Hutang Margin

Apa itu Hutang Margin?

Hutang Margin didefinisikan sebagai uang yang dipinjam investor dari pialang saham untuk tujuan investasi di akun margin, dimana saham yang dibeli dapat dijadikan jaminan atas pinjaman ini, porsi pembelian saham yang dipinjam dari pialang saham adalah hutang margin dan bagian lain yang didanai sendiri dikenal sebagai margin atau ekuitas.

Sejarah Utang Margin di AS

Setelah kehancuran pasar tahun 1929, otoritas federal telah memberikan tanggung jawab pinjaman margin kepada SEC (Securities and Exchange Commission) Regulation T pada tahun 1934.
Persyaratan margin awal telah berubah 22 kali antara tahun 1934 dan 1974, mulai dari setinggi 100% dan serendah 40%.
Sejak saat itu, ada beberapa persepsi tentang persyaratan margin, khususnya antara tahun 1980 dan 1990. Fed memutuskan untuk mengukur risiko secara akurat menggunakan sistem margin antarpasar teoretis (TIMS), yang pertama kali diimplementasikan pada tahun 1997 untuk menghitung persyaratan modal bersih untuk broker.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Margin Debt (wallstreetmojo.com)

Bagaimana Cara Kerja Hutang Margin?

#1 – Margin Awal

Ini adalah uang yang awalnya harus dimasukkan investor ke akun margin untuk membeli atau menjual saham.
Sesuai peraturan Federal Reserve Board tahun 1974, broker hanya dapat mendanai hingga 50% dari investasi awal di akun margin.

#2 – Melunasi Utang Margin

Utang margin tidak perlu dibayar sampai investor mempertahankan tingkat ekuitas yang memadai dalam akun.
Bunga dibebankan pada jumlah pinjaman, dan investor akan membayar bunga akrual Bunga akrual Bunga akrual adalah jumlah bunga yang belum diselesaikan yang diperoleh oleh perusahaan atau yang harus dibayar oleh perusahaan dalam periode akuntansi yang sama.baca lebih lanjut sebagai saldo pinjaman.
Tingkat bunga harus lebih rendah dari tingkat pertumbuhan saham agar investor mendapatkan keuntungan atau setidaknya sama untuk menghindari kemungkinan kerugian.

#3 – Margin Pemeliharaan

Seperti disebutkan sebelumnya, saham di akun margin bertindak sebagai jaminan terhadap uang yang dipinjam, sehingga investor harus menjaga nilai saham tersebut.
Sesuai persyaratan margin, jika nilai saham turun di bawah level tertentu, investor harus menjual sebagian ekuitas untuk mencocokkan utang margin atau menambahkan sejumlah uang untuk mempertahankan saldo saham tersebut.
Misalnya, margin pemeliharaan adalah 25% dari ekuitas yang dibeli; seorang investor telah membeli saham senilai $10.000, menginvestasikan $5.000, dan utang margin.
Sayangnya, nilai saham jatuh ke $1000. Jadi, idealnya nilai ekuitas diturunkan menjadi 10%. Dalam situasi ini, investor mendapat margin call untuk mempertahankan persyaratan ekuitas 25% atau menjual sebagian ekuitas.

Contoh Utang Margin

Sebagai seorang investor, jika Anda ingin membeli 100 saham Apple masing-masing senilai $10, Anda tidak memiliki $1000 untuk diinvestasikan. Alih-alih, Anda memiliki $500, sehingga Anda dapat membuka akun margin dan meminjam 50% sisanya dari jumlah tersebut dari perusahaan pialang dan menjaminkan pinjaman tersebut dengan saham Apple dalam laporan. Jadi, di sini $500 seorang investor awalnya menjadi margin awal Margin awal Margin awal mengacu pada ekuitas yang akan dikontribusikan oleh investor yang memperdagangkan margin ke akun margin, dan dinyatakan sebagai persentase dari total harga pembelian. baca lebih lanjut, dan sisanya adalah hutang margin.
Jadi, ada dua skenario di mana harga Apple bisa naik atau turun; jika harga melonjak, itu menguntungkan bagi investor. Namun, jika Apple turun di bawah 25%, yaitu di bawah $2,5, broker harus melakukan margin call kepada investor, memintanya untuk mempertahankan maintenance margin di akun.
Membeli saham dan hutang margin juga dapat digunakan untuk meminjam keamanan untuk short selling.

Keuntungan

Seorang investor dapat memperoleh keuntungan dari keuntungan saham apa pun tanpa berinvestasi 100% menggunakan hutang margin. Investor harus membayar bunga, yang akan mengurangi keuntungan terhadap investor yang telah menginvestasikan 100% uang tunai untuk membeli saham tersebut. Namun, melunasi sebagian keuntungan sebagai bunga lebih menguntungkan daripada memarkir likuiditas yang sangat besar.
Fasilitas hutang margin mendorong peluang investasi bagi investor; semakin banyak orang akan terpikat untuk menggunakan ketentuan ini untuk mendapatkan keuntungan besar dengan lonjakan pasar.
Karena semakin banyak investor berinvestasi di pasar saham Pasar Saham Pasar Saham bekerja berdasarkan prinsip dasar pencocokan penawaran dan permintaan melalui proses lelang dimana investor bersedia membayar jumlah tertentu untuk suatu aset, dan mereka bersedia menjual sesuatu yang mereka miliki dengan harga tertentu. harga spesifik.baca lebih lanjut, itu akan meningkatkan likuiditas dalam perekonomian dan mendorong berbagai sektor di negara ini karena mereka akan menikmati kapitalisasi pasar yang tinggiKapitalisasi PasarKapitalisasi pasar adalah nilai pasar dari saham perusahaan yang beredar. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham beredar dan harga setiap saham.baca lebih lanjut.
Dalam skenario terbalik, ini adalah situasi win-win untuk semua pihak yang terlibat dalam perdagangan; investor mendapat untung, broker mendapat bunga atas hutang margin, dan perusahaan saham menikmati kapitalisasi pasar yang tinggi.

Kekurangan

Karena uang broker digunakan untuk investasi, ada kemungkinan jika saham turun, bel alarm mulai berbunyi bagi broker untuk mempertahankan persyaratan margin.
Fasilitas ini akan membantu investor dengan likuiditas rendah untuk berinvestasi di pasar; namun, jika gagal memenuhi persyaratan margin pemeliharaan, broker harus menanggung kerugian setelah menjual ekuitas di akun.
Sebagian besar dana broker diparkir di pasar sebagai utang Margin untuk kliennya; dalam kasus kehancuran pasar, ada sejumlah besar risiko karena broker memiliki likuiditas maksimum yang diblokir.

Kesimpulan

Margin debt adalah fasilitas yang diberikan oleh otoritas pusat untuk memikat investor dan mendorong investasi; itu dapat digunakan untuk membeli sekuritas atau meminjam sekuritas dalam penjualan pendek. Meskipun peraturan T menetapkan persyaratan margin awal sebesar 50%, dan margin pemeliharaan sebesar 25%, kegagalan untuk mematuhi persyaratan ini akan memberikan hak kepada broker untuk melikuidasi investasi. Oleh karena itu, risiko dan imbalan yang terkait dengan utang ini harus dipelajari dengan cermat sebelum menggunakan ketentuan ini.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk utang margin & definisinya. Di sini kita membahas cara kerja margin debt beserta contoh, kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang dari artikel berikut –