Analisis Rasio

Apa itu Analisis Rasio dalam Keuangan?

Analisis rasio adalah interpretasi kuantitatif dari kinerja keuangan perusahaan. Ini memberikan informasi berharga tentang profitabilitas, solvabilitas, efisiensi operasional, dan posisi likuiditas organisasi sebagaimana diwakili oleh laporan keuangan.

Ini adalah panduan paling komprehensif untuk Analisis Rasio / Analisis Laporan Keuangan.

Panduan tertulis ahli ini melampaui omong kosong biasa dan mengeksplorasi Analisis Laporan Keuangan praktis seperti yang digunakan oleh Bankir Investasi Bankir InvestasiPerbankan investasi adalah aliran perbankan khusus yang memfasilitasi entitas bisnis, pemerintah dan organisasi lain dalam menghasilkan modal melalui hutang dan ekuitas, reorganisasi, merger dan akuisisi, dll.baca lebih lanjut dan Equity Research Analysts.Equity Research Analysts.Equity Research mengacu pada studi bisnis, yaitu, menganalisis keuangan perusahaan, melakukan Analisis Rasio, Peramalan keuangan di Excel (Financial Modeling), & menjelajahi skenario untuk membuat rekomendasi investasi saham BUY/HOLD/SELL yang berwawasan luas. Selain itu, Analis Riset Ekuitas mendiskusikan temuan & detail mereka dalam Laporan Riset Ekuitas. Baca selengkapnya

Di sini saya telah mengambil Studi Kasus Colgate (keuangan 2016 hingga 2020) dan menghitung Rasio di excel dari awal.

Harap dicatat bahwa Analisis Rasio dari panduan laporan keuangan ini lebih dari 9000 kata dan saya membutuhkan waktu 4 minggu untuk menyelesaikannya. Untuk menyimpan halaman ini untuk referensi di masa mendatang dan jangan lupa untuk membagikannya 🙂

Langkah 1 – Unduh Template Analisis Rasio Model Colgate Excel. Anda akan menggunakan templat ini untuk analisis

Langkah 2 – Perlu diketahui bahwa Anda akan mendapatkan dua templat – 1) Model Colgate yang Tidak Terpecahkan 2) Model Colgate yang Terpecahkan

Langkah 3- Anda harus mulai dengan Templat Model Colgate yang Tidak Terpecahkan. Ikuti petunjuk perhitungan Analisis Rasio langkah demi langkah untuk analisis.

Langkah 4 – Selamat Belajar! 🙂

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Analisis Rasio (wallstreetmojo.com)

Daftar isi

Saya telah membuat navigasi yang mudah bagi Anda untuk mempelajari Jenis Analisis Rasio.

#1 – Analisis Vertikal atau Pernyataan Ukuran Umum
#2 – Analisis Horisontal
#3 – Analisis Tren
Kerangka Analisis Rasio
Rasio Likuiditas
Rasio Solvabilitas
- #4 – Rasio Lancar
- #5 – Rasio Cepat
- #6 – Rasio Uang Tunai
Rasio Perputaran
- #7 – Perputaran Piutang
- #8 – Piutang Harian
- #9 – Perputaran Persediaan
- #10 – Inventaris Hari
- #11 – Perputaran Hutang
- #12 – Pembayaran Harian
- #13 – Siklus Konversi Tunai
Kinerja Operasi
Efisiensi Operasi
- #14 – Perputaran Aset
- #15 – Perputaran Aset Tetap Bersih
- #16 – Perputaran Ekuitas
Profitabilitas Operasi
- #17 – Margin Laba Kotor
- #18 – Margin Laba Operasi
- #19 – Margin Bersih
- #20 – Pengembalian Total Aset
- #21 – Pengembalian total ekuitas
- #22 – Pengembalian Ekuitas atau Pengembalian Ekuitas Pemilik
- #23 – Dupont ROE
Analisis resiko
Resiko bisnis
- # 24 – Leverage Operasi
- # 25 – Risiko Finansial – Leverage Finansial
- # 26 – Leverage Total
Resiko keuangan
- # 27 – Rasio Leverage atau Debt to Equity Ratio
- # 28 – Rasio Cakupan Bunga
- # 29 – Rasio Cakupan Layanan Utang (DSCR)
Risiko Likuiditas Eksternal
- #30 – Sebaran Bid-Ask
- #31 – Volume Perdagangan
Analisis Pertumbuhan
- #32 – Pertumbuhan Berkelanjutan

Mari kita lihat masing-masing dari mereka satu per satu.

Kerangka Analisis Rasio

Analisis rasio laporan keuangan adalah alat lain yang membantu mengidentifikasi perubahan dalam situasi keuangan perusahaan. Rasio tunggal tidak cukup untuk menilai situasi keuangan perusahaan secara memadai. Beberapa rasio harus dianalisis bersama dan dibandingkan dengan rasio tahun sebelumnya, atau bahkan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama. Aspek komparatif dari analisis ini sangat penting dalam analisis keuangan. Penting untuk dicatat bahwa rasio adalah parameter dan bukan pengukuran yang tepat atau absolut. Dengan demikian, rasio harus ditafsirkan dengan hati-hati untuk menghindari kesimpulan yang salah. Seorang analis harus berusaha untuk berada di belakang angka, menempatkannya dalam perspektif yang tepat, dan, jika perlu, mengajukan pertanyaan yang tepat untuk jenis analisis rasio lebih lanjut.

#1 – Analisis Vertikal

Apa itu Analisis Vertikal?

Analisis vertikal adalah teknik yang digunakan untuk mengidentifikasi di mana perusahaan telah menggunakan sumber dayanya dan dalam proporsi apa sumber daya tersebut didistribusikan di antara berbagai neraca dan akun laporan laba rugi. Analisis menentukan bobot relatif dari setiap akun dan bagiannya dalam sumber daya aset atau perolehan pendapatan

Analisis Vertikal – Laporan Pendapatan

Pada laporan laba rugi, analisis vertikal merupakan alat universal untuk mengukur kinerja relatif perusahaan dari tahun ke tahun dalam hal biaya dan profitabilitas.
Itu harus selalu dimasukkan sebagai bagian dari analisis keuangan apa pun. Di sini, persentase dihitung sehubungan dengan Penjualan, yang dianggap 100%.
Upaya analisis vertikal dalam laporan laba rugi ini sering disebut sebagai analisis margin karena menghasilkan margin yang berbeda dalam hubungannya dengan penjualan.
Ini juga membantu kami melakukan analisis deret waktu (bagaimana margin meningkat/menurun selama bertahun-tahun) dan juga membantu dalam analisis cross-sectional dengan perusahaan lain yang sebanding di industri ini.

Studi Kasus Colgate

Untuk setiap tahun, item baris Laporan Laba Rugi dibagi dengan Top Line masing-masing tahun (Penjualan Bersih Penjualan Bersih adalah pendapatan yang diperoleh perusahaan dari penjualan barang atau jasanya, dan dihitung dengan mengurangi retur, potongan, dan diskon lainnya dari penjualan kotor perusahaan. Baca selanjutnya) number.
Misalnya, untuk Laba KotorLaba Kotor Laba Kotor menunjukkan pendapatan entitas bisnis dari kegiatan bisnis intinya yaitu laba perusahaan yang diperoleh setelah dikurangi semua biaya langsung seperti biaya bahan baku, biaya tenaga kerja, dll dari pendapatan langsung yang dihasilkan. dari penjualan barang dan jasanya.baca lebih lanjut, itu adalah Laba Kotor / Penjualan Bersih. Begitu juga dengan nomor lainnya

Apa yang bisa kita tafsirkan dengan Analisis Vertikal Colgate?

Analisis Rasio Vertikal membantu kami menganalisis tren historis.
Perlu diketahui bahwa dari analisis vertikalAnalisis VertikalAnalisis vertikal adalah salah satu jenis analisis laporan keuangan dimana setiap item dalam laporan keuangan ditampilkan dalam persentase dari angka dasar. Rumusnya adalah: (Item baris pernyataan / Angka dasar total) X 100Baca lebih lanjut, kita hanya sampai pada pertanyaan yang tepat (identifikasi masalah). Namun, kami tidak mendapatkan jawaban atas pertanyaan kami di sini.
Di Colgate, kami mencatat bahwa marjin laba kotor Margin Laba Margin Laba adalah metrik yang digunakan manajemen, analis keuangan, & investor untuk mengukur profitabilitas bisnis relatif terhadap penjualannya. Ini ditentukan sebagai rasio Jumlah Laba yang Dihasilkan terhadap Jumlah Pendapatan yang Dihasilkan. read more (Laba Kotor/Penjualan Bersih) telah berada di kisaran 59,4% hingga 60,8%. Mengapa hampir konstan?
Kami juga mencatat bahwa Biaya Penjualan Umum dan Administrasi Biaya Penjualan Umum Dan Administrasi Biaya penjualan, umum dan administrasi (SG&A) mencakup semua biaya yang dikeluarkan dalam penjualan produk perusahaan baik langsung maupun tidak langsung bersama dengan seluruh biaya umum dan administrasi selama periode akuntansi yang dipertimbangkan seperti biaya iklan, biaya promosi penjualan, gaji pemasaran, dll.baca lebih lanjut (SG&A) telah meningkat dari 33,8,1% di tahun 2016 menjadi 36,5% di tahun yang berakhir tahun 2020. Mengapa?
Perhatikan juga bahwa pendapatan operasional turun secara signifikan di tahun 2019. Mengapa?
Laba bersih meningkat menjadi kurang dari 16,4%. Mengapa?
Juga, tarif pajak yang efektifTarif Pajak yang EfektifTarif pajak yang efektif menentukan tarif pajak rata-rata untuk perusahaan atau individu. Untuk keduanya, ada persamaan rumus hanya dengan variasi dalam mempertimbangkan variabel. Rumus tarif pajak efektif untuk korporasi = Total beban pajak / EBTbaca lebih lanjut menurun dari tahun ke tahun (dari 30,8% pada tahun 2016 menjadi 21,6% pada tahun 2020). Mengapa?

Analisis Vertikal – Neraca

Analisis Vertikal Neraca menormalkan Neraca dan menyatakan setiap item dalam persentase total aset/kewajiban.
Ini membantu kita untuk memahami bagaimana setiap item dari neraca Neraca Neraca Neraca adalah salah satu laporan keuangan perusahaan yang menyajikan ekuitas, kewajiban, dan aset pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Ini didasarkan pada persamaan akuntansi yang menyatakan bahwa jumlah total kewajiban dan modal pemilik sama dengan total aset perusahaan. Baca lebih lanjut telah bergerak selama bertahun-tahun. Untuk, mis. Apakah utang bertambah atau berkurang?
Ini juga membantu dalam analisis cross-sectional (membandingkan kekuatan neraca dengan perusahaan lain yang sebanding)

Studi Kasus Colgate

Untuk setiap tahun, pos-pos Neraca dibagi dengan jumlah Aset Utama (atau Total Kewajiban) masing-masing tahun.
Misalnya, untuk Piutang Dagang, kami menghitung sebagai Piutang / Total Aset. Demikian juga untuk pos-pos neraca lainnya

Interpretasi Analisis Vertikal Colgate

Kas dan setara kas turun dari 10,8% di tahun 2016 dan saat ini berada di 5,6% dari total aset. Mengapa berkurang?
Piutang turun dari 11,5% di tahun 2016 menjadi 7,9% di tahun 2020. Apakah ini berarti ketentuan kebijakan kredit yang lebih ketat?
Apa yang termasuk dalam “aset lancar lainnya”? Itu tetap stabil dalam 3,2% hingga 3,6% dari total aset.
Apa yang termasuk dalam aset lainnya? Mengapa meningkat?

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Analisis Rasio (wallstreetmojo.com)

Di sisi liabilitas, ada banyak pengamatan yang bisa kami soroti. Utang usaha terus menurun selama beberapa tahun dan saat ini mencapai 8,8% dari total aset.
Mengapa Utang Jangka Panjang sebagai persentase kewajiban menurun selama bertahun-tahun. Untuk ini, kita perlu menyelidiki ini di 10K.
Kepentingan nonpengendali tetap berada pada kisaran 2,1% hingga 2,9%

#2 – Analisis Horisontal

Apa itu Analisis Horizontal?

Analisis HorizontalAnalisis HorizontalAnalisis horizontal menginterpretasikan perubahan laporan keuangan selama dua atau lebih periode akuntansi berdasarkan data historis. Ini menunjukkan persentase perubahan item baris yang sama pada periode akuntansi berikutnya dibandingkan dengan nilai periode akuntansi garis dasar. Baca lebih lanjut adalah teknik yang digunakan untuk mengevaluasi tren dari waktu ke waktu dengan menghitung kenaikan atau penurunan persentase relatif terhadap tahun dasar. Ini memberikan tautan analitik antara akun yang dihitung pada tanggal berbeda menggunakan mata uang dengan daya beli berbeda. Akibatnya, analisis ini mengindeks akun dan membandingkan evolusinya dari waktu ke waktu.

Seperti halnya metodologi analisis vertikal, akan muncul masalah yang perlu diselidiki dan dilengkapi dengan teknik analisis keuangan lainnya. Fokusnya adalah mencari gejala masalah yang dapat didiagnosis menggunakan teknik tambahan. Mari kita lihat sebuah contoh.

Studi Kasus Colgate

Kami menghitung tingkat pertumbuhan setiap item baris sehubungan dengan tahun sebelumnya.
Misalnya , untuk mencari tingkat pertumbuhan Penjualan Bersih tahun 2020, rumusnya adalah (Penjualan Bersih 2020 – Penjualan Bersih 2019) / Penjualan Bersih 2019

Apa yang bisa kita tafsirkan dengan Analisis Horizontal Colgate Palmolive?

Pada tahun 2020, pertumbuhan penjualan baru Colgate meningkat sebesar 5%. Mengapa?
Pertumbuhan Biaya Penjualan, bagaimanapun, telah menurun (positif dari sudut pandang perusahaan). Mengapa demikian?
Pertumbuhan Laba Bersih meningkat di tahun 2020. Mengapa?

#3 – Analisis Tren

Apa itu Analisis Tren?

Analisis Tren membandingkan pertumbuhan keseluruhan item baris laporan keuangan utama selama bertahun-tahun dari kasus dasar.

Studi Kasus Colgate

Misalnya, dalam kasus Colgate, kami berasumsi bahwa 2016 adalah kasus dasar dan menganalisis kinerja Penjualan dan laba bersih selama bertahun-tahun.

Kami mencatat bahwa Penjualan hanya meningkat 8,4% selama periode 4 tahun (2016-2020).
Kami juga mencatat bahwa laba bersih secara keseluruhan telah meningkat sebesar 10,4% selama periode 4 tahun.

Analisis Rasio Solvabilitas

Rasio Solvabilitas Rasio Solvabilitas Rasio Solvabilitas adalah rasio yang dihitung untuk menilai posisi keuangan organisasi dari sudut pandang solvabilitas jangka panjang. Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya dan dilacak secara dekat oleh investor untuk memahami dan menghargai kemampuan bisnis untuk memenuhi kewajiban jangka panjangnya dan membantu mereka dalam pengambilan keputusan untuk investasi jangka panjang dana mereka di the business.baca lebih lanjut Jenis analisis terutama dikelompokkan menjadi dua bagian – Analisis Likuiditas dan Analisis Perputaran laporan keuangan. Mereka dibagi lagi menjadi 10 rasio, seperti yang terlihat pada diagram di bawah ini.

Kami akan membahas setiap subkategori satu per satu.

Analisis rasio likuiditas mengukur seberapa likuid aset perusahaan (seberapa mudah aset dapat dikonversi menjadi uang tunai) dibandingkan dengan kewajiban lancarnya. Ada tiga rasio likuiditas yang umum

Analisis saat ini
Acid test (atau aset cepatAset CepatAset Cepat adalah aset yang sifatnya likuid dan dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan mudah dengan melikuidasinya di pasar. Deposito tetap, dana cair, surat berharga, saldo bank, dan sebagainya adalah contohnya.baca lebih lanjut) perbandingan
Rasio Kas

#4 – Rasio Lancar

Berapakah Rasio Lancar?

Rasio lancar Rasio lancar Rasio lancar adalah rasio likuiditas yang mengukur seberapa efisien perusahaan dapat membayar kembali pinjaman jangka pendeknya dalam setahun. Rasio lancar = aset lancar/kewajiban lancar read more adalah rasio yang paling sering digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan karena merupakan ukuran yang cepat, intuitif, dan mudah untuk memahami hubungan antara aset lancar dan kewajiban lancar. Ini pada dasarnya menjawab pertanyaan ini “Berapa banyak dolar dalam aset lancar yang dimiliki perusahaan untuk menutupi setiap $ kewajiban lancar.”

Rumus

Formula Rasio Lancar = Aset Lancar / Kewajiban Lancar

Contoh

Mari kita ambil contoh Perhitungan Rasio Lancar sederhana,

Aset Lancar = $200 Kewajiban Lancar = $100
Rasio Lancar = $200 / $100 = 2,0x

Ini menyiratkan bahwa perusahaan memiliki dua dolar aktiva lancar untuk setiap satu dolar kewajiban lancar.

Interpretasi Analis

Rasio lancar memberi kita perkiraan kasar apakah perusahaan akan mampu “bertahan” selama satu tahun atau tidak. Jika Aset Lancar lebih besar dari Kewajiban Lancar, kami menafsirkan bahwa perusahaan dapat melikuidasi aset lancarnya dan melunasi kewajiban lancarnya dan bertahan setidaknya untuk satu siklus operasi Siklus Operasi Siklus operasi perusahaan, juga dikenal sebagai siklus kas, adalah aktivitas rasio yang mengukur waktu rata-rata yang diperlukan untuk mengubah persediaan perusahaan menjadi uang tunai.baca lebih lanjut.
Rasio lancar itu sendiri tidak memberi kami perincian lengkap tentang kualitas aset lancar dan apakah aset tersebut dapat direalisasikan sepenuhnya.
Jika aset lancar terutama terdiri dari piutang, kita harus menyelidiki kolektibilitas piutang tersebut.
Jika aset lancar terdiri dari Persediaan yang besar, maka kita harus memperhatikan fakta bahwa persediaan akan memakan waktu lebih lama untuk diubah menjadi uang tunai karena tidak dapat dijual dengan mudah. Persediaan jauh lebih sedikit aset likuid daripada piutang.
Jatuh tempo rata-rata aset lancar dan kewajiban lancar juga harus diperhatikan. Jika kewajiban lancar jatuh tempo dalam satu bulan ke depan, aset lancar yang menyediakan likuiditas dalam 180 hari mungkin tidak banyak berguna.

Studi Kasus Colgate

Mari kita hitung Current Ratios untuk Colgate.

Rasio lancar Colgate telah memburuk selama 5 tahun terakhir. Rasio saat ini pada tahun 2020 berada di 0,99x
Ini menyiratkan bahwa aset lancar Colgate hampir sama dengan kewajiban lancarnya.
Kami masih perlu menyelidiki kualitas dan likuiditas Aktiva Lancar. Kami mencatat bahwa sekitar 45% aset lancar di tahun 2020 terdiri dari Persediaan dan Aset Lancar Lainnya. Hal ini dapat mempengaruhi posisi likuiditas Colgate.
Ketika menyelidiki persediaan Colgate, kami mencatat bahwa sebagian besar Persediaan terdiri dari Barang Jadi (yang lebih baik dalam likuiditas daripada pasokan bahan baku dan barang dalam proses).

sumber: Colgate 2020 10K Report, Pg – 125

#5 – Analisis Rasio Cepat

Apa itu Rasio Cepat?

Kadang-kadang aset saat ini mungkin mengandung persediaan dalam jumlah besar, biaya dibayar di muka Biaya dibayar di muka Biaya dibayar di muka mengacu pada pembayaran di muka yang dilakukan oleh perusahaan yang manfaatnya diperoleh di masa depan. Pembayaran untuk barang dilakukan pada periode akuntansi saat ini, tetapi pengiriman diterima pada periode akuntansi yang akan datang.Baca lebih lanjut, dll. Hal ini dapat mendistorsi interpretasi rasio saat ini karena tidak terlalu likuid. Untuk mengatasi masalah ini, jika kita mempertimbangkan satu-satunya aset yang paling likuid seperti Kas dan Setara KasKas Dan Setara KasKas dan Setara Kas adalah aset yang merupakan investasi jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversi menjadi kas dan memiliki risiko fluktuasi harga yang rendah . Uang tunai dan uang kertas, tagihan Departemen Keuangan AS, tanda terima yang belum disimpan, dan dana Pasar Uang adalah contohnya. Mereka biasanya ditemukan sebagai item baris di bagian atas aset neraca. baca lebih lanjut dan Piutang, maka itu harus memberi kita gambaran yang lebih baik tentang cakupan kewajiban jangka pendek. Rasio ini dikenal sebagai Rasio Cepat atau Tes Asam.

Aturan praktis untuk indeks uji asam yang sehat adalah 1,0.

Rumus

Formula Rasio Cepat = (Kas dan Setara Kas + Piutang Usaha)/Kewajiban Lancar

Contoh

Mari kita ambil contoh Perhitungan Rasio Cepat sederhana,

Kas dan Setara Kas = $100
Piutang Dagang = $500
Kewajiban Lancar = $1000

Maka Rasio Cepat = ($100 + $500) / $1000 = 0,6x

Interpretasi Analis

Piutang usaha lebih likuid daripada persediaan.
Hal ini karena Piutang langsung dikonversi menjadi kas setelah periode kredit; namun, Persediaan pertama-tama dikonversi menjadi Piutang, yang pada gilirannya membutuhkan waktu lebih lama untuk dikonversi menjadi uang tunai.
Selain itu, dapat terjadi ketidakpastian terkait dengan nilai sebenarnya dari persediaan yang direalisasikan karena beberapa di antaranya dapat menjadi usang, harga dapat berubah, atau rusak.
Perlu dicatat bahwa rasio cepat yang rendah tidak selalu berarti masalah likuiditas bagi perusahaan. Anda mungkin menemukan rasio cepat yang rendah dalam bisnis yang menjual secara tunai (misalnya, restoran, supermarket, dll.). Dalam bisnis ini, tidak ada piutang; namun, mungkin ada tumpukan inventaris yang sangat besar.

Studi Kasus Colgate

Mari kita lihat Interpretasi Rasio Cepat Interpretasi Rasio CepatRasio cepat, juga dikenal sebagai rasio uji asam, mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendek dengan bantuan aset yang paling likuid. Itu dihitung dengan menambahkan total kas dan setara, piutang, dan investasi perusahaan yang dapat dipasarkan, lalu membaginya dengan total kewajiban lancar. Baca lebih lanjut di Colgate.

Rasio Cepat Colgate juga menurun (mirip dengan rasio saat ini). Uji asam ini menunjukkan kepada kita kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendek menggunakan Piutang dan Kas & Setara Kas.

#6 – Analisis Rasio Kas

Apa itu Rasio Kas?

Rasio Cakupan Kas Rasio Cakupan Kas Rasio Kas dihitung dengan membagi total kas dan setara kas perusahaan dengan total kewajiban lancar. Ini menunjukkan seberapa cepat suatu bisnis dapat melunasi kewajiban jangka pendeknya menggunakan aset tidak lancar. Baca lebih lanjut hanya mempertimbangkan Kas dan Setara Kas (ada aset paling likuid dalam Aset Lancar). Jika perusahaan memiliki rasio kas yang lebih tinggi, kemungkinan besar perusahaan tersebut mampu membayar kewajiban jangka pendeknya.

Rumus

Formula Rasio Kas = Kas & Setara kas / Kewajiban Lancar

Contoh

Mari kita ambil contoh Perhitungan Rasio Kas sederhana,

Kas dan Setara Kas = $500
Kewajiban Lancar = $1000

Maka Rasio Cepat = $500 / $1000 = 0,5x

Interpretasi Analis

Ketiga rasio – Rasio Lancar, Rasio Cepat, dan Rasio Kas harus dilihat untuk memahami gambaran lengkap posisi likuiditas Perusahaan.
Rasio kas adalah tes likuiditas utama. Jika angka ini besar, jelas dapat diasumsikan bahwa perusahaan memiliki cukup uang tunai di banknya untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya.

Studi Kasus Colgate

Mari kita hitung Rasio Kas di Colgate.

Rasio kas Colgate mengalami penurunan dari 0,45x di tahun 2017 menjadi 0,20x di tahun 2020.

Rasio Perputaran

Kami melihat dari tiga rasio likuiditas di atas (Rasio Lancar, Cepat, dan Kas) yang menjawab pertanyaan, “Apakah perusahaan memiliki aset likuid yang cukup untuk mengimbangi kewajiban lancarnya.” Jadi rasio ini adalah tentang jumlah $.

Namun, ketika kami melihat analisis rasio perputaran, kami mencoba menganalisis likuiditas dari “berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah persediaan dan piutang menjadi uang tunai atau waktu yang dibutuhkan untuk membayar pemasoknya.”

Rasio perputaran yang umum digunakan meliputi:

Perputaran piutang
hari piutang
Perputaran persediaan
Hari inventaris
Perputaran hutang
Hari yang harus dibayar
Siklus Konversi Tunai

#7 – Analisis Rasio Perputaran Piutang

Apa itu analisis Rasio Perputaran Piutang?

Piutang Usaha Piutang Usaha Piutang usaha adalah uang yang terhutang kepada bisnis oleh klien dimana bisnis telah memberikan layanan atau mengirimkan produk tetapi belum mengumpulkan pembayaran. Mereka dikategorikan sebagai aset lancar di neraca sebagai pembayaran yang diharapkan dalam satu tahun. read more Rasio Perputaran dapat dihitung dengan membagi Penjualan Kredit dengan Piutang Usaha. Secara intuitif. Ini memberi kami berapa kali Piutang Usaha (Penjualan Kredit) diubah menjadi Penjualan Tunai

Rumus

Formula Perputaran Piutang = Penjualan Kredit / Piutang Usaha

Piutang dapat dihitung untuk satu tahun penuh atau untuk kuartal tertentu. Untuk menghitung piutang selama satu kuartal, seseorang harus mengambil penjualan tahunan di pembilangnya.

Contoh

Mari kita ambil contoh Perhitungan Perputaran Piutang sederhana,

Penjualan = $1000
Kredit yang diberikan adalah 80%
Piutang Dagang = $200
Penjualan Kredit = 80% dari $1000 = $800

Perputaran Piutang Usaha = $800 / $200 = 4,0x

Interpretasi Analis

Perlu diketahui bahwa Total Penjualan termasuk Penjualan Tunai + Penjualan Kredit. Only Credit SalesCredit SalesCredit Sales adalah jenis transaksi di mana pelanggan/pembeli diperbolehkan untuk membayar barang yang dibeli di kemudian hari daripada membayar pada waktu pembelian yang tepat. Ini memberi mereka waktu yang diperlukan untuk mengumpulkan uang & melakukan pembayaran. baca lebih lanjut mengkonversi ke Piutang Usaha; karenanya, kita hanya boleh mengambil Penjualan Kredit.
Jika sebuah perusahaan menjual sebagian besar barangnya secara Kas, maka tidak akan ada Penjualan Kredit.
Angka Penjualan Kredit mungkin tidak tersedia secara langsung dalam laporan tahunan. Anda mungkin harus mempelajari diskusi dan analisis Manajemen untuk memahami angka ini.
Jika masih sulit untuk menemukan persentase penjualan kredit, maka lihatlah conference call di mana analis mempertanyakan manajemen tentang variabel bisnis yang relevan. Terkadang tidak tersedia sama sekali.

Studi Kasus Colgate

Untuk menghitung perputaran piutang, kami telah mempertimbangkan piutang rata-rata. Kami menganggap angka “rata-rata” karena ini adalah item neraca.
Misalnya seperti pada gambar di bawah ini, kami mengambil rata-rata piutang tahun 2019 dan 2020.
Perlu diketahui juga bahwa saya berasumsi bahwa 100% Penjualan Colgate adalah “Penjualan Kredit”.

Kami mencatat bahwa Perputaran Piutang berada di atas 10x pada 2016-2020. Pada tahun 2020, berada di 12,18x
Perputaran Piutang yang Lebih Tinggi menyiratkan frekuensi yang lebih tinggi untuk mengubah piutang menjadi uang tunai (ini bagus!)

#8 – Piutang Harian

Apa itu Piutang Harian?

Piutang hari secara langsung terkait dengan Perputaran Piutang Usaha. Piutang hari mengungkapkan informasi yang sama tetapi dalam jumlah hari dalam setahun. Ini memberikan ukuran intuitif Hari Pengumpulan Piutang.

Rumus

Rumus Hari Piutang Usaha = Jumlah Hari dalam Tahun / Perputaran Piutang Usaha

Anda dapat menghitung hari Piutang Usaha berdasarkan nomor neraca akhir tahun.
Banyak analis, bagaimanapun, lebih memilih untuk menggunakan rata-rata jumlah piutang neraca untuk menghitung periode penagihan rata-rata. Menghitung Periode Koleksi Rata-Rata Periode penagihan rata-rata adalah durasi waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengumpulkan semua pembayaran iuran pada klien mereka sebagai piutang usaha. Periode penagihan rata-rata = 365/rasio perputaran piutang. Rumus alternatif, Periode penagihan rata-rata = Rata-rata piutang per hari/rata-rata penjualan kredit per hari read more. (cara yang benar adalah dengan menggunakan neraca rata-rata)

Mari kita ambil contoh sebelumnya dan cari tahu Piutang Harian.

Contoh

Mari kita ambil contoh Perhitungan Piutang Harian sederhana,

Perputaran Piutang Usaha = 4,0x
Jumlah hari dalam setahun = 365

Hari Piutang = 365 / 4,0x = 91,25 hari ~ 91 hari

Ini menyiratkan bahwa dibutuhkan 91 hari bagi perusahaan untuk mengubah Piutang menjadi Kas.

Interpretasi Analis

Jumlah hari yang diambil oleh sebagian besar analis adalah 365; namun,

Apa itu Analisis Rasio dalam Keuangan?

Kerangka Analisis Rasio

#1 – Analisis Vertikal

Apa itu Analisis Vertikal?

Analisis Vertikal – Laporan Pendapatan

Studi Kasus Colgate

Analisis Vertikal – Neraca

Studi Kasus Colgate

#2 – Analisis Horisontal

Apa itu Analisis Horizontal?

Studi Kasus Colgate

#3 – Analisis Tren

Apa itu Analisis Tren?

Studi Kasus Colgate

Analisis Rasio Solvabilitas

#4 – Rasio Lancar

Berapakah Rasio Lancar?

Rumus

Contoh

Interpretasi Analis

Studi Kasus Colgate

#5 – Analisis Rasio Cepat

Apa itu Rasio Cepat?

Rumus

Contoh

Interpretasi Analis

Studi Kasus Colgate

#6 – Analisis Rasio Kas

Apa itu Rasio Kas?

Rumus

Contoh

Interpretasi Analis

Studi Kasus Colgate

Rasio Perputaran

#7 – Analisis Rasio Perputaran Piutang

Apa itu analisis Rasio Perputaran Piutang?

Rumus

Contoh

Interpretasi Analis

Studi Kasus Colgate

#8 – Piutang Harian

Apa itu Piutang Harian?

Rumus

Contoh

Interpretasi Analis

Related Posts