Mean Reversion

Berarti Arti Pembalikan

Pengembalian rata-rata adalah teori yang menyatakan bahwa metrik ekonomi dan keuangan tertentu cenderung kembali atau kembali ke tingkat rata-rata aslinya, meskipun ada variasi jangka panjang. Yaitu fluktuasi atau penyimpangan kondisi ekonomi bahkan pada waktunya. Teori ini menonjol dalam bidang keuangan, khususnya dalam bidang investasi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: M ean Reversion (wallstreetmojo.com)

Model pengembalian rata-rata dapat digunakan sebagai alat statistik untuk mengevaluasi nilai aset, harga saham, rasio P/E, dll. Keuntungan utama dari teori ini adalah memotivasi investor untuk memilih investasi, terlepas dari kondisi yang tidak menguntungkan, dengan keyakinan bahwa mereka akan menghasilkan keuntungan pada akhirnya.

Takeaway kunci

Menurut strategi pengembalian rata-rata, fluktuasi parameter keuangan pada akhirnya akan terkoreksi sendiri dan kembali ke perkiraan tingkat rata-rata.
Ini sangat penting, terutama dalam berinvestasi, karena metrik rendah atau variasi konstan membuat investor enggan.
Pendekatan ini terutama berlaku untuk metrik yang memengaruhi kinerja keuangan perusahaan dan sahamnya. Contohnya termasuk rasio likuiditas, pengembalian investasi, harga pasar saham, dll.
Banyak investor mengadopsi pendekatan pengembalian karena membantu mereka memutuskan kapan harus membeli dan menjual.

Berarti Pengembalian Dijelaskan

Strategi perdagangan pengembalian rata-rata dipandang sebagai perkembangan signifikan dalam berinvestasi oleh para ahli keuangan. Selain bermanfaat secara langsung, juga menjadi dasar bagi banyak keputusan investasi lainnya.

Tetapi bagaimana cara kerja pendekatan ini? Pertama, pertimbangkan fluktuasi harga saham. Bahkan dalam satu hari, harganya terus berubah. Harga saham tidak membuka dan menutup pada tingkat yang sama. Lihat grafik yang diberikan di bawah ini. Ini memberikan rincian harga saham Apple selama enam bulan dari 18 Januari hingga 14 Juli 2022, dan pada waktu yang berbeda pada 12 Juli 2022.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Mean Reversion (wallstreetmojo.com)

Grafik ini menunjukkan bahwa semakin panjang periode, semakin tinggi fluktuasi dan semakin besar penyimpangan dari rata-rata. Tetapi dengan mengambil rata-rata harga satu hari, rata-ratanya sekitar $147, sedangkan rata-rata 6 bulan akan berjumlah $152. Mengingat harga saham Apple yang tinggi, perbedaan $5 dapat dianggap dapat diabaikan. Oleh karena itu, aman untuk mengatakan bahwa teori perdagangan pengembalian rata-rata berlaku untuk saham Apple.

Namun, harus dicatat di sini bahwa investor memiliki kepercayaan pada saham-saham bergengsi seperti Apple, Tesla, Netflix, Alphabet, dll. Saham-saham ini memberikan pengembalian yang lebih baik meskipun jatuh dalam waktu yang lebih lama. Oleh karena itu, investor lebih cenderung menggunakan pendekatan pengembalian saham tersebut.

Demikian pula, pengembalian rata-rata juga berlaku untuk parameter ekonomi. Misalnya, ada jumlah belanja konsumen yang ideal yang disukai pemerintah. Ini karena konsumsi dan pengeluaran yang lebih tinggi akan meningkatkan inflasi, sementara pengeluaran yang lebih rendah akan memperlambat perekonomian.

Pemerintah menangani situasi ini melalui perubahan kebijakan, seperti kebijakan moneter ekspansif dan kontraktif. Mereka kebanyakan melakukan ini dengan menaikkan dan menurunkan suku bunga pinjaman. Namun, mengingat gambaran yang lebih besar, konsumsi biasanya kembali ke rata-rata.

Jadi, bagaimana ini mempengaruhi bisnis? Selama masa pengeluaran berkurang, bisnis menghasilkan margin keuntungan yang lebih rendah, dan selama masa pengeluaran tinggi, bisnis menghasilkan margin keuntungan yang lebih tinggi, mengkompensasi keuntungan yang lebih rendah. Oleh karena itu, pengembalian rata-rata bekerja seperti sebuah siklus.

Contoh

Berikut adalah beberapa contoh untuk memahami strategi pengembalian dengan lebih baik.

Contoh 1

David telah memegang saham perusahaan internet XY selama lebih dari dua tahun ketika dia membeli saham tersebut seharga $15 pada tahun 2020. Namun, setelah pencabutan penguncian pandemi COVID-19 dan pelonggaran pembatasan, banyak orang menghabiskan lebih sedikit waktu online, dan harga saham XY mulai turun.

Harga saham XY pernah mencapai $120, tetapi saat ini, harganya mencapai $40 dan masih turun. David berharap harga saham akan rata-rata, tetapi saham tersebut tidak menunjukkan perbaikan apapun selama lebih dari enam bulan. Oleh karena itu, dia memutuskan untuk menjual saham tersebut dan mendapatkan keuntungan jika masih memungkinkan.

Contoh #2

Pengembalian rata-rata berfungsi seperti siklus, yang akhirnya dirata-ratakan. Terkadang, bisnis menghasilkan keuntungan tinggi, terkadang keuntungan lebih rendah, sehingga mengkompensasi kerugian. Namun, Bloomberg News menyatakan bahwa, dalam tiga siklus pengembalian terakhir, bisnis telah mengurangi biaya produksinya, meningkatkan profitabilitas ke rekor tertinggi.

Baru-baru ini, selama masa konsumsi berkurang, perusahaan telah meningkatkan keuntungan mereka dengan mengurangi biaya. Namun, bahkan pada saat konsumsi tinggi, biaya tetap rendah. Akibatnya, laba yang seharusnya meningkat seiring dengan pendapatan penjualan, justru meningkat seiring dengan penurunan biaya. Ekonom melihat ini sebagai akhir dari model konsumsi rata-rata pembalikan.

Keterbatasan

Perdagangan pengembalian rata-rata memfasilitasi banyak investor untuk membuat keputusan pembelian dan penjualan yang penting. Ini juga membantu perusahaan memperoleh keuntungan, bahkan jika kinerja mereka saat ini tidak sesuai standar. Namun, pendekatan tersebut mungkin tidak berlaku untuk setiap pasar dan setiap investor.

Strategi tersebut memotivasi investor untuk menahan atau membeli saham dengan harga murah, dengan harapan akan berkinerja baik nantinya. Namun perlu diingat bahwa banyak faktor yang mempengaruhi kinerja perusahaan – hukum, lingkungan, politik, dll. Faktor-faktor tersebut berkontribusi pada citra perusahaan dan keuangannya.

Misalkan masalah keuangan, seperti hutang yang meningkat, memaksa harga saham turun. Jika situasinya tidak membaik, maka tidak ada gunanya menyimpan saham. Perusahaan yang bangkrut jarang dapat melikuidasi asetnya dan melunasi pemegang saham ekuitasnya.

Misalnya, perhatikan kasus Enron Corporation. Sahamnya diperdagangkan pada $90 pada bulan Agustus 2000 dan anjlok menjadi $0,60 pada akhir tahun 2001. Perusahaan akhirnya menghentikan operasinya pada tahun 2007, karena kebangkrutan. Atau, ambil contoh Nokia. Di puncak kemakmurannya, ia diperdagangkan sekitar $62. Dua dekade kemudian, harga sahamnya saat ini adalah $4,4.

Sejarah memberi tahu kita banyak kisah seperti itu. Namun, setiap investor yang berada dalam jangka panjang akan mengevaluasi banyak aspek, belajar dari pengalaman, mempelajari masa lalu, dan berinvestasi dengan bijak. Juga, tidak semua cerita di luar sana mendemotivasi. Beberapa bekerja dengan baik juga.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara berdagang berarti pengembalian?

Investor menggunakan strategi perdagangan pengembalian rata-rata, mengabaikan fluktuasi jangka pendek atau penyimpangan negatif pada faktor-faktor yang mereka pertimbangkan selama investasi, seperti harga saham, rasio P/E, dll.

Apa yang dimaksud dengan strategi pengembalian rata-rata?

Pengembalian rata-rata adalah strategi keuangan yang menurutnya variasi dalam parameter ekonomi dan keuangan merata, kembali ke tingkat rata-rata semula. Ini digunakan oleh investor, bisnis, dan bahkan pemerintah.

Apakah berarti pengembalian bekerja?

Ya. Banyak entitas, seperti bisnis dan investor, menggunakan pendekatan pengembalian. Juga, ada banyak faktor lain yang perlu dipertimbangkan yang memiliki pengaruh signifikan pada parameter. Namun, dengan evaluasi yang cermat terhadap semua aspek, pendekatan ini berlaku dalam banyak kasus.

Apakah pengembalian rata-rata merupakan strategi yang baik?

Ya. Berarti pengembalian adalah strategi yang baik. Banyak orang menggunakan ini dalam pengambilan keputusan. Namun, itu tergantung pada pasar atau ekonomi dan investor. Beberapa situasi bisa tidak terkendali, meninggalkan investor dengan kerugian. Oleh karena itu, investor harus selalu memantau pasar, perusahaan, dan investasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Mean Reversion dan definisinya. Di sini kami menjelaskan strategi pengembalian rata-rata, contoh, rumus, dan batasan .. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –