Rasio Penyebaran

Apa itu Penyebaran Rasio?

Penyebaran rasio adalah strategi perdagangan opsi netral yang melibatkan pembelian beberapa opsi instrumen keuangan tertentu dan kemudian menjual lebih banyak opsi dengan keamanan dan tanggal kedaluwarsa yang sama dengan harga kesepakatan lainnya. Trader memilih strategi ini ketika menurut mereka harga instrumen keuangan yang mendasarinya tidak akan banyak bergerak.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rasio Spread (wallstreetmojo.com)

Nama strategi ini berasal dari struktur perdagangannya, dimana jumlah posisi short dan long memiliki rasio tertentu. Rasio yang paling umum adalah 2:1. Dengan kata lain, jumlah posisi short adalah dua kali lipat dari posisi long. Pendekatan trading ini mirip dengan strategi spread. Namun, perbedaan krusial adalah rasionya bukan 1:1.

Takeaway kunci

• Strategi opsi spread rasio melibatkan pembelian dan penjualan simultan dari jumlah opsi yang tidak sama dari sekuritas tertentu dengan harga strike yang berbeda tetapi tanggal kedaluwarsa yang sama. Umumnya, spread ini memiliki dua opsi pendek dan satu opsi panjang.
• Pedagang yang menggunakan sebaran balik memperkirakan harga sekuritas yang mendasarinya akan segera bergerak secara signifikan.
• Keuntungan maksimal yang diperoleh trader dengan menggunakan strategi ini adalah selisih antara harga kesepakatan ditambah jumlah kredit bersih yang diterima (jika ada).
• Trader yang menggunakan spread rasio put mengalami kerugian saat harga aset dasar turun secara signifikan.

Strategi Option Spread Rasio Dijelaskan

Strategi opsi spread rasio melibatkan pedagang yang memegang opsi pendek, panjang, dan tertulis dalam jumlah yang tidak sama secara bersamaan. Biasanya, individu memilih strategi ini ketika mereka berpikir aset keuangan yang mendasarinya tidak akan mengalami volatilitas yang signifikan dalam waktu dekat. Namun, pedagang mungkin agak bearish atau bullish tergantung pada jenis spread rasio.

Ketika trader sedikit optimis, mereka memilih call ratio spread. Ini melibatkan pembelian satu opsi panggilan out-of-the-money (OTM) atau at-the-money (ATM) dan secara bersamaan menulis atau menjual dua opsi panggilan OTM lebih lanjut.

Di sisi lain, individu menggunakan spread rasio put ketika mereka sedikit bearish. Strategi ini melibatkan pembelian opsi put OTM atau ATM dan secara bersamaan menulis dua opsi put OTM lebih lanjut. Individu dapat mengetahui keuntungan maksimal yang dapat mereka peroleh dengan mengeksekusi perdagangan ini dengan menghitung selisih antara opsi panjang dan pendek dan kemudian menambahkan hasilnya ke kredit bersih yang diterima (jika berlaku).

Salah satu kelemahan utama dari strategi ini adalah risikonya tidak terbatas dari sudut pandang teoretis. Dalam kasus perdagangan spread reguler, misalnya, bear call atau bear put, opsi pendek dan panjang cocok untuk memastikan bahwa pergerakan harga instrumen keuangan yang signifikan tidak menyebabkan kerugian besar. Artinya, dalam kasus spread rasio, jumlah posisi short setidaknya dua kali jumlah posisi long. Dengan demikian, posisi long hanya dapat cocok dengan sebagian dari posisi short, sehingga meninggalkan trader dengan opsi terbuka atau terbuka untuk posisi long yang tersisa.

Individu mengalami kerugian dalam kasus call ratio spread trade jika harga membuat pergerakan naik yang signifikan. Hal ini terjadi karena para trader memiliki lebih banyak posisi short daripada long. Untuk alasan yang sama, dalam kasus spread rasio put, trader mengalami kerugian saat ada pergerakan turun yang signifikan pada harga instrumen keuangan yang mendasarinya.

Contoh

Mari kita lihat contoh penyebaran rasio ini untuk memahami konsep dengan lebih baik.

Misalkan saham ABC diperdagangkan dengan harga $100 per saham. David, seorang trader, ingin menempatkan call ratio spread pada sekuritas karena dia yakin harganya akan sedikit naik atau tetap datar dalam waktu dekat. Karena itu, ia memanfaatkan kontrak opsi yang habis dalam dua bulan.

David membeli opsi panggilan dengan harga kesepakatan $103 untuk $7, yaitu, total $700 ($7 x 100) untuk mengeksekusi strategi. Secara bersamaan, dia membeli dua call option dengan strike price $108 untuk $4, yaitu $800 secara total ($8 x 200). Hasilnya, dia mendapat kredit bersih sebesar $100. Ini akan menjadi keuntungannya jika harga sekuritas tetap di bawah $103, karena setiap opsi akan kedaluwarsa. Namun, jika saham diperdagangkan antara $103 dan $108 pada saat kedaluwarsa, David akan mendapatkan kredit bersih dan keuntungan dari posisi tersebut.

Misalnya, jika saham diperdagangkan pada $106, call yang dia beli akan bernilai $3 ($300 + $100 kredit bersih karena call yang dijual akan kedaluwarsa), dengan keuntungan keseluruhan sebesar $545. David bisa mendapatkan keuntungan maksimal jika harga saham yang mendasarinya menetap di $108.

David berpotensi rugi jika harga saham ABC melonjak lebih dari $108. Untuk memahami hal ini, mari kita asumsikan bahwa saham diperdagangkan pada $118 pada saat opsi kadaluarsa. Untuk memahami hal ini, mari kita asumsikan bahwa saham diperdagangkan pada $118 pada saat opsi kadaluarsa.

• Nilai long call pada saat kedaluwarsa adalah $15. Oleh karena itu, David akan memperoleh keuntungan sebesar $8 ($15 – $7).
• Dua short call akan kedaluwarsa pada $10, sehingga menghasilkan kerugian sebesar $12 [($10 – $40) x2]
• Kerugian bersih yang ditanggung oleh trader adalah $400, yaitu ($12- $8) x 100

Spread Rasio vs Spread Belakang vs Spread Vertikal

Individu yang baru mengenal dunia perdagangan derivatif seringkali tidak terbiasa dengan rasio spread, back spread, dan vertical spread. Sebelum mereka terlibat dalam perdagangan opsi, mereka harus memahami perbedaan kritis antara ketiga konsep ini. Tanpa memahami karakteristik yang berbeda, mereka tidak akan dapat memahami strategi mana yang paling sesuai dengan kebutuhan mereka. Jadi, tabel berikut menyoroti perbedaan utama.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

1. Apa yang dimaksud dengan spread rasio banteng?

Ini adalah strategi perdagangan opsi yang digunakan oleh pedagang dengan prospek bullish jangka pendek, namun harga tidak banyak bergerak. Tujuan penggunaan strategi ini adalah untuk menghasilkan keuntungan ketika harga aset keuangan yang mendasari sedikit meningkat.

2. Apa itu spread rasio panjang?

Spread panggilan rasio panjang cocok dengan panggilan pendek dan dua panggilan panjang dengan kedaluwarsa yang sama tetapi harga kesepakatan yang lebih tinggi. Pada dasarnya, strategi ini adalah bear call spread dan long call, di mana harga strike terakhir sama dengan harga strike atas sebelumnya.

3. Apakah spread rasio menguntungkan?

Spread rasio depan yang dialihkan untuk kredit dapat menguntungkan karena dapat menghasilkan keuntungan bagi para pedagang bahkan jika instrumen keuangan yang mendasarinya adalah memindahkan pemogokan OTM atau ITM. Yang mengatakan, para pedagang terkena risiko tak terbatas jika harga keamanan yang mendasarinya naik lebih tinggi dari harga pemogokan opsi pendek sekarang dalam uang.

4. Apa yang dicapai oleh penyebaran rasio panggilan?

Strategi perdagangan opsi ini bertujuan untuk menghasilkan keuntungan bagi para pedagang ketika harga aset dasar melonjak di atas harga kesepakatan opsi panggilan.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu Strategi Opsi Penyebaran Rasio. Di sini, kami menjelaskannya dengan sebuah contoh dan membandingkannya dengan spread belakang dan vertikal. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini –

• Penyebaran Debit
• Penyebaran Kalender
• Bid-Ask Spread