Rasio Cape

Definisi Rasio CAPE

CAPE Ratio adalah alat pengukuran pasar yang melacak fluktuasi keuntungan perusahaan selama 10 tahun untuk membantu investor membuat keputusan investasi yang efektif. Rasio membantu mereka memprediksi pergerakan pasar di masa depan untuk periode tertentu dan mengidentifikasi keuntungan yang dapat mereka harapkan untuk siklus bisnis tersebut.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Cape Ratio (wallstreetmojo.com)

Singkatan dari Rasio Harga-ke-Pendapatan yang Disesuaikan secara Siklus memeriksa grafik profitabilitas suatu perusahaan sehingga investor dapat dengan mudah memutuskan apakah akan mempercayai entitas dengan investasi tersebut. Menghitung rasio melibatkan pertimbangan beberapa perubahan ekonomi yang mempengaruhi bisnis dari waktu ke waktu.

Takeaway kunci

Rasio CAPE adalah metrik penilaian yang mempertimbangkan pendapatan rata-rata bisnis selama 10 tahun.
Analisis berbasis rasio ini membantu investor membuat prediksi pergerakan pasar di masa depan, dengan mempertimbangkan catatan masa lalu.
Rasio tersebut secara khusus diterapkan pada indeks, membiarkan pelaku investasi membangun strategi dan memutuskan apakah akan berinvestasi pada saat tertentu.
Ini mempertimbangkan perubahan ekonomi yang sangat memengaruhi bisnis siklis, memberi investor gambaran tentang apakah pasar dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Bagaimana Cara Kerja Rasio CAPE?

Konsep Rasio CAPE dikembangkan oleh Profesor Robert Shiller dari Universitas Yale untuk mempelajari dampak naik turunnya ekonomi pada rasio Price-to-Earnings (PE) indeks. Rasio PE, seperti namanya, menilai harga saham sehubungan dengan laba per sahamEarnings Per ShareEarnings Per Share (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan tersebut.baca lebih lanjut (EPS). Pasar juga menyebut rasio ini sebagai Rasio PE Shiller.

Investor menerapkan rasio ini pada indeks untuk memeriksa apakah pasar dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Ketika mereka mendapatkan gambaran yang jelas tentang pasar, investor dapat dengan mudah merumuskan strategi investasi yang efektif Strategi Investasi Strategi investasi membantu investor dalam menentukan di mana dan bagaimana berinvestasi berdasarkan pengembalian yang diharapkan, selera risiko, jumlah korpus, periode memegang, usia pensiun, industri pilihan. , dan seterusnya. Baca lebih lanjut dan putuskan apakah ini waktu yang tepat untuk membeli atau menjual saham. Selain itu, rasio ini menganalisis pengaruh perubahan ekonomi terhadap pasar untuk pengambilan keputusan lebih lanjut.

Ketika ekonomi menyaksikan ekspansi, konsumen membelanjakan lebih banyak untuk membeli produk dan barang. Dengan demikian, laba naik, sehingga berdampak positif pada indeks. Di sisi lain, selama resesi, pasar menyaksikan dampak siklus negatif. Karena gejolak ekonomi mempengaruhi lapangan kerja dan tingkat pendapatan konsumen secara negatif, daya beli mereka memburuk, dan mereka membelanjakan lebih sedikit untuk membeli. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi keuntungan perusahaan, yang mempengaruhi tingkat lapangan kerja dan pendapatan masyarakat umum.

Rumus

Rumus yang membantu investor menghitung CAPE Ratio adalah:

Rasio CAPE = Harga Saham / Penghasilan Rata-Rata 10 Tahun Disesuaikan dengan Inflasi

Contoh

Mari kita perhatikan contoh untuk memahami perhitungan rasio:

Contoh 1

Lembar Excel di bawah ini menunjukkan data EPS selama sepuluh tahun terakhir, menyesuaikannya dengan menghapus faktor inflasi dari EPS setiap tahun untuk mencapai pendapatan per saham yang sebanding dengan benar. Lembar tersebut juga menggambarkan rata-rata EPS 10 tahun yang disesuaikan dengan inflasi.

Rasio CAPE = Harga Saham / Penghasilan Rata-Rata 10 Tahun Disesuaikan dengan Inflasi

Rasio CAPE= 1000/52,13 =19,12

Ini menunjukkan bagaimana meskipun memiliki rasio PE saat ini 10, rasio CAPE atau Shiller PE adalah 19,12, menunjukkan penilaian indeks yang terlalu tinggi.

Contoh 2

Mari kita ambil contoh lain untuk memahami konsep ini dengan lebih baik. Di bawah ini adalah rincian untuk menghitung rasio CAPE untuk S&P 500.

Rasio PE = 16
Rasio Cape = 32
Rasio PE Rata-Rata Historis = 17

Rasio PE historis berdasarkan rata-rata sederhana mirip dengan rasio PE saat ini dalam kasus di atas. Namun, indeks tersebut dinilai terlalu tinggi, dengan mempertimbangkan rasio PE Shiller, yang mengambil rasio PE yang disesuaikan dengan inflasi selama 10 tahun terakhir. Ini memberikan gambaran yang lebih baik tentang rasio PE indeks dan memungkinkan investor membuat keputusan berdasarkan informasi.

Investor seharusnya tidak berinvestasi di pasar harga tinggi saat ini yang tercermin dari rasio CAPE, sampai ada koreksi. Akibatnya, rasionya sedikit menurun dan mendekati rasio PE yang biasanya diharapkan untuk pasar.

Penafsiran

Rasio Shiller CAPE menunjukkan hubungan yang dapat diandalkan dengan pendapatan masa depan. Oleh karena itu, semakin rendah rasionya, semakin tinggi pengembalian yang diharapkan investor. Namun, orang sering mengkritik rasio karena tidak memperhitungkan perubahan yang diperkenalkan dalam pedoman pelaporan akuntansi dari waktu ke waktu.

Plus, grafik rasio CAPE lebih matematis, sehingga cukup rumit untuk digunakan investor. Selain itu, karena mengabaikan perubahan terbaru dalam aturan akuntansi, seperti Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP), ini menjadi alat yang kurang praktis bagi investor. Selain itu, ia mengabaikan fungsi permintaan-penawaran, yang merupakan dasar-dasar ekonomi. Juga, hampir tidak mengganggu preferensi dan pola investasi yang berubah seiring waktu.

Keuntungan Kerugian

Rasio Shiller PE biasanya memprediksi pengembalian masa depan dari saham atau indeks dalam 10 hingga 20 tahun ke depan dengan menggunakan data sepuluh tahun historis dan menyesuaikannya dengan faktor inflasi untuk mendapatkan laba per jumlah saham yang benar.

Salah satu kelemahan rasio CAPE adalah investor tidak dapat membandingkan bisnis berdasarkan kinerjanya 10 tahun lalu dan hari ini. Hal ini karena tidak memperhitungkan peningkatan permintaan investasi di pasar saham seperti 10 tahun lalu.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Berapa rasio CAPE?

Hal ini biasanya diterapkan pada indeks. Ini adalah penilaian ekuitas swasta berganda yang dihitung menggunakan laba per saham yang disesuaikan dengan perubahan ekonomi dan inflasi siklis. Dikembangkan oleh Robert Shiller , seorang profesor dari Universitas Yale di Amerika Serikat, ini menganalisis dampak situasi ekonomi terhadap rasio PE indeks. Ini memberi investor ide tentang apakah pasar dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Bagaimana cara menghitung rasio CAPE?

Rasio dihitung dengan membagi harga saham dengan pendapatan rata-rata bisnis selama 10 tahun. Penghasilan ini disesuaikan dengan inflasi.

Berapa rasio CAPE yang baik?

Rasio PE Shiller berkisar antara 10 dan 15 dianggap ideal. Namun, jika rasionya di atas 20, pasar dinilai terlalu tinggi. Ini memperingatkan investor untuk menunggu waktu yang tepat untuk berinvestasi. Namun, kisaran ideal ini mungkin berbeda berdasarkan industri atau ceruk yang sedang dipertimbangkan investor.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini adalah panduan tentang apa itu Cape Ratio & definisinya. Di sini kami menjelaskan perannya sebagai Rasio PE Shiller, rumusnya, interpretasinya, dan contohnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang penilaian dari artikel berikut: –