Arus Kas Bebas (FCF)

Apa itu Arus Kas Bebas (FCF)?

Free Cash Flow (FCF) adalah arus kas ke perusahaan atau ekuitas setelah semua hutang dan kewajiban lainnya dilunasi. Ini mengukur berapa banyak uang tunai yang dihasilkan perusahaan setelah memperhitungkan modal kerja dan pengeluaran modal yang dibutuhkan (CapEx).

Arti FCF Dijelaskan Secara Detail

Ini adalah ukuran kinerja keuangan dan kesehatan perusahaan. Semakin banyak FCF yang dimiliki perusahaan, semakin baik. Ini adalah istilah ekonomi yang benar-benar menentukan apa yang tersedia untuk didistribusikan di antara para pemegang sekuritas perusahaan. Jadi, FCF dapat menjadi ukuran yang sangat berguna untuk memahami profitabilitas sebenarnya dari bisnis apa pun. Lebih sulit untuk dimanipulasi, dan ini dapat menceritakan kisah perusahaan yang jauh lebih baik daripada metrik yang lebih umum digunakan seperti laba setelah pajak, Laba Setelah Pajak, Laba Setelah Pajak adalah pendapatan yang tersisa setelah dikurangi biaya bisnis dan kewajiban pajak. Keuntungan ini tercermin dalam laporan Laba & Rugi bisnis.baca lebih lanjut.

FCF adalah sebagian dari kas yang masih berada di tangan suatu perusahaan setelah membayar semua pengeluaran modalnya. Capital ExpendituresCapex atau Capital Expenditure adalah pengeluaran dari total pembelian aset perusahaan selama periode tertentu yang ditentukan dengan menambahkan kenaikan bersih pabrik, properti, peralatan, dan biaya penyusutan selama satu tahun fiskal.baca lebih lanjut seperti membeli mesin baru, peralatan, tanah & bangunan, dll. dan memenuhi semua kebutuhan modal kerjanya seperti hutang dagang Hutang Usaha Hutang usaha adalah jumlah yang harus dibayar oleh bisnis kepada pemasok atau vendornya untuk pembelian produk atau jasa. Ini dikategorikan sebagai kewajiban lancar di neraca dan harus dipenuhi dalam periode akuntansi.baca lebih lanjut. Oleh karena itu, FCF dihitung dari laporan arus kas perusahaanLaporan Arus Kas PerusahaanLaporan Arus Kas adalah dokumen akuntansi yang melacak kas masuk dan keluar dan setara kas dari suatu bisnis.baca lebih lanjut. Bisnis yang menghasilkan uang tunai dalam jumlah besar setelah selang waktu tertentu dianggap sebagai bisnis terbaik daripada bisnis serupa lainnya. Karena Anda harus membayar semua tagihan rutin seperti gaji, sewa, dan biaya kantor secara tunai, Anda tidak dapat menanggungnya dari penghasilan bersih Anda. Dengan demikian, kemampuan bisnisnya untuk menghasilkan sejumlah uang penting bagi para pemangku kepentingan, terutama mereka yang lebih waspada terhadap likuiditas perusahaan. Likuiditas Perusahaan Likuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau sekuritas menjadi uang tunai.baca lebih lanjut dari profitabilitasnya seperti pemasok bisnis. Oleh karena itu, perusahaan dengan pengelolaan modal kerja yang sehat Pengelolaan Modal Kerja yang baik Pengelolaan modal kerja mengacu pada pengelolaan modal yang diperlukan perusahaan untuk membiayai operasi bisnisnya sehari-hari. Penting bagi perusahaan untuk memaksimalkan efisiensi operasionalnya, mengelola liabilitas dan aset jangka pendeknya dengan benar, menghindari penggunaan sumber daya yang kurang dan menghindari perdagangan berlebihan, dll.baca lebih lanjut memberikan sinyal likuid yang kuat dan berkelanjutan, dan FCF berada di atas .

Oleh karena itu, dalam keuangan perusahaan, sebagian besar proyek dipilih berdasarkan waktu arus kas masuk dan keluar daripada pendapatan bersihnya. Karena laporan laba rugi mencakup semua pengeluaran tunai dan non tunai seperti penyusutan dan amortisasi, pengeluaran non tunai ini Pengeluaran Non Tunai Pengeluaran non tunai adalah biaya yang dicatat dalam laporan laba rugi perusahaan untuk periode yang sedang dipertimbangkan; biaya tersebut tidak dibayar atau ditangani secara tunai oleh perusahaan. Ini melibatkan pengeluaran seperti penyusutan. Baca lebih lanjut bukanlah arus keluar uang yang sebenarnya untuk periode tertentu.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Free Cash Flow (FCF) (wallstreetmojo.com )

Formula Arus Kas Gratis

Di bawah ini adalah rumus arus kas bebas sederhana: –

Perhitungan Arus Kas Bebas

Hitung FCF untuk tahun 2008

Langkah 1 – Arus Kas dari Operasi

Arus kas dari operasi adalah total pendapatan bersih dan biaya non tunai seperti depresiasiDepresiasiDepresiasi adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. baca lebih lanjut dan amortisasiAmortisasiAmortisasi Aset Tak Berwujud mengacu pada metode di mana biaya berbagai aset tak berwujud perusahaan (seperti merek dagang, niat baik, dan paten) dibebankan selama periode waktu tertentu. Jangka waktu ini biasanya adalah umur aset yang diharapkan.baca lebih lanjut. Harap perhatikan perubahan modal kerja ini bisa positif atau negatif.

Oleh karena itu, arus kas dari Operasi = Laba Bersih + Beban Non Kas + (-) Perubahan modal kerja.

Langkah 2 – Temukan Biaya Non Tunai

Biaya non tunai meliputi penyusutan dan amortisasi. Di sini, dalam laporan laba rugi, kami hanya menyediakan angka penyusutan. Oleh karena itu, kami akan menganggap bahwa amortisasi adalah nol.

Langkah 3 – Hitung Perubahan modal kerja

Kita lihat dari atas, perubahan modal kerja = Piutang Usaha (2007) – Piutang Usaha (2008) + Persediaan (2007) – Persediaan (2008) + Hutang Usaha (2008) – Hutang Usaha (2007)

Perubahan modal kerja = 45 – 90 + 90 – 120 + 60 – 60

Perubahan modal kerja = -75.

Ini berarti telah terjadi arus kas keluar sebesar -$75 akibat perubahan modal kerja.

Langkah 4 – Cari tahu Belanja Modal

Karena kami tidak diberikan laporan arus kas, kami akan menggunakan neraca dan laporan laba rugi untuk memperoleh angka-angka ini. Ada dua cara untuk menghitung pengeluaran modal Hitung Pengeluaran Modal Pengeluaran Modal adalah jumlah total yang dikeluarkan Perusahaan untuk membeli & meningkatkan aset tetapnya seperti PP&E (Properti, Pabrik, Peralatan), teknologi, & kendaraan dll. Anda dapat menghitungnya dengan menjumlahkan bersih perubahan nilai PP&E selama periode tertentu menjadi biaya penyusutan untuk tahun yang sama. Baca selengkapnya –

Pendekatan APD Bruto –

Pengeluaran Modal = Perubahan Kotor Pabrik dan Peralatan PropertiPabrik dan Peralatan PropertiPabrik dan peralatan properti (PP&E) mengacu pada aset berwujud tetap yang digunakan dalam operasi bisnis oleh perusahaan untuk jangka waktu yang lama atau bertahun-tahun. Aset tidak lancar semacam itu tidak sering dibeli, juga tidak dapat segera dikonversi menjadi uang tunai. baca lebih lanjut (APD Bruto) = PPD Bruto (2009) – PPD Bruto (2007) = $1200 – $900 = $300

Harap dicatat bahwa ini adalah arus kas keluar – $300

Pendekatan APD Bersih

Capex = Perubahan PPE Bersih + Depresiasi & Amortisasi = PPE Bersih 2008 – PPE Bersih 2007 + Depresiasi dan Amortisasi

= (1200-570) – (900-420) + $150 = 630 – 480 + 150 = $300

Harap dicatat bahwa ini adalah arus kas keluar – $300

Langkah 5 – Gabungkan semua komponen di atas dalam Formula FCF

Kita dapat menggabungkan elemen individual untuk menemukan formula FCF yang panjang dan menghitung arus kas bebas.

Formula FCF = Pendapatan Bersih + Depresiasi dan Amortisasi +(-) Piutang Usaha (2007) – Piutang Usaha (2008) + Persediaan (2007) – Persediaan (2008) + Hutang Usaha (2008) – Hutang Usaha (2007) – (Bersih PPE 2008 – PPE Bersih 2007 + Depresiasi dan Amortisasi)

Jadi, perhitungan FCF adalah: –

= $168 + $150 – $75 – $300

= -$57.

Jenis Arus Kas Bebas (FCF)

Ada dua jenis: FCFF dan FCFE .

#1 – Arus Kas Gratis ke Perusahaan (FCFF)

FCFF berarti kemampuan bisnis untuk menghasilkan uang tunai, menjaring semua pengeluaran modalnya. Satu dapat menghitung FCFF dengan menggunakan arus kas dari operasi atau dengan menggunakan laba bersih perusahaan. Rumus untuk menghitung Free Cash Flow to the Firm (FCFF): –

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang FCFF, Anda dapat melihat artikel mendetail ini FCFFFCFFFCFF (Arus kas bebas ke perusahaan), atau arus kas tidak rata, adalah sisa kas setelah penyusutan, pajak, dan biaya investasi lainnya dibayarkan dari pendapatan. Ini mewakili jumlah arus kas yang tersedia untuk semua pemegang dana – pemegang utang, pemegang saham, pemegang saham preferen atau pemegang obligasi.baca lebih lanjut

#2 – FCFE

FCFE adalah arus kas yang tersedia untuk pemegang saham ekuitas perusahaan. Jumlah tersebut menunjukkan berapa banyak uang tunai yang dapat didistribusikan kepada pemegang saham ekuitas perusahaan sebagai dividen atau pembelian kembali saham setelah semua biaya, investasi ulang, dan pembayaran utang diurus. FCFE juga disebut arus kas bebas leverage. Rumus untuk menghitung arus kas bebas ke ekuitas adalah: –

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang arus kas bebas ke ekuitas, Anda dapat melihat artikel terperinci ini Arus Kas Gratis ke EkuitasArus Kas Bebas Ke EkuitasFCFE (Arus Kas Bebas ke Ekuitas) menentukan sisa uang tunai dengan investor perusahaan atau pemegang saham ekuitas setelah memberikan dana untuk pembayaran utang , pembayaran bunga dan reinvestasi. Ini merupakan indikator manajemen modal ekuitas perusahaanbaca lebih lanjut

Pentingnya Arus Kas Bebas

Sebuah perusahaan dapat memperluas, mengembangkan produk baru, membayar dividen, mengurangi hutangnya atau mencari peluang bisnis yang memungkinkan untuk sementara waktu yang diperlukan untuk ekspansi hanya jika itu terdiri dari FCF yang memadai. Jadi, seringkali diinginkan bagi bisnis untuk memiliki lebih banyak FCF untuk mendorong pertumbuhan perusahaan. Namun, kebalikan dari itu tidak selalu benar. Perusahaan dengan FCF rendah mungkin telah melakukan investasi yang cukup besar dalam pengeluaran modalnya saat ini, yang akan menguntungkan perusahaan untuk tumbuh dalam jangka panjang. Investor suka berinvestasi di beberapa bisnis kecil dengan pertumbuhan arus kas bebas yang stabil dan dapat diprediksi. Probabilitas mereka untuk menghasilkan laba atas investasi mereka akan meningkat seiring dengan perkembangan perusahaan.

Analis lebih memperhatikan arus kas masuk yang dihasilkan oleh aktivitas operasi Perusahaan Aktivitas Operasi Aktivitas operasi menghasilkan sebagian besar arus kas perusahaan karena terkait langsung dengan aktivitas bisnis inti perusahaan seperti penjualan, distribusi, dan produksi. kinerja aktualnya. Arus kas operasiArus Kas OperasiArus kas dari Operasi adalah bagian pertama dari tiga bagian laporan arus kas yang menunjukkan arus kas masuk dan keluar dari bisnis inti dalam satu tahun akuntansi. Aktivitas Operasi meliputi kas yang diterima dari Penjualan, kas yang dikeluarkan untuk biaya langsung serta pembayaran yang dilakukan untuk pendanaan modal kerja.baca lebih lanjut hanya mencakup kas yang dihasilkan oleh bisnis inti perusahaan. Itu mengabaikan pengaruh keuntungan atau kerugian / pengeluaran yang tidak normal seperti melikuidasi usaha perusahaan atau keterlambatan pembayaran pemasok dan banyak strategi lain yang sifatnya serupa untuk mencatat arus kas dalam satu periode cepat atau lambat.

Kesimpulan dan Penggunaan dalam Penilaian

FCF dapat memberikan Discounted Cash Flow Discounted Cash Flow Analisis arus kas diskonto adalah metode untuk menganalisis nilai sekarang dari sebuah perusahaan, investasi, atau arus kas dengan menyesuaikan arus kas masa depan dengan nilai waktu dari uang. Analisis ini menilai nilai wajar aset, proyek, atau perusahaan saat ini dengan mempertimbangkan banyak faktor seperti inflasi, risiko, dan biaya modal, serta menganalisis kinerja masa depan perusahaan.baca lebih lanjut teknik analisis yang dapat menurunkan nilai arus kas bebas perusahaan atau nilai ekuitas bersama perusahaan. Banyak orang menggunakan FCF sebagai pengganti pendapatan saat menilai bisnis yang matang. Seperti rasio harga terhadap pendapatan Rasio harga terhadap pendapatan Rasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif dari saham perusahaan, yaitu apakah dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. baca selengkapnya, rasio arus kas bebas harga dapat membantu menilai bisnis. Untuk menghitung rasio harga terhadap arus kas bebas, Anda dapat membagi harga saham dengan arus kas bebas per saham atau kapitalisasi pasar perusahaan. Kapitalisasi Pasar PerusahaanKapitalisasi pasar adalah nilai pasar saham perusahaan yang beredar. Itu dihitung sebagai produk dari jumlah total saham yang beredar dan harga setiap saham.baca lebih lanjut dibagi dengan total arus kas bebasnya.

Hasil Arus Kas BebasHasil Arus KasHasil arus kas bebas adalah rasio keuangan yang membandingkan arus kas bebas per saham dengan harga pasar per saham untuk menentukan berapa banyak arus kas yang dimiliki perusahaan jika terjadi likuidasi atau kewajiban lainnya. read more adalah rasio evaluasi pengembalian keseluruhan dari suatu saham, menentukan FCF per saham yang diharapkan diperoleh perusahaan terhadap harga pasar per sahamnya. Rasio dihitung dengan membagi FCF per saham dengan harga saham. Umumnya, semakin tinggi rasionya, semakin baik. Dan banyak orang lebih menyukai hasil arus kas bebas sebagai metrik penilaian daripada hasil pendapatan. Rasio ini membantu investor dalam membandingkan dua atau lebih perusahaan atau antara berinvestasi di saham versus berinvestasi di sekuritas bebas risiko.baca lebih lanjut.

Pada akhirnya, FCF hanyalah metrik lainnya. Itu tidak memberi tahu Anda segalanya, juga tidak akan digunakan untuk setiap jenis perusahaan. Tetapi mengamati bahwa ada perbedaan yang sangat besar antara pendapatan dan FCF hampir pasti akan membuat Anda menjadi investor yang lebih baik.

Video Arus Kas Gratis (FCF).

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan Arus Kas Bebas dan artinya. Kami membahas FCF dalam penilaian, contoh-contoh praktis, penggunaan FCF dalam penilaian, dan jenis-jenisnya. Anda juga dapat mempelajari lebih lanjut tentang penilaian dari artikel berikut: –