Rasio Konversi

Apa itu Rasio Konversi?

Rasio konversi mengacu pada jumlah saham biasa yang diterima investor untuk setiap sekuritas yang dapat dikonversi ketika opsi konversi dilakukan. Obligasi konversi dan saham preferen konversi biasanya memiliki rasio ini.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rasio Konversi (wallstreetmojo.com)

Jumlah saham yang ditukar saat konversi berkorelasi positif dengan rasio. Jumlah saham yang dipertukarkan meningkat dengan peningkatan rasio. Nilai Par dari sekuritas yang dapat dikonversi dan harga pasar per saham dari saham biasa adalah elemen penting dari rasio ini yang ditentukan pada saat penerbitan sekuritas yang dapat dikonversi.

Takeaway kunci

Rasio konversi adalah jumlah saham biasa yang diperoleh saat konversi saham preferensi atau obligasi dikonversi.
Rumus untuk mendapatkan rasionya adalah nilai nominal sekuritas yang dapat dikonversi dibagi dengan harga konversi ekuitas. Harga konversi biasanya sama dengan harga pasar saham biasa.
Memilih tingkat bunga yang ideal dan rasio konversi terkait sangat penting bagi perusahaan penerbit. Selain itu, perlu dicatat juga bahwa kualitas obligasi dan tanggal penerbitan mempengaruhi kombinasi suku bunga aktual dan rasio konversi.

Rasio Konversi Dijelaskan

Rasio konversi menunjukkan jumlah saham biasa yang akan diperoleh investor setelah konversi setiap sekuritas yang dapat dikonversi, seperti saham preferen yang dapat dikonversi atau obligasi yang dapat dikonversi. Perusahaan penerbit menentukan rasio untuk efek konversi ini pada waktu dan tanggal penerbitan. Kemudian, perusahaan penerbit atau pemegang obligasi dapat memilih untuk melakukan konversi.

Suatu organisasi dapat menerbitkan saham atau obligasi yang dapat dikonversi menjadi saham biasa di masa depan untuk memperoleh dana yang lebih murah. Sebagian besar korelasi konversi ini ditentukan oleh rasio atau harga sekuritas. Oleh karena itu, penting untuk memahami hubungan konversi untuk menentukan apakah kesepakatan itu menguntungkan dan kapan mengkonversi saham untuk memaksimalkan keuntungan finansial atau mencapai titik impas.

Saham perusahaan mahal sehingga menerbitkan obligasi konversi seringkali lebih rendah dari harga konversi. Akibatnya, pemegang obligasi mendapatkan lebih banyak dari arus kas pembayaran bunga. Namun, keputusan untuk mengubah obligasi menjadi saham biasa menjadi menarik ketika harga pasar saham perusahaan lebih tinggi dari harga konversi.

Berdasarkan ekspektasi mereka terhadap harga saham, pemegang obligasi memutuskan kapan akan mengeksekusi opsi konversi. Misalnya, pemegang obligasi dapat menunda konversi jika mereka yakin ada potensi pertumbuhan yang cukup besar dalam harga saham. Juga, investor dapat menyimpan obligasi dan terus mendapatkan aliran pendapatan meskipun saham berkinerja buruk dan harganya gagal naik di atas harga konversi. Selain itu, mereka akan mendapatkan pembayaran dari nilai nominal jika mereka mempertahankan obligasi hingga jatuh tempo tanpa menggunakan opsi konversi.

Perbedaan antara harga sekuritas yang dapat dikonversi dan harga konversi atau nilai pasar saham biasa yang dapat dikonversikan dikenal sebagai premi konversi. Ketika premi positif, investor lebih suka menjual obligasi konversi daripada konversi saham. Konversi menjadi lebih kecil kemungkinannya dengan adanya premi yang cukup besar, dan konversi akan bertindak lebih seperti obligasi daripada saham. Kenaikan harga pasar mengurangi premi konversi. Pemegang tidak akan menjual sekuritas jika nilai premi negatif.

Memilih tingkat bunga optimal dan rasio konversi yang sesuai adalah penting bagi perusahaan penerbit. Pemilihan juga bergantung pada analisis potensi kombinasi suku bunga dan rasio konversi yang sesuai. Analis dapat menggunakan model regresi linier untuk menentukan kombinasi suku bunga dan rasio konversi apa yang tersedia untuk obligasi konversi dalam proses analisis. Perlu dicatat juga bahwa kualitas obligasi dan tanggal penerbitan mempengaruhi kombinasi suku bunga aktual dan rasio konversi.

Rumus

Rumus rasio konversi obligasi konversi atau konversi saham preferen adalah:

Secara sederhana, jika rasionya adalah n:1, konversi sekuritas konversi terjadi menjadi “n” lembar saham.

Perhitungan Contoh

Mari kita lihat contoh rasio konversi untuk memahami konsepnya:

Seorang investor memiliki obligasi konversi dengan nilai nominal $1000. Harga saham perusahaan yang menerbitkan obligasi konversi tersebut adalah $25. Maka perhitungan rasionya adalah sebagai berikut:

Diberikan:

Nilai nominal sekuritas konversi adalah $1000

Harga sahamnya adalah $25

Harga saham adalah harga konversi ekuitas

Menerapkan detail ini ke rumus memberikan rasio yang diperlukan:

= $1000/$25

= 400

Rasio konversi obligasi konversi adalah 400. Ini menunjukkan bahwa investor akan menerima 400 lembar saham biasa perusahaan penerbit.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa yang dimaksud dengan rasio konversi?

Ini mengacu pada jumlah saham biasa yang dapat diperoleh pemegangnya ketika sekuritas konversi disajikan kepada penerbit untuk konversi. Rasio ini berlaku untuk saham preferen konversi dan obligasi konversi. Nilai rasio ditentukan dalam perjanjian yang dikeluarkan, bersama dengan keamanan yang dapat dikonversi.

Apa itu rasio konversi 1:1?

“Rasio konversi” menetapkan jumlah saham biasa yang akan dikonversi oleh setiap sekuritas yang dapat dikonversi menjadi setelah konversi. Misalnya, dalam kasus saham preferen yang dapat dikonversi, nilai awal rasio ini sebagai 1:1 menunjukkan bahwa setiap lembar saham preferen pertama-tama akan berubah menjadi satu lembar saham biasa.

Apa rumus rasio konversi di excel?

Tidak ada fungsi pasti di Excel untuk menghitung rasio ini. Sebaliknya, rumus Excel berisi fungsi untuk menghitung rasio yang dapat digunakan untuk melakukan perhitungan.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Rasio Konversi. Kami menjelaskan rumus, perhitungan, dan contohnya. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –