Corporate Raider

Definisi Raider Perusahaan

Seorang perampok perusahaan adalah seorang investor yang mendapatkan keuntungan dengan membeli saham besar di sebuah perusahaan undervalued, baik dengan motif untuk mempengaruhi proses pengambilan keputusan perusahaan atau menjualnya untuk mendapatkan keuntungan. Contoh paling umum adalah pergantian Dewan Direksi, yang akan membantu mereka memengaruhi keputusan penting perusahaan.

Motif Raider Perusahaan

Motif dasar perampok perusahaan adalah membuat perubahan penting di perusahaan sehingga reputasi perusahaan secara keseluruhan meningkat, yang berdampak positif pada harga saham perusahaan di pasar sahamPasar sahamPasar saham bekerja berdasarkan prinsip dasar pencocokan penawaran dan permintaan melalui lelang proses di mana investor bersedia membayar jumlah tertentu untuk suatu aset, dan mereka bersedia menjual sesuatu yang mereka miliki dengan harga tertentu.baca lebih lanjut. Ketika saham dijual dengan harga premium, mereka mendapat untung besar. Seorang perampok perusahaan yang mengumpulkan lebih dari 5% dari saham perusahaan yang beredar harus mendaftar ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Corporate Raider (wallstreetmojo.com)

Contoh Perusahaan Raider

Sebagai ilustrasi, kita dapat mengasumsikan bahwa sebuah perusahaan yang sahamnya diperdagangkan seharga $3 tetapi memiliki $5 per saham secara tunai tanpa hutang. Dalam skenario ini, perampok perusahaan akan membeli saham dalam jumlah besar untuk mengendalikan entitas. Setelah memiliki saham utama, ia akan mendistribusikan $5 tunai, per saham, kepada semua pemegang sahamnya. Mereka dapat memperoleh keuntungan yang layak dengan mencari pembelian dengan leverage Analisis LBO (Leveraged Buyout) membantu dalam menentukan nilai maksimum yang dapat dibayar oleh pembeli finansial untuk perusahaan target dan jumlah utang yang perlu dinaikkan bersama dengan pertimbangan finansial seperti saat ini dan masa depan arus kas bebas dari perusahaan target, investor ekuitas membutuhkan tingkat rintangan dan suku bunga, struktur pembiayaan dan perjanjian perbankan yang dibutuhkan pemberi pinjaman. baca lebih lanjut dan manfaatkan perampok dengan baik.

Salah satu contoh terbaik dari perampok perusahaan adalah Carl Celian Icahn , pendiri dan pemegang saham pengendali Icahn Enterprises. Pada tahun 1980, Carl Icahn mendapat untung dari pengambilalihan maskapai Amerika TWA yang bermusuhan. Dia membeli 20% saham Trans World Airlines dan menghasilkan keuntungan sebesar $469 juta. Dia mengubah perusahaan TWA menjadi perusahaan swasta, mengubah Dewan DireksiDewan DireksiDewan Direksi (BOD) mengacu pada badan hukum yang terdiri dari sekelompok orang terpilih yang mewakili kepentingan pemegang saham perusahaan. Dewan membentuk lapisan atas hierarki dan berfokus untuk memastikan bahwa perusahaan mencapai tujuannya secara efisien. baca lebih lanjut, dan akhirnya menyerukan divestasi aset. Kesepakatan ini membangkrutkan maskapai penerbangan, tetapi perampok perusahaan memperkaya dirinya dengan keuntungan pribadi yang layak.

Contoh lain adalah Victor Posner, yang mengakuisisi saham besar di DWG Corporation dan menggunakannya sebagai sarana investasi untuk mengambil alih perusahaan lain (seperti Sharon Steel Corporation).

Bagaimana Cara Mencegah Perampok Korporat?

Melihat dampak buruk pada perusahaan oleh tindakan bimbang perampok perusahaan, perusahaan memutuskan untuk mengikuti penyeimbang yang ketat. Beberapa teknik untuk menangkal ancaman terhadap korporasi adalah: –

Poison Pill: Poison PillPoison PillPoison pill adalah strategi defensif berbasis psikologis yang melindungi pemegang saham minoritas dari pengambilalihan yang belum pernah terjadi sebelumnya atau perubahan manajemen yang bermusuhan dengan meningkatkan biaya akuisisi ke tingkat yang sangat tinggi dan menciptakan disinsentif jika pengambilalihan atau perubahan manajemen terjadi untuk mengubah pikiran pembuat keputusan.baca lebih lanjut membuat saham lebih mahal atau menjual saham kepada pemegang saham yang ada dengan harga diskon.
Pemungutan suara supermayoritas.
Dewan Direksi yang Terhuyung-huyung: Direksi dapat dibagi ke dalam kelas yang berbeda, dengan periode lain untuk pemilihan yang mengejutkan.
Greenmail: Pembelian Kembali SahamPembelian Kembali SahamPembelian kembali saham mengacu pada pembelian kembali saham perusahaan yang beredar dari pasar terbuka menggunakan akumulasi dana perusahaan untuk mengurangi saham yang beredar di neraca perusahaan. Hal ini dilakukan baik untuk meningkatkan nilai saham yang ada maupun untuk mencegah berbagai pemegang saham mengendalikan perusahaan. Baca lebih lanjut dari perampok dengan harga premium untuk melindungi kepentingan pemegang saham.
Peningkatan Utang: Peningkatan dramatis dalam utang neraca perusahaan.
Ksatria Putih: Penggabungan Strategis dengan Ksatria Putih Ksatria PutihKsatria putih adalah investor ramah yang mengakuisisi perusahaan dengan bantuan dewan direksi atau manajemen tingkat atas perusahaan dengan harga wajar sehingga perusahaan dapat dilindungi dari upaya pengambilalihan yang bermusuhan oleh pembeli potensial lain atau dari kebangkrutan.baca lebih lanjut (ksatria putih berarti pengambilalihan ‘ramah’ oleh individu atau perusahaan dengan pertimbangan yang adil untuk menyelamatkan perusahaan dari sikap kasar oleh penawar yang tidak bermoral).
ESOP: ESOP adalah rencana pensiun yang memenuhi syarat pajak yang memberikan penghematan pajak kepada perusahaan dan pemegang sahamnya. Dengan membentuk ESOPESOPEmployee stock option plan (ESOP) adalah ‘opsi’ yang diberikan kepada karyawan perusahaan yang membawa hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli sejumlah saham yang dijanjikan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya (dikenal sebagai harga pelaksanaan). baca lebih lanjut, karyawan memegang kepemilikan perusahaan.

Keuntungan

Berikut ini adalah keuntungan menjadi pengendara perusahaan: –

Pengambilalihan bermusuhan seperti Pengambilalihan Bermusuhan Pengambilalihan bermusuhan adalah proses di mana perusahaan mengakuisisi perusahaan lain di luar kehendak manajemennya.baca lebih lanjut memungkinkan memikirkan kembali strategi bisnis mereka untuk memperbaiki neraca mereka dan bersaing dengan pesaing di pasar.
Keuntungan sinergi atau kombinasi menghasilkan skala ekonomi dan efisiensi dalam pengelolaan kas Pengelolaan Kas Pengelolaan Kas mengacu pada pengumpulan, penanganan, & pengeluaran kas yang tepat untuk memastikan stabilitas keuangan & menghindari risiko kebangkrutan. baca lebih lanjut agar perusahaan secara keseluruhan mendapatkan keuntungan maksimal dari pengambilalihan tersebut.
Akuisisi oleh perampok perusahaan memberikan kesempatan untuk menggantikan manajer yang tidak kompeten. Selain itu, mereka mendapat kesempatan untuk membuat perubahan signifikan pada Dewan Direksi yang membuat keputusan rasional untuk perusahaan.
Akuisisi menghasilkan keuntungan spekulatif bagi perampok perusahaan, sehingga memberi mereka hadiah psikis atau kompensasi finansial tambahan.
Seseorang dapat mencari akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.baca lebih lanjut untuk manfaat pajak karena pengambilalihan tersebut dapat meningkatkan perlindungan pajak Perisai Pajak Perisai pajak adalah pengurangan penghasilan kena pajak dengan cara mengklaim pengurangan yang diizinkan untuk biaya tertentu seperti penyusutan aset , bunga atas hutang, dll. Dihitung dengan mengalikan biaya yang dapat dikurangkan untuk tahun berjalan dengan tarif pajak yang berlaku untuk orang yang bersangkutan. Baca lebih lanjut dengan mendepresiasi aset pada tingkat yang lebih tinggi. Terkadang, mereka juga membiayai pengambilalihan tersebut dengan hutang.

Kekurangan

Di bawah ini adalah kerugian dari pengendara perusahaan: –

Strategi perampok perusahaan semacam itu bukanlah strategi jangka panjang. Sebaliknya, divisi ditutup atau dijual, orang dipecat, dan pembangunan dihentikan.
Pengambilalihan seperti itu secara alami memprovokasi kesedihan di antara manajemen sebagai akibat dari persaingan yang ketat.
Mereka mendapat kesempatan untuk membalik manajemen korporasi dan mungkin menggunakan kekuatan tersebut untuk keuntungan mereka, menodai citranya.
Kenaikan tiba-tiba harga saham perusahaan dan pembukuan laba selanjutnya akan mengakibatkan penurunan tajam dalam waktu singkat, mempengaruhi investor ritelInvestor RitelInvestor ritel adalah investor individu non-profesional yang cenderung menginvestasikan sejumlah kecil dalam ekuitas, obligasi, reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa, dan sekeranjang sekuritas lainnya. Mereka sering mengambil layanan dari perusahaan pialang online atau tradisional atau penasihat untuk pengambilan keputusan investasi.baca lebih lanjut.
Gantikan eksekutif senior berpengalaman dengan spekulan pengemis karpetSpekulatorSpekulator adalah individu atau lembaga keuangan yang menempatkan taruhan jangka pendek pada sekuritas berdasarkan spekulasi. Misalnya, daripada berfokus pada prospek pertumbuhan jangka panjang dari perusahaan tertentu, mereka akan mengambil risiko yang diperhitungkan pada saham dengan potensi menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi.baca lebih lanjut atau pembangun kerajaan yang tidak mengetahui bisnis mereka yang berkembang akan menghancurkannya. kinerja jangka panjang.
Penjarah perusahaan untuk memanen, mendivestasi, dan membebani perusahaan dengan hutang. Perusahaan, sebelum akuisisi, menghilangkan investasi, menjual anak perusahaan yang berharga, dan menanggung hutang yang besar sebelum pengendara datang.

Kesimpulan

Sebagai kesimpulan, dapat dikatakan bahwa perampok perusahaan dapat memainkan kartu dengan caranya sendiri karena takdir akhir perusahaan ada di tangan mereka. Perampok perusahaan, yang memiliki saham besar di perusahaan, dapat memperoleh keuntungan pribadi atau memikirkan keuntungan perusahaan secara keseluruhan. Sejarah telah menyaksikan contoh-contoh seperti Nelson Peltz, Saul Steinberg, Asher Edelman, dll. Beberapa dari mereka bekerja untuk citra korporat korporasi, sementara beberapa menghasilkan keuntungan yang layak untuk mengisi kantong mereka. Undang-undang Tata Kelola Perusahaan dan kode etik mencoba membatasi peran perampok perusahaan.

Pada akhirnya, kita dapat mengatakan bahwa mereka bisa menjadi keuntungan dan kutukan bagi korporasi, tergantung pada kepentingan perampok tersebut.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk definisi Corporate Raider. Kami membahas motif pengendara korporat dengan contoh dan teknik untuk menjauhkan mereka. Kami juga membahas kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang artikel kami di bawah ini tentang keuangan: –