Crack Spread

Apa itu Crack Spread?

Crack Spread adalah selisih harga antara bahan baku dan barang jadi. Hal ini umumnya digunakan di Industri Minyak & Gas, di mana penyebaran retakan didefinisikan sebagai selisih biaya antara satu barel minyak mentah (bahan mentah) dan produk akhir minyak bumi (barang jadi seperti bensin, bahan bakar minyak, dll.). Ini menemukan relevansinya di seluruh investor, pedagang, dan arbitrase.

Jenis Penyebaran Retak

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Crack Spread (wallstreetmojo.com)

#1 – Sederhana

Produk tunggal (biasanya output seperti bensin dan bahan bakar minyak) dibandingkan dengan minyak mentah input untuk menemukan perbedaannya, secara efektif menyebarkan penyebaran antara kedua produk tersebut. Ini bisa positif atau negatif. Penyebaran positif terjadi ketika harga output olahan lebih dari harga minyak mentah (input) dan sebaliknya.

#2 – Beragam

Di bawah tipe ini, sebaran melibatkan banyak produk (biasanya produk sampingan seperti bensin, bahan bakar minyak, dll.) dalam rasio yang telah ditentukan sebelumnya (kebanyakan 3-2-1). Namun, itu dapat bervariasi tergantung pada bauran produk dan bauran margin.

Contoh Crack Spread (3-2-1)

Mari kita pahami konsep crack spread dengan bantuan contoh praktis dan bagaimana perubahan harga input apa pun memengaruhi keseluruhan spread.

Aries International adalah perusahaan kilang minyak yang berbasis di Atlanta. Perusahaan membeli minyak mentah mentah dari salah satu pemasok minyak mentah utama Aramco inc. Aries menyuling minyak mentah yang dibeli dari Aramco Inc. menjadi produk penyulingan utama seperti bensin dan bahan bakar minyak, yang merupakan sumber pendapatan utama bisnis. Biaya utama untuk Aries international berkontribusi pada biaya minyak mentah. Perusahaan beroperasi dan melindungi risikonya dengan menggunakan spread crack 3-2-1.

3-2-1 crack spread artinya Membeli 3 barel minyak mentah dan menjual 2 barel bensin dan 1 barel minyak bakar

Mari kita asumsikan hal berikut:

Minyak Mentah: $59 per Barel
Bensin: $1,8 per Galon
Bahan Bakar Minyak : $1,3 per Galon

Berdasarkan informasi diatas dan crack spread 3-2-1; pada tingkat yang berlaku, ini keluar untuk:

Selama tiga bulan berikutnya, harga minyak mentah melonjak menjadi $65 karena pergolakan politik di timur tengah, yang menyebabkan Aramco mengenakan harga yang lebih tinggi dari Aries internasional. Sebaliknya, karena musim panas di Atlanta, Aries harus menjual bensin dan bahan bakar minyak hasil produksinya dengan harga lebih murah karena permintaan produk tersebut menurun selama musim ini. Rincian harga yang direvisi ditunjukkan di bawah ini:

Dengan informasi baru, mari hitung ini:

Jadi kita melihat bagaimana perubahan harga minyak mentah (bahan mentah) dan harga output bensin dan bahan bakar minyak berdampak pada margin crack spread secara substansial dari positif $28,80 menjadi negatif $3,90.

Keuntungan

Ini membantu investor yang tertarik untuk berinvestasi dalam obligasiBondsBonds mengacu pada instrumen utang yang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut dan debenturesDebenturesDebentures mengacu pada instrumen utang jangka panjang yang diterbitkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memenuhi persyaratan keuangannya . Sebagai imbalannya, investor diberi kompensasi dengan pendapatan bunga karena menjadi kreditur emiten. Baca lebih lanjut tentang perusahaan minyak dan kilang dengan memberikan wawasan tentang margin perusahaan.
Ini membantu memahami komponen utama yang mempengaruhi margin bisnis kilang perusahaan.
Ini sering digunakan oleh arbitrase, pedagang, dan juga oleh investor.

Kekurangan

Ini sangat fluktuatif dan menghasilkan spekulasi berlebihan oleh para pedagang.
Kondisi politik negara sangat mempengaruhinya. Dampak penyebaran lebih terlihat di negara-negara yang sebagian besar mengimpor minyak mentah, dan mayoritas kilang minyak milik pemerintah.
Hal ini dipengaruhi oleh kondisi cuaca musiman serta permintaan keluaran bensin dan bahan bakar minyak lainnya dari minyak mentah bervariasi berdasarkan kondisi cuaca musiman.

Poin Penting

Membeli atau menjual crack spread didasarkan pada pandangan dan ekspektasi pelaku pasar.
Jika pelaku pasar memperkirakan bahwa harga minyak mentah akan turun dan permintaan akan produk kilang akan meningkat, maka mereka umumnya akan membeli crack spread, yaitu menjual minyak berjangka dan membeli produk kilang berjangka.
Demikian pula, jika pelaku pasar mengharapkan harga minyak mentah naik dan permintaan produk olahan, seperti bensin, dll., akan turun, mereka umumnya akan menjual crack spread, yaitu membeli kontrak berjangka minyak mentah dan kontrak berjangka produk penyulingan.

Kesimpulan

Ini adalah pelacak penting bagi mereka yang berurusan atau terkait dengan pasar komoditas, terutama minyak mentah dan produk penyusunnya. Ini adalah salah satu tolok ukur penting yang digunakan perusahaan kilang untuk dievaluasi. Ini juga memegang relevansi penting bagi para pedagang di pasar komoditas Pasar Komoditi Pasar komoditas adalah tempat di mana orang membeli dan menjual posisi komoditas seperti minyak, emas, tembaga, perak, barley, gandum, dan sebagainya. Dimulai dengan komoditas pertanian, kini terdapat lima puluh pasar komoditas utama di seluruh dunia, menangani lebih dari seratus komoditas.baca lebih lanjut, dan pelebaran atau penyempitan crack spread merupakan tanda klasik pemahaman pergerakan harga minyak mentah. Saat crack spread melebar menandakan harga minyak mentah akan naik, dan saat menyempit menandakan harga minyak mentah akan turun ceteris paribus.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu crack spread & Definisinya. Berikut kita bahas jenis-jenis crack spread, contoh (3-2-1), kelebihan, dan kekurangannya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –