Rasio Leverage

Definisi Rasio Leverage

Rasio leverage adalah alat yang menentukan sejauh mana perusahaan bergantung pada utang untuk membeli aset dan membangun modal. Ini membantu investor dan kreditor menilai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rasio Leverage (wallstreetmojo.com)

Meskipun jumlah utang membantu membangun modal, investor lebih melihatnya sebagai liabilitas. Ketika rasio leverage perusahaan lebih tinggi, ini menunjukkan bahwa ia menggunakan lebih banyak utang daripada ekuitas untuk membangun sumber dayanya. Dan ketika hutang lebih banyak, akibatnya bisa lebih parah, termasuk kebangkrutan.

Takeaway kunci

Rasio leverage adalah alat penilaian yang membantu investor menentukan posisi keuangan perusahaan, mengingat utang yang digunakan untuk membeli aset dan sumber daya.
Rasio-rasio tersebut meliputi rasio utang terhadap ekuitas, rasio utang terhadap aset, rasio utang terhadap modal, dan rasio utang terhadap EBITDA.
Perusahaan lebih suka menggunakan utang daripada ekuitas untuk membangun modal karena biaya pinjaman jauh lebih sedikit daripada biaya ekuitas.
Bagi bank, rasio ini membantu menentukan berapa banyak modal inti yang telah diakumulasikan oleh institusi sehubungan dengan total asetnya.

Bagaimana Rasio Leverage Bekerja?

Rasio leverage membantu investor dan pembuat keputusan mendapatkan pandangan yang jelas tentang seberapa mampu bisnis memenuhi kewajiban keuangannya. Misalnya, perusahaan mengambil pinjaman untuk membeli sumber daya guna memproduksi, mengembangkan, dan mengirimkan barang, produk, dan layanan konsumen. Akibatnya, jumlah hutang mereka menjadi lebih banyak dari waktu ke waktu. Meskipun kewajiban keuangan meningkat, pendapatan yang lebih tinggi seperti yang diharapkan dari penggunaan mesin, aset, dan sumber daya yang digerakkan oleh utang membuat kesepakatan itu berhasil.

Di sisi lain, jika hutang perusahaan terlalu banyak, itu menimbulkan kesan yang sangat negatif. Jika volume utang terlalu rendah, juga tidak meningkatkan citra perusahaan. Sementara dalam contoh pertama, perusahaan cenderung gagal membayar dan menyaksikan kebangkrutan karena gagal bayar berturut-turut, yang terakhir menunjukkan ketidakmampuan perusahaan untuk meminjam dan membuat investor berasumsi bahwa entitas sedang berjuang secara finansial.

Jenis

Rasio leverage diturunkan tergantung pada kapasitas bisnis untuk memanfaatkan kewajiban keuangan mereka untuk melipatgandakan keuntungan mereka. Oleh karena itu, jenis rasio leverage termasuk dalam label operasi, keuangan, dan leverage gabungan. Leverage operasi mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menggunakan kewajiban keuangan atau pengeluaran yang melibatkan biaya tetap untuk pengembalian yang lebih tinggi.

Di sisi lain, adalah proses mengambil pinjaman dan menggunakannya untuk membangun modal, mengharapkan pengembalian dari aset tersebut lebih dari hutang yang dikeluarkan. Rasio leverage keuangan juga menentukan jumlah hutang yang dibutuhkan perusahaan untuk membangun modalnya. Jenis leverage ketiga yang digunakan oleh investor untuk menilai posisi keuangan perusahaan adalah leverage gabungan. Seperti namanya, itu adalah versi hybrid yang dikembangkan dengan menggabungkan leverage operasi dan keuangan.

Rumus

Beberapa rasio leverage yang banyak digunakan oleh investor untuk menilai kemampuan keuangan perusahaan antara lain rasio utang terhadap ekuitas, rasio utang terhadap aset, rasio utang terhadap modal, dan rasio utang terhadap EBITDA. Di sini, total utang dibagi dengan total ekuitas, total aset, jumlah total utang dan total ekuitas, dan masing-masing Laba Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi & Amortisasi (EBITDA). Satu lagi rasio dalam daftar adalah rasio aset terhadap ekuitas, di mana total aset dibagi dengan total ekuitas.

Gambar di bawah menyajikan berbagai formula rasio leverage :

Penafsiran

Rumus rasio leverage yang berbeda ditafsirkan berbeda. Misalnya, rasio utang terhadap ekuitas membantu melihat proporsi utang dan ekuitas dalam struktur modal perusahaan, rasio utang terhadap modal membuat investor mengetahui perluasan rasio sebelumnya. Singkatnya, ini membantu memberikan pandangan holistik pada struktur modal perusahaan.

Selain itu, rasio utang-aset menandakan berapa banyak utang yang dibutuhkan perusahaan untuk sumber asetnya. Rasio ini membantu investor membuat keputusan investasi yang terinformasi dengan baik dan bijaksana. Sebaliknya, mempelajari rasio utang-EBITDA memberi tahu investor berapa banyak utang perusahaan dibandingkan dengan pendapatannya sebelum membayar bunganya. Ini membantu mereka memahami bagaimana hutang mempengaruhi pendapatan perusahaan.

Contoh

Struktur modal Tree Co. terdiri dari ekuitas dan hutang. Ekuitasnya $400.000 dan utangnya $100.000. Mari kita hitung rasio leverage berdasarkan informasi yang diberikan di bawah ini:

Jumlah utang = $100.000
Total ekuitas = $400.000

Di sini, investor dapat mengetahui dua rasio berdasarkan informasi yang diberikan:

sebuah. rasio utang-ekuitas, dan

rasio utang-modal.

Jadi, mari kita masukkan nilai ke dalam rumus:

Rasio Hutang terhadap Ekuitas

=100000/400000

=0,25 = 25%

Rasio Hutang terhadap Modal

= 100000/100000+400000 = 100000/500000

= 0,2 atau 20%

Dua rasio leverage memungkinkan investor menentukan apakah mereka dapat mempercayai Tree Co. dengan investasi.

Pentingnya

Rasio leverage penting karena memungkinkan investor untuk menilai posisi keuangan perusahaan sehubungan dengan kewajiban keuangannya. Meskipun perusahaan memiliki pilihan untuk menggunakan ekuitas mereka untuk membeli aset dan sumber daya untuk melakukan aktivitas bisnis yang berbeda, mereka mengambil pinjaman untuk membiayai pembangunan modal mereka. Alasannya satu – biaya utang atau biaya pinjaman jauh lebih rendah daripada biaya ekuitas. Rasio ini membantu investor mengetahui bagaimana perusahaan menyusun modalnya.

Menghitung rasio memberi investor kejelasan tentang apakah perusahaan dapat memanfaatkan leverage atau tidak. Misalnya, jika perusahaan mengambil terlalu banyak hutang, terlalu berisiko untuk berinvestasi di perusahaan tersebut. Pada saat yang sama, jika sebuah perusahaan tidak memiliki hutang, mungkin akan melunasi terlalu banyak biaya modal dan mengurangi pendapatannya dalam jangka panjang.

Dalam hal rasio leverage untuk bank , ini membandingkan modal inti institusi dengan total aset yang dimilikinya. Di Amerika Serikat, bank adalah salah satu institusi yang paling berpengaruh, dengan beberapa batasan yang diberlakukan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Federal Reserve, dan Pengawas Mata Uang. Ketiga badan pengatur ini membatasi jumlah uang yang dapat dipinjamkan bank Amerika sehubungan dengan modal yang digunakannya untuk asetnya.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu rasio leverage?

Rasio leverage menentukan jumlah hutang yang diambil bisnis atas aset atau ekuitas bisnis. Rasio yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan telah mengambil hutang yang lebih besar dari kapasitasnya dan tidak akan mampu membayar kewajiban dengan arus kas yang sedang berjalan. Ini mencakup analisis utang terhadap ekuitas, utang terhadap modal, utang terhadap aset, dan utang terhadap EBITDA.

Bagaimana cara menghitung rasio leverage?

Perhitungan rasio leverage bergantung pada informasi yang tersedia bagi investor. Sesuai perinciannya, mereka menghitung rasio dan membandingkan kewajiban finansial dengan modal yang dibangun perusahaan. Misalnya, jika jumlah utang diketahui dan ekuitas atau modal disediakan, seseorang dapat dengan mudah menemukan rasio utang-ekuitas atau utang-modal.

Apa rasio leverage yang baik untuk perusahaan?

Biasanya, rasio leverage 3 atau lebih dianggap ideal. Namun, rasio yang cocok untuk investor bervariasi tergantung pada industri yang ingin mereka investasikan.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan tentang apa itu Rasio Leverage dan definisinya. Berikut kami jelaskan peran mereka di bank, rumusnya, contoh dan perhitungannya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –