Sekuritas yang Dapat Dikonversi

Apa itu Sekuritas Konversi?

Sekuritas yang dapat dikonversi adalah sekuritas atau investasi (saham preferen atau obligasi konversi) yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi bentuk yang berbeda seperti saham dari saham biasa entitas dan umumnya diterbitkan oleh entitas untuk tujuan mengumpulkan uang dan dalam sebagian besar kasus, entitas memiliki semua hak untuk menentukan kapan sebenarnya konversi terjadi.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Sekuritas Konversi (wallstreetmojo.com)

Jenis dan Komponen Efek Konversi

Berbagai jenis sekuritas yang dapat dikonversi

#1 – Obligasi Konversi

Obligasi konversi adalah obligasi yang dikonversi menjadi sejumlah saham perusahaan penerbit, biasanya pada saat jatuh tempo. Dengan demikian, Obligasi tersebut Obligasi tersebut Obligasi mengacu pada instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau korporasi untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu. Baca lebih lanjut memiliki fitur ekuitas serta utang.

#2 – Saham Pilihan yang Dapat Dikonversi

Saham preferen Saham preferenSaham preferen adalah saham yang mendapat prioritas dalam menerima dividen dibandingkan dengan saham biasa. Tingkat dividen dapat diperbaiki atau mengambang tergantung pada ketentuan masalah. Juga, pemegang saham preferen umumnya tidak menikmati hak suara. Namun, klaim mereka dilepaskan sebelum saham pemegang saham biasa pada saat likuidasi. Baca lebih lanjut adalah jenis saham biasa yang mendapatkan preferensi atas pemegang saham ekuitas, dan saham preferensi konversi adalah mereka yang membayar dividen dengan harga tetap atau persentase dan yang mendapatkan preferensi atas saham biasa pada saat likuidasi. Sifatnya dapat dikonversi dalam arti bahwa saham preferen dapat dikonversi menjadi saham biasa sesuai dengan syarat dan perjanjian serta sifat instrumen yang dikeluarkan oleh perusahaan.

Perhitungan Sekuritas Konversi dengan Contohnya

Mari kita lihat beberapa contoh keamanan konvertibel sederhana hingga lanjutan untuk memahaminya dengan lebih baik.

Contoh 1

Perusahaan XYZ bergerak dalam industri jasa dan memiliki obligasi dengan nilai nominal $1.000, yang dapat dikonversi menjadi saham biasa. Ini memiliki tingkat kupon 5%, yang dibayarkan setiap tahun. Prospektus obligasi menentukan rasio konversi 30. Berapa banyak saham yang akan diperoleh pemegang saham jika dia menginvestasikan $1.000 di perusahaan?

Larutan:

Rasio konversi diberikan dalam soal, yaitu 30, yang berarti investor akan mendapatkan 30% saham senilai proporsi kepemilikan sahamnya atas obligasi tersebut.

Maka masalah tersebut dapat diselesaikan dengan langkah-langkah berikut:

Nilai saham biasa yang akan diperoleh investor = $1.000 / 30 = $33,34

Contoh 2

Dilip Buildcon bergerak dalam industri konstruksi dan semakin berkembang di pasar timur tengah dan Afrika utara. Perusahaan memiliki obligasi dengan nilai nominal $3.000, yang dapat dikonversi menjadi saham biasa. Ini memiliki tingkat kupon 5%, yang dibayarkan setiap tahun. Prospektus obligasi menentukan rasio konversi 50. Berapa banyak saham yang akan diperoleh pemegang saham jika dia menginvestasikan $3.000 di perusahaan?

Larutan:

Rasio konversi diberikan dalam soal, yaitu 30, yang berarti investor akan mendapatkan 50% saham senilai proporsi kepemilikan sahamnya atas obligasi tersebut.

Maka masalah tersebut dapat diselesaikan dengan langkah-langkah berikut:

Nilai saham biasa yang akan diperoleh investor = $3.000 / 50 = $1.500

Keuntungan

Ini memberi keuntungan bagi investor, yang mengubah risiko keamanan dari satu instrumen ke instrumen lainnya. Misalnya, jika investor memiliki obligasi dan dapat diubah menjadi sekuritas ekuitas, maka investor berada dalam posisi yang lebih baik untuk memperoleh pengembalian atas investasinya.
Ini juga memberikan opsi fleksibel untuk pembayaran bunga yang lebih rendah jika dapat dikonversi menjadi saham biasa dan memiliki masa jatuh tempo yang lebih rendah.
Keuntungan pajakKeuntungan PajakKeunggulan Pajak adalah jenis investasi atau rencana tabungan yang menguntungkan pembebasan pajak, pajak tangguhan, dan manfaat pajak lainnya. Contohnya termasuk Obligasi Pemerintah, Anuitas, Rencana Pensiun. baca lebih lanjut juga ada dalam kasus sekuritas yang dapat dikonversi.

Kekurangan

Salah satu kelemahannya adalah bahwa pembiayaan dengan sekuritas yang dapat dikonversi berisiko tidak hanya melemahkan EPS dari saham biasa perusahaanEPS Dari Saham Biasa PerusahaanEarnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi earning per share (EPS), semakin menguntungkan perusahaan tersebut.baca lebih lanjut tetapi juga kontrol perusahaan. Oleh karena itu, bankir investasi yang menjalankan masalah menghadapi kesulitan mengumpulkan uang dari bank untuk perusahaan.
Konversi sekuritas menjadi ekuitas biasa juga memiliki risiko hak suara karena mengarah pada dilusi hak suara di antara kelompok pemegang saham yang lebih besar, yang pada gilirannya mengakibatkan hilangnya kepemilikan para pendiri perusahaan.

Kesimpulan

Sekuritas Konversi adalah instrumen keuangan yang dapat dikonversi menjadi sekuritas berbeda yang memiliki sifat atau cara kerja yang berbeda atau persyaratan penebusan yang berbeda. Pada dasarnya, ini berupa jenis keamanan yang berbeda setelah jangka waktu konversi berakhir. Istilah dan kewajiban kedua belah pihak, yaitu pemegang saham dan perusahaan, berubah setelah sekuritas diubah menjadi instrumen keuangan yang berbeda Instrumen Keuangan Instrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, uang tunai deposito, saldo bank, swap, cap, futures, saham, bill of exchange, forward, FRA atau forward rate agreement, dll. untuk satu organisasi dan sebagai kewajiban untuk organisasi lain dan hanya digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut.

Ada pro dan kontra dalam penggunaan sekuritas yang dapat dikonversi untuk pembiayaan; investor harus mempertimbangkan apa arti masalah tersebut dari sudut pandang perusahaan sebelum membeli. Selain itu, mereka harus mempertimbangkan situasi keuangan perusahaan sebelum membeli sekuritas konversi. Investor harus benar-benar meninjau prospektus obligasi sebelum berinvestasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Sekuritas Konversi dan definisinya. Berikut kami bahas jenis-jenis sekuritas konversi beserta contoh, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –