Trust Indenture

Apa itu Trust Indenture?

Trust Indenture adalah kontrak tertulis antara wali amanat dan penerbit sekuritas. Tujuan dari trust indenture adalah untuk mereferensikan hak dan kewajiban penerbit dan pemegang obligasi di masa depan. Ini juga bertujuan untuk menjaga kepentingan pemegang obligasi dengan menentukan aturan dan tugas yang harus diikuti oleh masing-masing pihak.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami
tautan atribusi

Perjanjian perwalian menguraikan syarat dan ketentuan kewajiban utang atau jaminan, termasuk biaya pinjaman, kadaluwarsa, reklamasi, dan waktu; metode penagihan dalam hal kewajiban tidak terbayar; dan tanggal kedaluwarsa dalam hal waran. Ini juga termasuk representasi dan jaminan, perjanjian, penyebab default, informasi tentang wali amanat, dan sejenisnya.

Takeaway kunci

Trust indenture adalah dokumen yang digunakan untuk menandatangani kontrak obligasi antara penerbit obligasi dan wali amanat yang menentukan syarat dan ketentuan yang mengatur perilaku wali amanat dan hak penerima manfaat.
Indenture trust adalah kontrak yang mengikat secara hukum untuk melindungi kepentingan pemegang obligasi.
Trust Indenture Act diberlakukan di Amerika Serikat pada tahun 1939 sebagai undang-undang negara bagian yang mengamanatkan bahwa penerbitan obligasi senilai lebih dari $5 juta harus disertai dengan trust indenture yang disahkan oleh penerbit obligasi dan pemegang obligasi.

Trust Indenture Dijelaskan

Indenture perwalian adalah dokumen selama penandatanganan kontrak obligasi antara penerbit obligasi dan wali amanat yang menguraikan syarat dan keadaan yang mengendalikan perilaku wali amanat dan hak penerima manfaat. Akta perwalian menunjukkan kepentingan pemegang jaminan karena menguraikan seperangkat aturan dan kewajiban yang dipatuhi oleh semua pihak dalam pengaturan tersebut. Ini juga memberikan instruksi untuk situasi yang dapat mengakibatkan non-pembayaran dan prosedur dalam kasus tersebut.

Akta perwalian tidak wajib untuk setiap transaksi obligasi. Misalnya, perjanjian indenture kepercayaan paling lazim dalam penawaran perusahaan. Namun, obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah daerah dan pemerintah serta penerbitan perusahaan dengan nilai nominal kurang dari $5 juta tidak memerlukan perjanjian indenture tersebut.

Tujuan dari Trust Indenture

Menerbitkan obligasi kepada pemberi pinjaman atau investor mengumpulkan dana untuk entitas perusahaan atau pemerintah. Oleh karena itu, penerbit melibatkan wali amanat pihak ketiga, seringkali bank atau bisnis perwalian, untuk mewakili investor yang membeli obligasi. Jadi dalam konteks ini, indenture melayani tujuan perjanjian antara penerbit dan wali amanat.

Instansi pemerintah atau perusahaan komersial harus sering mencari lebih banyak dana untuk berbagai alasan. Seringkali, organisasi semacam itu mendapatkan dana dari kreditur dan investor dengan memberikan mereka obligasi melalui bank atau bisnis perwalian yang bertindak sebagai wali amanat pihak ketiga. Penerbitan obligasi diatur oleh perjanjian antara penerbit obligasi dan wali amanat yang berkekuatan hukum. Jenis kontrak ini dikenal sebagai trust indenture.

Itu menjadi undang-undang selama pemberlakuan Trust Indenture Act (TIA) tahun 1939 sebagai undang-undang negara bagian. Ini mengamanatkan bahwa penawaran obligasi senilai lebih dari $5 juta memiliki Indenture yang didukung oleh perusahaan penerbit obligasi dan pemegang obligasi. TIA diberlakukan sebagai amandemen Securities Act of 1933.

Apa yang Termasuk dalam Trust Indenture?

Akta perwalian berisi beberapa hal spesifik, seperti:

Informasi tentang wali amanat, termasuk penunjukan dan nomor telepon.
Penerbit obligasi, investor (atau pemberi pinjaman), dan wali amanat harus mematuhi ketentuan dan ketentuan selama jangka waktu obligasi.
Tanggung jawab wali amanat, terutama tentang menangani keadaan yang tidak terduga.
Rincian obligasi meliputi akhir jangka waktu, nilai nominal, jumlah bunga, rencana pembayaran, dan tujuan penerbitan.
Pembahasan mendetail tentang situasi yang dapat mengakibatkan non-pembayaran dan tindakan korektif. Akta perwalian menggabungkan mekanisme tindakan yang memungkinkan kreditur dan pemegang keamanan untuk mengumpulkan uang secara adil; dalam hal penghindaran.
Akta perwalian mencakup perjanjian pencegahan atau pembelaan. Ini melibatkan penerapan batasan pada penerbit obligasi yang dapat dipanggil.
Akta perwalian juga menetapkan call premium atau jumlah yang harus dibayar oleh penerbit obligasi untuk membeli kembali obligasi tersebut.

Penegakan Trust Indenture

Akta perwalian adalah kontrak yang dapat ditegakkan secara hukum untuk melindungi kepentingan pemegang obligasi. Selama pemberlakuan, mematuhi ketentuan yang telah digariskan untuk penyedia obligasi, pemegang obligasi, dan wali amanat adalah suatu keharusan. Dalam implementasinya, tanggung jawab wali sangat penting karena menentukan bagaimana mereka menangani kejadian yang tidak terduga. Dalam beberapa akta perwalian, misalnya, masalah itu harus diselesaikan dalam waktu yang ditentukan.

Saat penegakan, seseorang harus mempertimbangkan kondisi dan fitur obligasi. Syarat dan tata cara terjadinya wanprestasi ditentukan dalam salah satu bagian akta. Indenture menawarkan struktur bagi kreditur atau pemegang sekuritas untuk menagih secara teratur jika penerbit gagal bayar. Pemegang obligasi harus sadar mengambil tindakan yang tepat jika terjadi wanprestasi.

Mendaftarkan salinan trust indenture dengan Securities and Exchange Commission untuk obligasi korporat dengan penerbitan pokok agregat sebesar $5 juta atau lebih diperlukan. Selain penawaran obligasi korporasi dengan nilai kurang dari lima juta, peraturan sebelumnya tidak berlaku untuk obligasi daerah atau yang diterbitkan pemerintah. Dengan demikian, entitas sering memilih indenture untuk meyakinkan calon investor.

Contoh

Mari kita lihat contoh trust indenture berikut untuk memahami konsep ini dengan lebih baik:

Contoh 1

Pertimbangkan Anda bekerja sebagai tim paralegal di bawah pengacara mapan. Bos Anda meminta solusi untuk memastikan penegakan obligasi sebaik mungkin di masa depan. Selain itu, obligasi tersebut bernilai kurang dari $2 juta. Jadi, setelah melihat dokumen dan kekhawatiran terkait klien Anda, Anda menyarankan untuk memasukkan indenture perwalian obligasi , meskipun tidak wajib untuk sekuritas di bawah lima juta dolar. Anda menjelaskan bagaimana itu membantu secara hukum karena setiap kondisi jelas dengan solusi untuk potensi perselisihan. Jadi setelah bimbingan dari atasan Anda, Anda menyusun perjanjian perwalian dan dengan hati-hati memasukkan semua detail per undang-undang yang berlaku.

Contoh #2

Siaran pers Bloomberg menjelaskan bagaimana Gravitas Financial Inc., platform keuangan dan fintech mengakuisisi surat utang dan surat utang berdasarkan trust indenture.

Gravitas telah mengadakan perjanjian pembelian kembali utang dengan fidusia yang bertindak atas nama pemegang manfaat dari semua utang yang dijamin Gravitas. Sesuai perjanjian, Gravitas akan memperoleh surat utang dengan jaminan variabel dan surat utang yang diterbitkan berdasarkan trust indenture Gravitas yang dipegang oleh Pemegang Utang atas nama pemegang manfaat.

Gravitas akan membayar kepada pemegang Notes lain selain Notes yang Dibeli jumlah yang jatuh tempo berdasarkan trust indenture setelah penyelesaian Transaksi.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu akta perwalian master?

Penerbit obligasi dan wali amanat adalah pihak dalam indenture perwalian induk . Tujuan dari akta perwalian adalah untuk melindungi kepentingan pemegang obligasi dengan menentukan aturan dan tugas yang harus diikuti oleh masing-masing pihak.

The Trust Indenture Act tahun 1939 diberlakukan untuk?

Itu diberlakukan untuk mengatur penjualan sekuritas tertentu dalam perdagangan antar negara bagian dan luar negeri melalui surat, perjanjian perwalian di mana sekuritas tersebut diterbitkan, dan tujuan lainnya. Selain itu, pastikan penjelasan yang tepat tentang tanggung jawab hukum yang terkait dengan instrumen utang atau obligasi tertentu yang diperdagangkan dalam transaksi terdaftar Securities and Exchange Commission (SEC).

Apakah Trust Indenture Act berlaku untuk penempatan pribadi?

Trust Indenture Act juga mengecualikan sekuritas utang yang dijual dalam transaksi berdasarkan Ayat 4 Securities Act. Dengan demikian, Trust Indenture Act memasukkan pengecualian untuk penempatan, penawaran, dan penjualan pribadi tertentu kepada “investor terakreditasi” hingga $10 juta, dan penjualan dalam jumlah dolar yang signifikan dari surat promes yang didukung oleh hipotek real estat gadai pertama tertentu.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Trust Indenture dan definisinya. Di sini, kami menjelaskan tujuan, spesifikasi, penegakan, dan contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –