Pembelian

Arti Membeli

Pembelian adalah proses memperoleh kepemilikan pengendali di sebuah perusahaan, baik melalui pembelian habis-habisan atau melalui pembelian kepentingan ekuitas pengendali. Prinsip dasarnya adalah pengakuisisi percaya bahwa aset perusahaan target dinilai terlalu rendah.

Biasanya, pembelian terjadi ketika pembeli mengakuisisi lebih dari 50% saham di perusahaan target yang mengakibatkan perubahan kendali manajemen. Jika manajemen perusahaan mengakuisisi saham, itu dikenal sebagai pembelian manajemen Pembelian Manajemen Pembelian manajemen (MBO) adalah jenis akuisisi di mana manajemen perusahaan memperoleh kepemilikan bisnis dengan meningkatkan saham ekuitas mereka atau dengan membeli aset dan kewajiban dengan tujuan memanfaatkan keahlian mereka untuk menumbuhkan perusahaan dan mendorongnya maju dengan menggunakan sumber daya sendiri.baca lebih lanjut (MBO). Di sisi lain, jika akuisisi didanai melalui tingkat hutang yang signifikan, maka ini dikenal sebagai pembelian dengan leverage. Analisis Leveraged BuyoutLBO (Leveraged Buyout) membantu dalam menentukan nilai maksimum yang dapat dibayar oleh pembeli finansial untuk perusahaan target dan jumlahnya. hutang yang perlu dinaikkan bersama dengan pertimbangan keuangan seperti arus kas bebas sekarang dan masa depan dari perusahaan target, investor ekuitas memerlukan tingkat rintangan dan suku bunga, struktur pembiayaan dan perjanjian perbankan yang dibutuhkan pemberi pinjaman.baca lebih lanjut (LBO). Biasanya, perusahaan yang memilih untuk menjadi swasta melakukan pembelian.

Proses Pembelian

Proses ini diprakarsai oleh pengakuisisi yang tertarik yang membuat penawaran pembelian formal kepada manajemen perusahaan target. Kemudian diikuti dengan putaran negosiasi antara pengakuisisi dan manajemen perusahaan target. Manajemen berbagi wawasan mereka dengan pemegang sahamPemegang sahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka pegang terhadap total saham perusahaan. Baca lebih lanjut dan beri tahu mereka apakah akan menjual saham mereka atau tidak.

Individu swasta yang kaya biasanya menyediakan dana yang digunakan dalam transaksi, investor ekuitas swasta, perusahaan, dana pensiun, dan lembaga keuangan lainnya. Dalam beberapa kasus, manajemen perusahaan target tidak terlalu bersedia untuk melanjutkan akuisisi Akuisisi Akuisisi mengacu pada langkah strategis satu perusahaan membeli perusahaan lain dengan mengakuisisi saham utama perusahaan. Biasanya, perusahaan mengakuisisi bisnis yang sudah ada untuk berbagi basis pelanggan, operasi, dan keberadaan pasarnya. Ini adalah salah satu cara ekspansi bisnis yang populer.Baca lebih lanjut, dan pembelian semacam itu dianggap sebagai pengambilalihan yang tidak bersahabat Pengambilalihan yang BermusuhanPengambilalihan yang tidak bersahabat adalah proses di mana sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan lain yang bertentangan dengan keinginan manajemennya.Baca lebih lanjut, sementara sisanya terlihat be friendly takeoversFriendly TakeoversA friendly takeover terjadi ketika perusahaan target dengan damai menerima tawaran akuisisi. Pengambilalihan ini tunduk pada persetujuan pemegang saham perusahaan target serta persetujuan peraturan untuk memastikan bahwa akuisisi tersebut mematuhi undang-undang antimonopoli.baca lebih lanjut.

Jenis Pembelian

Ada dua jenis utama – Pembelian Manajemen dan Leveraged.

templat
, dll., Harap berikan kami tautan atribusi

Manajemen: Di sini, manajemen perusahaan yang ada memperoleh kendali atas perusahaan dari pemiliknya melalui pembelian kendali manajemen. Manajemen menemukan potensi perusahaan untuk menjadi menarik dan karenanya berniat untuk mendapatkan keuntungan yang lebih tinggi dengan menjadi pemilik bukan karyawan perusahaan.
Leveraged: Dalam jenis ini, sebagian besar akuisisi didukung oleh utang. Karena pengakuisisi mendapatkan kendali atas perusahaan target, asetnya sering digunakan sebagai jaminan utang. Dengan cara ini, pembeli dapat mengakuisisi perusahaan yang cukup besar dibandingkan dengan kemampuan pendanaannya.

Contoh Pembelian

Contoh 1

Pada tahun 2013, Michael Dell terlibat dalam salah satu pembelian Tech paling menjijikkan. Pendiri Dell bergandengan tangan dengan firma ekuitas swasta, Silver Lake Partners, dan membayar $25 miliar untuk membeli perusahaan yang awalnya ia dirikan. Dengan cara ini, Michael Dell mengambilnya secara pribadi untuk memiliki kendali yang lebih baik atas operasi perusahaan. Ini adalah contoh klasik dari pembelian manajemen.

Contoh #2

Pada tahun 2007, Blackstone Group mengakuisisi Hotel Hilton dalam kesepakatan LBO senilai $26 miliar. Kesepakatan itu berarti bahwa setiap pemegang saham mendapat premi 40% dari harga saham yang berlaku. Akuisisi tersebut sebagian besar didukung oleh pendanaan utang sebesar $20,5 miliar, sedangkan sisanya adalah ekuitas oleh Blackstone. Beberapa bank yang tergabung dalam pinjaman konsorsium antara lain Bank of America, Lehman Brothers, Goldman Sachs dan Morgan Stanley.

Keuntungan

Pembelian ini membantu menghilangkan duplikasi produk atau layanan yang dapat secara signifikan mengurangi biaya operasional Biaya Operasi Biaya Operasi (OPEX) adalah biaya yang dikeluarkan dalam kegiatan bisnis normal dan tidak termasuk biaya yang terkait langsung dengan pembuatan produk atau pengiriman layanan. Oleh karena itu, mereka tersedia dalam laporan laba rugi dan membantu menentukan laba bersih.baca lebih lanjut dan pada gilirannya, tingkatkan profitabilitasProfitabilitasProfitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan laba di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan.baca lebih lanjut.
Pembeli dapat menikmati manfaat skala ekonomi Skala ekonomi Skala ekonomi adalah keunggulan biaya yang dicapai bisnis karena produksi skala besar dan efisiensi yang lebih tinggi. baca lebih lanjut mengakuisisi pesaing.
Perusahaan dapat meningkatkan keuntungan mereka dengan membeli pesaing mereka, menghilangkan kebutuhan akan harga yang kompetitif.
Dalam beberapa kasus, pengakuisisi dan perusahaan target saling menguntungkan dengan berbagi sumber daya satu sama lain.

Kekurangan

Dalam kebanyakan kasus, pembelian didukung oleh sejumlah besar hutang yang mempengaruhi struktur modal Struktur Modal Struktur Modal adalah komposisi sumber dana perusahaan, yang merupakan campuran dari modal pemilik (ekuitas) dan pinjaman (utang) dari pihak luar dan digunakan untuk membiayai keseluruhan operasi dan aktivitas investasinya. Baca lebih lanjut tentang perusahaan pengakuisisi. Ini menghasilkan leverage yang lebih tinggi dan kewajiban yang meningkat dalam pembukuan pengakuisisi.
Dalam beberapa kasus, manajemen perusahaan target tidak mendukung pembelian tersebut, dan karenanya mereka berhenti. Maka, tidak mengherankan jika banyak dari akuisisi ini diikuti dengan pengunduran diri beberapa personel kunci perusahaan target. Terkadang menjadi tantangan besar bagi pengakuisisi untuk menemukan penggantinya.
Meskipun pengakuisisi dan perusahaan target mungkin memiliki bisnis serupa, budaya perusahaan dan metode operasi masih bisa sangat berbeda. Ini dapat menyebabkan resistensi terhadap perubahan di dalam perusahaan target, yang dapat mengakibatkan masalah yang mahal.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk membeli dan maknanya. Di sini kita membahas proses, contoh, dan 2 tipe teratas serta kelebihan dan kekurangan. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –