Residu Income

Apa itu Pendapatan Residual?

Pendapatan residual adalah konsep umum yang digunakan dalam penilaian dan dapat didefinisikan sebagai pengembalian berlebih yang dihasilkan di atas tingkat pengembalian minimum (sering disebut sebagai biaya modal) dari pendapatan bersih.

Formula Pendapatan Residu = Pendapatan Bersih Perusahaan – Biaya Ekuitas

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pendapatan Residual (wallstreetmojo.com)

Di mana,

• Biaya Ekuitas = Biaya Modal Ekuitas x Modal Ekuitas

Langkah demi Langkah Perhitungan Pendapatan Residual

Langkah-langkah menghitung sisa pendapatan adalah sebagai berikut.

1. Hitung pendapatan bersih atau laba bersih perusahaan, yang juga dapat diperoleh dari laporan laba rugi perusahaan.
2. Hitung biaya modal menggunakan berbagai metode lain seperti CAPM, Pendekatan blok bangunan, Pendekatan multi-model, dll.
3. Ambil nilai buku ekuitas bersama dari neraca.
4. Kalikan nilai ekuitas biasa dengan biaya modal yang dihitung pada langkah 2.
5. Sekarang Kurangi biaya ekuitas yang dihitung pada langkah 4 dari laba bersih yang diperoleh pada langkah 1, dan hasilnya adalah Pendapatan residual.

Ini jelas menunjukkan keuntungan ekonomi bukan hanya keuntungan akuntansi.

Contoh

Contoh 1

MQR Inc. adalah perusahaan terbuka. Dari catatan yang tersedia untuk umum, laba bersih perusahaan adalah $123.765. Modal ekuitas perusahaan adalah $1.100.000. Dengan asumsi, biaya modal perusahaan adalah 10%, Anda diminta untuk menghitung sisa pendapatan perusahaan.

Larutan

Gunakan data berikut untuk perhitungan

• Laba Bersih Perusahaan: 123765,00
• Modal Saham : 1100000.00
• Biaya Modal: 10,00%

Sekarang kita akan menghitung biaya ekuitas, yang tidak lain adalah biaya modal ekuitas dan modal ekuitas, yaitu $1.100.000 x 10%, yaitu $110.000.

• Biaya Ekuitas = 110.000,00

• Pendapatan Sisa = Pendapatan Bersih perusahaan – Biaya Ekuitas
• = 123765,00 – 110000,00

Contoh #2

Ya, leasing Company, Inc. (YCI), adalah perusahaan menengah dalam hal kapitalisasi pasarKapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham beredar suatu perusahaan. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham yang beredar dan harga setiap saham. Baca lebih lanjut, dan sesuai catatan publik, perusahaan telah melaporkan total aset sebesar US$4 juta dan struktur modal perusahaan adalah Lima Puluh % dengan modal ekuitas dan Lima puluh% dengan hutang. Perusahaan meminjam pada tingkat rata-rata 8% sebelum pajak, dan bunganya dapat dianggap dapat dikurangkan dari pajak. Oleh karena itu, biaya hutang setelah pajak Biaya Hutang Setelah Pajak Biaya hutang adalah tingkat pengembalian yang diharapkan untuk pemegang hutang dan biasanya dihitung sebagai tingkat bunga efektif yang berlaku untuk kewajiban perusahaan. Ini adalah bagian integral dari analisis penilaian diskonto yang menghitung nilai sekarang perusahaan dengan mendiskontokan arus kas masa depan dengan tingkat pengembalian yang diharapkan ke pemilik ekuitas dan utangnya. Baca lebih lanjut untuk perusahaan adalah 5,6%. Perusahaan telah melaporkan EBIT-nya, yaitu laba sebelum bunga dan pajak sebesar US$400.000, dan tarif pajak penghasilan menurut undang-undang adalah 30%. Laba bersih untuk perusahaan adalah per di bawah ini:

• EBIT perusahaanEBIT PerusahaanPenghasilan sebelum bunga dan pajak (EBIT) mengacu pada laba operasi perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi semua biaya kecuali beban bunga dan pajak dari pendapatan. Ini menunjukkan keuntungan organisasi dari operasi bisnis sambil mengecualikan semua pajak dan biaya modal.baca lebih lanjut – US$400.000
• Kurangi: Beban Bunga – US$140.000
• Penghasilan Sebelum Pajak – US$260.000
• Kurangi: Pajak Penghasilan – US$ 78.000
• Laba Bersih perusahaan- US$182.000

Anda dapat mengasumsikan bahwa biaya modal ekuitas adalah 14%. US$182.000 adalah laba akuntansi, tetapi apakah profitabilitas perusahaan cukup untuk para pemegang sahamnya? .Anda diminta untuk menghitung pendekatan pendapatan residual.

Larutan

Salah satu metode untuk menghitung sisa pendapatan adalah dengan mengurangkan laba bersih dari beban ekuitas (Dalam istilah moneter, biaya ekuitas, yang merupakan estimasi). Kita dapat menghitung beban ekuitas dengan menggunakan rumus yang dibahas.

Gunakan data berikut untuk perhitungan

Pertama, kita perlu menghitung modal ekuitas

Oleh karena itu, perhitungan Modal Penyertaan adalah sebagai berikut,

Total Ekuitas = US$4.000.000 x 50%

• Modal Ekuitas = US$2.000.000

Oleh karena itu perhitungan Equity Charge adalah sebagai berikut,

Biaya Ekuitas = Modal ekuitas × Biaya modal ekuitas

= US$2.000.000 × 12%

• Biaya Ekuitas = US$240.000.

Pendapatan Sisa dapat dihitung menggunakan rumus di bawah ini sebagai,

Pendapatan Sisa = Pendapatan Bersih Perusahaan – Biaya Ekuitas

= US$182.000 – US$240.000

Seperti yang terlihat dari keuntungan ekonomi negatifLaba EkonomiLaba ekonomi mengacu pada pendapatan yang diperoleh setelah dikurangi peluang dan biaya eksplisit dari pendapatan bisnis (yaitu, total pendapatan dikurangi biaya keseluruhan). Ini adalah metrik analisis internal yang digunakan oleh organisasi bersama dengan laba akuntansi.Baca lebih lanjut, dapat disimpulkan bahwa YCI belum mendapatkan cukup untuk menutupi biaya modal ekuitas. Meskipun perusahaan menguntungkan dalam arti akuntansi dari arti ekonomi, itu menimbulkan kerugian.

Contoh #3

Perusahaan yang baru didirikan tampaknya menjadi perusahaan yang menjanjikan bagi para investor dan pemegang saham. Itu memiliki rasio modal ekuitas 60% dan utang 40%. Total aset perusahaan adalah US $ 50.000.000. Laba Bersih yang dilaporkan adalah US$4.700.500. Karena perusahaan dinilai berisiko, biaya modal yang dibebankan ke perusahaan adalah 16%. Anda diminta untuk menilai apakah perusahaan tersebut menghasilkan keuntungan dalam arti ekonomi?

Larutan

Salah satu metode untuk menghitung sisa pendapatan adalah dengan mengurangkan laba bersih dari beban ekuitas (Dalam istilah moneter, biaya ekuitas, yang merupakan estimasi).

Gunakan data berikut untuk perhitungan

• Laba Bersih Firma : 4700500.00
• Total Harta Perusahaan : 50000000.00
• Rasio Modal Ekuitas: 60%
• Biaya Modal: 16%

Pertama, kita perlu menghitung modal ekuitas

Oleh karena itu, perhitungan Modal Penyertaan adalah sebagai berikut,

Total Ekuitas = US$50.000.000 x 60%

• Modal Ekuitas = US$30.000.000

Oleh karena itu perhitungan Equity Charge adalah sebagai berikut,

Biaya Ekuitas = Modal ekuitas × Biaya modal ekuitas

= US$30.000.000 × 16%

• Biaya Ekuitas = US$4.800.000

Pendapatan Sisa dapat dihitung menggunakan rumus di bawah ini sebagai,

Pendapatan Sisa = Pendapatan Bersih perusahaan – Biaya ekuitas:

= US$4.700.500 – US$4.800.000

Dilihat dari keuntungan ekonomi yang negatif, dapat disimpulkan bahwa pendapatan AEW tidak cukup untuk menutupi biaya modal ekuitas. Meskipun perusahaan menguntungkan dalam arti akuntansi dari arti ekonomi, itu menimbulkan kerugian.

Kalkulator Penghasilan Residual

Anda dapat menggunakan kalkulator ini

Relevansi dan Penggunaan

Laporan laba rugi yang disiapkan secara tradisional adalah untuk mencerminkan pendapatan yang tersedia bagi pemilik atau pemegang saham. Oleh karena itu, laporan laba rugi menggambarkan laba bersih setelah memperhitungkan beban bunga Beban Bunga Beban bunga adalah jumlah bunga yang harus dibayar atas setiap pinjaman, seperti pinjaman, obligasi, atau jalur kredit lainnya, dan biaya yang terkait dengannya ditunjukkan pada laporan laba rugi sebagai beban bunga. Baca lebih lanjut untuk biaya modal utang. Tidak ada pengurangan dividen atau biaya lain untuk modal ekuitas dalam laporan laba rugiLaporan Laba RugiLaporan laba rugi adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang merangkum semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan dari waktu ke waktu untuk menentukan laba atau rugi perusahaan dan mengukurnya. aktivitas bisnisnya dari waktu ke waktu berdasarkan kebutuhan pengguna.baca lebih lanjut.

Untuk selanjutnya, terserah pemilik untuk menyimpulkan apakah dana mereka menghasilkan secara ekonomis dalam kondisi tersebut.

Di sisi lain, masuk akal secara ekonomi, sisa pendapatan secara eksplisit memperhitungkan biaya peluang pemegang saham dan karenanya mengurangi perkiraan biaya modal ekuitas. Tingkat pengembalian yang diperlukan atas ekuitasReturn On EquityReturn on Equity (ROE) mewakili kinerja keuangan suatu perusahaan. Ini dihitung sebagai laba bersih dibagi dengan ekuitas pemegang saham. ROE menandakan efisiensi di mana perusahaan menggunakan aset untuk menghasilkan keuntungan. Lebih lanjut adalah biaya marjinal ekuitas. Biaya ekuitas dapat dianggap sebagai biaya marjinal Biaya Marginal Formula biaya marjinal membantu dalam menghitung nilai kenaikan atau penurunan total biaya produksi perusahaan selama periode yang dipertimbangkan jika ada perubahan output sebesar satu unit tambahan. Ini dihitung dengan membagi perubahan biaya dengan perubahan kuantitas. Baca lebih lanjut karena itu akan mewakili biaya ekuitas tambahan, baik dengan menjual lebih banyak kepentingan ekuitas atau dihasilkan secara internal. Konsep ini paling banyak digunakan dalam penilaian ketika pendekatan pendapatan residual lebih disukai.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang Residual Income dan definisinya. Berikut kami bahas perhitungan sisa pendapatan dengan menggunakan rumus dan template excel yang dapat diunduh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang ekonomi dari artikel berikut –

• Formula Laba EkonomiFormula Laba EkonomiLaba ekonomi mengacu pada pendapatan yang diperoleh setelah dikurangi peluang dan biaya eksplisit dari pendapatan bisnis (yaitu, total pendapatan dikurangi biaya keseluruhan). Ini adalah metrik analisis internal yang digunakan oleh organisasi bersama dengan laba akuntansi.baca lebih lanjut
• Formula Pendapatan Sebelum Pajak Formula Pendapatan Sebelum Pajak Pendapatan sebelum pajak adalah laba bersih perusahaan yang dihitung setelah dikurangi semua biaya, termasuk biaya tunai seperti biaya gaji, biaya bunga, dan biaya non tunai seperti penyusutan dan biaya lain dari total pendapatan yang dihasilkan sebelum dikurangi biaya pajak penghasilan. Baca selengkapnya
• Apa itu Pendapatan Operasional? Apa Pendapatan Operasional itu? Pendapatan Operasional, juga dikenal sebagai EBIT atau Laba Berulang, adalah ukuran penting dari pengukuran laba dan mencerminkan kinerja operasi bisnis. Itu tidak mempertimbangkan keuntungan atau kerugian non-operasional yang diderita oleh bisnis, dampak pengaruh keuangan, dan faktor pajak. Ini dihitung sebagai selisih antara Laba Kotor dan Biaya Operasional bisnis.baca lebih lanjut
• Apa itu Accrued Income? Apa itu Accrued Income? Accrued Income adalah bagian dari pendapatan yang diperoleh tetapi belum diterima. Pendapatan ini ditampilkan di neraca sebagai piutang.baca lebih lanjut