Keuangan Perilaku

Definisi Keuangan Perilaku

Keuangan perilaku mengacu pada studi yang berfokus untuk menjelaskan pengaruh psikologi dalam proses pengambilan keputusan investor. Hal tersebut menjelaskan terjadinya pengambilan keputusan yang irasional di pasar keuangan ketika diharapkan menjadi wujud dari keputusan yang rasional dan pasar yang efisien.

Keunggulannya tercermin ketika teori keuangan tradisional gagal menjelaskan banyak peristiwa ekonomi seperti gelembung pasar saham di Amerika Serikat. Dua bahan utama penelitian ini adalah psikologi kognitif yang menggambarkan bagaimana orang berperilaku dan batasan arbitrase, menjelaskan tingkat efektivitas atau ketidakefektifan kekuatan arbitrase dalam berbagai keadaan.

Takeaway kunci

Keuangan perilaku adalah studi tentang memahami keputusan keuangan irasional orang.
Dua blok bangunan utama adalah psikologi kognitif dan batasan arbitrase.
Beberapa bias yang mempengaruhi keputusan keuangan adalah bias konfirmasi, bias disposisi, bias pengalaman, bias keakraban, keengganan kehilangan, akuntansi mental, dan terlalu percaya diri.
Memahami pengaruh bias psikologis dapat membantu investor memahami perilaku pasar dan membuat keputusan investasi yang lebih baik.
Bisnis yang menggunakan kombinasi teori keuangan tradisional dan perilaku untuk menghasilkan strategi manajemen klien yang efektif semakin meningkat.

Teori Keuangan Perilaku Dijelaskan

Keuangan perilaku mengeksplorasi bagaimana faktor-faktor seperti pengaruh psikologis dan bias mendistorsi penalaran logis orang. Lingkungan dengan investor yang terinformasi dengan baik mengikuti keputusan rasional selalu merupakan konstituen penting untuk pasar keuangan yang berkelanjutanPasar KeuanganIstilah “pasar keuangan” mengacu pada pasar di mana kegiatan seperti penciptaan dan perdagangan berbagai aset keuangan seperti obligasi, saham, komoditas, mata uang , dan turunan terjadi. Ini menyediakan platform bagi penjual dan pembeli untuk berinteraksi dan berdagang dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar. Baca lebih banyak praktik, tetapi konsep yang berbeda seperti rasionalitas terbatas membatasi hal itu terjadi.

Trader sangat mengandalkan indikator teknis Indikator Teknis Indikator teknis mengacu pada alat analisis teknis yang digunakan oleh investor untuk membuat keputusan investasi berdasarkan pergerakan harga di masa depan yang terutama berasal dari harga historis. Baca selengkapnya. Namun, dalam banyak kasus, telah dicatat bahwa perilaku investor di pasar seringkali aneh karena mungkin berlawanan dengan apa yang ditunjukkan oleh indikator teknis pasar. Tujuan setiap investor adalah untuk mendapatkan keuntungan dari pasar, dan keputusan yang mereka buat untuk mencapai hal ini mungkin tidak selalu rasional.

Dua konstituen utama, psikologi kognitif dan batasan untuk arbitrageArbitrageArbitrage dalam keuangan berarti membeli dan menjual sekuritas secara bersamaan di pasar yang berbeda atau bursa lain untuk menghasilkan keuntungan bebas risiko dari selisih harga sekuritas. Ini melibatkan eksploitasi inefisiensi pasar untuk menghasilkan keuntungan yang menghasilkan harga yang berbeda ke titik di mana tidak ada peluang arbitrase yang tersisa. Baca lebih lanjut, dapat menafsirkan skenario pasar yang beragam di mana pengaruh psikologi manusia dalam keputusan keuangan terjadi. Oleh karena itu, memahami bias kognitif seperti terlalu percaya diri, herd mentalityHerd MentalityHerd Mentality adalah konsep di mana individu mengadopsi ideologi kelompok yang lebih besar dengan mengabaikan kritik dan rasionalitas pribadi. read more, dan loss aversionLoss AversionLoss Aversion adalah fenomena kognitif di mana seseorang lebih dipengaruhi oleh kerugian daripada keuntungan, yaitu dalam istilah ekonomi, rasa takut kehilangan uang lebih besar daripada jumlah yang mungkin hilang, oleh karena itu bias ada untuk menghindari kerugian terlebih dahulu. Baca lebih lanjut bermanfaat. Selain itu, kekuatan arbitrase mungkin gagal, dan batasan proses arbitrase ini berkontribusi pada bertahannya anomali pasar keuangan. Secara keseluruhan studi menjelaskan keputusan irasional investor dan mengungkapkan perilaku pasar. Namun, masalahnya adalah perilaku investor dikombinasikan dengan bias yang berbeda membuat mereka sulit diprediksi.

Bias Keuangan Perilaku

Bias memainkan peran utama dalam proses pengambilan keputusan keuangan entitas. Mari kita lihat deskripsi singkat tentang beberapa bias umum:

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Keuangan Perilaku (wallstreetmojo.com)

Confirmation bias : Confirmation BiasConfirmation BiasConfirmation Bias adalah jenis bias kognitif yang mengacu pada memperhatikan, menekankan, & mendukung informasi yang menegaskan pendapat & keyakinan kita yang ada. Di bidang keuangan, investor hanya akan memproses data yang mendukung hipotesis mereka sambil mengabaikan semua prediksi yang berlawanan. read more terjadi ketika investor menyelaraskan informasi yang sesuai dengan keyakinan mereka. Datanya bisa salah, tapi selama itu sesuai dengan pandangan mereka, mereka akhirnya mengandalkannya.
Bias eksperiensial: Ini terjadi ketika ingatan atau pengalaman investor dari peristiwa masa lalu membuat mereka memihak bahkan ketika keputusan semacam itu tidak rasional. Misalnya, pengalaman buruk sebelumnya atau saat ini membuat mereka menghindari posisi serupa.
Penghindaran kerugian: Penghindaran kerugian membuat investor menghindari mengambil risiko meskipun menghasilkan pengembalian yang tinggi. Mereka mengutamakan menahan diri dari mengalami kerugian daripada mengalami pengembalian yang tinggi.
Terlalu percaya diri: Terlalu percaya diri mencerminkan ketika investor melebih-lebihkan kemampuan atau keterampilan perdagangan mereka dan membuat keputusan tanpa bukti faktual.
Bias disposisi: Ini menjelaskan kecenderungan investor untuk mempertahankan saham bahkan jika harga sedang turun, percaya bahwa harga akan naik di masa depan dan, pada saat yang sama, menjual saham yang berkinerja baik. Investor seperti itu cenderung menahan uang saham yang merugi, berharap harganya akan segera naik. Dalam benak mereka, hanya masalah waktu sebelum pasang surut berubah bagi mereka, dan mereka kemudian dapat memperoleh keuntungan dari semua posisi mereka di pasar.
Bias keakraban: Bias keakraban tercermin ketika investor menempatkan investasi mereka di saham dari industri yang mereka kenal dan pahami daripada mengejar sekuritas dari bidang yang tidak terkait. Dalam proses ini, mereka mungkin kehilangan peluang baru atau inovatif yang revolusioner.
Akuntansi mental: Proses penganggaran atau kebiasaan belanja orang dapat bervariasi berdasarkan keadaan. Artinya, mereka tidak mempertahankan kecepatan yang konsisten. Misalnya, orang mungkin menghabiskan waktu untuk kemewahan di mal atau saat berlibur, dan mereka juga memiliki gaya hidup sederhana di rumah atau saat kembali dari liburan.

Banyak akademisi telah menggambarkan berbagai bias, klasifikasi, dan bagaimana otak manusia berfungsi dengan cara yang tidak rasional. Itu terbukti di banyak buku keuangan perilaku Buku Keuangan Perilaku Artikel ini berisi daftar 10 buku terbaik tentang keuangan perilaku. Beberapa dari buku-buku ini adalah Predictably Irrational, Thinking, Fast & Slow, Buku Kecil Ekonomi Perilaku, Pasar yang Tidak Efisien, dll. Baca lebih lanjut dan jurnal keuangan perilaku, yang membantu peneliti memahami dampak psikologi manusia dalam proses pengambilan keputusan keuangan.

Contoh Praktis Keuangan Perilaku

Untuk pemahaman yang lebih baik, mari kita lihat contoh berikut dari skenario pasar saham.

Seorang investor di pasar saham dapat memilih keluar karena krisis keuanganKrisis KeuanganIstilah “krisis keuangan” mengacu pada situasi di mana aset keuangan utama pasar mengalami penurunan tajam dalam nilai pasar selama periode waktu yang relatif singkat, atau ketika memimpin. bisnis tidak dapat membayar hutang mereka yang sangat besar, atau ketika lembaga pembiayaan menghadapi krisis likuiditas dan tidak dapat mengembalikan uang kepada deposan, yang semuanya menyebabkan kepanikan di pasar modal dan di kalangan investor.baca lebih lanjut mempengaruhi pasar saham, berpikir bahwa masalahnya akan memakan waktu lebih lama untuk menyelesaikan dan berulang di masa depan. Jika seseorang memiliki bias pengalaman, pemikiran tentang krisis masa lalu mungkin membuat mereka melihat investasi di saham sebagai ide yang buruk, bahkan jika semua bukti menunjukkan sebaliknya. Mereka kemudian dapat memutuskan untuk berinvestasi dalam usaha yang kurang menguntungkan.
Banyak investor didorong oleh perilaku menggiring untuk bergabung dengan kereta musik untuk berinvestasi di saham memeSaham Meme menarik investor ritel melalui debat media sosial, yang menyebabkan lonjakan harga dan volume perdagangan.baca lebih lanjut seperti AMC dan Gamestop mengabaikan faktor risiko.

Relevansi psikologi dalam perencanaan keuanganPerencanaan keuanganPerencanaan keuangan adalah pendekatan terstruktur untuk memahami tujuan keuangan Anda saat ini dan masa depan dan kemudian mengambil tindakan yang diperlukan untuk mencapainya. Karena ini tidak dimulai dan berakhir dalam jangka waktu tertentu, ini disebut sebagai proses yang berkelanjutan. Baca lebih lanjut semakin meningkat. Penasihat keuangan menggabungkan konsep tradisional dengan elemen teori keuangan perilaku sambil mengembangkan strategi untuk memperkuat hubungan klien.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ )

Apa konsep keuangan perilaku?

Makna keuangan perilaku menggambarkan terjadinya keputusan keuangan irasional suatu entitas dengan menghubungkannya dengan psikologi manusia. Studi ini menunjukkan pengaruh dan bias psikologis yang berbeda yang memengaruhi keputusan keuangan pelaku pasar dan hasil pasar selanjutnya. Pengetahuan dalam dampak psikologis ini membantu memahami perilaku pasar yang berbeda dan membuat keputusan investasi yang lebih baik.

Apa saja contoh keuangan perilaku?

Contohnya termasuk fenomena investor penghindar risiko yang lebih suka membeli saham berkinerja baik daripada terlibat dalam aktivitas short selling. Contoh lain adalah ketika banyak investor amatir bergabung dengan kereta musik saham meme tanpa meneliti tentang pertumbuhan atau profitabilitas perusahaan.

Apa dua pilar keuangan perilaku?

Kedua pilar tersebut adalah psikologi kognitif dan batasan arbitrase. Psikologi kognitif menjelaskan bagaimana pemikiran subjektif orang mendistorsi rasionalitas dalam penilaian. Batasan arbitrase membedakan keadaan di mana kekuatan arbitrase akan efektif dan tidak efektif.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Keuangan Perilaku dan definisinya. Di sini kami menjelaskan bagaimana teori ini bekerja bersama dengan contoh dan bias praktis. Anda juga dapat melihat artikel berikut untuk mempelajari lebih lanjut –