Carve-Out

Arti Mengukir

Carve-out mengacu pada strategi bisnis di mana perusahaan induk memutuskan untuk mendivestasikan sebagian unit bisnisnya dengan menjual kepentingan minoritas anak perusahaan kepada investor luar atau sekelompok investor. Dengan kata lain, perusahaan induk tidak langsung menjual unit bisnis melainkan menjual saham ekuitas dalam bisnis atau melepaskan saham pengendali sambil mempertahankan saham ekuitas. Intinya, perusahaan menggunakan strategi carve-out untuk mengkapitalisasi unit bisnis yang bukan kompetensi intinya.

Umumnya, carve-out adalah pilihan investasi yang sangat baik untuk pembeli keuangan, seperti dana ekuitas swasta, karena ini adalah bisnis yang baik dengan manajemen yang berpengalaman. Namun, mereka tidak sesuai dengan proposisi nilai perusahaan induk. Dalam beberapa kasus, carve-out ini adalah anak bermasalah dari perusahaan induk Perusahaan IndukSebuah perusahaan induk adalah perusahaan yang memiliki saham suara mayoritas dari perusahaan lain (anak perusahaan). Perusahaan ini juga umumnya mengendalikan manajemen perusahaan itu, serta mengarahkan arah dan kebijakan anak perusahaan. Baca lebih lanjut bahwa pembeli baru dapat berbalik melalui beberapa dukungan keuangan atau operasional. Ada juga contoh di mana manajemen yang ada merasakan peluang dan mengumpulkan modal untuk membeli unit bisnis, menghasilkan pembelian dengan leverage. hutang yang perlu dinaikkan bersama dengan pertimbangan keuangan seperti arus kas bebas sekarang dan masa depan dari perusahaan target, investor ekuitas memerlukan tingkat rintangan dan suku bunga, struktur pembiayaan dan perjanjian perbankan yang dibutuhkan pemberi pinjaman.baca lebih lanjut.

Contoh Carve-Out

Sekarang, mari kita lihat spin-off Lehman Brothers oleh American Express sebagai contoh ukiran. Pada tahun 1994, American Express mengumumkan pemisahan unit perbankan investasinya (Lehman Brothers) untuk membentuk entitas independen baru yang dimiliki bersama oleh pemegang saham American Express dan karyawan Lehman Brothers. Bisnis inti unit ini meliputi layanan korporat, kartu kredit tanda tangan, perjalanan, dan perencanaan keuanganPerencanaan KeuanganPerencanaan keuangan adalah pendekatan terstruktur untuk memahami tujuan keuangan Anda saat ini dan masa depan dan kemudian mengambil tindakan yang diperlukan untuk mencapainya. Karena ini tidak dimulai dan berakhir dalam jangka waktu tertentu, ini disebut sebagai proses yang berkelanjutan.baca lebih lanjut. Mereka memasarkan manfaatnya dengan merek American Express. American Express juga memasukkan lebih dari $1 miliar ke Lehman Brothers sebagai modal untuk mendukung keuangan perusahaan yang baru dibentuk. Meskipun mantan induknya tidak memiliki direktur di dewan direksi Lehman Brothers, perusahaan tersebut terus mendapatkan bagian dari keuntungan entitas di masa depan.

Bagaimana Cara Kerja Carve-Out?

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Carve-Out (wallstreetmojo.com)

Langkah 1

Penjual perlu memahami motivasi pembeli untuk berinvestasi di unit usaha ukir. Pembeli biasanya memiliki alasan untuk membeli unit bisnis, dan penjual harus mengetahuinya. Berdasarkan tujuan pembeli, penjual kemudian akan memasarkan asetnya atau unit yang diukir kepada calon pembeli sesuai dengan itu.

Langkah 2

Penjual kemudian harus menyiapkan laporan keuangan ProformaLaporan Keuangan ProformaLaporan keuangan proforma mengacu pada pelaporan laporan keuangan perusahaan saat ini atau yang diproyeksikan berdasarkan asumsi dan peristiwa hipotetis tertentu yang mungkin telah terjadi atau kemungkinan besar akan terjadi di masa depan. . Manajemen perusahaan dapat menyertakan atau mengecualikan item baris yang menurut mereka mungkin tidak secara akurat mengukur perkiraannya. Baca lebih lanjut unit yang diukir untuk penilaian, pendanaan, dan kepatuhan. Itu harus menunjukkan biaya yang terlibat sebelum proses ukiran dan segera setelahnya. Secara efektif, calon pembeli harus tahu apa yang mereka investasikan dan apakah masuk akal secara finansial atau tidak.

Langkah #3

Penjual harus menjaga transparansi tentang biaya pembelian unit ukir. Biasanya, penjual harus mengetahui penilaian unit ukiran dan memastikan bahwa semua faktor penilaian diperhitungkan dan tidak ada yang terlewatkan. Selain itu, ini membantu dalam mengemas aset ukiran dan memasarkannya dengan lebih baik.

Langkah #4

Terakhir, penjual perlu menilai dampak pemotongan pada bisnis yang tersisa. Terutama yang negatif dianalisis untuk memahami bagaimana divisi yang tersisa akan menjalankan bisnis mereka setelah divestasiDivestasiDivestasi mengacu pada tindakan menjual sebagian atau seluruh aset organisasi untuk menghasilkan dana segera. Selain itu, menilai struktur biaya dan profitabilitasProfitabilitasProfitabilitas mengacu pada kemampuan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dan memaksimalkan laba di atas pengeluaran dan biaya operasionalnya. Itu diukur dengan menggunakan rasio tertentu seperti gross profit margin, EBITDA, dan net profit margin. Ini membantu investor dalam menganalisis kinerja perusahaan. Baca lebih lanjut tentang perusahaan yang tersisa.

Spin-Off sebagai Carve-Out

Spin-off adalah bentuk lain dari pemotongan di mana entitas independen baru muncul dari perusahaan induk. Seiring waktu, entitas baru tersebut dipisahkan dari induknya untuk memperoleh independensi hukum, komersial, dan teknis. Di sisi lain, dalam hal ini, induk perusahaan tidak menjual saham unit bisnis tersebut melainkan menciptakan entitas terpisah dari unit bisnis untuk membentuk bisnis yang berdiri sendiri atau mandiri dengan manajemen dan pemegang sahamnya Pemegang Saham Pemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan tersebut. Persentase kepemilikan tergantung dari jumlah saham yang dimiliki terhadap total saham perusahaan.baca selengkapnya.

Sebagian besar pemegang saham entitas baru berasal dari pemegang saham lama perusahaan induk. Selanjutnya, perusahaan induk memiliki saham ekuitas di entitas baru untuk memiliki bagian dalam potensi keuntungannya di masa depan.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan untuk Carve-Out dan artinya. Di sini, kita membahas contoh mengukir, ikhtisar, dan cara kerja mengukir. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut: –