NPV vs IRR

Perbedaan Antara NPV dan IRR

Metode Net Present Value (NPV) menghitung nilai dolar dari arus kas masa depan yang akan dihasilkan proyek selama periode waktu tertentu dengan mempertimbangkan berbagai faktor sedangkan internal rate of return (IRR) mengacu pada persentase tingkat pengembalian yang diharapkan akan dibuat oleh proyek.

Berencana membuat keputusan investasi? Bingung bagaimana cara mengetahui profitabilitasnya? Nah, ada dua pendekatan paling penting yang digunakan, yaitu Net Present Value dan Internal Rate of ReturnInternal Rate Of ReturnInternal rate of return (IRR) adalah tingkat diskonto yang menentukan nilai sekarang bersih dari semua arus kas masa depan dari suatu proyek ke nol. Itu membandingkan dan memilih proyek terbaik, di mana proyek dengan IRR di atas pengembalian minimum yang dapat diterima (tingkat rintangan) dipilih.baca lebih lanjut.

Anda dapat mengunduh Template Excel NPV vs IRR dari bawah –

Asumsikan bahwa organisasi Anda telah meminta Anda untuk melakukan analisis – Apakah proyek baru akan bermanfaat?

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: NPV vs IRR (wallstreetmojo.com)

Dalam skenario ini, pertama-tama Anda akan menganalisis biaya proyek dan mencoba mengevaluasi arus kas masuk dan keluar (arus kas bebas). Selanjutnya, Anda akan memeriksa berapa tahun biaya proyek akan dipulihkan, dan pada periode waktu berapa proyek tersebut akan mulai memberikan manfaat. Untuk mengukur kelayakan proyek atau investasi jangka panjang Investasi Jangka Panjang Investasi Jangka Panjang adalah instrumen keuangan seperti saham, obligasi, uang tunai, atau aset real estat yang ingin dimiliki perusahaan selama lebih dari 365 hari untuk memaksimalkan keuntungan dan dilaporkan di sisi aset neraca di bawah judul aset tidak lancar.baca lebih lanjut rencana, ada alat penganggaran modal yang digunakan oleh banyak organisasi dan individu untuk mengetahui profitabilitas proyek.

Alat yang paling umum digunakan adalah NPV & IRR. Kedua alat tersebut sebagian besar digunakan untuk mengevaluasi keuntungan dari investasi, dan keduanya memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri. Tapi pertanyaan utamanya adalah – Alat mana yang lebih baik? Ada banyak perdebatan yang pasti sudah Anda baca, yang menyatakan NPV adalah alat terukur yang lebih baik dengan IRR negara bagian lain. Pada artikel ini, saya akan memandu Anda melalui perbedaan antara keduanya dan juga alat mana yang lebih relevan.

Infografis NPV vs IRR

Keuntungan dan Kerugian NPV

Net Present Value adalah perhitungan nilai sekarang dari arus kas masuk dikurangi nilai sekarang dari arus kas keluar, di mana nilai sekarang menentukan berapa nilai jumlah uang masa depan pada hari ini.

Jika Anda berinvestasi pada investasi atau proyek tertentu, jika menghasilkan NPV positif atau NPV>0, maka Anda dapat menerima proyek tersebut. Ini akan menunjukkan nilai tambah kekayaan Anda.
Dan jika NPV atau NPV<0 negatif , Anda tidak boleh menerima proyek tersebut.

Keuntungan

Time Value of MoneyTime Value Of Money Prinsip Time Value of Money (TVM) menyatakan bahwa uang yang diterima pada saat ini bernilai lebih tinggi daripada uang yang diterima di masa depan karena uang yang diterima sekarang dapat diinvestasikan dan digunakan untuk menghasilkan arus kas bagi perusahaan di masa mendatang. masa depan dalam bentuk bunga atau dari apresiasi investasi masa depan dan reinvestasi. Lebih lanjut diberikan lebih penting yaitu, nilai uang hari ini lebih dari nilai uang yang diterima satu tahun dari sekarang.
Profitabilitas proyek & faktor risiko diberikan prioritas tinggi.
Ini membantu Anda memaksimalkan kekayaan Anda Memaksimalkan Kekayaan Anda Maksimalisasi kekayaan berarti memaksimalkan kekayaan pemegang saham sebagai akibat dari kenaikan harga saham sehingga meningkatkan kapitalisasi pasar perusahaan. Kenaikan harga saham adalah fungsi langsung dari seberapa kompetitif perusahaan, posisinya, strategi pertumbuhan, dan bagaimana menghasilkan keuntungan. Baca lebih lanjut karena akan menunjukkan apakah pengembalian Anda lebih besar daripada biaya modalnya atau tidak.
Ini mempertimbangkan arus kas sebelum & sesudah selama masa hidup proyek.

Kekurangan

Itu mungkin tidak memberi Anda keputusan yang akurat ketika dua atau lebih proyek memiliki kehidupan yang tidak setara.
Itu tidak akan memberikan kejelasan berapa lama suatu proyek atau investasi akan menghasilkan NPV positif karena perhitungan sederhana.
Metode NPV menyarankan untuk menerima rencana investasi yang memberikan NPV positif, tetapi tidak memberikan jawaban yang akurat pada periode waktu berapa Anda akan mencapai NPV positif.
Menghitung tingkat diskonto yang tepat untuk arus kas itu sulit.

Keuntungan dan Kerugian IRR

Anda dapat menggunakan pendekatan ini sebagai metode alternatif untuk NPV. Metode ini sepenuhnya bergantung pada perkiraan arus kas karena merupakan tingkat diskonto yang mencoba membuat NPV arus kas suatu proyek sama dengan nol.

Jika Anda menggunakan metode ini untuk membuat keputusan di antara dua proyek, maka terima proyek tersebut jika IRR lebih besar dari tingkat pengembalian yang disyaratkan. atau pengembalian yang diharapkan diterima oleh investor dari suatu investasi. Ditentukan oleh, Tingkat Pengembalian yang Disyaratkan = (Pembayaran Dividen yang Diharapkan/Harga Saham Saat Ini) + Tingkat Pertumbuhan Dividenbaca lebih lanjut.

Keuntungan

Pendekatan ini banyak digunakan oleh manajer keuangan karena dinyatakan dalam bentuk persentase, sehingga mudah bagi mereka untuk membandingkannya dengan biaya modal yang dibutuhkan.
Ini akan memberi Anda panduan yang sangat baik tentang nilai proyek dan risiko terkait.
Metode IRR memberi Anda keuntungan mengetahui pengembalian sebenarnya dari uang yang Anda investasikan hari ini.

Kekurangan

IRR memberi tahu Anda untuk menerima proyek atau rencana investasi di mana IRR lebih besar dari + [Biaya Hutang * % Hutang * (Tingkat 1-Tax)]” url=”https://www.wallstreetmojo.com/weighted- average-cost-capital-wacc/”]weighted average cost of capital”Weighted”The, tetapi jika tingkat diskonto berubah setiap tahun, maka sulit untuk membuat perbandingan seperti itu.
Jika ada dua atau lebih proyek yang saling eksklusif (mereka adalah proyek di mana penerimaan satu proyek menolak proyek lain dari perhatian) maka dalam kasus itu, IRR tidak efektif.

Contoh NPV vs IRR

Perusahaan XYZ berencana untuk berinvestasi di sebuah pabrik. Ini menghasilkan arus kas berikut.

Tahun	Arus kas
0	(50.000,00)
1	15.000
2	17.000
3	18.000
4	10.000
5	10.000

Dari informasi yang diberikan, hitung NPV & IRR & tingkat diskonto adalah 10%. Dan menyarankan apakah XYZ Ltd. harus berinvestasi di pabrik ini atau tidak.

#1 – Perhitungan Rumus NPV

NPV = CF/(1+r) ^t– Arus Kas Keluar

Di mana:

CF = arus kas masuk
r = tingkat diskonto
t = waktu
Arus kas keluar = total biaya proyek

Langkah 1: Proyeksikan Arus Kas, Tingkat Diskonto yang Diharapkan dan terapkan rumus NPV di Excel

Langkah 2: Tambahkan Arus Kas Keluar ke Rumus NPV

Langkah 3: Jumlah total untuk menemukan Net Present ValueNet Present ValueNet Present Value (NPV) mengestimasi profitabilitas proyek dan perbedaan antara nilai sekarang arus kas masuk dan nilai sekarang arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika selisihnya positif, proyek tersebut menguntungkan; jika tidak, tidak.baca lebih lanjut

#2 – Perhitungan Rumus IRR

Arus Kas Keluar = CF /(1+IRR) ^t

Di mana:

CF = arus kas masuk
t = waktu

Langkah 1: Isi Arus Kas

Langkah 2: Terapkan rumus IRR

Langkah 3: Bandingkan IRR dengan Tingkat Diskonto

Dari perhitungan di atas, Anda dapat melihat bahwa NPV yang dihasilkan oleh pabrik adalah positif dan IRR adalah 14%, lebih dari tingkat pengembalian yang disyaratkan.
Ini menyiratkan ketika tingkat diskonto menjadi 14%, NPV akan menjadi nol.
Oleh karena itu, perusahaan XYZ dapat berinvestasi di pabrik ini.

Kesimpulan

Seperti yang dapat saya simpulkan bahwa jika Anda mengevaluasi dua atau lebih proyek yang saling eksklusif Proyek yang Saling Eksklusif Proyek yang Saling Eksklusif adalah istilah yang umum digunakan dalam proses penganggaran modal di mana perusahaan memilih satu proyek berdasarkan parameter tertentu dari serangkaian proyek di mana penerimaan satu proyek menghasilkan penolakan terhadap proyek lain. Baca lebih lanjut, jadi lebih baik gunakan metode NPV daripada metode IRR. Aman untuk bergantung pada metode NPV untuk memilih rencana investasi terbaik karena asumsinya yang realistis & ukuran profitabilitas yang lebih baik. Bahkan Anda dapat menggunakan metode IRR, ini merupakan pelengkap yang bagus untuk NPV dan akan memberi Anda analisis yang akurat untuk keputusan investasi. Juga, NPV menemukan penggunaannya dalam Penilaian DCF untuk menemukan nilai sekarang dari Arus Kas Bebas ke perusahaan Arus Kas Bebas Ke FirmFCFF (Arus kas bebas ke perusahaan), atau arus kas tidak rata, adalah sisa kas setelah penyusutan, pajak, dan lainnya biaya investasi dibayarkan dari pendapatan. Ini mewakili jumlah arus kas yang tersedia untuk semua pemegang dana – pemegang utang, pemegang saham, pemegang saham pilihan atau pemegang obligasi.baca lebih lanjut.

Video NPV vs IRR

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk NPV vs IRR. Berikut kami bahas perbedaan NPV dan IRR menggunakan infografis beserta contoh kelebihan dan kekurangannya. Anda juga dapat melihat artikel berikut –