Indeks ABX

Apa itu Indeks ABX?

Indeks ABX adalah indeks yang mewakili dua puluh subprime sekuritas berbasis mortgage perumahan atau RMBS. Indeks sintetik yang dapat diperdagangkan ini memungkinkan pelaku pasar mengukur kinerja RMBS. Selain itu, standarisasi dan likuiditasnya memungkinkan investor untuk secara akurat menilai sentimen pasar mengenai kelas aset dan mengambil posisi jual atau beli yang sesuai.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Indeks ABX (wallstreetmojo.com)

Sebuah perusahaan bernama Markit adalah yang pertama membuat indeks ini yang menggunakan credit default swaps atau CDS pada 20 RMBS terbesar. Penurunan nilai indeks ABX menunjukkan bahwa pasar terkait dengan risiko yang lebih tinggi untuk hipotek subprime. ABX, ABX.HE, atau indeks sekuritas beragun aset, memiliki enam sub-indeks yang mewakili tingkat kualitas kredit yang berbeda di antara beberapa tahapan RMBS.

Takeaway kunci

Indeks ABX, dikembangkan oleh Markit, sebuah firma intelijen, adalah indeks sintetik yang dapat diperdagangkan yang mewakili dua puluh sekuritas berbasis hipotek subprime perumahan terbesar. Seseorang dapat melihat grafik indeks ABX untuk mempelajari kinerja pasar hipotek perumahan subprime.
Indeks Markit ABX adalah indeks sekuritas beragun aset asli. Indeks Barclays Pan European ABS Benchmark dan JP Morgan ABS adalah indeks serupa lainnya.
Indeks sekuritas berbasis aset menawarkan berbagai manfaat. Dua yang penting adalah transparansi dan standardisasi.
Peningkatan nilai indeks menandakan kinerja pasar yang layak. Di sisi lain, penurunan nilai yang signifikan menunjukkan risiko yang tinggi.

Indeks ABX Dijelaskan

Indeks ABX mewakili sekeranjang RMBS terbesar dua puluh. Ini adalah barometer untuk kesehatan pasar investasi di ruang real estat perumahan subprime. Selain itu, indeks ini mewakili berbagai tingkat kemampuan peminjam untuk melunasi pinjaman yang belum dibayar. Markit, perusahaan yang menciptakan indeks sekuritas beragun aset pertama, menyusun kembali indeksnya pada 19 Januari dan 19 Juli. Perusahaan memeriksa semua RMBS yang diedarkan antara dua periode enam bulan.

Berbagai institusi, misalnya Merrill, Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs, dll., langsung menukar sebagian besar properti yang digunakan sebagai jaminan untuk bantuan keuangan di pasar keempat. Pertukaran dilakukan melalui jaringan komputer.

Markit menentukan apakah seseorang harus mempertimbangkan pertukaran risiko kredit di pasar keempat sebagai indikator tingkat pembayaran untuk menjadi bagian dari indeks ABX. Perhitungan nilai indeks ABX keseluruhan melibatkan penggunaan kontrak CDS. Nilainya berkisar dari 50 hingga sekitar 100, dan hanya pelanggan pasar RMBS yang dapat mengakses harga harian. Pelanggan dapat menggunakan data tersebut untuk mengetahui apakah pasar dolar berkinerja baik atau tidak. Peningkatan signifikan dalam nilai Markit ABX Index menunjukkan transaksi pasar yang menguntungkan. Sebaliknya, penurunan yang signifikan adalah tanda risiko tinggi.

Sampai batas tertentu, banyak hipotek subprime di Amerika Serikat bertanggung jawab atas resesi global pada tahun 2008. Berbagai peminjam gagal melunasi utangnya, menyebabkan krisis kredit, yang pada gilirannya menyebabkan kekacauan ekonomi di seluruh dunia.

Bagan

Mari kita lihat bagan indeks ABX untuk memahami konsepnya dengan lebih baik.

Sumber: S&P Global

Gambar di atas menunjukkan bahwa nilai Indeks Efek Beragun Hipotek S&P AS turun 0,87% selama lima tahun. Per 7 Oktober 2022, nilai indeks ini mencapai 126,98.

Manfaat

Berikut ini adalah keuntungan Indeks ABX:

#1 – Standardisasi

Indeks ini melibatkan pemilihan dokumentasi kontrak standar, kewajiban referensi, dan ketersediaan jumlah pembayaran dengan posting dan perhitungan bulanan.

#2 – Transparansi

Indeks sekuritas berbasis aset dibuat berdasarkan tujuan tertentu, pendekatan berbasis aturan, dan ketersediaan publik dari harga penutupan harian.

#3 – Likuiditas

Markit, sekarang menjadi bagian dari S&P Global, memungkinkan individu untuk lebih memahami transparansi dan likuiditas terkait indeks dengan menawarkan kalkulator PV gratis.

#4 – Sentimen

Level komposit harian membantu individu memantau pergerakan sentimen pasar subprime RMBS.

Jenis

Ada berbagai jenis indeks sekuritas beragun aset di seluruh dunia. Di AS, sekuritas berbasis aset pertama kali memasuki pasar pada 1980-an. Oleh karena itu, pasar cukup matang untuk memiliki beberapa indeks ABS. Mari kita lihat beberapa contoh indeks semacam itu di AS

#1 – Indeks ABS Tingkat Mengambang Barclays AS

Indeks ini terdiri dari sekuritas beragun aset dengan jangka waktu minimal satu tahun. Selain itu, ia memiliki kartu kredit, pinjaman rumah, pinjaman mahasiswa, dan pinjaman mobil sebagai aset.

#2 – Indeks JP Morgan ABS

Ini memiliki lebih dari 2000 instrumen ABS yang didukung oleh berbagai aset seperti premi asuransi, hak gadai pajak, kartu kredit, uang muka servis, dll., di pasar. Tujuan indeks ini adalah untuk menangkap sekitar 70% dari pasar sekuritas yang didukung aset. Selain itu, bertujuan untuk memiliki sub-indeks yang memantau instrumen ABS sektor tertentu.

Demikian pula, pasar Eropa cukup matang untuk memiliki berbagai indeks ABS. Beberapa di antaranya adalah sebagai berikut:

#1 – Barclays Pan European ABS Benchmark Index

Indeks ini terdiri dari obligasi yang didukung oleh hipotek residensial dan komersial, kartu kredit, dan pinjaman mobil dengan jangka waktu minimal satu tahun.

#2 – Indeks ABS Otomatis Eropa

Indeks ini terdiri dari instrumen yang didukung pinjaman otomatis yang diterbitkan oleh pencetus Eropa.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa perbedaan antara indeks ABX dan indeks MBS?

Indeks sekuritas yang didukung aset adalah indeks yang mengukur total pinjaman hipotek subprime yang disediakan oleh orang-orang yang memiliki peringkat kredit yang buruk. Alat ini memungkinkan institusi untuk menentukan apakah keseluruhan nilai pinjaman meningkat atau menurun. Indeks sekuritas yang didukung aset asli adalah indeks yang dibuat oleh Markit. Ini mewakili 20 RMBS. Di sisi lain, MBS atau indeks sekuritas beragun hipotek adalah jenis indeks ABS yang mempertimbangkan nilai rata-rata tertimbang surat promes atau obligasi yang didukung oleh hipotek properti saja.

Apakah indeks ABX masih ada?

Ya, itu masih ada. Individu dapat menggunakannya sebagai tolok ukur keuangan untuk mengukur nilai total pasar hipotek perumahan subprime. Satu juga dapat menggunakannya untuk menilai kinerja pasar.

Bagaimana indeks ABX bertindak sebagai indikator Krisis Keuangan 2007-2008?

Sebelum krisis keuangan tahun 2008, analis mengamati beberapa penurunan signifikan pada indeks sekuritas berbasis aset. Penurunan ini mewakili meningkatnya ketidakstabilan di pasar perumahan dan keuangan dan merupakan indikator utama dari krisis ekonomi global.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Indeks ABX dan artinya. Di sini, kami menjelaskan konsepnya secara detail, dengan jenis, bagan, dan manfaatnya. Anda juga dapat menemukan beberapa artikel bermanfaat di sini: