Asosiasi Swap Dan Derivatif Internasional

Apa itu Asosiasi Swap dan Derivatif Internasional (ISDA)?

International Swaps and Derivatives Association, atau ISDA, mengacu pada kolektif perdagangan yang bekerja untuk meningkatkan pasar derivatif over-the-counter atau OTC dengan memitigasi risikonya. Asosiasi swasta mengembangkan dan mengawasi kebijakan dan status hukum untuk mencapai tujuannya.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: International Swaps And Derivatives Association (wallstreetmojo.com)

Selama lebih dari tiga puluh dekade, ISDA telah menggunakan perjanjian induknya sebagai template untuk memasuki kewajiban kontrak untuk derivatif. Hasilnya, ia berhasil menciptakan standarisasi dan struktur dasar di mana sebelumnya hanya terjadi transaksi pesanan. Organisasi perdagangan ini beroperasi sebagai entitas nirlaba dan sangat penting dalam mempromosikan proses dan praktik manajemen risiko yang efektif.

Takeaway kunci

ISDA adalah asosiasi profesional yang bertujuan mengamankan pasar derivatif OTC dengan mengambil langkah-langkah untuk mengurangi risiko terkait.
Didirikan pada tahun 1985, ISDA memiliki lebih dari 1000 anggota di lebih dari 75 negara di seluruh dunia. Organisasi ini memiliki tiga jenis anggota — utama, asosiasi, dan pelanggan.
Asosiasi ini terutama memiliki lima tujuan. Dua di antaranya meminimalkan risiko rekanan dan meningkatkan transparansi dalam pasar untuk derivatif yang dinegosiasikan secara pribadi.
Organisasi ini menerbitkan Perjanjian Induk ISDA pada tahun 1992. Ini menguraikan bidang negosiasi dalam transaksi biasa.

Asosiasi Swap Dan Derivatif Internasional (ISDA) Dijelaskan

Asosiasi Swap dan Derivatif Internasional memupuk pasar derivatif yang efisien dan aman untuk memastikan manajemen risiko yang efektif bagi individu yang menggunakan produk derivatif. Selain itu, organisasi perdagangan swasta bekerja secara konstruktif dengan legislator dan pembuat kebijakan yang berbeda di seluruh dunia untuk meningkatkan perlakuan dan pemahaman derivatif sebagai alat manajemen risiko.

Organisasi ini didirikan untuk membantu lembaga keuangan mengatasi tantangan yang ditimbulkan oleh pasar derivatif yang berkembang. Permintaan derivatif melonjak karena sifat pembiayaan yang semakin berkembang. Namun, ketidakjelasan yang tidak memadai tentang apa yang diterima dan dipertaruhkan oleh pihak-pihak yang terlibat dalam transaksi derivatif berdampak negatif pada industri.

Pendirian ISDA dilakukan untuk menjelaskan pasar derivatif, sehingga memungkinkan pertumbuhan lebih lanjut. Selain itu, asosiasi ini telah melakukan banyak pekerjaan dalam membuat perjanjian induk ISDA dan berbagai dokumentasi terkait. Selain itu, memastikan keberlakuan ketentuan agunan dan netting. Kedua faktor ini telah mengurangi risiko hukum dan kredit.

Sejarah

Didirikan pada tahun 1985, ISDA memiliki kantor pusat di New York. Tujuan utama pendirian organisasi ini adalah untuk menstandarkan industri derivatif dengan memasang infrastruktur yang diperlukan untuk memperdagangkan derivatif secara efektif.

ISDA merek dagang bahasa elektronik yang disebut FpML untuk memproses turunan over-the-counter atau OTC. Ini gratis untuk semua karena merupakan open source. Selain itu, master agreement yang pertama merupakan tambahan penting untuk pasar derivatif. Organisasi membuat kontrak untuk meminimalkan risiko, termasuk potensi risiko hukum yang terkait dengan transaksi derivatif.

Organisasi ini dan semua pesertanya melakukan upaya kolaboratif untuk menetapkan dan mempertahankan standar tertentu yang melindungi pedagang derivatif.

Tujuan

ISDA bertujuan untuk memenuhi tujuan berikut:

Meningkatkan transparansi
Mengurangi risiko kredit pihak lawan
Meningkatkan infrastruktur operasional industri
Membangun pasar keuangan yang kuat dan stabil
Membangun kerangka peraturan keuangan yang kuat

Anggota

ISDA memiliki lebih dari 1000 anggota dari lebih dari 75 negara. Daftar anggota terdiri dari berbagai pelaku pasar derivatif, misalnya, manajer investasi, pelaku pasar, bank, energi, perusahaan komoditas, entitas supernasional dan pemerintah, dan perusahaan asuransi. Selain itu, anggota ISDA meliputi penyedia layanan (firma hukum, firma akuntansi, dll.) dan komponen pasar derivatif, seperti bursa, repositori, lembaga kliring, dll.

ISDA memiliki tiga jenis keanggotaan — asosiasi (penyedia layanan), primer (perusahaan dealer), dan pelanggan (pengguna akhir).

Berikut adalah beberapa anggota utama dari organisasi ini:

Axis Bank Ltd.
Bank Irlandia Sekutu, plc
Akses Bank Plc
ABSA Bank Ltd.
Bank Cina
Banco De Crédito Del Peru
Banco Santander SA
Bank Amerika
Banco De Chile
Bank Komersial Pertama

Beberapa anggota asosiasi adalah sebagai berikut:

Addleshaw Goddard
Akin, Gump, Strauss, Hauer & Feld LLP
Allen & Gledhill LLP
Alston & Burung LLP
Amber Teknologi Terbatas

Ini adalah beberapa pelanggan anggota asosiasi:

Aareal Bank AG
Bank Pembangunan Afrika
Asuransi AG
Perusahaan Layanan Tenaga Listrik Amerika
Perusahaan American Express

Perjanjian Induk ISDA

Tanggung jawab utama ISDA adalah membuat dan memelihara perjanjian yang dikenal sebagai Perjanjian Induk ISDA. Ini berfungsi sebagai template untuk diskusi antara dealer dan rekanan yang berpikir untuk melakukan transaksi derivatif. Selain itu, mengatur setiap transaksi derivatif over-the-counter, tidak jelas atau dibersihkan, antara rekanan.

ISDA menerbitkan perjanjian ini untuk pertama kalinya pada tahun 1992 dan memperbaruinya pada tahun 2002. Perjanjian ini memberikan gambaran kasar tentang bidang negosiasi dalam transaksi reguler. Selain itu, ini mencakup peristiwa terkait penghentian dan wanprestasi serta menguraikan bagaimana suatu perjanjian akan ditutup setelah suatu peristiwa. Berbagai macam materi yang menetapkan definisi ketentuan dalam kontrak untuk dealer dan pemasok mendukung perjanjian ini.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Bisakah Anda memperdagangkan swap tanpa International Swaps dan Derivatives?

Seseorang dapat memasuki perdagangan derivatif ISDA tanpa Perjanjian Induk ISDA yang ditandatangani. Biasanya, jika hal ini terjadi, konfirmasi tersebut mencakup kesepakatan antara para pihak bahwa negosiasi dan penandatanganan perjanjian induk akan dilakukan dalam waktu 30/60/90 hari.

Apa perbedaan antara Swap dan Derivatif Internasional dan CSA?

Credit Support Annex (CSR) adalah dokumen yang mengatur dukungan kredit atau agunan untuk transaksi derivatif. Ini adalah salah satu dari empat bagian Perjanjian Induk ISDA. Individu harus mencatat bahwa membuat perjanjian ISDA tanpa CSA adalah mungkin. Sebaliknya, CSA tanpa ISDA biasanya tidak mungkin.

Apa perbedaan antara Swap dan Derivatif Internasional dan CSA dan GMRA?

Perbedaan utama antara ISDA dan Global Master Repurchase Agreement atau GMRA adalah bahwa GMRA bersifat khusus produk.

Apa itu protokol Swap dan Derivatif Internasional?

Ini adalah mekanisme amandemen kontrak multilateral yang digunakan sejak tahun 1998 untuk mengatasi perubahan kontrak standar ISDA dan dokumen lainnya.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan tentang apa itu International Swaps and Derivatives Association. Kami menjelaskan sejarah, tujuan, anggota, dan persetujuan induknya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –