Strategi Hedge Fund

Strategi dana lindung nilai adalah seperangkat prinsip atau instruksi yang diikuti oleh dana lindung nilai untuk melindungi diri dari pergerakan saham atau sekuritas di pasar dan menghasilkan keuntungan dengan modal kerja yang sangat kecil tanpa mempertaruhkan seluruh anggaran.

Daftar Strategi Hedge Fund Paling Umum

Strategi Ekuitas Panjang/Pendek
Strategi Netral Pasar
Strategi Arbitrase Penggabungan
Strategi Arbitrase Konversi
Strategi Arbitrase Struktur Modal
Strategi Arbitrase Pendapatan Tetap
Strategi Berbasis Peristiwa
Strategi Makro Global
Strategi Pendek Saja

Mari kita bahas masing-masing secara rinci.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Hedge Fund Strategies (wallstreetmojo.com)

#1 – Strategi Ekuitas Panjang/Pendek

Dalam jenis Strategi Hedge Fund ini, Manajer Investasi mempertahankan posisi long dan short. Posisi Long dan Short Istilah “posisi long” mengacu pada pembelian sekuritas atau komoditas dengan harapan menghasilkan keuntungan. Sebaliknya, ketika seorang pedagang mengambil posisi pendek, dia menjual sekuritas atau komoditas dengan maksud untuk membelinya kembali nanti dengan harga lebih rendah.baca lebih lanjut di ekuitas dan derivatif ekuitasDerivatif EkuitasDerivatif Ekuitas adalah kelas derivatif yang nilainya terhubung ke variasi harga dari aset dasar & umumnya digunakan untuk risiko lindung nilai atau spekulasi pergerakan dalam indeks. Ini memiliki 4 jenis utama, yaitu Forward & Futures, Option, Waran, & Swaps. Baca selengkapnya.
Dengan demikian, pengelola dana akan membeli saham yang mereka anggap undervalued dan Menjual saham yang dinilai terlalu tinggi.
Berbagai macam teknik digunakan untuk sampai pada keputusan investasi. Ini mencakup metode kuantitatif dan fundamental.
Strategi dana lindung nilai semacam itu dapat didiversifikasi secara luas atau difokuskan secara sempit pada sektor tertentu.
Ini dapat berkisar secara luas dalam hal eksposur, leverage, periode holding, konsentrasi kapitalisasi pasar Kapitalisasi Pasar Kapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham perusahaan yang beredar. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham. Baca lebih lanjut, dan valuasi.
Dana berjalan panjang dan pendek di dua perusahaan yang bersaing di industri yang sama.
Tetapi sebagian besar manajer tidak melakukan lindung nilaiHedgeHedge mengacu pada strategi investasi yang melindungi pedagang dari potensi kerugian karena fluktuasi harga yang tak terduga dalam suatu asetbaca lebih lanjut seluruh nilai pasar panjang mereka dengan posisi pendekPosisi pendekPosisi pendek adalah praktik di mana investor menjual saham yang tidak mereka miliki dimiliki pada saat menjual; investor melakukannya dengan meminjam saham dari beberapa investor lain untuk berjanji bahwa yang pertama akan mengembalikan saham ke yang terakhir di kemudian hari.baca lebih lanjut.

Contoh

Jika Tata Motors terlihat relatif murah dibandingkan Hyundai, seorang trader mungkin akan membeli Tata Motors senilai $100.000 dan menjual saham Hyundai dengan nilai yang sama. Eksposur pasar bersih adalah nol dalam kasus seperti itu.
Tetapi jika Tata Motors mengungguli Hyundai, investor akan menghasilkan uang apa pun yang terjadi pada pasar secara keseluruhan.
Misalkan Hyundai naik 20%, dan Tata Motors naik 27%; pedagang menjual Tata Motors seharga $127.000, membeli Hyundai short seharga $120.000, dan mengantongi $7.000.
Jika Hyundai turun 30% dan Tata Motors turun 23%, dia menjual Tata Motors seharga $77.000, menutup kekurangan Hyundai seharga $70.000, dan masih mengantongi $7.000.
Namun, jika pedagang salah dan Hyundai mengungguli Tata Motors, dia akan kehilangan uang.

#2 – Strategi Netral Pasar

Sebaliknya, dalam strategi netral pasar Strategi netral pasar Pasar netral adalah strategi investasi atau teknik manajemen portofolio di mana investor berusaha untuk meniadakan beberapa bentuk risiko pasar atau volatilitas dengan mengambil posisi long dan short di berbagai saham untuk meningkatkan ROI yang dicapai dengan memperoleh keuntungan dari peningkatan. dan penurunan harga dari satu atau lebih dari satu pasar.Baca lebih lanjut, dana lindung nilai menargetkan eksposur pasar bersih nol, yang berarti short dan long memiliki nilai pasar yang sama.
Dalam kasus seperti itu, manajer menghasilkan pengembalian penuh dari pemilihan saham.
Strategi ini memiliki risiko yang lebih rendah daripada strategi pertama yang kita bahas, tetapi pada saat yang sama, pengembalian yang diharapkan juga lebih rendah.

Contoh

Seorang manajer dana mungkin melakukan long pada sepuluh saham biotek yang diperkirakan akan mengungguli dan mempersingkat sepuluh saham biotek yang mungkin berkinerja buruk.
Oleh karena itu, dalam kasus seperti itu, keuntungan dan kerugian akan saling mengimbangi terlepas dari bagaimana pasar sebenarnya.
Jadi, bahkan jika sektor bergerak ke segala arah, keuntungan pada saham yang panjang diimbangi dengan kerugian pada jangka pendek.

#3 – Strategi Arbitrase Penggabungan

Dalam strategi dana lindung nilai seperti itu, saham dari dua perusahaan yang bergabung dibeli dan dijual secara bersamaan untuk menciptakan keuntungan tanpa risiko.
Strategi dana lindung nilai khusus ini melihat risiko bahwa kesepakatan merger tidak akan ditutup tepat waktu, atau tidak sama sekali.
Karena ketidakpastian kecil ini, inilah yang terjadi:
- Saham perusahaan target akan dijual dengan harga diskon dari harga yang dimiliki entitas gabungan saat merger selesai.
- Selisih ini adalah keuntungan arbitrase.
Arbitrase Merger Merger Arbitrageurs Merger Arbitrage, juga dikenal sebagai arbitrase risiko, adalah strategi investasi berbasis peristiwa yang bertujuan untuk mengeksploitasi ketidakpastian yang ada antara periode ketika M&A diumumkan dan saat berhasil diselesaikan. Strategi ini, terutama dilakukan oleh dana lindung nilai, melibatkan pembelian dan penjualan saham dari dua perusahaan yang bergabung untuk menciptakan keuntungan bebas risiko. Baca lebih lanjut disetujui dan waktu yang diperlukan untuk menutup kesepakatan.

Contoh

Pertimbangkan kedua perusahaan ini– ABC Co. dan XYZ Co.

Misalkan ABC Co diperdagangkan dengan harga $20 per saham ketika XYZ Co. datang dan menawar $30 per saham, premi 25%.
Saham ABC akan melonjak tetapi akan segera mencapai harga tertentu, yang lebih tinggi dari $20 dan kurang dari $30 sampai kesepakatan pengambilalihan ditutup.
Katakanlah kesepakatan diharapkan ditutup pada $30, dan saham ABC diperdagangkan pada $27.
Untuk memanfaatkan peluang kesenjangan harga ini, arbitrase risiko akan membeli ABC seharga $28, membayar komisi, mempertahankan saham, dan akhirnya menjualnya dengan harga akuisisi $30 yang disepakati setelah merger ditutup.
Dengan demikian, arbitrator mendapat untung $2 per saham, atau keuntungan 4%, dikurangi biaya perdagangan.

#4 – Arbitrase yang Dapat Dikonversi

Sekuritas Hybrid Sekuritas Hybrid Sekuritas hybrid adalah karakteristik gabungan dari dua atau lebih jenis sekuritas, biasanya komponen hutang dan ekuitas. Sekuritas ini memungkinkan perusahaan dan bank untuk meminjam uang dari investor dan memfasilitasi mekanisme yang berbeda dari obligasi atau penawaran saham. Baca lebih lanjut termasuk kombinasi obligasi dengan opsi ekuitas.
Dana lindung nilai arbitrase yang dapat dikonversi biasanya mencakup obligasi konversi yang panjang dan proporsi pendek dari saham tempat mereka mengkonversi.
Dalam istilah sederhana, ini mencakup posisi long pada obligasi dan posisi short pada saham biasa atau saham.
Ini mencoba untuk mengeksploitasi keuntungan ketika ada kesalahan harga yang dibuat dalam faktor konversi yaitu; itu bertujuan untuk memanfaatkan mispricing antara obligasi konversi dan saham yang mendasarinya.
Jika obligasi konversi itu murah atau jika nilainya relatif rendah terhadap saham yang mendasarinya, arbitrase akan mengambil posisi long dalam obligasi konversi dan bagian pendek dalam saham.
Sebaliknya, jika obligasi konversi terlalu mahal relatif terhadap saham yang mendasarinya, arbitrase akan mengambil posisi pendek dalam obligasi konversi dan posisi panjangPosisi panjangPosisi panjang menunjukkan pembelian saham, mata uang atau komoditas dengan harapan harga di masa depan akan menjadi lebih tinggi. dari harga sekarang. Keamanan dapat dibeli di pasar tunai atau di pasar derivatif. Tindakan menunjukkan bahwa investor atau pedagang mengharapkan pergerakan naik saham dari level yang berlaku.baca lebih lanjut.
Dalam strategi seperti itu, manajer berusaha mempertahankan posisi delta-netral sehingga posisi obligasi dan saham saling mengimbangi saat pasar berfluktuasi.
Posisi Netral Delta – Strategi atau Posisi karena nilai Portofolio tetap tidak berubah ketika perubahan kecil terjadi pada pentingnya keamanan yang mendasarinya.
Convertible arbitrageConvertible ArbitrageConvertible Arbitrage mengacu pada strategi perdagangan yang digunakan untuk memanfaatkan ketidakefisienan penetapan harga yang ada antara saham dan konvertibel. Orang yang menggunakan strategi ini mengambil posisi panjang dalam sekuritas konvertibel dan posisi pendek dalam saham biasa yang mendasarinya. Secara umum berkembang pesat dalam volatilitas.
Hal yang sama adalah semakin banyak saham memantul, semakin banyak peluang yang muncul untuk menyesuaikan lindung nilai delta-netral dan membukukan keuntungan perdagangan.

Contoh

Visions Co. memutuskan untuk menerbitkan obligasi 1 tahun yang memiliki tingkat kupon 5%. Jadi pada hari pertama perdagangan, nilai nominalnya $1.000, dan jika Anda menahannya hingga jatuh tempo (1 tahun), Anda akan mengumpulkan bunga sebesar $50.
Obligasi tersebut dapat dikonversi menjadi 50 lembar saham biasa Vision setiap kali pemegang obligasi menginginkan konversinya. Harga saham pada saat itu adalah $20.
Jika harga saham Vision naik menjadi $25, pemegang obligasi konversi dapat menggunakan hak istimewa konversi mereka. Mereka sekarang dapat menerima 50 lembar saham Vision.
Lima puluh saham seharga $25 bernilai $1250. Jadi jika pemegang obligasi konvertibel membeli obligasi yang diterbitkan ($1000), mereka sekarang mendapat untung $250. Jika mereka memutuskan ingin menjual obligasi, mereka dapat meminta $1250 untuk obligasi tersebut.
Tapi bagaimana jika harga saham turun menjadi $15? Konversi menjadi $750 ($15 *50). Jika ini terjadi, Anda tidak akan pernah dapat menggunakan hak Anda untuk mengonversi menjadi saham biasa. Anda kemudian dapat mengumpulkan pembayaran kupon dan pokok asli Anda pada saat jatuh tempo.

#5 – Arbitrase Struktur Modal

Ini adalah strategi di mana sekuritas perusahaan yang undervalued dibeli, dan sekuritas overvaluednya dijual.
Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari inefisiensi penetapan harga dalam struktur modal perusahaan penerbit.
Ini adalah strategi yang digunakan oleh banyak dana lindung nilai kredit terarah, kuantitatif, dan netral pasar.
Ini termasuk melakukan long dalam satu sekuritas dalam struktur modal perusahaan sementara pada saat yang sama menjadi short pada sekuritas lain dalam struktur modal perusahaan yang sama.
Misalnya, long obligasi subordinat dan short obligasi senior, long equity, dan short CDS.

Contoh

Contohnya bisa – Berita tentang perusahaan tertentu yang berkinerja buruk.

Dalam kasus seperti itu, harga obligasi dan sahamnya cenderung turun drastis. Tetapi harga saham akan turun lebih besar karena beberapa alasan seperti:

Pemegang saham berada pada risiko kerugian yang lebih besar jika perusahaan dilikuidasi karena klaim prioritas pemegang obligasi.
DividenDividenDividen mengacu pada porsi pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi dalam ekuitas perusahaan.baca lebih lanjut kemungkinan akan berkurang.
Pasar saham biasanya lebih likuid karena bereaksi terhadap berita secara lebih dramatis.
Sedangkan di sisi lain, pembayaran obligasi tahunan bersifat tetap.
Manajer dana yang cerdas akan memanfaatkan fakta bahwa saham akan menjadi jauh lebih murah daripada obligasi.

#6 – Arbitrase Pendapatan Tetap

Strategi dana lindung nilai khusus ini menghasilkan keuntungan dari peluang arbitrase dalam sekuritas suku bunga.
Di sini posisi berlawanan diasumsikan untuk memanfaatkan inkonsistensi harga yang kecil, membatasi risiko suku bunga. Risiko Suku Bunga Risiko perubahan nilai aset karena volatilitas suku bunga dikenal sebagai risiko suku bunga. Itu membuat keamanan tidak kompetitif atau membuatnya lebih berharga. Baca selengkapnya. Jenis arbitrase pendapatan tetap yang paling umum adalah arbitrase swap-spread.
Dalam swap-spreadSwap-spreadSwaps dalam keuangan melibatkan kontrak antara dua pihak atau lebih yang melibatkan pertukaran arus kas berdasarkan jumlah pokok nosional yang telah ditentukan sebelumnya, termasuk swap suku bunga, pertukaran suku bunga mengambang dengan suku bunga tetap.baca lebih lanjut arbitrase , posisi panjang dan pendek yang berlawanan diambil dalam swap dan obligasi Treasury.
Hal yang perlu diperhatikan adalah bahwa strategi semacam itu memberikan pengembalian yang relatif kecil dan terkadang dapat menyebabkan kerugian besar.
Oleh karena itu, strategi Hedge Fund khusus ini disebut sebagai ‘Mengambil uang receh di depan mesin giling!’

Contoh

Hedge fund telah mengambil posisi berikut: Long 1.000 Obligasi Pemerintah 2 tahun Obligasi Kota Obligasi kota adalah jaminan utang yang diterbitkan oleh otoritas nasional, negara bagian, atau lokal untuk membiayai pengeluaran modal pada proyek-proyek publik yang terkait dengan pengembangan dan pemeliharaan infrastruktur seperti jalan raya, kereta api, sekolah, rumah sakit, dan bandara. baca selengkapnya di $200.

1.000 x $200 = risiko $200.000 (tanpa lindung nilai)
Pembayaran obligasi kota 6% tingkat bunga tahunan – atau 3% semi.
Durasi adalah dua tahun, jadi Anda menerima pokok setelah dua tahun.

Setelah tahun pertama Anda, jumlah yang telah Anda hasilkan, dengan asumsi Anda memilih untuk menginvestasikan kembali bunga dalam aset yang berbeda, adalah:

$200.000 x 0,06 = $12.000

Setelah dua tahun, Anda akan menghasilkan $12.000*2 = $24.000.

Tetapi Anda berisiko sepanjang waktu:

Obligasi kota tidak dibayar kembali.
Tidak menerima minat Anda.

Jadi, Anda ingin melindungi risiko durasi ini.

Hedge Fund Manager Shorts Interest Rate SwapInterest Rate SwapSuap suku bunga adalah kesepakatan antara dua pihak atas pembayaran bunga. Pengaturan swap suku bunga yang paling umum adalah ketika Pihak A setuju untuk melakukan pembayaran kepada Pihak B dengan suku bunga tetap, dan Pihak B membayar Pihak A dengan suku bunga mengambang.baca lebih lanjut untuk dua perusahaan yang membayar suku bunga tahunan 6% (3% setengah tahunan) dan dikenakan pajak sebesar 5%.

$200.000 x 0,06 = $12.000 x (0,95) = $11.400

Jadi selama 2 tahun menjadi: $11.400 x 2 = 22.800

Nah, jika ini yang dibayarkan oleh Manajer, maka kita harus mengurangkan bunga ini dari Obligasi Daerah: $24.000-$22.800 = $1.200

Jadi $1200 adalah keuntungan yang dihasilkan.

#7 – Didorong oleh Peristiwa

Dalam strategi seperti itu, Manajer investasi mempertahankan posisi di perusahaan yang terlibat dalam merger, restrukturisasi, penawaran tender Penawaran Tender Penawaran tender adalah proposal publik oleh investor kepada semua pemegang saham saat ini untuk membeli saham mereka. Penawaran tersebut dapat dilakukan tanpa izin dari Dewan Direksi perusahaan dan pihak pengakuisisi dapat berkoordinasi dengan pemegang saham untuk mengambil alih perusahaan.baca lebih lanjut, pembelian kembali pemegang saham, pertukaran utang, penerbitan sekuritas, atau penyesuaian struktur modal lainnya.

Contoh

Salah satu contoh strategi yang digerakkan oleh Peristiwa adalah sekuritas tertekan.

Dalam jenis strategi ini, dana lindung nilai membeli utang perusahaan dalam kesulitan keuanganKesulitan KeuanganFinancial Distress adalah situasi di mana suatu organisasi atau individu tidak cukup mampu untuk memenuhi kewajiban keuangannya sebagai akibat dari pendapatan yang tidak mencukupi. Hal ini biasanya diakibatkan oleh biaya tetap yang tinggi, teknologi yang sudah usang, utang yang tinggi, perencanaan dan penganggaran yang tidak tepat, serta manajemen yang buruk, dan pada akhirnya dapat menyebabkan kebangkrutan atau kebangkrutan.baca lebih lanjut atau telah mengajukan kebangkrutan.

Jika perusahaan belum mengajukan kebangkrutan, Manajer dapat menjual ekuitas pendek, bertaruh sahamnya akan jatuh saat mengajukan.

#8 – Makro Global

Strategi hedge fund ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan ekonomi dan politik besar-besaran di berbagai negara dengan berfokus pada taruhan suku bunga, obligasi negara, dan mata uang.
Manajer InvestasiManajer InvestasiManajer investasi mengelola investasi orang lain menggunakan beberapa strategi untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi bagi mereka dan menumbuhkan aset mereka. Mereka terkadang juga disebut sebagai manajer portofolio, manajer aset, atau manajer kekayaan. Mereka juga dapat dianggap sebagai penasihat keuangan dalam beberapa kasus, tetapi mereka biasanya kurang terlibat dalam aspek penjualan. Baca lebih lanjut analisis variabel ekonomi dan apa dampaknya terhadap pasar. Berdasarkan itu, mereka mengembangkan strategi investasi.
Manajer menganalisis bagaimana tren ekonomi makro akan memengaruhi suku bunga, mata uang, komoditas, atau ekuitas di seluruh dunia dan mengambil posisi di kelas aset Kelas Aset Aset diklasifikasikan ke dalam berbagai kelas berdasarkan jenis, tujuan, atau dasar pengembalian atau pasar. Aset tetap, ekuitas (investasi ekuitas, skema tabungan terkait ekuitas), real estat, komoditas (emas, perak, perunggu), kas dan setara kas, derivatif (ekuitas, obligasi, utang), dan investasi alternatif seperti hedge fund dan bitcoin adalah contoh.baca lebih lanjut yang paling sensitif dalam pandangan mereka.
Berbagai teknik seperti analisis sistematis, pendekatan kuantitatif dan fundamental, periode penyimpanan jangka panjang dan pendek diterapkan dalam kasus tersebut.
Manajer biasanya lebih memilih instrumen yang sangat likuid seperti futures dan currency forward untuk menerapkan strategi ini.

Contoh

Contoh yang sangat baik dari Strategi Makro Global adalah George Soros memendekkan pound sterling pada tahun 1992. Dia kemudian mengambil posisi jual besar-besaran senilai lebih dari $10 miliar pound.

Akibatnya, dia mendapat untung dari keengganan Bank of England untuk menaikkan suku bunganya ke tingkat yang sebanding dengan negara-negara Mekanisme Nilai Tukar Eropa lainnya atau untuk mengambangkan mata uang.

Soros menghasilkan 1,1 miliar dari perdagangan khusus ini.

#9 – Pendek Saja

Short SellingShort SellingShort Selling adalah strategi perdagangan yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan cepat dengan berspekulasi pada jatuhnya harga keamanan finansial. Hal ini dilakukan dengan meminjam sekuritas dari broker dan menjualnya di pasar dan setelah itu membeli kembali sekuritas tersebut setelah harga turun. Baca lebih lanjut termasuk menjual saham yang diperkirakan akan turun nilainya.
Untuk berhasil menerapkan strategi ini, manajer dana harus menulis laporan keuanganLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut, berbicara dengan pemasok atau pesaing untuk menggali tanda-tanda masalah bagi perusahaan tertentu.

Strategi Hedge Fund Teratas 2014

Di bawah ini adalah Dana Hedge Teratas tahun 2014 dengan strategi dana lindung nilai masing-masing –

: Prequin

Perhatikan juga distribusi strategi dana lindung nilai dari 20 dana lindung nilai teratas yang disusun oleh Paquin.

sumber: Prequin

Dana lindung nilai teratas mengikuti Strategi Ekuitas, dengan 75% dari 20 dana teratas melacak hal yang sama.
Strategi Nilai Relatif diikuti oleh 10% dari 20 Dana Hedge Teratas.
Strategi Makro, Berbasis Peristiwa, dan Multi-Strategi membuat 15% sisanya dari strategi.
Juga, periksa informasi lebih lanjut tentang pekerjaan Hedge Fund Pekerjaan Hedge Fund Pekerjaan dana lindung nilai sangat populer di kalangan orang-orang di industri keuangan karena mereka dapat memperoleh gaji yang menggiurkan. Beberapa pekerjaan yang tersedia di dana lindung nilai termasuk manajer dana, analis, manajer penjualan, manajer pemasaran, dan akuntan. Baca lebih lanjut di sini.
Apakah Hedge Fund berbeda dari Bank Investasi? – Periksa ini perbankan investasi vs dana lindung nilai Perbankan Investasi Vs Hedge Fund Perbankan investasi adalah bagian dari operasi perbankan yang membantu individu dan organisasi dalam meningkatkan modal dan menyediakan layanan konsultasi keuangan. Sebaliknya, dana lindung nilai adalah dana investasi swasta yang menggabungkan berbagai strategi kompleks dan berinvestasi dalam produk kompleks seperti derivatif.baca lebih lanjut.

Kesimpulan

Hedge Fund memang menghasilkan pengembalian tahunan majemuk yang luar biasa. Namun, pengembalian ini bergantung pada kemampuan Anda untuk menerapkan Strategi Hedge Funds dengan benar untuk mendapatkan pengembalian yang menarik bagi investor Anda. Sementara sebagian besar dana lindung nilai menggunakan Strategi Ekuitas Strategi EkuitasStrategi ekuitas adalah strategi jangka pendek pada saham ekuitas yang melibatkan mengambil posisi panjang pada guncangan yang bullish (yaitu, diperkirakan akan meningkatkan nilainya) dan mengambil posisi short pada saham yang bearish. (yaitu, diharapkan untuk menurunkan atau menurunkan nilainya) dan karenanya membukukan keuntungan yang cukup dari selisihnya. Baca lebih lanjut, yang lain mengikuti Nilai Relatif, Strategi Makro, Didorong oleh Peristiwa, dll. Anda juga dapat menguasai strategi dana lindung nilai ini dengan melacak pasar , berinvestasi, dan belajar terus menerus.