American Depositary Shares

Apa itu American Depositary Shares (ADS)?

American Depositary Shares (ADS) milik perusahaan asing tetapi terdaftar di pasar keuangan AS. ADS diperdagangkan sebagai produk keuangan untuk membuat saham asing lebih mudah diakses oleh investor AS.

,
templat , dll., Harap berikan kami tautan atribusi

Perusahaan asing mengeluarkan ADS untuk menarik investor Amerika. Namun sebelum merilis IPO, perusahaan asing tersebut harus menjalani prosedur ADR—American Depositary Receipts. ADS diperlakukan seperti perdagangan saham biasa lainnya di bursa AS seperti NASDAQ, NYSE, dan OTC. Selain itu, investor dapat mengkonversi saham ADS menjadi saham biasa.

Takeaway kunci

American Depositary Shares (ADS) adalah saham biasa milik perusahaan asing yang diperdagangkan sebagai produk keuangan di pasar keuangan AS.
Namun ADS mensyaratkan proses penerbitan saham. Proses ini dikenal sebagai American Depositary Receipts (ADR). Bank kustodian AS mengatur ketentuan ini.
Dengan mengeluarkan ADS, perusahaan mencapai jangkauan global, membangun sumber penggalangan dana baru, memperluas bisnis mereka, membuka kantor di luar negeri, melibatkan pemangku kepentingan AS, dan mempekerjakan karyawan Amerika.
Perusahaan minuman beralkohol Inggris Diageo, perusahaan energi Jerman Siemens, dan perusahaan IT India Infosys adalah beberapa contoh ADR yang terkenal.

Saham Penyimpanan Amerika Dijelaskan

American Depositary Shares (ADS) diterbitkan ketika perusahaan asing berdagang di pasar modal AS. JP Morgan memperkenalkan konsep ini pada tahun 1927 — orang Amerika diizinkan berinvestasi di saham Selfridge (sebuah department store Inggris).

Sederhananya, perusahaan di luar AS membuat ADS untuk mencapai jangkauan global. Namun, yang lebih penting, saham perusahaan tersebut dapat menarik investor AS jika terdaftar di NASDAQ atau NYSE.

Perusahaan asing tidak hanya menguntungkan investor Amerika, tetapi juga ADS membuat saham milik perusahaan asing lebih mudah diakses. Tanpa ADS, membeli saham perusahaan asing merupakan proses yang membosankan.

Namun ADS mensyaratkan proses penerbitan saham. Proses ini dikenal sebagai American Depositary Receipts (ADR). ADS mirip dengan saham biasa—mereka menawarkan saham kepemilikan (ekuitas) di perusahaan atau dividen. Setelah membeli ADS, investor dapat meminta bank kustodian untuk mengubah ADS menjadi saham biasa.

Dengan mengeluarkan ADS, perusahaan mencapai jangkauan global, membangun sumber penggalangan dana baru, memperluas bisnis mereka, membuka kantor di luar negeri, melibatkan pemangku kepentingan AS, dan mempekerjakan karyawan Amerika. Banyak perusahaan internasional dari Jerman, Inggris, dan India berdagang di AS melalui ADS.

Meskipun demikian, langkah tersebut memiliki kelemahan. Seperti valuta asing lainnya, ADS rentan terhadap risiko likuiditas. Jika waktunya tidak tepat, ADS bisa menjadi bumerang. Karena popularitas pasar keuangan Amerika Serikat, pendatang baru dinilai berdasarkan kinerja di bursa saham Amerika Serikat.

Contoh

Mari kita lihat beberapa contoh American Depositary Shares untuk memahaminya dengan lebih baik.

Contoh 1

Mari kita pertimbangkan hipotetis terlebih dahulu.

Walsh memiliki perusahaan furnitur di Berlin. Bisnis tersebut sudah memiliki jangkauan yang luas; untuk peningkatan, Walsh mendaftarkan perusahaannya di Bursa Efek Frankfurt. Deutsche Börse AG mengoperasikan Bursa Efek Frankfurt.

IPO menjadi sukses besar, dan dalam dua tahun, perusahaannya menjadi konglomerat multinasional. Perusahaan Walsh sekarang memiliki reputasi global dan pengenalan merek yang kuat.

Dia mengamati bahwa perusahaannya lebih dipuja di pasar AS; dia ingin investor Amerika juga berinvestasi di perusahaannya. Namun, mengalihkan investor Amerika ke Bursa Efek Frankfurt merupakan tantangan karena rumitnya prosedur.

Karenanya, Walsh bergerak maju dengan membuat ADS untuk perusahaannya. Dia menerbitkan saham di bursa saham AS melalui ADR. Setelah menyelesaikan prosedur ADR, Walsh merilis IPO di New York Stock Exchange (NYSE). Ini membuatnya sangat nyaman bagi warga AS untuk membeli saham. Perusahaan terutama mendapat manfaat dari publisitas tambahan.

Contoh #2

Sekarang, mari kita lihat contoh dunia nyata.

Didi Global Inc. adalah perusahaan ride-hailing Tiongkok. Pada Juni 2021, Didi mengumpulkan $4,4 miliar dalam IPO AS-nya. Perusahaan menjual ADS senilai $316,8 juta—jauh lebih tinggi dari ekspektasi mereka ($288 juta) dengan harga $14 per saham. Akibatnya, penilaian ADS perusahaan sekitar $73 miliar.

Ini adalah penjualan AS perusahaan China yang paling signifikan setelah penggalangan dana besar-besaran sebesar $25 miliar oleh Alibaba pada tahun 2014. Perusahaan ini dibentuk oleh Cheng Wei (mantan karyawan Alibaba), yang juga menjabat sebagai CEO. Presiden Didi Liu Qing bekerja dengan Goldman Sachs selama 12 tahun.

Contoh #3

Pada Juni 2021, Kanzhun Limited merilis penawaran umum perdana (IPO) sebesar 48.000.000 Kanzhun American Depositary Shares. Perusahaan rekrutmen terkemuka asal China ini melepas saham dengan harga US$19,00 per ADS.

Total IPO berjumlah $912 juta. Goldman Sachs LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, dan UBS Securities LLC adalah perwakilan penjamin emisi IPO Kanzhun.

Kanzuhn adalah jaringan tempat lowongan pekerjaan diiklankan di China. Selain itu, perusahaan menggunakan aplikasi seluler khusus yang disebut ‘BOSS Zhipin.’

Saham Penyimpanan Amerika vs Saham Biasa

Perusahaan asing mendaftarkan ADS di pasar AS. ADS adalah saham biasa dari perusahaan asing yang diperdagangkan di pasar AS. Sebaliknya, saham biasa milik perusahaan domestik yang berbasis di AS.
Seorang investor dapat mengubah ADS mereka menjadi saham biasa, tetapi saham biasa perusahaan yang berbasis di AS tidak dapat dikonversi menjadi ADS.
Investor harus berurusan dengan nilai tukar dan konversi saat berdagang di ADS. Tidak demikian halnya dengan saham biasa.
ADS rentan terhadap layanan berkala tambahan atau biaya pass-through, yang tidak berlaku untuk saham biasa AS.
Perusahaan milik negara yang memiliki perjanjian pajak dengan AS dapat membagikan dividen tanpa pemotongan asing jika keuntungan yang masih harus dibayar dalam dolar AS. Jika tidak, biaya konversi mata uang dan pajak asing dikurangkan dari dividen. Sebagai perbandingan, saham biasa tidak dikenakan pajak atau biaya semacam itu.
Juga, persentase dibayarkan kepada broker—untuk memfasilitasi saham perusahaan asing. Sekali lagi biaya tersebut tidak berlaku untuk saham biasa AS.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bagaimana cara membeli saham penyimpanan Amerika?

Investor Amerika dapat membeli ADS secara langsung karena diperdagangkan di pasar keuangan AS seperti saham lainnya milik perusahaan domestik. ADS diterbitkan hanya untuk membuat saham milik perusahaan asing dapat diakses oleh investor Amerika.

Bagaimana cara mengonversi saham penyimpanan Amerika menjadi saham biasa?

Investor dapat mendekati broker atau terhubung dengan perwakilan bank penyimpanan dan meminta konversi ADR ke saham biasa. Prosedur ini memerlukan penyerahan dokumen yang relevan—nama perusahaan induk, jumlah saham, nomor CUSIP, dll.

Apakah saham penyimpanan Amerika aman?

Ya, ADS adalah saham biasa dari perusahaan asing yang tersedia untuk investor AS, yang seharusnya tidak tersedia. Alternatifnya, jika investor AS membeli saham dari negara lain, menggunakan contoh dari China, kami bertukar di negara lain, prosedurnya akan dan membosankan.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu American Depositary Shares. Kami menjelaskannya dengan berbagai contoh dan membandingkannya dengan saham biasa. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –