalian investasi yang bermanfaat merasa terjebak.

Keterbatasan

Bagan peringkat obligasi tidak bebas dari kekurangan. Lembaga pemeringkat yang berbeda mengevaluasi faktor yang berbeda untuk menilai obligasi. Namun, dalam prosesnya, ada kemungkinan kehilangan poin yang mungkin membuat peringkat obligasi naik atau turun.

Entitas penerbit obligasi membayar lembaga pemeringkat untuk menampilkan obligasi mereka dan membuatnya dapat dijangkau oleh investor melalui berbagai media. Akibatnya, mungkin ada konflik kepentingan, yang harus dipertimbangkan oleh investor sebelum mempercayai hasilnya secara membabi buta.

Selain itu, sistem pemeringkatan obligasi tidak meramalkan skenario yang akan datang. Hal ini, pada gilirannya, dapat mengubah kesepakatan menjadi negatif bagi investor jika terjadi gejolak pasar yang tidak biasa.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu peringkat obligasi?

Peringkat obligasi adalah pengaturan yang digunakan untuk menilai obligasi yang diterbitkan oleh lembaga pemerintah atau perusahaan korporasi, tergantung pada seberapa mampu secara finansial entitas yang menerbitkannya untuk membayar bunga dan jumlah pokok tepat waktu. Peringkat ini, tentu saja, membantu investor membuat keputusan investasi yang tepat dan membiarkan entitas penerbit obligasi memperkuat reputasi pasar mereka jika diberi peringkat lebih tinggi.

Bagaimana peringkat obligasi dihitung?

Peringkat dihitung berdasarkan parameter yang diperhitungkan oleh masing-masing lembaga pemeringkat. Biasanya, lembaga pemeringkat melihat arus kas perusahaan, tingkat pertumbuhannya, dan rasio utang yang ada. Oleh karena itu, perusahaan dan institusi dengan arus kas bebas, keuntungan, dan sedikit kewajiban hutang diharapkan mencapai peringkat yang lebih tinggi daripada yang lain.

Siapa yang menilai obligasi?

Obligasi tersebut mendapat peringkat dari lembaga pemeringkat. Analis keuangan mempertimbangkan berbagai faktor untuk menilai kelayakan kredit entitas penerbit obligasi dan menilai obligasi sesuai dengan itu. Standard & Poor’s (S&P), Moody’s, dan Fitch adalah salah satu dari Nationally Recognized Statistical Rating Organizations (NRSRO) terakreditasi SEC.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini adalah panduan Peringkat Obligasi, definisinya, dan contohnya. Di sini kami menjelaskan bagaimana agensi seperti Fitch, Moody’s & S&P menyiapkan bagan peringkat. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –