Bull Call Spread

Apa itu Bull Call Spread?

Penyebaran bull call adalah strategi perdagangan yang ditujukan untuk menghasilkan keuntungan dari kenaikan harga yang terbatas di dasar dengan membeli dan menjual beberapa panggilan di seluruh rentang perdagangan sehingga menciptakan penyebaran pada rentang perdagangan ini.

Rumus

Mari kita coba ungkapkan strategi ini dalam istilah matematika.

Spread Bull Call = Long Call (beli call dengan harga strike rendah) + Short Call (jual call dengan harga strike lebih tinggi)

Biasanya bullish call spread dieksekusi dengan long money dan short call out of money, tetapi tergantung pada spread trading dan waktu kadaluwarsa, hal ini dapat disesuaikan untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan kerugian.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Bull Call Spread (wallstreetmojo.com)

Contoh Bull Call Spread

Mari kita pahami strategi ini dengan bantuan sebuah contoh.

Pertimbangkan pedagang posisional yang ingin memperdagangkan opsi saham Opsi Saham Opsi Saham adalah instrumen derivatif yang memberi pemegangnya hak untuk membeli atau menjual saham apa pun dengan harga yang telah ditentukan terlepas dari harga pasar yang berlaku. Biasanya terdiri dari empat komponen: harga kesepakatan, tanggal kedaluwarsa, ukuran lot, dan premi saham.Baca lebih lanjut saat ini diperdagangkan pada $30. Pedagang cukup bullish pada saham dan ingin mendapat untung dari pergerakan ini. Trader yakin bahwa saham yang mendasarinya akan naik menuju $50 di bulan berikutnya. Oleh karena itu ada kisaran perdagangan $20 di mana saham harus diperdagangkan di bulan berikutnya.

Larutan:

Mari kita asumsikan harga pemogokan berikut Harga PemogokanHarga latihan atau harga pemogokan mengacu pada harga di mana saham pokok dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia di perdagangan derivatif. Jadi, exercise price adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca lebih lanjut perdagangan dengan harga berikut. Untuk kedua teguran ini, tanggal kedaluwarsanya sama.

Ada dua cara untuk memperdagangkan ini:

Membeli Naked Call: Trader dapat membeli call dengan harga strike $30 dengan membayar premium sebesar $20.
Bullish Call Spread: Pedagang dapat membuat spread dengan membeli strike price yang lebih rendah (pada opsi uang) dan menjual opsi uang, dalam contoh kita, membeli opsi panggilan pada harga strike $30 dan menjual opsi panggilan pada harga yang lebih tinggi. harga kesepakatan $50.

Mari kita lihat bagaimana posisi ini dimainkan saat kedaluwarsa. Meskipun bisa ada beberapa contoh, mari pertimbangkan tiga skenario untuk kedua strategi trading tersebut

#1 – Harga Saham Kedaluwarsa dalam Rentang Penyebaran, katakanlah $5

Kerugian/Keuntungan = $15 – $20 = ($5)

Jadi meskipun pandangan trader benar, tetap saja trader harus membukukan kerugian.

Total Keuntungan/Kerugian = ($5) + $10 = $5

#2 – Harga Saham Kedaluwarsa di bawah Harga Strike Bawah, katakanlah $20

Kerugian/Keuntungan = $0 – $20 = ($20)

Total Keuntungan/Kerugian = ($20) + $10 = ($10)

#3 – Harga Saham Kedaluwarsa di atas Harga Mogok Lebih Tinggi, misalkan $10.

Kerugian/Keuntungan = $30 – $20 = $10

Total Keuntungan/Kerugian = $10+$0 = $10

Mengikuti contoh di atas, jelas bahwa meskipun pandangan trader benar, dia masih harus membukukan kerugian dalam 2 dari tiga kasus. Hanya ketika saham naik jauh di atas level yang diantisipasi, seorang trader bisa membukukan keuntungan. Di sisi lain, call spread bullish memberikan keuntungan dalam 2 dari 3 skenario. Juga, dalam skenario ketiga, saat saham bergerak berlawanan dengan pandangan, kerugiannya akan diminimalkan.

Parameter Perdagangan

Mari hitung parameter perdagangan untuk mengeksekusi perdagangan ini.

#1 – Risiko Maksimum

Risiko maksimum call spread bullish terbatas pada total premi yang dibayarkan untuk membeli call harga strike rendah. Sederhananya, itu akan menjadi total premi yang diinvestasikan untuk membeli kaki bagian bawah atau harga strike yang lebih rendah dari strategi call spread ini.

#2 – Hadiah Maksimum

Imbalan maksimum dari strategi spread ini adalah selisih Strike Price dari dua call option dikurangi total premi yang dibayarkan untuk kedua strike price ini ditambah total biaya broker. aset dasarAset dasarAset dasar adalah aset keuangan aktual yang diandalkan oleh derivatif keuangan. Dengan demikian, setiap perubahan nilai derivatif mencerminkan fluktuasi harga aset dasarnya. Aset tersebut terdiri dari saham, komoditas, indeks pasar, obligasi, mata uang, dan suku bunga.baca lebih lanjut tetapi dengan prospek bullish.

Ini memanfaatkan fitur peluruhan waktu dengan mempersingkat/menjual strike call yang lebih tinggi. Keuntungan seperti itu tidak ada saat trader membeli panggilan telanjang Panggilan Telanjang Panggilan telanjang adalah strategi opsi berisiko tinggi di mana investor menjual (menulis) opsi panggilan tanpa memiliki saham yang mendasarinya.baca lebih lanjut. Sehingga strategi ini memberikan rasio keuntungan terhadap kerugian yang lebih baik Rasio kerugian Rasio kerugian menggambarkan persentase kerugian perusahaan asuransi dalam penyelesaian klaim dibandingkan dengan premi yang diterima selama periode tertentu. Rasio yang lebih tinggi menjadi perhatian perusahaan asuransi.baca lebih lanjut dibandingkan dengan membeli harga panggilan sederhanaHarga PanggilanHarga panggilan (CP) adalah jumlah yang dibayarkan penerbit kepada pembeli untuk membeli kembali, menelepon, atau menebus sekuritas yang dapat dipanggil sebelum jatuh tempo.baca lagi.
Karena persyaratan margin yang lebih sedikit dan termasuk keuntungan dari peluruhan waktu di masa depan, Bull call spread adalah salah satu strategi perdagangan terbaik yang memberikan profitabilitas yang baik. Profitabilitas Profitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan keuntungan di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan. Baca lebih lanjut karena memiliki mekanisme lindung nilai bawaan. Dengan demikian, membatasi risiko dan memaksimalkan keuntungan.
Karena kemudahan penerapannya dan perhitungan minimum yang diperlukan dalam menghitung rasio risk-rewardRasio risk-rewardRasio risk-reward adalah ukuran yang digunakan oleh investor selama perdagangan untuk mengetahui potensi kerugian mereka terhadap potensi keuntungan. Oleh karena itu digunakan oleh para pedagang untuk mengelola risiko dan modal mereka secara efektif selama proses perdagangan.baca lebih lanjut

Kekurangan

Keuntungan maksimum dari strategi spread ini dibatasi oleh strike call yang dijual lebih tinggi jika harga yang mendasarinya naik ke tingkat yang lebih besar dari yang diantisipasi oleh trader.
Jika strike price naik jauh di atas strike price yang lebih tinggi, maka keuntungan maksimum akan dibatasi dan mulai berlaku sebagai liabilitas pada posisi trading.
Spread bull call dapat ditutup sepenuhnya hanya dengan mengimbangi spread. Yaitu dengan membeli kembali opsi strike call yang lebih rendah dan menjual opsi call harga strike yang lebih tinggi yang awalnya dibeli.
Itu dapat keluar dalam beberapa tahap dengan menutup posisi kaki demi kaki tergantung pada arah pergerakan harga saham yang mendasarinya.

Kesimpulan

Penyebaran panggilan banteng adalah pengganti yang bagus dibandingkan dengan membeli opsi panggilan telanjang. Ini tidak hanya mengurangi harga impas tetapi juga meningkatkan rasio risiko-imbalan dengan menyediakan lindung nilai bawaan.HedgingHedging adalah jenis investasi yang bekerja seperti asuransi dan melindungi Anda dari kerugian finansial. Lindung nilai dicapai dengan mengambil posisi berlawanan di mekanisme pasar.baca lebih lanjut, sehingga memberikan margin keamanan kepada pedagang.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Bull Call Spread dan definisinya. Berikut kita bahas perhitungan bull call spread beserta contoh keuntungan dan kerugiannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang perdagangan derivatif dari artikel berikut –