Keuntungan dan Kerugian Payback Period

Keuntungan & Kerugian Payback Period

Keuntungan payback period termasuk fakta bahwa metode ini sangat sederhana untuk menghitung periode yang dibutuhkan dan karena kesederhanaannya tidak melibatkan banyak kerumitan dan membantu menganalisis keandalan proyek dan kerugian dari payback period termasuk fakta bahwa itu benar-benar mengabaikan waktu. nilai uang, gagal menggambarkan gambaran detail dan mengabaikan faktor lain juga.

Dalam banyak bisnis, investasi modal Investasi Modal Investasi Modal mengacu pada setiap investasi yang dilakukan ke dalam bisnis dengan tujuan meningkatkan operasi. Ini bisa berupa akuisisi jangka panjang oleh bisnis seperti real estat, mesin, industri, dll. Baca lebih lanjut adalah wajib. Misalnya, investasi di pabrik & mesin, furnitur & perlengkapan, serta tanah & bangunan. Tapi, investasi semacam itu memang mengeluarkan banyak uang. Dan rumah bisnis pasti akan sangat ingin tahu kapan mereka akan mendapatkan kembali biaya investasi awal seperti itu. Di bawah ini kami telah membahas beberapa contoh keuntungan & kerugian payback period untuk memahaminya dengan lebih baik.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya:Sumber: Payback Period Keuntungan dan Kerugian (walls treetmojo.com)

Keuntungan

#1 – Rumusnya mudah diketahui dan dihitung

Anda hanya memerlukan investasi awal dan informasi aliran uang jangka pendek. Rumus untuk menghitung arus kas genap atau dengan kata lain jumlah arus kas yang sama setiap periode adalah:

Periode Pengembalian = (Investasi Awal / Arus Kas Masuk Tahunan Bersih)

Mari kita, sekarang, lihat betapa mudahnya menghitung dalam keadaan yang berbeda –

Contoh 1

Caterpillar Inc. sedang mempertimbangkan pembelian furnitur & perlengkapan seharga $30.000. Furnitur & perlengkapan seperti itu mencakup masa manfaat 15 tahun, dan arus kas masuk tahunan yang diharapkan adalah $5.000. Periode pengembalian yang disukai perusahaan adalah 4 tahun. Anda perlu menemukan periode pengembalian furnitur & perlengkapan dan menyimpulkan apakah membeli furnitur & perlengkapan seperti itu diinginkan atau tidak?

Jawabannya adalah –

= ($30.000 / $5.000)

Periode pengembalian = 6 tahun

Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa pembelian furnitur & perlengkapan tersebut tidak diinginkan karena periode pengembaliannya selama 6 tahun lebih lama dari perkiraan periode pengembalian Caterpillar.

#2 – Payback Period Membantu Evaluasi Proyek Dengan Cepat

Contoh #2

Perusahaan Boeing sedang mempertimbangkan untuk membeli peralatan seharga $40.000. Peralatan tersebut memiliki masa manfaat 15 tahun, dan arus kas masuk tahunan yang diharapkan adalah $40.000. Namun, peralatan tersebut juga memiliki arus kas keluar tahunan (termasuk biaya pemeliharaan) sebesar $30.000. Periode pengembalian yang diinginkan pabrikan pesawat adalah 5 tahun. Haruskah Boeing membeli peralatan baru?

Total investasi = $40.000
Arus kas masuk tahunan bersih = Arus kas masuk tahunan – Arus kas keluar tahunan = $40.000 – $30.000 = $10.000

Jawaban akan –

= ($40.000 / $10.000)

Periode pengembalian = 4 tahun

Oleh karena itu, dapat diselesaikan bahwa peralatan tersebut diinginkan karena periode pengembaliannya selama 4 tahun kurang dari periode pengembalian maksimum Boeing selama 5 tahun.

Dalam contoh-contoh tersebut di atas, berbagai proyek bahkan menghasilkan arus kas masuk. Bagaimana jika proyek menghasilkan arus kas masuk yang tidak merata? Dalam skenario seperti itu, perhitungan payback period masih sederhana! Anda hanya perlu mengetahui arus kas masuk kumulatif terlebih dahulu dan kemudian menerapkan rumus berikut untuk menemukan periode pengembalian.

Periode Pengembalian = Tahun-tahun sebelum pemulihan penuh + (Biaya tidak dipulihkan pada awal tahun / Arus kas masuk sepanjang tahun)

Contoh #3

Misalkan Microsoft Corporation sedang menganalisis sebuah proyek yang membutuhkan investasi sebesar $250.000. Proyek ini diharapkan menghasilkan arus kas masuk berikut dalam lima tahun.

Hitung periode pengembalian investasi. Juga, cari tahu apakah investasi perlu dilakukan jika manajemen ingin mengembalikan investasi awal dalam periode 4 tahun?

Langkah 1

Perhitungan arus kas masuk bersih kumulatif –

Catatan : Pada tahun ke-4, kami mendapat investasi awal sebesar $250.000, jadi ini adalah tahun pengembalian.

Langkah 2

Tahun sebelum pemulihan penuh terjadi = 3
Arus kas masuk tahunan selama tahun pengembalian = $50.000

Perhitungan investasi yang tidak terpulihkan pada awal tahun ke-4 = Investasi total – Arus kas masuk kumulatif pada akhir tahun ke-3 = $250.000 – $210.000 = $40.000.

Oleh karena itu, Jawabannya adalah –

= 3 + ($40.000 / $50.000)

Payback Period = 3,8 tahun.

Jadi, dapat disimpulkan bahwa investasi yang diinginkan karena waktu pengembalian proyek adalah 3,8 tahun, yang sedikit kurang dari waktu yang diinginkan manajemen yaitu 4 tahun.

#3 – Membantu Mengurangi Risiko Kerugian

Sebuah proyek dengan periode pengembalian yang singkat menunjukkan efisiensi dan meningkatkan posisi likuiditas suatu perusahaan. Ini juga berarti proyek menanggung lebih sedikit risiko, yang signifikan untuk usaha kecil dengan sumber daya terbatas. Periode pengembalian yang singkat juga mengurangi risiko kerugian yang disebabkan oleh perubahan situasi ekonomi.

Contoh #4

Ada dua jenis peralatan (A dan B) di pasar. Ford Motor Company ingin tahu mana yang lebih efisien. Sementara peralatan A berharga $21.000, peralatan B berharga $15.000. Omong-omong, kedua peralatan tersebut memiliki arus kas masuk tahunan bersih sebesar $3.000.

Jadi, untuk menemukan efisiensi, kita perlu menemukan peralatan mana yang memiliki periode pengembalian yang lebih pendek.

Periode Pengembalian Peralatan A adalah –

= $21.000/$3.000

Periode pengembalian = 7 tahun

Periode Pengembalian Peralatan B adalah –

= $15.000/$3.000

Periode pengembalian = 5 tahun

Karena peralatan B memiliki periode pengembalian yang lebih pendek, Ford Motor Company harus mempertimbangkan peralatan B daripada peralatan A.

Setiap investasi dengan periode pengembalian yang singkat untuk memastikan bahwa dana yang cukup segera tersedia untuk diinvestasikan dalam proyek lain.

Kekurangan

Tidak mengambil Time Value of MoneyTime Value Of Money Prinsip Time Value of Money (TVM) menyatakan bahwa uang yang diterima saat ini lebih tinggi nilainya daripada uang yang diterima di masa depan karena uang yang diterima sekarang dapat diinvestasikan dan digunakan untuk menghasilkan arus kas kepada perusahaan di masa depan dalam bentuk bunga atau dari apresiasi dan reinvestasi investasi di masa depan.baca lebih lanjut pertimbangan. Metode ini tidak mempertimbangkan fakta bahwa satu dolar hari ini jauh lebih berharga daripada satu dolar yang dijanjikan di masa depan. Misalnya, $10.000 yang diinvestasikan untuk jangka waktu 10 tahun akan menjadi $100.000. Namun, meskipun jumlah $100.000 mungkin terlihat menguntungkan hari ini, nilainya tidak akan sama satu dekade kemudian.
Metode tersebut juga tidak mempertimbangkan arus kas masuk setelah periode pengembalian.

Contoh

Manajemen sebuah perusahaan gagal memahami mesin mana (X atau Y) yang harus dibeli karena keduanya membutuhkan investasi awal sebesar $10.000. Tetapi, mesin X menghasilkan arus kas masuk tahunan sebesar $1.000 selama 11 tahun, sedangkan mesin Y menghasilkan arus kas masuk sebesar $1.000 selama 10 tahun.

Jawabannya adalah –

Periode pengembalian = 10 tahun

Jawabannya adalah –

Periode pengembalian = 10 tahun

Oleh karena itu, hanya dengan melihat arus kas masuk tahunan, dapat dikatakan bahwa mesin X lebih baik daripada mesin Y ($1.000 ∗ 11 > $1.000 ∗ 10). Namun, jika kita cenderung menerapkan rumus tersebut, kebingungan tetap ada karena kedua mesin tersebut sama-sama diinginkan, mengingat keduanya memiliki periode pengembalian yang sama yaitu 10 tahun ($10.000 / $1.000).

Ringkasan

Terlepas dari kekurangannya, metode ini adalah salah satu strategi yang paling tidak rumit untuk menganalisis suatu proyek. Ini membahas persyaratan sederhana seperti berapa banyak periode waktu yang diperlukan untuk mendapatkan kembali uang yang diinvestasikan dalam suatu proyek. Namun, memang benar bahwa hal itu mengabaikan profitabilitas investasi secara keseluruhan karena tidak memperhitungkan apa yang terjadi setelah pengembalian.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Keuntungan dan Kerugian Payback Period. Di sini kita membahas kelebihan & kekurangan utama dari payback period beserta contoh dan penjelasannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang analisis keuangan dari artikel berikut –