Pari Passu

Arti Pari-Passu

Pari Passu adalah klausul standar dalam perjanjian keuangan yang menjamin pengelolaan dan distribusi aset, surat berharga, dan kewajiban utang yang setara di antara para kreditur. Para pihak dalam kontrak atau klaim diperlakukan tanpa diskriminasi dan pada saat yang sama berdasarkan pengaturan ini.

Pari passu adalah istilah Latin yang berarti ‘pijak yang sama’ dan umum diterapkan dalam kebangkrutan. bisnis dengan menjual asetnya. Jumlah yang direalisasikan oleh ini digunakan untuk melunasi kreditur dan semua kewajiban bisnis lainnya dalam urutan tertentu.baca lebih lanjut, warisan, dan kebangkrutanKebangkrutanKebangkrutan adalah ketika perusahaan gagal memenuhi kewajiban keuangannya seperti pembayaran hutang atau ketidakmampuan untuk melunasi kewajiban lancar. Kesulitan keuangan seperti itu biasanya terjadi ketika entitas mengalami kerugian atau tidak dapat menghasilkan arus kas yang cukup.baca lebih lanjut. Ini adalah skenario di mana pihak yang berbeda mengklaim hak yang sama dan bagian proporsional dari alokasi aset. Dengan adanya klausul ini, entitas yang ditunjuk tidak harus menanggung sisi baik dan buruk dari kontrak.

Takeaway kunci

• Pari Passu adalah klausul dalam perjanjian keuangan yang memastikan bahwa aset, properti, surat berharga, dan kewajiban hutang dikelola dan didistribusikan secara merata di antara para kreditur.
• Ini mengacu pada hak pembayaran yang tidak bias dalam instrumen keuangan, seperti pinjaman, obligasi, atau kelas saham, yang tunduk pada klausul tersebut. Para kreditur dibayar secara pro-rata, tanpa memperhatikan senioritas, dan sekaligus.
• Ini sering digunakan dalam kasus kebangkrutan, likuidasi, warisan, dan kebangkrutan di mana banyak pihak mengklaim hak yang sama dan bagian proporsional dari aset.
• Konsep menemukan penerapan dalam kebangkrutan, manajemen aset, pinjaman, wasiat dan kepercayaan, dan perjanjian utang.

Bagaimana Pari Passu Bekerja?

Perjanjian Pari Passu menandakan hak pembayaran yang setara atau tidak memihak berdasarkan klausul tertentu dalam instrumen keuangan Instrumen Keuangan Instrumen keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures , saham, bill of exchange, forwards, FRA atau forward rate agreement, dll. untuk satu organisasi dan sebagai kewajiban untuk organisasi lain dan semata-mata digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut, seperti pinjaman, bondBondBonds mengacu pada instrumen utang dikeluarkan oleh pemerintah atau perusahaan untuk memperoleh dana investor untuk jangka waktu tertentu.baca lebih lanjut, atau kelas sahamKelas sahamKelas saham adalah percabangan perusahaan atas sahamnya ke dalam kelas yang berbeda berdasarkan hak suara, hak istimewa, pembatasan kepemilikan. Misalnya membagi saham biasa menjadi saham kelas A yang memiliki hak suara paling istimewa dan saham kelas B yang memiliki hak suara lebih sedikit.baca lebih lanjut. Segera setelah pihak yang berkepentingan memasuki kontrak, klausul pari passu akan memberikan setiap pemangku kepentinganPemangku kepentinganPemangku kepentingan dalam bisnis mengacu pada siapa saja, termasuk orang, kelompok, organisasi, pemerintah, atau entitas lain yang memiliki kepentingan langsung atau tidak langsung dalam operasi, tindakannya. , dan hasil.baca lebih lanjut hak yang sama atas likuidasi, dividenDividenDividen mengacu pada porsi pendapatan bisnis yang dibayarkan kepada pemegang saham sebagai rasa terima kasih karena telah berinvestasi dalam ekuitas perusahaan.baca lebih lanjut, dan pemungutan suara. Itulah mengapa perusahaan mengklarifikasi bahwa tidak ada prioritas yang akan diberikan kepada orang-orang tertentu yang terlibat dalam kesepakatan saat mengeluarkan kesepakatan.

Klausul ini berlaku dalam situasi apa pun di mana dua pihak atau lebih memiliki hak yang sama atas aset, properti, atau utangUtangUtang adalah praktik meminjam barang berwujud, terutama uang oleh individu, bisnis, atau pemerintah, dari orang lain, lembaga keuangan, atau negara.baca lebih lanjut kewajiban. Kreditor Kreditur Kreditur adalah pihak yang melibatkan perorangan, lembaga, atau pemerintah yang memberikan kredit atau meminjamkan barang, properti, jasa, atau uang kepada pihak lain yang disebut debitur. Kredit yang dilakukan melalui kontrak yang sah menjamin pembayaran kembali dalam jangka waktu tertentu yang disepakati bersama oleh kedua belah pihak. read more menerima pembayaran secara pro-rata, yaitu sebanding dengan investasi mereka, tanpa senioritas dan pada saat yang sama.

Klausul tersebut dimasukkan ke dalam perjanjian pembiayaan untuk memastikan para pihak mendapatkan akses ke produk keuangan perusahaan, yang dapat mencakup apa saja mulai dari obligasi hingga kewajiban. Ini biasa terjadi dalam proses kebangkrutan, likuidasi, dan kebangkrutan.

Klausula ini juga melindungi hak kreditur tanpa jaminan atas aset yang dimiliki oleh perusahaan. Ini menyiratkan bahwa equitiesEquitiesEquity mengacu pada kepemilikan investor atas sebuah perusahaan yang mewakili jumlah yang akan mereka terima setelah melikuidasi aset dan melunasi kewajiban dan hutang. Ini adalah perbedaan antara aset dan kewajiban yang ditampilkan di neraca perusahaan. Baca lebih lanjut harus didistribusikan secara merata dan tanpa preferensi di antara mereka. Namun, penting untuk mengingat hutang kepada masing-masing kreditur sambil membagi porsinya. Pengadilan hukum selalu memutuskan untuk mendukung pembayaran yang sama kepada kreditur perusahaan yang bangkrut sebanding dengan hutang yang masih harus mereka bayar.

Contoh Pari Passu

Mari kita perhatikan contoh pari passu berikut untuk memahami konsep dengan lebih baik:

Contoh 1

Misalkan perusahaan A akan bangkrut dan memiliki lima pemangku kepentingan yang telah bersamanya melalui semua pasang surutnya. Korporasi memiliki aset dan sekuritas $ 1 juta. Pemegang SahamPemegang SahamPemegang saham adalah individu atau lembaga yang memiliki satu atau lebih saham di perusahaan publik atau swasta dan, oleh karena itu, merupakan pemilik sah perusahaan. Persentase kepemilikan tergantung pada jumlah saham yang mereka pegang terhadap total saham perusahaan. Baca lebih lanjut akan menerima aset masing-masing senilai $200.000, menurut ketentuan.

Contoh #2

SunStream Bancorp menyediakan fasilitas akuisisi senilai $100 juta untuk bisnis ganja Jushi Holdings. Ini akan memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan fleksibilitas keuangannya, mendanai akuisisi, dan berekspansi di pasar yang ada dan berkembang. Fasilitas ini dijamin atas aset tertentu milik perusahaan dan secara pari-passu.

Pari Passu vs Pro Rata

Pro-rata dan pari passu adalah dua prinsip penting dalam transaksi real estat komersial. Namun, meskipun digunakan dalam distribusi aset secara bersamaan, keduanya memiliki arti yang berbeda.

Yang pertama berarti ‘dalam proporsi.’ Ini menyiratkan pembayaran kewajiban dan keuntungan kepada pemangku kepentingan sebanding dengan jumlah uang yang mereka investasikan dan utang yang harus mereka bayar.

Yang terakhir berarti “pada pijakan yang sama.” Ini mengacu pada distribusi pembayaran yang sama di antara kreditur tergantung pada investasi awal mereka dalam aset atau kewajiban.

Misalnya, jika satu investor menghasilkan 80% dari investasi awal dan dua lainnya masing-masing menghasilkan 10%, proporsi saham mereka akan didistribusikan dengan cara yang sama.

Kegunaan Pari Passu

Prinsip Pari Passu berlaku di relung yang berbeda, termasuk:

#1 – Kebangkrutan

Perjanjian pari passu melindungi investasi awal yang dilakukan oleh pemegang saham saat perusahaan bangkrut. Klausul ini memungkinkan pemerataan aset di antara investor sebanding dengan investasi awal dan hutang mereka. Namun, itu tidak menemukan penerapan dalam kasus di mana bank adalah kreditur.

Jika suatu perusahaan bangkrut, melikuidasi asetnya, atau memiliki pinjaman atau hutang yang belum dibayar, ia harus membayar kembali krediturnya terlebih dahulu. Dalam kasus tersebut, pengadilan memperlakukan semua kreditur sama dalam keputusannya. Dengan kata lain, tidak adanya kesetaraan dalam hak atas pembayaran meniadakan ketentuan dalam situasi seperti itu.

#2 – Manajemen Aset

Klausa pari passu berguna dalam manajemen asetManajemen AsetManajemen aset adalah metode pengelolaan dana dan investasi dalam produk tradisional dan khusus untuk menghasilkan pengembalian yang konsisten dengan toleransi risiko investor. Baca selengkapnya. Ini membantu dalam mengelola aset atau sekuritas kreditur secara setara.

#3 – Meminjamkan

Ini berlaku dalam skenario pinjaman dan kredit, sebagaimana dinyatakan dalam perjanjian pinjaman. Akibatnya, kreditur bisa mendapatkan pinjaman yang dijamin Pinjaman Aman Pinjaman yang dijamin mengacu pada jenis pinjaman yang disetujui dan diterima terhadap jaminan atau agunan. Jika mereka gagal melakukannya, lembaga pemberi pinjaman memperoleh agunan untuk mengkompensasi jumlah yang diizinkan peminjam. Baca lebih lanjut dengan klaim aset yang setara.

#4 – Janji Hutang

Konsep ini memiliki arti penting dalam perjanjian hutang Perjanjian Hutang Perjanjian hutang adalah perjanjian formal antara pihak yang berbeda seperti kreditur, pemasok, vendor, pemegang saham, investor, dan perusahaan, yang menetapkan batasan untuk rasio keuangan seperti rasio leverage, rasio modal kerja, dan rasio pembayaran dividen, yang mana debitur harus menahan diri dari pelanggaran.baca lebih lanjut. Ketika perusahaan menerbitkan obligasi untuk meningkatkan modal, klausul memastikan bahwa setiap obligasi sama.

#5 – Surat Wasiat & Kepercayaan

Aturan pari passu memungkinkan pemerataan aset di antara pihak-pihak yang ditentukan dalam surat wasiat atau perwalian.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa yang dimaksud dengan paripassu?

Pari passu adalah klausul standar dalam perjanjian keuangan yang memastikan bahwa kreditur untuk kontrak atau klaim atas aset, properti, surat berharga, dan kewajiban utang diperlakukan sama. Ini biasanya digunakan dalam kebangkrutan, likuidasi, warisan, kebangkrutan, manajemen aset, pembiayaan, surat wasiat dan kepercayaan, dan utang. Klausul tersebut akan memberikan hak yang sama kepada setiap pemangku kepentingan atas likuidasi, dividen, dan pemungutan suara segera setelah para pihak menandatangani kontrak.

Apa perbedaan antara pari passu dan pro-rata?

Apakah aturan pari passu berlaku untuk bank?

Pari passu tidak berlaku dalam keadaan dimana bank adalah kreditur. Misalnya, jika sebuah perusahaan bangkrut, melikuidasi asetnya, atau memiliki pinjaman atau hutang yang belum dibayar, krediturnya harus dibayar terlebih dahulu. Dalam kasus seperti itu, pengadilan memberikan penilaian yang adil kepada semua kreditur. Dengan kata lain, klausul tersebut dibatalkan karena tidak adanya persamaan hak atas pembayaran dalam kasus-kasus tersebut.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan Pari Passu dan maknanya. Di sini kami menjelaskan bagaimana cara kerja basis pari passu beserta contoh dan penggunaannya. Anda juga dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

• Preferensi Likuidasi Preferensi Likuidasi Preferensi likuidasi adalah klausula yang menyatakan urutan pembayaran dari realisasi harta jika terjadi likuidasi. Biasanya melindungi hutang yang dijamin, kreditur perdagangan, kewajiban lainnya, dan kemudian pemegang saham preferensi dan ekuitas.baca lebih lanjut
• IndentureIndentureIndenture adalah perjanjian hukum antara dua pihak atau lebih untuk memenuhi kewajiban masing-masing. Ini adalah istilah umum yang digunakan di pasar obligasi untuk memberi pemberi pinjaman dan peminjam kenyamanan yang diperlukan dalam transaksi jika ada satu pihak yang gagal bayar.baca lebih lanjut
• Loss Given Default (LGD)Loss Given Default (LGD)LGD atau Loss Given Default adalah parameter umum untuk menghitung modal ekonomi, modal regulasi, atau kerugian yang diharapkan. Ini adalah jumlah bersih yang hilang oleh lembaga keuangan ketika peminjam gagal membayar pinjaman EMI dan akhirnya menjadi mangkir.baca lebih lanjut