Nilai Sekarang Bersih (NPV)

Definisi Net Present Value (NPV).

Net Present Value (NPV), yang paling umum digunakan untuk memperkirakan profitabilitas proyek, dihitung sebagai selisih antara nilai sekarang arus kas masuk dan nilai sekarang arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika perbedaannya positif, itu adalah proyek yang menguntungkan dan jika negatif, maka itu tidak layak.

Rumus Net Present Value (NPV)

NPV _{t=1 hingga T}= ∑X _t/ [(1+R) ^t– X ₀]

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi?Tautan Artikel yang akan Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Net Present Value (NPV) (wallstreetmojo.com)

Berikut rumus Net Present Value (ketika penerimaan kas genap):

NPV _{t=1 hingga T}= ∑ X _t/(1 + R) ^t– X _o

Di mana,

X _t= total arus kas masuk untuk periode t
X _o= pengeluaran investasi awal bersih
R = tingkat diskonto, akhirnya
t = total periode waktu hitung

Rumus Nilai Sekarang Bersih (ketika penerimaan kas tidak merata):

NPV = [C _i1/ (1+r) ¹+ C _i2/(1+r) ²+ C _i3/(1+r) ³+ …] – X _o

Di mana,

R adalah tingkat pengembalian yang ditentukan per periode;
C _i1adalah penerimaan kas konsolidasi selama periode pertama;
C _i2adalah penerimaan kas konsolidasi selama periode kedua;
C _i3adalah penerimaan kas konsolidasi selama periode ketiga, dst

Penjelasan Formula Net Present Value

Rumus NPV memiliki dua bagian.

Bagian pertama berbicara tentang arus kas masuk dari investasi . Ketika seorang investor melihat sebuah investasi, dia disajikan dengan proyeksi nilai masa depan dari investasi tersebut. Dia kemudian dapat menggunakan metode nilai sekarang [yaitu, PV = FV / (1 + i) ^n, di mana PV = Present Value, FV = Future Value, I = bunga (biaya modal), dan n = jumlah tahun] untuk mendiskontokan nilai masa depan dan mengetahui arus kas masuk dari investasi pada tanggal sekarang.
Bagian kedua berbicara tentang biaya investasi dalam proyek tersebut . Ini berarti berapa banyak investor harus membayar investasi pada saat ini.

Jika biaya investasi lebih rendah dari arus kas masuk dari investasi, maka proyek tersebut cukup baik bagi investor karena dia mendapatkan lebih dari apa yang dia bayar. Jika tidak, jika biaya investasi lebih dari arus kas masuk dari investasi, maka lebih baik membatalkan proyek karena investor harus membayar lebih dari yang dia bayarkan saat ini.

Contoh

Hills Ltd. ingin berinvestasi dalam proyek baru. Perusahaan memiliki informasi berikut untuk investasi baru ini –

Biaya investasi baru sekarang – $265.000
Proyek akan menerima arus kas masuk sebagai berikut –
- Tahun 1 – $60.000
- Tahun 2 – $70.000
- Tahun 3 – $80.000
- Tahun 4 – $90.000
- Tahun 5 – $100.000

Cari tahu NPV dan simpulkan apakah ini investasi yang layak untuk Hills Ltd. Asumsikan tingkat pengembalian 10%.

Dengan menggunakan informasi di atas, kita dapat dengan mudah melakukan Perhitungan NPV dari investasi baru tersebut.

Arus Kas Masuk dari Investasi = $60.000/1,1 + $70.000/1,1^2 + $80.000/1,1^3 + $90.000/1,1^4 + $100.000/1,1^5

= 54.545,5 + 57.851,2 + 60.105,2 + 61.471,2 + 62.092,1 = 296.065,2

Nilai Sekarang Bersih = Arus Kas Masuk dari Investasi – Biaya Investasi

Atau, Nilai Sekarang Bersih = $296.065,2 – $265.000 = $31.065,2

Dari hasil di atas, dapat dipastikan bahwa ini adalah investasi yang layak; karena NPV investasi baru ini positif.

Menggunakan NPV untuk Penilaian – Studi Kasus Alibaba

Alibaba akan menghasilkan $1,2 miliar arus kas bebas pada 19 Maret. Seperti yang kami catat di bawah ini bahwa Alibaba akan menghasilkan Arus Kas Bebas positif yang dapat diprediksiArus KasArus kas ke perusahaan atau ekuitas setelah melunasi semua hutang dan komitmen disebut sebagai arus kas bebas (FCF). Ini mengukur berapa banyak uang tunai yang dihasilkan perusahaan setelah dikurangi modal kerja dan pengeluaran modal (CAPEX) yang dibutuhkan.baca lebih lanjut.

Langkah 1 di sini adalah menerapkan rumus nilai sekarang bersih untuk menghitung nilai sekarang dari periode eksplisit FCFF.
Langkah 2 adalah menerapkan rumus nilai sekarang bersih untuk menghitung PV dari nilai terminal.

Jumlah total Perhitungan NPV pada langkah 1 dan 2 memberi kita Total Nilai Perusahaan Alibaba.

Di bawah ini adalah tabel yang merangkum Penilaian DCF Alibaba Penilaian DCF Analisis arus kas diskon adalah metode menganalisis nilai sekarang perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut output.

Kegunaan dan Relevansi

Dengan menggunakan rumus ini, investor mengetahui selisih antara arus kas masuk dari investasi dan biaya investasi.

Ini digunakan untuk membuat keputusan bisnis yang bijaksana karena alasan berikut –

Pertama-tama, ini sangat mudah dihitung. Sebelum mengambil keputusan terkait investasi, jika Anda mengetahui cara menghitung NPV, Anda akan dapat membuat keputusan yang lebih baik.
Kedua, membandingkan nilai sekarang dari arus kas masuk dan arus kas keluar. Akibatnya, perbandingan memberikan perspektif yang tepat bagi investor untuk membuat keputusan yang tepat.
Ketiga, NPV memberi Anda keputusan konklusif. Setelah menghitung ini, Anda akan langsung mengetahui apakah akan melakukan investasi atau tidak.

Kalkulator NPV

Anda dapat menggunakan Kalkulator NPV berikut

Tahun1
Tahun2
Tahun3
Tahun4
Tahun5
R (persentase)
Arus Kas Masuk dari Investasi
Biaya Investasi
Rumus Nilai Sekarang Bersih =

Rumus Nilai Sekarang Bersih =

[Tahun1/(1 + R) ¹+ Tahun2/(1 + R) ²+ Tahun3/(1 + R) ³+ Tahun4/(1 + R) ⁴+ Tahun5/(1 + R) ⁵] − Biaya Investasi

[0/(1+0) ¹+ 0/(1+0) ²+ 0/(1+0) ³+ 0/(1+0) ⁴+ 0/(1+0) ⁵] − 0

Nilai Sekarang Bersih di Excel (dengan templat excel)

Mari kita lakukan contoh yang sama di atas di Excel.

Ini sangat sederhana. Anda perlu memberikan dua input Arus Kas Masuk dari Investasi dan Biaya Investasi.

Anda dapat dengan mudah menghitung NPV di ExcelNPV Di Excel NPV (Net Present Value) dari investasi dihitung sebagai perbedaan antara arus kas masuk dan arus kas keluar. Ini adalah fungsi Excel dan rumus keuangan yang menggunakan nilai tarif untuk aliran masuk dan aliran keluar sebagai masukan.baca lebih lanjut template yang disediakan.

Langkah 1 – Temukan nilai sekarang dari arus kas masuk.

Langkah 2 – Temukan jumlah total dari nilai sekarang.

Langkah 3 – Perhitungan NPV = $296.065,2 – $265.000 = $31.065,2

Video NPV

Artikel yang Direkomendasikan:

Ini telah menjadi panduan untuk Net Present Value (NPV) dan Definisinya. Berikut kami bahas rumus menghitung Net Present Value beserta contoh, interpretasi dan kegunaannya. Anda juga dapat melihat artikel di bawah ini untuk mempelajari lebih lanjut tentang Analisis Keuangan –

Rumus Nilai di ExcelRumus Nilai Di ExcelDi Excel, fungsi nilai mengembalikan nilai teks yang mewakili angka. Jadi, jika kita memiliki teks dengan nilai $5, kita dapat menggunakan rumus nilai untuk mendapatkan 5 sebagai hasilnya, jadi fungsi ini memberi kita nilai numerik yang diwakili oleh sebuah teks.baca lebih lanjut
Perhitungan Periode Pengembalian Diskonto Perhitungan Periode Pengembalian Diskonto Periode pengembalian diskonto adalah ketika arus kas investasi mengembalikan investasi awal, berdasarkan nilai waktu dari uang. Ini menentukan pengembalian yang diharapkan dari peluang investasi modal yang diusulkan. Itu menambah diskon untuk penentuan periode pengembalian modal utama, secara signifikan meningkatkan akurasi hasil. Baca lebih lanjut
Fungsi NPV di ExcelFungsi NPV Di Excel NPV (Net Present Value) dari suatu investasi dihitung sebagai selisih antara arus kas masuk dan arus kas keluar saat ini. Ini adalah fungsi Excel dan rumus keuangan yang menggunakan nilai tarif untuk aliran masuk dan aliran keluar sebagai input.baca lebih lanjut
IRR vs NPV