Analisis Fundamental

Apa itu Analisis Fundamental?

Analisis fundamental (FA) mengacu pada proses mempelajari nilai intrinsik sekuritas dengan tujuan menghasilkan keuntungan saat memperdagangkannya. Tujuan utama dari analisis fundamental adalah untuk menentukan apakah sekuritas atau saham dinilai rendah atau dinilai terlalu tinggi dan dengan demikian membuat keputusan untuk membeli, menahan, atau menjualnya untuk memaksimalkan potensi keuntungan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Analisis Fundamental (wallstreetmojo.com)

Analisis Fundamental dalam istilah sederhana dalam seni mengevaluasi bisnis apa pun hingga dasar-dasarnya dan mendapatkan gambaran yang akurat tentang seberapa sehat dan berkelanjutan secara finansial bisnis itu. Ini melibatkan mempelajari potensi perusahaan untuk pertumbuhan masa depan dengan mempertimbangkan berbagai faktor ekonomi mikro dan makro. Analisis ini membantu menurunkan nilai intrinsik saham yang membantu keputusan investasi.

Takeaway kunci

Analisis fundamental adalah metode untuk menentukan nilai intrinsik dari sekuritas atau saham apa pun dengan membandingkan rasio kunci untuk mengetahui kesehatan keuangan perusahaan.
Tujuan melakukan analisis fundamental adalah untuk mengidentifikasi peluang investasi dan mendapatkan keuntungan darinya.
Ada dua jenis analisis fundamental – Kualitatif dan Kuantitatif. Kualitatif cenderung ke arah niat baik, kondisi pasar, nilai merek, dan kinerja perusahaan. Sebaliknya, analisis kuantitatif didorong secara statistik.
Analisis fundamental sering dibandingkan dengan analisis teknis. Sementara yang pertama berfokus pada pemahaman semua faktor yang mempengaruhi perusahaan untuk membantu pemilihan saham, yang terakhir melibatkan mempelajari pergerakan harga saham hingga waktu pembelian dan penjualan saham.

Memahami Dasar-Dasar Analisis Fundamental

Analisis fundamental menilai potensi perusahaan berdasarkan data keuangan dan non keuangan untuk memperoleh nilai wajar Nilai WajarNilai wajar suatu investasi adalah harga jual aset yang disepakati baik oleh pembeli maupun penjual. Ada peringatan; jumlahnya harus sesuai dengan skenario perdagangan bebas; tidak boleh ada tekanan atau kondisi eksternal.baca lebih lanjut tentang keamanannya, saham, obligasiBondObligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut, atau derivatifDerivatifDerivatif di bidang keuangan adalah instrumen keuangan yang berasal nilainya dari nilai aset dasar. Aset dasar dapat berupa obligasi, saham, mata uang, komoditas, dll. Empat jenis derivatif adalah – Kontrak opsi, Kontrak derivatif masa depan, Swaps, Kontrak derivatif forward. Baca selengkapnya. Ini adalah alat yang ampuh untuk investor dan pemangku kepentinganPemangku kepentinganPemangku kepentingan dalam bisnis mengacu pada siapa saja, termasuk orang, kelompok, organisasi, pemerintah, atau entitas lain dengan kepentingan langsung atau tidak langsung dalam operasi, tindakan, dan hasilnya.baca lebih lanjut untuk memahami prospek pertumbuhan dan kesehatan keuangan perusahaan. Oleh karena itu, ini adalah salah satu cara paling efektif untuk mengevaluasi investasi.

Ini melibatkan pemeriksaan setiap aspek operasi perusahaan melalui neracanya Neraca Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Hal tersebut didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan.baca selengkapnya, kinerja masa lalu, laporan keuanganLaporan KeuanganPelaporan keuangan adalah proses pencatatan dan penyajian data keuangan perusahaan yang sistematis . Laporan mencerminkan kesehatan dan kinerja keuangan perusahaan dalam periode tertentu. Manajemen, investor, pemegang saham, pemodal, pemerintah, dan badan pengatur mengandalkan laporan keuangan untuk pengambilan keputusan.Baca selengkapnya, bahkan niat baik pasar, manajemen, dan perilaku konsumen untuk sampai pada nilai intrinsik sekuritasnya.

Analisis dimulai dari faktor makroekonomiFaktor makroekonomiFaktor makroekonomi adalah faktor yang berdampak luas pada perekonomian nasional, seperti jumlah penduduk, pendapatan, pengangguran, investasi, tabungan, dan tingkat inflasi, serta dipantau oleh tim yang sangat profesional yang diatur oleh pemerintah atau ekonom lainnya.baca lebih lanjut seperti kinerja ekonomi dan industri dan turun ke faktor ekonomi mikro seperti manajemen, inisiatif strategis, dan kebijakan bisnis. Perhatikan bahwa analisis juga dapat dimulai dari mikroekonomiMikroekonomiMikroekonomi adalah pendekatan ‘dari bawah ke atas’ di mana pola dari kehidupan sehari-hari disatukan untuk mengkorelasikan permintaan dan penawaran. Baca tingkat lebih lanjut dan kemudian pindah ke komponen makro.

Saat melakukan analisis Fundamental, jika investor menyimpulkan bahwa nilai intrinsik sahamNilai IntrinsikNilai intrinsik didefinisikan sebagai nilai sekarang bersih dari semua arus kas bebas masa depan ke ekuitas (FCFE) yang dihasilkan oleh perusahaan selama keberadaannya. Ini mencerminkan nilai sebenarnya dari perusahaan yang mendasari saham, yaitu jumlah uang yang mungkin diterima jika perusahaan dan seluruh asetnya dijual hari ini.lebih besar dari harga pasarnyaHarga PasarHarga pasar mengacu pada harga saat ini yang berlaku di pasar tempat barang, jasa, atau aset dibeli atau dijual. Titik harga di mana pasokan suatu komoditas sesuai dengan permintaannya di pasar menjadi harga pasarnya. Baca lebih lanjut, itu berarti saham tersebut dinilai terlalu rendah. Dalam skenario itu, investor membeli saham tersebut dan menahannya hingga harga pasar mencapai nilai intrinsik. Kemudian, investor mendapat untung besar dari penjualan dengan harga pasar intrinsik.

Demikian pula, seorang investor dapat memutuskan untuk menjual atau menahan diri dari membeli sekuritas yang dinilai terlalu tinggi. Overvalued berarti nilai intrinsik saham kurang dari harga pasarnya. Dengan demikian, FA dapat memandu investor untuk mengelola risiko dan membuat keputusan investasi yang terinformasi dengan memastikan nilai intrinsik suatu saham. Rasio Keuangan Rasio Keuangan Rasio keuangan merupakan indikasi kinerja keuangan suatu perusahaan. Ada beberapa bentuk rasio keuangan yang menunjukkan hasil perusahaan, risiko keuangan, dan efisiensi operasional, seperti rasio likuiditas, rasio perputaran aset, rasio profitabilitas operasi, rasio risiko bisnis, rasio risiko keuangan, rasio stabilitas, dan sebagainya.baca lebih dihitung dengan menggunakan data dari laporan keuangan adalah alat utama FA.

Berinvestasi secara buta dalam saham tanpa melakukan FA dapat mengakibatkan kerugian besar, seperti yang diungkapkan oleh gelembung dot-com pada 2008-09. Dengan demikian, investor harus menggunakan analisis fundamental untuk membuat kesimpulan tentang perusahaan dan sekuritas mereka. Namun, dalam praktiknya, ini harus digunakan bersamaan dengan proses lain yang disebut analisis teknis.

Analisis teknisAnalisis TeknisAnalisis teknis adalah proses memprediksi pergerakan harga instrumen yang dapat diperdagangkan menggunakan grafik perdagangan historis dan data pasar.baca lebih lanjut melibatkan pengamatan cermat terhadap pergerakan harga saham untuk memprediksi masa depan dan membuat keputusan investasi. Itu tergantung pada tren masa lalu, grafik saham Grafik Saham Grafik saham dapat didefinisikan sebagai representasi gambar / grafik dari harga saham yang diplot untuk suatu periode, yaitu, baik harian, mingguan, bulanan, tahunan, dll. Yang berisi barang-barang seperti simbol saham, saham perincian pertukaran, perincian harga seperti buka, tutup, tertinggi, terendah, dll. dan perincian volume perdagangan, yaitu, jumlah saham yang dibeli dan dijual memberikan wawasan tentang arah pergerakan saham.baca lebih lanjut, dan riwayat harga untuk dilihat untuk saham yang mungkin berkinerja lebih baik dalam jangka panjang. Oleh karena itu, analisis teknis dapat disebut sebagai analisis fundamental pasar saham.

Jenis Analisis Fundamental

FA digunakan di banyak area dan diklasifikasikan menjadi dua jenis –

#1 – Analisis kualitatif

Analisis kualitatif melibatkan studi tentang niat baik perusahaan Niat baikDalam akuntansi, niat baik adalah aset tidak berwujud yang dihasilkan ketika satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan harga yang lebih besar daripada jumlah aset bersih perusahaan yang dapat diidentifikasi pada saat akuisisi. Hal ini ditentukan dengan mengurangkan nilai wajar aset teridentifikasi bersih perusahaan dari total harga pembelian. Baca lebih lanjut, perilaku konsumen, permintaan, dan pengakuan perusahaan di pasar yang lebih luas. Ini bertujuan untuk menggali jawaban atas pertanyaan seperti bagaimana hal itu dirasakan, bagaimana keputusan atau pengumuman manajemen menciptakan desas-desus di pasar, dan bagaimana hal itu berbeda dari penggantinya. Selain itu, nilai mereknya dan faktor umum lainnya menggambarkan posisi sosial dan ekonominya di pasar.

#2 – Analisis kuantitatif

Analisis kuantitatif cenderung ke arah statistik, laporan, dan data. Ini semata-mata didasarkan pada laporan keuangan, kinerja triwulanan, neraca, hutang, arus kas Arus Kas Arus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. baca lebih lanjut, dll. Ini melibatkan analisis angka, rasio, dan nilai untuk memahami harga saham dan kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan.

Langkah-langkah melakukan Analisis Fundamental

Dua pendekatan umumnya digunakan dalam melakukan FA suatu perusahaan:

#1 – Pendekatan dari atas ke bawah

Dalam pendekatan ini, para ahli mulai dari faktor ekonomi makro menilai ekonomiEkonomiSuatu ekonomi terdiri dari individu, entitas komersial, dan pemerintah yang terlibat dalam produksi, distribusi, pertukaran, dan konsumsi produk dan layanan dalam suatu masyarakat.baca lebih lanjut dan industri terlebih dahulu. Kemudian, mereka turun ke kondisi pasar dan akhirnya mengevaluasi kemajuan perusahaan, manajemen, dan faktor ekonomi mikro lainnya.

#2 – Pendekatan dari bawah ke atas

Pendekatan ini adalah sebaliknya dari top-down saja. Dimulai dengan mempelajari perusahaan, menggali catatan dan kinerjanya, dan kemudian perlahan-lahan bergerak ke atas ke faktor ekonomi makro seperti kondisi industri dan ekonomi suatu negara.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya:
Sumber: Analisis Fundamental (wallstreetmojo.com)

Eksekusi langkah demi langkah dimulai untuk melakukan analisis fundamental saham, sekuritas, atau perusahaan. Aspek kritisnya adalah –

Analisis ekonomi, industri, dan perusahaan

FA mempertimbangkan struktur industri, ekonomi, dinamika industri, aspek pasar yang lebih luas, dan semua faktor ekonomi makro lainnya.

Para ahli mempelajari produk, komoditas, layanan yang diberikan, dan pengganti yang tersedia bersama dengan struktur biaya dan model dan komposisi pendapatan serta tujuan dan sasaran masa depan perusahaan.

Evaluasi laporan keuangan

Setiap laporan perusahaan dipelajari dengan seksama – neraca, laporan laba rugi Laporan Laba Rugi Laporan laba rugi adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang merangkum semua pendapatan dan pengeluaran perusahaan dari waktu ke waktu untuk menentukan laba atau rugi perusahaan dan mengukur aktivitas bisnisnya dari waktu ke waktu berdasarkan kebutuhan pengguna.baca lebih lanjut, arus kas, harga terhadap nilai buku ekuitas, nilai pasar bersih aset, dan rasio penting lainnya dengan pendapatan.

Kajian aspek non keuangan

Selain itu laporan keuangan perusahaanLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disusun oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut, hal-hal non-keuangan seperti persaingan, manajemen, kebijakan bisnis, dll, juga mempengaruhi perusahaan. Oleh karena itu, dalam FA saham, para ahli juga mencari faktor-faktor yang dapat mempengaruhi atau melemahkan kinerja perusahaan.

Penggunaan alat FA

Investor dan analis menggunakan rasio keuangan untuk menentukan posisi keuangan perusahaan. Ini digunakan bersama dengan data keuangan yang tersedia dari laporan sebelumnya untuk mengukur pertumbuhan, stabilitas, dan investasi di masa depan.

Rekomendasi

Berdasarkan studi tersebut, keputusan investasi diambil. Analis menyarankan investor untuk membeli, menjual, atau menahan sekuritas setelah dengan hati-hati menilai nilai intrinsik dan stabilitas keuangannya.

Contoh Analisis Fundamental

Disintegrasi saham raksasa otomotif General Motors pada tahun 2009 adalah salah satu contoh mencolok dari risiko mengabaikan analisis fundamental. Sayangnya, investor yang melewatkan fundamental menanggung beban dari jatuhnya saham GM secara besar-besaran yang menyebabkan GM mengajukan perlindungan kebangkrutan.

Sebuah studi penelitian tahun 2018 oleh Raúl Navas, Ana Paula Matias Gama, dan Sónia R. Bentes menyelidiki pentingnya FA dalam memahami nilai sebuah perusahaan. Studi tersebut menyimpulkan bahwa investor dapat menggunakan skor FA untuk membuat portofolio yang kemungkinan besar akan menghasilkan pengembalian yang luar biasa dalam satu atau dua tahun. Penelitian tersebut juga menambah pemahaman tentang saham yang salah harga di pasar modal Eropa.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara melakukan analisis fundamental?

Prosesnya biasanya dimulai dengan mempertimbangkan pasar yang lebih luas, pertama ekonomi dan kemudian industri tertentu. Setelah itu, spesifikasi perusahaan dipelajari untuk memahami bagaimana posisinya di pasar keuangan dengan kinerja, pertumbuhan, dan nilainya.
Jadi, di satu sisi, ini menganalisis parameter keuangan perusahaan tertentu bersama dengan ekonomi dan pasar yang lebih luas untuk menguraikan nilai intrinsik dari keamanan atau obligasinya untuk memahami apakah dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi.

Apa itu analisis fundamental dalam FOREX?

Saat melakukan analisis fundamental di FOREX, para ahli dengan hati-hati mengukur pengaruh sosial, politik, dan pasar terhadap nilai relatif mata uang. Dengan demikian, ini membantu para pedagang FOREX memahami apa yang mendorong nilai intrinsik mata uang dan membuat keputusan investasi yang bijak.

Mengapa analisis fundamental digunakan?

Ini digunakan untuk menghitung apakah ada sekuritas atau saham yang undervalued atau overvalued. FA dapat dilakukan pada sekuritas, obligasi, saham, derivatif, atau bahkan perusahaan apa pun untuk memahami posisi dan nilainya dalam ekonomi dan pasar keuangan.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Analisis Fundamental. Berikut ini kita bahas pengertian analisis fundamental beserta jenis, langkah, & contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –