Pengusir Hiu

Apa itu Pengusir Hiu?

Penolak hiu mengacu pada strategi berkala atau berkelanjutan yang diambil oleh perusahaan target atau bisnis publik untuk menangkal pengakuisisi jika terjadi pengambilalihan yang tidak diinginkan atau tidak bersahabat.

Penjelasan

Dalam dunia akuisisi yang kompetitif Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer. Baca selengkapnya, pengambilalihan Pengambilalihan Pengambilalihan adalah transaksi di mana perusahaan penawar mengakuisisi perusahaan target dengan atau tanpa persetujuan bersama manajemen. Biasanya, perusahaan yang lebih besar menyatakan minat untuk mengakuisisi perusahaan yang lebih kecil. Pengambilalihan adalah peristiwa yang sering terjadi dalam dunia bisnis kompetitif saat ini yang disamarkan sebagai merger ramah.Baca lebih lanjut, dan mergerMergerMerger mengacu pada proses strategis di mana dua atau lebih perusahaan saling membentuk satu usaha hukum tunggal yang baru. Misalnya, pada tahun 2015, pembuat kecap HJ Heinz Co dan Kraft Foods Group Inc menggabungkan bisnis mereka menjadi Perusahaan Kraft Heinz, perusahaan makanan dan minuman global terkemuka.baca lebih lanjut, perusahaan berusaha melindungi kepentingan bisnis dan pemegang saham dengan mempekerjakan langkah-langkah tertentu yang melindungi perusahaan dari pemain yang lebih besar atau agresif yang berniat melakukan pengambilalihan secara bermusuhan Pengambilalihan Bermusuhan Pengambilalihan bermusuhan adalah proses di mana sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan lain di luar kehendak manajemennya.baca lebih lanjut.

Pengusir hiu berasal dari gagasan bahwa tindakan perusahaan yang ingin mengambil alih bisnis lain disebut serangan hiu, dan perusahaan itu sendiri disebut predator. Mereka adalah strategi atau taktik defensif yang diterapkan perusahaan untuk mencegah serangan.

Bagaimana Cara Kerja Pengusir Hiu?

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pengusir Hiu (wallstreetmojo.com)

Bisnis selalu berada dalam ancaman pengambilalihan yang tidak bersahabat di mana satu perusahaan, yang disebut target, diakuisisi oleh perusahaan lain, yang disebut pengakuisisi, tanpa kesepakatan bersama. Pengambilalihan yang bermusuhan bertujuan untuk mengganti manajemen perusahaan target sehingga akuisisi disetujui. Strategi pertahanan yang sekarang populer adalah efek dari pengambilalihan bersejarah dan upaya untuk menangkalnya.

Makaroni Pertahanan: Sebuah taktik yang digunakan perusahaan dengan menerbitkan obligasi dalam jumlah besar Obligasi Obligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut yang harus ditebus dengan harga lebih tinggi jika perusahaan menghadapi pengambilalihan sedemikian rupa sehingga agresor diperingatkan. Ambil contoh, perusahaan AAA Ltd. yang ingin mengambil alih bisnis BBB Ltd. menerbitkan 100.000 obligasi yang dapat ditebus dengan 125% dari nilai yang diterbitkan jika terjadi perubahan kendali. Situasi ini dapat mencegah AAA Ltd. mengambil kesepakatan lebih lanjut karena premi yang lebih tinggi yang harus dibayarkan kepada pemegang obligasi.
Staggered Board: Dalam Staggered Board Staggered Board Staggered Board, yang dikenal sebagai Classified Board, mengacu pada pengaturan khusus dari anggota dewan sedemikian rupa sehingga berisi direktur yang dikelompokkan ke dalam kelas yang berbeda. read more strategy, perusahaan membuat pemilihan dewan sedemikian rupa sehingga pada waktu tertentu, hanya sebagian kecil dari anggota dewan yang terpilih, sehingga menghindari kemungkinan perubahan kontrol selama pemilihan dewan.
Golden Parachute: Golden ParachuteGolden ParachuteGolden Parachute mengacu pada klausul dalam kontrak kerja dimana eksekutif tingkat atas berhak menerima keuntungan yang signifikan jika perusahaan menghadapi merger atau pengambilalihan. Manfaat tersebut terdiri dari pesangon yang bebas, bonus tunai, paket pensiun, opsi saham, dll. Baca lebih lanjut adalah strategi di mana kompensasi besar dijamin untuk manajemen puncak perusahaan jika mereka diberhentikan karena pengambilalihan atau merger; dengan demikian, membantu sebagai strategi anti-pengambilalihan.
Supermajority: Seperti namanya, supermajority mengamanatkan mayoritas pemegang saham untuk menyetujui inisiatif pengambilalihan. Dengan demikian, menjadi sulit bagi perusahaan pengambilalih untuk meyakinkan banyak pemegang saham untuk memuaskan mayoritas.
Pil Racun: Dalam pil racun Pil Racun Pil racun adalah strategi defensif berbasis psikologis yang melindungi pemegang saham minoritas dari pengambilalihan yang belum pernah terjadi sebelumnya atau perubahan manajemen yang bermusuhan dengan meningkatkan biaya akuisisi ke tingkat yang sangat tinggi dan menciptakan disinsentif jika pengambilalihan atau perubahan manajemen terjadi secara berurutan. untuk mengubah pikiran pembuat keputusan. taktik selengkapnya, perusahaan target mencairkan kepemilikan saham dengan menerbitkan lebih banyak saham dengan harga diskon, sehingga membuat tawaran pengambilalihan menjadi proses yang sulit dan agak mahal
Pil Orang: Strategi pil orang adalah cara sederhana untuk menangkal pemangsa secara proaktif. Manajemen menyelesaikannya dengan mengumumkan akan mengundurkan diri dari posisi tersebut dalam perubahan kendali. Hal ini membuat pihak pengakuisisi ragu terhadap keputusannya karena takut kehilangan tim manajemen yang berpengalaman dan baik.

Contoh Pengusir Ikan Hiu

Kasus ini terkait dengan Saxon Industries, ketika seorang investor Amerika memiliki lebih dari 9,9% saham di perusahaan tersebut. Saxon Industries, karena takut akan upaya pengambilalihan, membayar premi yang tinggi kepada investor untuk membeli kembali saham. Ketika saham Saxon diperdagangkan pada harga $7,21 per saham, Saxon membayar investor dengan premi setinggi $10,50. Ini adalah pembayaran premi 45% yang menggiurkan, yang tidak dapat disangkal oleh investor. Strategi pertahanan seperti itu dikenal sebagai ‘greenmailGreenmailGreenmail adalah pembelian yang disengaja atas sejumlah besar saham dalam suatu organisasi dengan tujuan akhir untuk membahayakannya dengan pengambilalihan yang tidak bersahabat, yang biasanya memaksa pemilik untuk membeli kembali saham tersebut dengan harga premium.baca lagi.’
Contoh lain dari pertahanan penolak hiu adalah Oracle v PeopleSoft Inc, yang dimulai pada Juni 2003. People Soft Inc, dalam upaya untuk mencegah Oracle mengambil alih, membayar pelanggannya potongan harga lima kali lipat Rabat Rebate adalah uang kembali kepada pelanggan terhadap pembelian sebagai insentif penyelesaian transaksi. Rabat ditawarkan setelah penjualan. Jadi, ini adalah bentuk strategi pemasaran yang diberikan kepada klien untuk memfasilitasi transaksi di masa mendatang. Baca lebih lanjut tentang biaya lisensi. Tawaran PengambilalihanTakeover BidHarga yang ditawarkan oleh perusahaan pengakuisisi kepada perusahaan target untuk membeli perusahaan tersebut dikenal dengan istilah takeover bid. Tawaran semacam itu biasanya diajukan oleh perusahaan besar untuk membeli perusahaan kecil di pasar dan tawaran tersebut dapat berupa uang tunai, ekuitas, atau kombinasi keduanya.baca lebih lanjut dipatok pada $7,7 miliar.

Contoh Praktis

Contoh klasik pertahanan penolak hiu di dunia nyata adalah Ksatria Putih Ksatria PutihKsatria putih adalah investor ramah yang mengakuisisi perusahaan dengan bantuan dewan direksi atau manajemen tingkat atas perusahaan dengan harga wajar sehingga perusahaan dapat dilindungi dari upaya pengambilalihan yang bermusuhan oleh calon pembeli lain atau dari kebangkrutan. Baca lebih lanjut taktik pertahanan. Pembuat peralatan elektronik terkemuka, AMP, Inc., menggunakan strategi ini melawan Allied Signal Corporation, yang bekerja di sektor kedirgantaraan. Allied Signal Corp. mengajukan tawaran sebesar $10 miliar untuk mengambil alih AMP, Inc. Sebagai pembelaan, eksekutif AMP, Inc menawarkan tawaran bersahabat untuk dilakukan oleh perusahaan lain yang berpotensi menghindari pengambilalihan oleh Allied Signal Corporation. Tyco, Inc membuat tawaran ramah ini. Kesepakatan itu adalah pertukaran saham-untuk-saham, yang memiliki total pertimbangan $11,3 miliar.

Keuntungan

Menggunakan taktik penolak hiu menangkis upaya pengambilalihan yang tidak diinginkan atau bermusuhan, dalam hal ini pemangsa menemukan target kurang menarik karena taktik yang digunakan.
Strategi penolak hiu seperti pil racun, mayoritas super, dan bumi hangus membantu membentuk pertahanan yang tangguh di sekitar bisnis sehingga bisnis, manajemen, dan pemegang saham terlindungi.

Kekurangan

Penggunaan taktik ini secara tidak bijaksana dapat menjadi bumerang. Misalnya, pertahanan makaroni melindungi bisnis dengan menerbitkan obligasi yang dapat ditebus dengan harga lebih tinggi. Jika premi tinggi dan pemangsa menangkal, perusahaan berhak memenuhi kewajiban penebusan.
Terkadang manajemen menggunakan taktik pertahanan terhadap pengambilalihan yang tidak sesuai dengan kepentingan pemegang saham. Manajemen yang berkinerja buruk tetapi masih ingin mempertahankan kendali dewan dapat menggunakan taktik yang melarang pengambilalihan, yang dapat bermanfaat bagi kebutuhan bisnis dan kepentingan pemegang saham.
Setiap strategi, ketika digunakan, membuat manajemen memperhitungkan biaya. Itu selalu merupakan trade-off antara biaya penerapan strategi semacam itu dan menerima nasib pengambilalihan yang tidak bersahabat.

Kesimpulan

Strategi pengusir hiu telah terbukti berhasil menangkal predator. Dengan setiap upaya pengambilalihan, manajemen perusahaan target muncul dengan tindakan strategis, dan yang paling berhasil dicatat dalam sejarah. Taktik yang populer adalah pertahanan makaroni, ksatria putih, karung pasir. Ini adalah pendekatan korporat untuk menurunkan kesuksesan pemegang saham atau investor atau ekspektasi pertumbuhan untuk menghasilkan lebih tinggi atau berkinerja lebih baik dari hasil yang diharapkan.baca lebih lanjut, parasut emas, dan pil racun. Sejarah merger dan akuisisi telah berkembang dengan setiap kesepakatan yang berhasil atau gagal di pasar. Tim manajemen menggunakan penolak hiu untuk melawan akuisisi atau upaya pengambilalihan, tetapi kepentingan sebenarnya dari pemegang saham, bukan semua pemangku kepentingan, tidak selalu diperhatikan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk pengusir hiu. Di sini kita membahas contoh-contoh praktis dan cara kerja pengusir hiu beserta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –