Obligasi Pemerintah

Definisi Obligasi Pemerintah

Obligasi pemerintah adalah sarana investasi yang memungkinkan investor meminjamkan uang kepada pemerintah dengan imbalan pendapatan bunga tetap. Pemerintah menggunakan dana ini untuk skema kesejahteraan, pembiayaan proyek modal, biaya operasional dan kewajiban keuangan lainnya.

Mereka dianggap sebagai investasi yang aman karena jumlah yang terkumpul tidak diinvestasikan di pasar saham. Sebaliknya, itu didistribusikan di seluruh proyek dan kebutuhan pengeluaran pemerintah.

Takeaway kunci

Obligasi pemerintah adalah pinjaman yang diambil oleh suatu negara untuk mendanai modal dan kewajiban operasional sambil memberi kompensasi kepada pemberi pinjaman dengan pendapatan bunga yang ditetapkan pada tingkat tertentu.
Jangka waktu instrumen utang semacam ini Instrumen utang Instrumen utang memberikan pembiayaan untuk pertumbuhan perusahaan, investasi, dan perencanaan masa depan dan setuju untuk membayarnya dalam waktu yang ditentukan. Instrumen jangka panjang termasuk surat utang, obligasi, GDR dari investor asing. Instrumen jangka pendek termasuk pinjaman modal kerja, pinjaman jangka pendek.baca lebih lanjut bervariasi dari kurang dari satu tahun hingga lebih dari 30 tahun.
Ini dianggap sebagai instrumen berisiko rendah karena badan penerbitnya adalah pemerintah; dengan demikian, tingkat bunga relatif lebih rendah.
Sebagian besar sekuritas utang memberikan pendapatan reguler kepada investor dengan kupon atau tingkat bunga. Suku bunga bisa tetap atau mengambang.
Di AS, obligasi pemerintah disebut sekuritas Treasury sedangkan, di Inggris, ini disebut Gilts. Sekuritas Treasury AS sangat dicari. Negara-negara OECD mendaur ulang petrodolar merekaPetrodolarPetrodolar mengacu pada dolar AS, yang merupakan mata uang pembayaran tetap untuk pembelian minyak dari sebagian besar negara pengekspor minyak. Misalnya, suatu negara dapat membeli minyak dari Arab Saudi hanya dalam dolar. Oleh karena itu, ia harus mengubah mata uangnya menjadi dolar AS untuk mewujudkan pembelian tersebut. baca lebih lanjut dengan berinvestasi di sekuritas ini, melayani sebagai salah satu investor utama mereka.

Obligasi Pemerintah Dijelaskan

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Obligasi Pemerintah (wallstreetmojo.com)

Dengan membeli obligasi pemerintah, para investor meminjamkan uang kepada pemerintah AS. Sebagai gantinya, mereka mendapatkan tingkat pengembalian yang ditentukan Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) mengacu pada pengembalian investasi yang diharapkan (keuntungan atau kerugian) & dinyatakan sebagai persentase. Anda dapat menghitungnya dengan, ROR = {(Nilai Investasi Saat Ini – Nilai Investasi Awal)/Nilai Investasi Awal} * 100baca lebih lanjut dikenal sebagai imbal hasil. Lamanya waktu untuk investasi dikenal sebagai jatuh tempo. Setelah investor membeli obligasi, investor menerima pendapatan bunga dalam pembayaran terjadwal secara teratur sampai obligasi tersebut jatuh tempo. Pada saat jatuh tempo, pemerintah membayar kembali jumlah total yang diinvestasikan yang juga bisa disebut pokok.

Pemerintah menggunakan utang untuk membiayai kebutuhan pengeluarannya. Misalnya, tugas Departemen Keuangan AS adalah mengumpulkan uang untuk pengeluaran pemerintah dan membayar tagihan negara. Sementara memungut pajak adalah salah satu cara untuk mengumpulkan dana, cara lain adalah melalui penerbitan obligasi kepada investor di pasar terbuka.

Bagi investor, dukungan pemerintah menjadikan mereka investasi yang relatif lebih aman, tidak seperti saham yang sangat rentan terhadap fluktuasi pasar. Biasanya, investasi datang dengan risiko rendah dan keuntungan yang rendah tapi stabil. Jadi mari kita lihat beberapa ciri-cirinya.

Fitur Obligasi Pemerintah

Jatuh Tempo – Tanggal jatuh tempo bervariasi tergantung pada jenis obligasi. Itu bisa berkisar dari 365 hari hingga lebih dari 30 tahun. Misalnya, sekuritas Treasury AS diklasifikasikan menjadi tiga jenis berdasarkan jangka waktu jatuh temponya. Catatan memiliki jatuh tempo 1 sampai 10 tahun, dan obligasi memiliki jatuh tempo lebih dari sepuluh tahun. Tagihan memiliki jatuh tempo kurang dari satu tahun.
Suku Bunga – Suku bunga bisa tetap dan mengambang. Sementara yang pertama memberikan penghasilan tetap, yang terakhir bervariasi sesuai dengan perubahan suku bunga. Pembayaran bunga dilakukan secara berkala dengan interval tetap.
Pelunasan – Seorang investor menerima nilai penuh dari obligasi Obligasi Obligasi mengacu pada instrumen utang yang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu. Baca lebih lanjut jika dipegang hingga jatuh tempo.
Hubungan Terbalik – Harga obligasi dan tingkat bunganya memiliki hubungan terbalik. Ketika suku bunga obligasi suku bunga tetap naik, harga pasarnya turun dan sebaliknya. Misalnya, obligasi yang ada memiliki tingkat bunga 9%. Jika obligasi serupa diterbitkan dengan tingkat bunga 10%, harga obligasi sebelumnya perlu diturunkan untuk memikat pembeli. Ini karena investor lebih suka berbelanja obligasi 10% yang lebih menarik. Oleh karena itu, ketika tingkat bunga naik, harga turun.
Perdagangan – Sebagian besar obligasi dapat diperdagangkan di pasar sekunderPasar SekunderPasar sekunder adalah platform di mana investor dapat dengan mudah membeli atau menjual sekuritas setelah diterbitkan oleh penerbit asli, baik itu bank, perusahaan, atau entitas pemerintah. Juga disebut sebagai aftermarket, ini memungkinkan investor untuk memperdagangkan sekuritas secara bebas tanpa campur tangan dari pihak yang menerbitkannya.baca lebih lanjut di antara investor setelah diterbitkan di pasar primerPasar PrimerPasar primer adalah tempat berbasis utang, berbasis ekuitas, atau aset lainnya- sekuritas berbasis dibuat, ditanggung dan dijual kepada investor. Ini adalah bagian dari pasar modal tempat sekuritas baru dibuat dan dibeli langsung oleh penerbit.baca lebih lanjut. Seorang investor masih akan mendapatkan tingkat bunga yang ditentukan jika dipegang hingga jatuh tempo. Namun, perubahan harga dan suku bunga akan terasa pada saat menjualnya di pasar sekunder sebelum jatuh tempo.
Peringkat – Harga bervariasi selama periode karena berbagai alasan. Orang lebih suka membeli obligasi dengan peringkat kredit tinggi karena menangani risiko gagal bayar. Obligasi dianggap layak dibeli jika penerbit memiliki peringkat kredit yang tinggi (pada platform analisis kredit, Moody’s, Standard and Poor’s, atau Fitch).
Yield – Ini menentukan profitabilitas sekuritas yang dipegang oleh investor. Hasil dapat dihitung dengan membagi tingkat kupon tahunan Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah ROI (tingkat bunga) yang dibayarkan pada nilai nominal obligasi oleh penerbit obligasi. Ini menentukan jumlah pembayaran yang dilakukan oleh GIS (keamanan pendapatan terjamin). Tingkat Kupon = Pembayaran Bunga Tahunan / Nilai Nominal Obligasi * 100%read more dibagi dengan harga obligasi saat ini di pasar. Jika suku bunga obligasi pemerintah dengan suku bunga tetap naik, harganya turun, sehingga menurunkan hasilnya. Juga, karena hubungan terbalik antara suku bunga dan harga obligasi, ketika harga naik, imbal hasilnya turun.
Jenis – Obligasi terdiri dari berbagai jenis yang disesuaikan dengan selera risiko Selera Risiko Selera risiko mengacu pada jumlah, tingkat, atau persentase risiko yang bersedia diterima oleh individu atau organisasi (sebagaimana ditentukan oleh Dewan Direksi atau manajemen) sebagai imbalan atas rencananya , tujuan, dan inovasi.baca lebih lanjut dan kebutuhan investor. Misalnya, obligasi suku bunga tetap Obligasi Suku Bunga Tetap Obligasi suku bunga tetap (FRB) mengacu pada sekuritas utang, yang menawarkan pembayaran bunga atau kupon reguler dan tetap hingga jatuh tempo. Tingkat bunga dan tanggal kedaluwarsa disepakati antara penerbit dan investor. Akibatnya, FRB membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada akun investasi lainnya. Baca lebih lanjut risiko inflasi Risiko Inflasi Risiko Inflasi adalah situasi di mana daya beli turun drastis. Bisa juga dijelaskan sebagai situasi dimana harga barang dan jasa meningkat lebih dari yang diharapkan. Risiko Inflasi juga dikenal sebagai Risiko Daya Beli. Baca lebih lanjut menurunkan imbal hasil karena suku bunga tidak disesuaikan dengan kenaikan harga. Untuk menghindari hal ini, beberapa investor lebih memilih Sekuritas yang Dilindungi Inflasi Treasury Sekuritas yang Dilindungi Inflasi Treasury Sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury (TIPS) adalah obligasi yang diindeks inflasi yang diterbitkan oleh pemerintah AS. Karena prinsipalnya diindeks ke indeks harga konsumen AS, ia memberikan lindung nilai terhadap risiko inflasi. Dengan meningkatnya inflasi, nilai pokok TIPS juga meningkat, melindungi risiko inflasi obligasi.baca lebih lanjut (TIPS) untuk mengatasi inflasi dengan mengamankan nilai sebenarnya. Ini dicapai dengan mengindeks jumlah pokok ke inflasi atau deflasi setiap hari.

Contoh

A membeli obligasi 10 tahun pada tahun 2000 dari Federal National Mortgage Association. Jatuh tempo pada tahun 2010. Pada tahun 2008, terjadi krisis hipotek, dan asosiasi mengalami kesulitan. Itu diharapkan default. Namun, investasi A aman karena pemerintah federal turun tangan dan menjamin prinsipal dan bunga.
Mari kita lihat contoh lain untuk memahami penggunaan obligasi jangka pendek. Katakanlah R membeli surat utang negara senilai $100 pada lelang dengan harga diskon sebesar $99,86 pada Hari 1. 4 minggu kemudian, pemerintah membayarnya sebesar $100 penuh. R telah mendapat untung sebesar $0,14.

Contoh Dunia Nyata

obligasi pemerintah AS

Obligasi pemerintah diterbitkan di seluruh dunia, termasuk di Kanada, Australia, India, Amerika Serikat, dan Inggris. Di AS, obligasi pemerintah dikenal sebagai Treasuries. Mereka termasuk catatan, tagihan, obligasi, dan sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury (TIPS). Perbendaharaan sangat kredibel dan berfungsi sebagai tolok ukur untuk penilaian risiko sekuritas lainnya. Beberapa sekuritas Treasury AS standar adalah sebagai berikut:

Treasury Bill- GT10:GOV adalah tagihan sepuluh tahun. Harga sekuritas adalah $100,1 dengan tingkat bunga 1,25% per Agustus 2021.
GTII20:GOV adalah TIPS ( Treasury Inflation-Protected Security) . Itu matang dalam 20 tahun. Harga TIPS adalah $152, dengan tingkat bunga 2,13% per Agustus 2021.
T-bills dijual di pasar uangPasar uangPasar uang adalah pasar keuangan di mana aset jangka pendek dan dana terbuka diperdagangkan antara institusi dan pedagang.baca lebih lanjut ketika pemerintah ingin mengumpulkan dana dalam waktu singkat yang membuat mereka sangat cairan. T-billsT-billsTreasury Bills (T-Bills) adalah sarana investasi yang memungkinkan investor meminjamkan uang kepada pemerintah.read more dijual dengan harga diskon, tetapi pemerintah membelinya kembali dengan harga penuh, yang dikenal sebagai harga par.

(Sumber tarif kupon: Bloomberg)

Obligasi Pemerintah Inggris

Di Inggris, obligasi juga dikenal sebagai gilt. Mari kita lihat dua di antaranya di bawah ini.

GTGBP2Y: GOV adalah UK Gilt 2-Year Yield . Harga emas jangka pendek ini adalah €100,02 dengan tingkat bunga 0,13% per Agustus 2021.
GTGBP30Y: GOV adalah UK Gilt 30-Year Yield . Harga emas jangka panjang ini adalah €92,18 dengan tingkat bunga 0,63% per Agustus 2021.

(Sumber tarif kupon: Bloomberg)

Bagaimana Cara Membeli Obligasi Pemerintah?

Pemerintah melelang obligasi di mana sebagian besar lembaga keuangan berpartisipasi. Lelang juga terbuka untuk umum. Lembaga keuanganLembaga KeuanganLembaga keuangan mengacu pada organisasi yang menyediakan layanan dan produk bisnis yang terkait dengan transaksi keuangan atau moneter kepada klien mereka. Beberapa di antaranya adalah bank, NBFC, perusahaan investasi, perusahaan pialang, perusahaan asuransi, dan perusahaan perwalian. baca lebih lanjut kemudian jual obligasi ini ke bank, dana pensiun, dan individu. Individu dapat memperoleh obligasi dari lembaga keuangan dengan bantuan broker.

Investor juga bisa membelinya langsung dari pemerintah. Misalnya, dengan menggunakan akun TreasuryDirect, individu, perwalian, korporasi, perkebunan, dll., dapat langsung membeli sekuritas Treasury dari pemerintah AS. Ini adalah akun tempat seseorang dapat membeli dan menyimpan keamanan. Gambar di atas menggambarkan bagaimana seorang individu dapat memperoleh obligasi ini di AS.

Seperti saham, obligasi yang diterbitkan di pasar perdana juga diperdagangkan di pasar sekunder, terutama di bursa over-the-counter (OTC). Di sini investor membeli dan menjual obligasi. Exchange-Traded FundsExchange-Traded FundsExchange-Traded Funds (ETF) adalah sekuritas yang mengandung banyak jenis sekuritas seperti obligasi, saham, komoditas, dan sebagainya, dan yang diperdagangkan di bursa seperti saham, dengan harga yang berfluktuasi banyak. kali sepanjang hari ketika dana yang diperdagangkan di bursa dibeli dan dijual di bursa.baca lebih lanjut (ETF) dan reksa danaReksa DanaReksa dana adalah produk investasi yang dikelola secara profesional di mana kumpulan uang dari sekelompok investor diinvestasikan di seluruh aset seperti ekuitas, obligasi, dllbaca lebih lanjut adalah opsi lain untuk membeli obligasi ketika menjadi bagian dari portofolio.

Penggunaan

Obligasi pemerintah berharga bagi pemerintah, investor, dan ekonomi dengan cara berikut.

Untuk investor

Keuntungan yang jelas adalah risiko rendah, pendapatan tetap, dan perlindungan pemerintah. Dengan demikian, mereka merupakan sumber dana pensiun yang penting.
T-Bills relatif cair. Interval waktu terendah Anda dapat membeli obligasi adalah 28 hari. Waktunya tidak banyak, jadi uang Anda masih relatif cair jika Anda membutuhkannya dalam waktu dekat.
Ketika perusahaan bangkrut atau kehilangan banyak nilainya, pemegang sahamPemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka pegang terhadap total saham perusahaan.baca lebih lanjut ambil rugi dulu. Diprioritaskan dalam urutan siapa yang dibayar lebih dulu, jika Anda adalah pemegang obligasi, Anda akan dibayar terlebih dahulu.
Penasihat investasi menyarankan agar obligasi menyeimbangkan ketidakpastian dalam portofolio klien.
Pemerintah membagikan setiap informasi, baik tentang penggunaan dana atau data terkait lainnya, kepada publik yang memungkinkan adanya transparansi.

Untuk Pemerintah:

Negara menambah modal dengan menerbitkan obligasi ini untuk melunasi pengeluaran operasional dan modalnya Pengeluaran Modal Capex atau Capital Expenditure adalah pengeluaran dari total pembelian aset perusahaan selama periode tertentu yang ditentukan dengan menambahkan kenaikan bersih pabrik, properti, peralatan, dan biaya penyusutan. selama satu tahun fiskal.baca lebih lanjut. Banyak proyek berskala besar, serta biaya pembangunan infrastruktur, dibiayai dengan obligasi.

Untuk Ekonomi:

Bank sentral suatu negara menganggap obligasi sebagai alat penting untuk mengatur jumlah uang beredar. Obligasi memainkan peran penting dalam membatasi inflasi atau deflasiDeflasiDeflasi didefinisikan sebagai kondisi ekonomi dimana harga barang dan jasa turun terus-menerus dengan tingkat inflasi menjadi negatif. Situasi tersebut umumnya muncul dari kontraksi jumlah uang beredar dalam perekonomian.baca lebih lanjut. Federal Reserve AS biasanya membelinya kembali untuk memfasilitasi ketersediaan uang tunai kepada publik.

Sebagai bagian dari pelonggaran kuantitatif untuk menurunkan deflasi, negara-negara juga menikmati pembelian obligasi dalam skala besar untuk memasukkan lebih banyak uang ke dalam perekonomian. Terkadang, mereka menurunkan imbal hasil atau suku bunga obligasi jangka panjang untuk membuat saham lebih menarik bagi investor. Dengan pembelian saham dalam skala besar, pasar mulai booming, membantu mengatasi deflasi.

Kekurangan

Kelemahan utama adalah pengembalian investasi yang sedikit yang dapat menyebabkan risiko inflasi. Suku bunga bisa lebih rendah dari inflasi. Mari kita asumsikan bahwa A membelanjakan $95 untuk obligasi 1 tahun pada tahun 2000. Pada akhir tahun, dia menerima $100. Inflasi tahun itu adalah 10%. Jadi, $100 pada tahun 2001 hanya 90 dolar AS dari tahun 2000. Akibatnya, A mengalami kerugian sebesar 5%.

Risiko wanprestasi merupakan risiko lain jika penerbit gagal melunasi utangnya. Akhirnya, risiko bunga menempatkan pemegang suku bunga tetap dalam kerugian yang terjadi karena perbedaan tingkat perubahan dari masalah yang lebih baru.

FAQ

Apa itu obligasi pemerintah?

Obligasi pemerintah adalah instrumen utang yang memberikan pendapatan bunga pada tingkat tertentu. Mereka dianggap lebih aman daripada saham karena pemerintah menerbitkannya untuk kebutuhan pendanaan. Investor meminjamkan uang mereka ke badan penerbit dan mendapatkan pendapatan bunga. Setelah jatuh tempo, jumlah pokok dilunasi.

Bagaimana cara kerja obligasi pemerintah?

Seseorang dapat membeli obligasi pemerintah langsung dari pemerintah, broker, melalui lelang, atau lembaga keuangan. Bunga dibayarkan secara berkala, biasanya setengah tahunan. Jika dimiliki sampai jatuh tempo, penerbit akan membayar jumlah pokok. Misalnya, $1000 yang diinvestasikan dalam obligasi 10 tahun dengan bunga 5% per tahun akan membayar bunga sebesar $50 per tahun dan $1000 pada akhir 10 tahun.

Apa saja contoh obligasi pemerintah?

Contohnya adalah yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS. Mereka diklasifikasikan menjadi tiga jenis berdasarkan lamanya jatuh tempo. Tagihan memiliki jatuh tempo kurang dari satu tahun. Catatan memiliki jatuh tempo 1 sampai 10 tahun, dan obligasi memiliki jatuh tempo lebih dari sepuluh tahun.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Obligasi Pemerintah. Di sini kita membahas definisinya, takeaways utama, fitur, contoh praktis dan dunia nyata, cara membeli obligasi pemerintah, kegunaan, dan kerugiannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –

Eurobond
Obligasi Premi
Obligasi Kinerja
Obligasi harta