Biaya Modal Marginal

Berapa Biaya Modal Marjinal?

Biaya modal marjinal adalah total biaya gabungan dari hutang, ekuitas, dan preferensi, dengan mempertimbangkan bobot masing-masing dalam nilai riil perusahaan, di mana biaya tersebut akan menunjukkan biaya untuk meningkatkan modal tambahan untuk organisasi, yang membantu dalam menganalisis berbagai alternatif pembiayaan dan pengambilan keputusan.

Rumus

Biaya Modal Marjinal = Biaya Modal dari Sumber Modal Baru Dibesarkan

Rumus biaya marjinal tertimbang dari modal = Ini dihitung jika dana baru dikumpulkan dari lebih dari satu sumber, dan dihitung seperti di bawah ini: –

Biaya Modal Marginal Tertimbang = (Proporsi Sumber ₁x Biaya Setelah Pajak Sumber ₁) + (Proporsi Sumber ₂x Biaya Setelah Pajak Sumber ₂) +…. + (Proporsi Sumber x Biaya Setelah Pajak Sumber)

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Biaya Modal Marginal (wallstreetmojo.com)

Contoh

Contoh 1

Struktur permodalan perusahaan saat ini memiliki dana dari tiga sumber yang berbeda: modal ekuitas, saham preferensi Saham Preferensi Saham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi.baca lebih lanjut modal, dan hutang. Sekarang, perusahaan ingin memperluas bisnisnya saat ini. Untuk tujuan itu, ia bermaksud mengumpulkan dana sebesar $100.000. Perusahaan memutuskan untuk meningkatkan modal dengan menerbitkan ekuitas di pasar. Menurut situasi perusahaan saat ini, lebih memungkinkan untuk mengumpulkan uang melalui penerbitan modal ekuitas Modal Ekuitas Modal Ekuitas mengacu pada modal yang dikumpulkan oleh perusahaan dari pemiliknya dan pemegang saham lainnya dengan imbalan sebagian kepemilikan di perusahaan.baca lebih lanjut daripada utang atau modal saham preferen. Biaya penerbitan ekuitas adalah 10%. Berapa biaya modal marjinal?

Larutan:

Ini adalah biaya untuk mengumpulkan dolar dana tambahan melalui ekuitas, hutang, dll. Misalnya, dalam kasus ini, perusahaan mengumpulkan dana dengan menerbitkan saham ekuitas tambahan di pasar dengan biaya $100.000 sebesar 10%, sehingga biaya marjinal modal penggalangan dana baru untuk perusahaan akan menjadi 10%.

Contoh #2

Perusahaan memiliki struktur modal dan biaya setelah pajak seperti yang diberikan di bawah ini dari berbagai sumber dana.

Perusahaan ingin meningkatkan modal sebesar $800.000 lebih lanjut karena berencana untuk memperluas proyeknya. Di bawah ini adalah detail sumber dari mana uang itu dikumpulkan. Biaya Utang Setelah Pajak Biaya Utang Setelah Pajak Biaya utang adalah tingkat pengembalian yang diharapkan bagi pemegang utang dan biasanya dihitung sebagai tingkat bunga efektif yang berlaku untuk kewajiban perusahaan. Ini adalah bagian integral dari analisis penilaian diskonto yang menghitung nilai sekarang perusahaan dengan mendiskontokan arus kas masa depan dengan tingkat pengembalian yang diharapkan ke pemegang ekuitas dan utangnya. Baca lebih lanjut akan tetap sama seperti dalam struktur yang ada. Pertama, menghitung biaya modal marjinal perusahaan.

Larutan:

Perhitungan biaya marjinal tertimbang dari modal: –

WMCC = (50% * 13%) + (25% * 10%) + (25% * 8%)

WMCC = 6,50% + 2,50% + 2,00%

WMCC = 11% .

Dengan demikian, biaya marjinal tertimbang dari modal untuk meningkatkan modal baru adalah 11%.

Silakan merujuk ke template Excel yang diberikan di atas untuk perhitungan terperinci.

Keuntungan

Beberapa keuntungannya adalah sebagai berikut:

Ini bertujuan untuk mengubah keseluruhan biaya modal dengan meningkatkan satu dolar lagi dari dana tersebut.
Ini membantu memutuskan apakah akan mengumpulkan dana lebih lanjut untuk ekspansi bisnis atau proyek baru dengan mendiskontokan arus kas masa depan dengan biaya modal baru.
Ini membantu memutuskan dana baru yang akan dikumpulkan dan dalam proporsi apa.

Kekurangan

Beberapa kelemahannya adalah sebagai berikut:

Ini mengabaikan implikasi jangka panjang dari penggalangan dana baru.
Itu tidak bertujuan untuk memaksimalkan kekayaan pemegang saham, tidak seperti biaya modal rata-rata tertimbang.
Konsep ini tidak dapat diterapkan pada perusahaan baru.

Poin Penting

Biaya modal marjinal adalah biaya untuk mengumpulkan dolar tambahan dana melalui ekuitas, hutang, dll. Ini adalah tingkat pengembalian gabungan Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) mengacu pada pengembalian yang diharapkan atas investasi (keuntungan atau kerugian ) & dinyatakan dalam persentase. Anda dapat menghitungnya dengan, ROR = {(Nilai Investasi Saat Ini – Nilai Investasi Asli)/Nilai Investasi Asli} * 100baca lebih lanjut yang dibutuhkan oleh pemegang utang dan pemegang saham untuk membiayai tambahan dana bagi perusahaan.

Biaya modal marjinal akan meningkat dalam lembaran dan tidak secara linier. Misalnya, suatu perusahaan dapat membiayai sebagian investasi baru dengan menginvestasikan kembali pendapatan atau meningkatkan mayoritas dengan utang dan/atau saham preferensi untuk mempertahankan target struktur modal. Seseorang dapat melakukan reinvestasi laba tanpa menghambat biaya ekuitas Biaya Ekuitas Biaya ekuitas adalah persentase pengembalian yang dibayarkan oleh perusahaan kepada pemegang saham ekuitasnya atas kepemilikan mereka. Ini adalah parameter bagi investor untuk memutuskan apakah suatu investasi menguntungkan atau tidak; jika tidak, mereka mungkin beralih ke peluang lain dengan keuntungan lebih tinggi.baca lebih lanjut. Namun, ketika modal yang diusulkan melebihi jumlah laba ditahan konsolidasi Laba Ditahan Laba Ditahan didefinisikan sebagai laba kumulatif yang diperoleh perusahaan sampai tanggal setelah disesuaikan dengan pembagian dividen atau pembagian lainnya kepada investor perusahaan. Ini ditunjukkan sebagai bagian dari ekuitas pemilik di sisi kewajiban neraca perusahaan.baca lebih lanjut dan utang dan/atau saham preferen dinaikkan untuk mempertahankan target struktur modal, biaya modal juga akan meningkat.

Kesimpulan

Biaya rata-rata tertimbang dari pendanaan modal baru yang diusulkan dihitung dengan menggunakan bobot yang sesuai. Bobot marjinal menyiratkan sumber dana tambahan di antara total anggaran yang diusulkan. Jika ada perusahaan yang memutuskan untuk menggalang dana lain melalui berbagai sumber, pendanaan sudah dilakukan lebih awal. Oleh karena itu, tambahan penghimpunan dana akan sama dengan rasio sebelumnya. Oleh karena itu, biaya modal marjinal akan sama dengan biaya modal rata-rata tertimbang.

Namun dalam skenario sebenarnya, dana tambahan dapat dihimpun dengan komponen dan/atau bobot yang berbeda. Dalam hal ini, biaya modal marjinal tidak akan sama dengan biaya rata-rata tertimbang.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk Berapa Biaya Modal Marjinal?. Kami membahas rumus, keuntungan, kerugian, dan contoh biaya modal marjinal. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut: –