Forward Rate Formula

Rumus Menghitung Forward Rate

Rumus tingkat maju membantu dalam menguraikan kurva imbal hasil yang merupakan representasi grafis dari imbal hasil pada obligasi yang berbeda yang memiliki periode jatuh tempo yang berbeda. Ini dapat dihitung berdasarkan kurs spot pada tanggal masa depan yang lebih jauh dan tanggal masa depan yang lebih dekat dan jumlah tahun hingga tanggal masa depan yang lebih jauh dan tanggal masa depan yang lebih dekat.

Kurs Maju = [(1 + S ₁) ⁿ₁/ (1 + S ₂) ⁿ₂] ^1/(n₁^-n₂⁾– 1

di mana S1 = Kurs spot hingga tanggal selanjutnya di masa mendatang,

S ₂= Kurs spot hingga tanggal mendatang yang lebih dekat, n1 = Jumlah tahun hingga tanggal mendatang yang lebih jauh,
n ₂= Jumlah tahun sampai tanggal mendatang yang lebih dekat

Notasi untuk rumus biasanya direpresentasikan sebagai F(2,1), yang berarti tarif satu tahun dua tahun dari sekarang.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya:Sumber: Forward Rate Formula (wallstreetmojo.com)

Perhitungan Tarif Maju (Langkah demi Langkah)

Itu dapat diturunkan dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

Pertama, tentukan kurs spot hingga tanggal selanjutnya di masa mendatang untuk membeli atau menjual sekuritas, dan ini dilambangkan dengan S1. Juga, hitung no. tahun sampai tanggal selanjutnya di masa depan, dan itu dilambangkan dengan n1.

Selanjutnya, tentukan kurs spot hingga tanggal terdekat di masa mendatang untuk menjual atau membeli sekuritas yang sama, dan ini dilambangkan dengan S2. Kemudian, hitung no. tahun sampai tanggal mendatang yang lebih dekat, dan itu dilambangkan dengan n2.

Terakhir, perhitungan forward rate untuk (n1 – n2) no. tahun setelah n2 no. tahun ditunjukkan di bawah ini. Tingkat maju = [(1 + S1)n1 / (1 + S2)n2]1/(n1-n2) – 1

Contoh

Contoh 1

Mari kita ambil contoh perusahaan PQR Ltd, yang baru-baru ini menerbitkan obligasi untuk mengumpulkan uang agar proyek mendatangnya selesai dalam dua tahun ke depan. Obligasi yang diterbitkan dengan jatuh tempo satu tahun menawarkan pengembalian investasi 6,5%, sedangkan obligasi dengan jatuh tempo dua tahun menawarkan pengembalian investasi 7,5%. Berdasarkan data yang diberikan, hitung tarif satu tahun satu tahun dari sekarang.

Diberikan,

Kurs spot selama dua tahun, S ₁= 7,5%
Kurs spot untuk satu tahun, S ₂= 6,5%
No tahun untuk obligasi ke-2 ^,n ₁= 2 tahun
No tahun untuk obligasi 1 ^,n ₂= 1 tahun

Sesuai data yang diberikan di atas, kami akan menghitung tarif satu tahun dari sekarang perusahaan POR ltd.

Oleh karena itu, perhitungan kurs maju satu tahun satu tahun dari sekarang adalah,

F(1,1) = [(1 + S ₁) ⁿ₁/ (1 + S ₂) ⁿ₂] ^1/(n₁^-n₂⁾– 1

= [(1 + 7,5%) ²/ (1 + 6,5%) ¹] ^1/(2-1)– 1

Satu tahun UNTUK satu tahun dari sekarang = 8,51%

Contoh #2

Mari kita ambil contoh perusahaan pialang yang telah berkecimpung dalam bisnis ini selama lebih dari satu dekade. Perusahaan telah memberikan informasi berikut. Tabel tersebut memberikan gambaran tentang perhitungan rinci dari forward rate.

Kurs spot selama satu tahun, S ₁= 5,00%
F(1,1) = 6,50%
F(1,2) = 6,00%

Berdasarkan data yang diberikan, hitung kurs spot Hitung Kurs Spot Kurs Tunai’ adalah kurs tunai di mana transaksi dan/atau penyelesaian langsung terjadi antara pihak pembeli dan penjual. Tingkat ini dapat dipertimbangkan untuk setiap dan semua jenis produk yang lazim di pasar mulai dari produk konsumen hingga real estat hingga pasar modal. Ini memberikan nilai langsung dari produk yang ditransaksikan. Baca lebih lanjut selama dua tahun dan tiga tahun. Kemudian hitung tarif maju satu tahun dua tahun dari sekarang.

Diberikan, S ₁= 5,00%
F(1,1) = 6,50%
F(1,2) = 6,00%

Oleh karena itu, kurs spot selama dua tahun dapat dihitung sebagai,

S ₂= [(1 + S ₁) * (1 + F(1,1))] ^1/2– 1

= [(1 + 5,00%) * (1 + 6,50%)] ^1/2– 1

Kurs Spot Selama Dua Tahun = 5,75%

Oleh karena itu, perhitungan kurs spot selama tiga tahun adalah,

S ₃= [(1 + S ₁) * (1 + F(1,2)) ²] ^1/3– 1

= [(1 + 5,00%) * (1 + 6,00%) ²] ^1/3– 1

Spot Rate untuk Tiga Tahun = 5,67%

Oleh karena itu, perhitungan forward rate satu tahun dua tahun dari sekarang adalah,

F(2,1) = [(1 + S ₃) ³/ (1 + S ₂) ²] ^1/(3-2)– 1

= [(1 + 5,67%) ³/ (1 + 5,75%) ²] – 1

Relevansi dan Penggunaan

Kurs forward mengacu pada kurs yang digunakan untuk mendiskon pembayaran dari tanggal yang jauh di masa depan ke tanggal yang lebih dekat di masa mendatang. Hal ini juga dapat dilihat sebagai hubungan yang menjembatani antara dua kurs spot masa depan, yaitu kurs spot lebih jauh dan kurs spot lebih dekat. Ini adalah penilaian tentang apa yang diyakini pasar sebagai suku bunga di masa depan untuk berbagai jatuh tempo.

Misalnya, mari kita asumsikan bahwa Jack telah menerima uang hari ini, dan dia ingin menyimpan uang itu untuk membeli real estat satu tahun dari hari ini. Sekarang, dia bisa menginvestasikan uangnya di sekuritas pemerintah agar tetap aman dan likuid untuk tahun depan. Namun, dalam kasus itu, Jack memiliki dua pilihan: Dia dapat membeli obligasi pemerintah yang akan jatuh tempo dalam satu tahun, atau dia dapat memilih untuk membeli obligasi pemerintah Obligasi Pemerintah Obligasi pemerintah adalah sarana investasi yang memungkinkan investor untuk meminjamkan uang kepada pemerintah. sebagai imbalan atas pendapatan bunga tetap.baca lebih lanjut yang akan jatuh tempo dalam enam bulan, dan kemudian gulingkan uang itu untuk obligasi pemerintah enam bulan lainnya ketika yang pertama jatuh tempo.

Jika kedua opsi menghasilkan pengembalian investasi yang sama, maka Jack akan acuh tak acuh dan memilih salah satu dari dua opsi tersebut. Namun bagaimana jika bunga yang ditawarkan lebih tinggi untuk obligasi enam bulan dibandingkan obligasi satu tahun. Dalam hal ini, dia akan menghasilkan lebih banyak uang dengan membeli obligasi enam bulan sekarang dan memutarnya selama enam bulan lagi. Sekarang, mulai berlaku untuk menghitung pengembalian obligasi enam bulan enam bulan dari sekarang. Dengan cara ini, ini dapat membantu Jack memanfaatkan variasi hasil berbasis waktu.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Forward Rate Formula. Di sini kami membahas cara menghitung kurs forward dari kurs spot beserta contoh-contoh praktis dan lembar excel yang dapat diunduh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –

Formula Pengembalian Investasi Formula Pengembalian Investasi Formula pengembalian investasi mengukur keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dari investasi relatif terhadap jumlah yang diinvestasikan. Laba bersih dibagi dengan biaya modal awal investasi. Rumus Pengembalian Investasi = (Laba Bersih / Biaya Investasi) * 100 baca lebih lanjut
Formula Suku Bunga Tahunan EfektifFormula Suku Bunga Tahunan EfektifSuku bunga efektif adalah suku bunga aktual yang diperoleh atau dibayarkan setelah pemajemukan. Ditentukan sebagai berikut: Rumus Tarif Tahunan Efektif = (1 + r/n)n – 1baca selengkapnya
Rumus Suku Bunga
Formula Cap RateFormula Cap RateFormula cap rate dihitung dengan membagi pendapatan operasional bersih dengan nilai pasar aset saat ini. Para investor menggunakannya untuk mengevaluasi investasi real estat berdasarkan pengembalian satu tahun. Ini membantu untuk memutuskan apakah properti itu bagus. Formula = Net operating income/Aset’s current market valuebaca lebih lanjut
Bear SpreadBear SpreadBear Spread adalah spread harga di mana Anda membeli opsi call atau put pada Harga Strike berbeda dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Digunakan ketika seorang investor percaya bahwa harga saham akan turun, tetapi tidak secara drastis.read more