Makalah Komersial

Definisi Kertas Komersial

Surat Berharga Komersial didefinisikan sebagai instrumen pasar uang yang digunakan untuk mendapatkan pendanaan jangka pendek dan biasanya dalam bentuk surat promes Promissory Note Promissory note didefinisikan sebagai instrumen utang di mana penerbit catatan berjanji untuk membayar jumlah tertentu ke pesta pada tanggal tertentu.baca lebih lanjut yang diterbitkan oleh bank dan perusahaan tingkat investasi. Sebagian besar surat berharga komersial dengan mudah digulung dengan membayar penerbitan lama dari hasil penerbitan baru. Oleh karena itu menjadi sumber pendanaan yang berkelanjutan.

Investasi dalam sekuritas tersebut dilakukan oleh investor institusional dan high net worth individual (HNI) secara langsung & oleh orang lain melalui reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
Ini tidak dimaksudkan untuk masyarakat umum, dan karenanya, ada batasan iklan untuk memasarkan sekuritas. Pasar sekunder juga ada untuk surat berharga komersial, tetapi pelaku pasar kebanyakan adalah lembaga keuangan.
Itu diterbitkan dengan diskon untuk nilai nominal, dan pada saat jatuh tempo, nilai nominal menjadi nilai penebusan. Itu diterbitkan dalam denominasi besar, misalnya, $100.000.
Jangka waktu commercial paper berkisar antara 1 sampai 270 hari (9 bulan), namun biasanya diterbitkan selama 30 hari atau kurang. Beberapa negara juga memiliki durasi maksimal 364 hari (1 tahun). Semakin tinggi durasinya, semakin tinggi tingkat bunga efektif atas surat-surat ini.
Tidak perlu mendaftarkan surat-surat tersebut ke Securities Exchange Commission (SEC), dan karenanya, ini membantu menghemat biaya administrasi Biaya Administrasi Biaya administrasi adalah biaya tidak langsung yang dikeluarkan oleh bisnis yang tidak terkait langsung dengan pembuatan, produksi, atau penjualan barang atau jasa yang disediakan, tetapi diperlukan untuk kelancaran operasi bisnis, seperti teknologi informasi, keuangan & akun. Baca selengkapnya dan hasilkan pengajuan yang lebih sedikit.

Jenis Kertas Komersial (Uniform Commercial Code – UCC)

Sesuai Uniform Commercial Code (UCC), surat berharga komersial terdiri dari empat jenis:

Draf – Draf adalah instruksi tertulis oleh seseorang kepada orang lain untuk membayar jumlah tertentu kepada pihak ketiga. Ada 3 pihak dalam draf. Orang yang memberikan instruksi disebut ‘laci.’ Orang yang diinstruksikan disebut ‘drawee.’ Orang yang harus menerima pembayaran disebut ‘penerima pembayaran’.
Cek – Ini adalah bentuk khusus dari draft di mana tertarik adalah bank. Ada aturan khusus tertentu yang berlaku untuk cek. Oleh karena itu ini dianggap sebagai instrumen yang berbeda.
Catatan – Dalam instrumen ini, janji dibuat oleh satu orang untuk membayar sejumlah uang kepada orang lain. Ada 2 pihak dalam catatan. Orang yang membuat janji dan menulis instrumen disebut ‘penari’ atau ‘pembuat’. Orang yang kepadanya janji itu dibuat dan kepada siapa pembayaran akan dilakukan disebut ‘tertarik’ atau ‘penerima pembayaran’. Hal ini juga dikenal sebagai ‘promissory note’. Dalam kebanyakan kasus, surat berharga komersial berbentuk surat promes.
Sertifikat Deposito (CD) – CD adalah instrumen dimana bank mengakui penerimaan deposito. Selanjutnya, itu juga membawa rincian tentang nilai jatuh tempo, suku bunga, dan tanggal jatuh tempo. Ini dikeluarkan oleh bank kepada deposan. Ini adalah bentuk khusus dari surat promes. Ada aturan khusus tertentu yang berlaku untuk CD. Oleh karena itu ini dianggap sebagai instrumen yang berbeda.

Jenis Surat Berharga (Berdasarkan Keamanan)

Berdasarkan keamanannya, ada dua jenis surat berharga komersial:

Kertas Komersial Tanpa Jaminan – Ini juga dikenal sebagai kertas komersial tradisional. Sebagian besar surat-surat ini diterbitkan tanpa agunan, dan karenanya, tanpa jaminan. Peringkat masalah tergantung pada kualitas aset dan semua aspek lain yang berkaitan dengan organisasi tersebut. Peringkat dilakukan dengan cara yang sama seperti yang dilakukan untuk obligasi. Ini tidak ditanggung oleh asuransi simpanan, misalnya, asuransi Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) di AS, dan karenanya, investor memperoleh asuransi dari pasar secara terpisah sebagai cadangan.
Surat Komersial Terjamin – Ini juga dikenal sebagai surat berharga yang didukung aset (ABCP). Ini dijamin dengan aset keuangan lainnya. Ini biasanya dikeluarkan dengan menciptakan sarana Investasi Terstruktur yang dibentuk oleh organisasi sponsor dengan mentransfer aset keuangan tertentu Aset Keuangan Aset keuangan adalah aset investasi yang nilainya berasal dari klaim kontraktual atas apa yang mereka wakili. Ini adalah aset likuid karena sumber daya ekonomi atau kepemilikan dapat diubah menjadi aset berharga seperti uang tunai.baca lebih lanjut. Kertas-kertas ini dikeluarkan untuk menjauhkan instrumen dari laporan keuanganLaporan KeuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartalan, enam bulanan atau tahunan). Laporan-laporan ini, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut tentang organisasi sponsor. Selanjutnya, lembaga pemeringkat menilai masalah tersebut berdasarkan aset yang disimpan dalam Sarana Investasi Terstruktur, dengan mengabaikan kualitas aset sponsor. Selama krisis keuanganKrisis KeuanganIstilah “krisis keuangan” mengacu pada situasi di mana aset keuangan utama pasar mengalami penurunan tajam dalam nilai pasar selama periode waktu yang relatif singkat, atau ketika bisnis terkemuka tidak mampu membayar hutang mereka yang sangat besar, atau ketika lembaga pembiayaan menghadapi krisis likuiditas dan tidak dapat mengembalikan uang kepada deposan, yang semuanya menyebabkan kepanikan di pasar modal dan di kalangan investor.baca lebih lanjut, pemegang ABCP adalah salah satu pembuat kerugian terbesar.

Hitung Hasil Kertas Komersial

Rumus Yield Commercial Paper:

Yield = (Nilai Nominal – Harga Jual/ Harga Jual) * (360/Masa Jatuh Tempo) * 100

Contoh

Hitung hasil bunga dari kertas komersial berikut:

Nilai nominal: $500,000
Harga Jual: $490.000
Jangka waktu jatuh tempo: 100
Pialang dan biaya lainnya: 3%

Larutan:

Pialang = 3% dari $500.000 = $15.000
Harga Jual Bersih = $495.000 – $15.000 = $475.000

Perhitungan untuk Yield adalah sebagai berikut –

Yield = [(Nilai Nominal – Harga Jual)/Harga Jual] * (360/Masa Jatuh Tempo) * 100
= (500.000 – 475.000)/475.000 * (360/100) * 100
= 18,95%

Harga Kertas Komersial

Rumus Penetapan Harga Kertas Komersial:

Harga = Nilai Nominal / [1+(Hasil/100 * Periode Jatuh Tempo/360)]

Contoh Makalah Komersial

Hitung harga pasar dari contoh kertas komersial berikut:

Nilai nominal: $500,000
Hasil (setelah broker): 20%
Jangka waktu jatuh tempo: 100

Larutan:

Perhitungan untuk Penetapan Harga adalah sebagai berikut –

Harga = Nilai Nominal / [1+{(Hasil/100)*(Masa Jatuh Tempo/360)}]
= 600.000 / [1+(20/360)]
= $568.421

Keuntungan

Tidak diperlukan agunan.
Biaya pendanaan lebih rendah.
Dokumentasi dan kepatuhan yang lebih rendah.
Sangat cair.
Ini memungkinkan diversifikasi dana dalam instrumen jangka pendek.
Instrumen berperingkat tinggi, karenanya lebih sedikit kemungkinan gagal bayar.
Bagi investor, pengembalian lebih tinggi dibandingkan dengan deposito bank.
Tidak ada batasan pada penggunaan akhir dana.

Kekurangan

Kertas komersial dapat diterbitkan berdasarkan peringkat investasiTingkat investasiTingkat investasi adalah peringkat kredit dari obligasi pendapatan tetap, tagihan, dan wesel seperti yang diberikan oleh lembaga pemeringkat kredit seperti Standard and Poor’s (S&P), Fitch, dan Moody’s untuk menyatakan kelayakan kredit dari dan risiko yang terkait dengan investasi ini. Baca lebih lanjut bank dan perusahaan besar saja. Oleh karena itu bukan sumber dana yang tersedia untuk semua.
Investor kecil tidak dapat langsung berinvestasi di surat berharga komersial.
Pasar sekunder surat berharga kurang likuid.

Tren terbaru

Pasar kertas komersial mencapai $7,2 miliar untuk sektor keuangan dan $23 miliar untuk sektor non-keuangan pada akhir bulan April 2019 sesuai cadangan Fed.
Sebagian besar penerbitan dilakukan dalam kelompok 1-4 hari sesuai cadangan Fed. Sebanyak 112 isu diselesaikan pada April 2019, dan dari jumlah tersebut, 47 isu terkait dengan braket 1-4 hari.
Suku bunga selama April 2019 berkisar antara 2,39% hingga 2,47% untuk institusi dengan peringkat AA dan 2,46% hingga 2,56% untuk lainnya sesuai cadangan Fed.
Pasar surat berharga berkembang, dan sebagian besar investasi dilakukan melalui pasar uang utama Pasar Uang Pasar uang adalah pasar keuangan di mana aset jangka pendek dan dana terbuka diperdagangkan antara institusi dan pedagang. baca lebih lanjut dana (MMF).

Kesimpulan

Surat dagang adalah instrumen yang dapat dinegosiasikan Instrumen yang dapat dinegosiasikan Instrumen yang dapat dinegosiasikan mengacu pada dokumen tertulis yang dapat dialihkan dan ditandatangani dimana pembayar menjamin atau berjanji untuk membayar jumlah tertentu pada tanggal tertentu di masa mendatang atau sesuai permintaan kepada penerima pembayaran atau pembawa. Ini termasuk bill of exchange, delivery order, promissory note, customer receipt, dll.baca lebih lanjut yang dikeluarkan untuk mendapatkan kredit jangka pendek. Ada aturan dan batasan tertentu pada penerbitan, emiten, dan investor. Biasanya tanpa jaminan tetapi, kadang-kadang, didukung oleh aset keuangan. Diskon di mana instrumen diterbitkan menghasilkan tingkat pengembalian atas kertas komersial.

Setelah krisis tahun 2008, investor kehilangan kepercayaan pada instrumen ini, terutama yang didukung aset, namun hal yang sama kini telah dipulihkan. Akibatnya, surat-surat ini diterbitkan dan diinvestasikan secara luas.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Makalah Komersial dan definisinya. Berikut kami bahas jenis-jenis Surat Berharga Komersial beserta contoh harganya, kelebihan & kekurangannya. Berikut adalah artikel lain dalam akuntansi yang mungkin Anda sukai –