Profil NPV

Arti Profil NPV

Profil nilai sekarang bersih (NPV) perusahaan mengacu pada grafik yang menunjukkan nilai sekarang bersih dari proyek yang sedang dipertimbangkan sehubungan dengan berbagai tingkat diskon yang berbeda di mana nilai sekarang bersih dari proyek diplot pada sumbu Y grafik dan tingkat diskon diplot pada sumbu X grafik.

Hubungan antara tingkat diskonto dan NPV adalah terbalik. Ketika tingkat diskonto adalah 0%, profil NPV memotong sumbu vertikal. Profil NPV sensitif terhadap tingkat diskonto. Tingkat diskonto yang lebih tinggi menunjukkan arus kas terjadi lebih cepat, yang berpengaruh terhadap NPV. Investasi awal adalah arus keluar karena merupakan investasi dalam proyek.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Profil NPV (wallstreetmojo.com)

Komponen

Berikut adalah komponen-komponen Profil NPV

Tingkat Pengembalian Internal (IRR): Tingkat pengembalian, yang membuat NPV proyek adalah nol, disebut sebagai IRR. Ini adalah salah satu faktor penting saat mempertimbangkan proyek yang menguntungkan.
Crossover Rate: Ketika dua proyek memiliki NPV yang sama, yaitu ketika NPV dari dua proyek berpotongan satu sama lain, itu disebut tingkat crossover.

Jika dua proyek saling eksklusif, tingkat diskonto dianggap sebagai faktor penentu untuk membedakan antara proyek.

Langkah-langkah Penyusunan Profil NPV

Pertimbangkan ada dua proyek. Untuk membangun profil NPV, langkah-langkah ini harus diperhatikan

Langkah 1 – Temukan NPV kedua proyek pada 0%.
- Temukan NPV untuk proyek A
- Temukan NPV untuk proyek B
Langkah 2 – Temukan Tingkat Pengembalian Internal (IRR) untuk kedua proyek.
- Temukan IRR untuk Proyek A
- Temukan IRR untuk Proyek B
Langkah 3 – Temukan titik persilangan
- Jika NPV lebih besar dari nol, daripada menerima investasi
- Jika NPV lebih rendah dari nol, daripada menolak investasi
- Dari NPV sama dengan investasi, maka itu adalah marjinal

Aturan-aturan ini berlaku ketika diasumsikan bahwa perusahaan memiliki uang dan waktu yang tidak terbatas untuk menerima semua proyek yang menghalangi mereka. Namun, itu tidak benar di dunia nyata. Perusahaan biasanya memiliki sumber daya yang terbatas dan harus memilih beberapa proyek.

Contoh

Mari kita memahami ini lebih baik dengan melihat sebuah contoh.

Pertimbangkan proyek A yang membutuhkan investasi awal sebesar $400 juta. Proyek ini diharapkan menghasilkan arus kas sebesar $160 juta untuk empat tahun ke depan.

Pertimbangkan proyek B lainnya, yang membutuhkan investasi awal sebesar $400 juta dan tidak ada arus kas dalam tiga tahun ke depan dan $800 juta pada tahun lalu.

Untuk memahami seberapa sensitif arus kas ini terhadap arus kas, mari kita pertimbangkan beberapa tingkat diskonto – 0%, 5%, 10%, 15%, 18,92%, dan 20%

Nilai sekarang bersih dari arus kas ini dapat ditentukan dengan menggunakan kurs ini. Ini ditunjukkan di bawah ini dalam format tabel di bawah ini.

Nilai diskon	NPV untuk Proyek A	NPV untuk Proyek B
0%	$240	$400
5%	$167,35	$258,16
10%	$107,17	$146,41
15%	$56,79	$57,40
18,92%	$22,80	0
20%	$14,19	$14,19

Poin penting lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa jika Proyek Y diambil pada tingkat yang lebih tinggi, maka proyek tersebut akan memiliki NPV negatif dan oleh karena itu tidak menguntungkan.

(Perhatikan bahwa ada berbagai cara untuk menghitung Profil NPV (Net Present Value) seperti metode rumus, Kalkulator keuangan, dan excel. Metode yang paling populer adalah metode excel)

Merencanakan Profil NPV ini pada grafik akan menunjukkan kepada kita hubungan antara proyek-proyek ini. Dengan menggunakan titik-titik ini, kita juga dapat menghitung tingkat persilangan, yaitu tingkat di mana NPV kedua proyek sama.

Berikut grafik profil NPV proyek A dan Proyek B.

Seperti dibahas di atas, sekitar 15% adalah tingkat persilangan. Ini digambarkan dalam grafik di mana dua garis Proyek A dan Proyek B bertemu.

Untuk Proyek B, 18,92% adalah angka yang membuat NPV proyek menjadi nol. Tingkat ini dikenal sebagai tingkat pengembalian internal. Seperti pada grafik, di sinilah garis memotong sumbu X.

Melihat perbedaan nilai profil NPV (Net Present Value), disampaikan bahwa Proyek A memiliki kinerja yang lebih baik yaitu sebesar 18,92% dan 20%. Di sisi lain, Proyek Y berkinerja lebih baik pada 5%, 10%, dan juga 15% karena tingkat diskonto meningkat, NPV menurun. Ini juga berlaku di dunia nyata ketika tingkat diskonto meningkat, bisnis harus memasukkan lebih banyak uang ke dalam proyek; ini meningkatkan biaya proyek. Semakin curam kurva, semakin sensitif proyek tersebut terhadap suku bunga.

Pertimbangkan skenario di mana ada dua proyek yang saling eksklusif Proyek yang Saling Eksklusif Proyek Saling Eksklusif adalah istilah yang umum digunakan dalam proses penganggaran modal di mana perusahaan memilih satu proyek berdasarkan parameter tertentu dari serangkaian proyek di mana penerimaan satu proyek menghasilkan penolakan terhadap proyek lain.baca lebih lanjut. Dalam hal ini, tingkat diskonto menjadi faktor penentu. Dalam contoh kami di atas, ketika tarif lebih rendah, proyek B berkinerja lebih baik. Tingkat yang lebih rendah berada di sebelah kiri tingkat crossover.

Di sisi lain, proyek A berkinerja lebih baik pada tingkat yang lebih tinggi. Itu ada di sisi kanan salib over-rate

Di mana Profil NPV Digunakan?

Profil NPV (Net Present Value) digunakan oleh perusahaan untuk penganggaran modal. Capital budgetingCapital BudgetingCapital budgeting adalah proses perencanaan untuk investasi jangka panjang yang menentukan apakah proyek bermanfaat bagi bisnis dan akan memberikan pengembalian yang dibutuhkan di tahun-tahun mendatang atau tidak. Ini penting karena belanja modal membutuhkan dana yang cukup besar. Baca lebih lanjut adalah proses yang digunakan bisnis untuk memutuskan investasi mana yang menguntungkan. Motif dari bisnis ini adalah untuk menghasilkan keuntungan bagi investor, kreditor, dan lainnya. Hal ini hanya mungkin terjadi ketika keputusan investasi yang mereka buat menghasilkan peningkatan ekuitas. Alat lain yang digunakan adalah IRR, indeks profitabilitasIndeks profitabilitasIndeks profitabilitas menunjukkan hubungan antara arus kas masa depan proyek perusahaan dan investasi awal dengan menghitung rasio dan menganalisis kelayakan proyek. Satu plus membagi nilai sekarang arus kas dengan investasi awal diperkirakan. Ini juga dikenal sebagai rasio investasi laba karena menganalisis keuntungan proyek.Baca lebih lanjut, periode pengembalian, periode pengembalian diskonto Periode pengembalian diskonto Periode pengembalian diskonto adalah saat arus kas investasi mengembalikan investasi awal, berdasarkan nilai waktu dari uang. Ini menentukan pengembalian yang diharapkan dari peluang investasi modal yang diusulkan. Ini menambah diskon pada penentuan periode pengembalian utama, secara signifikan meningkatkan akurasi hasil. Baca lebih lanjut, dan tingkat pengembalian akuntansi.

Net Present ValueNet Present Value (NPV) memperkirakan profitabilitas proyek dan perbedaan antara nilai sekarang dari arus kas masuk dan nilai sekarang dari arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika selisihnya positif, proyek tersebut menguntungkan; jika tidak, tidak.baca lebih lanjut terutama mengukur peningkatan bersih ekuitas perusahaan dengan mengerjakan suatu proyek. Ini pada dasarnya adalah perbedaan antara nilai sekarang dari arus kas dan investasi awal berdasarkan tingkat diskonto. Tingkat diskonto terutama diputuskan berdasarkan campuran utang dan ekuitas yang digunakan untuk membiayai investasi dan membayar utang. Ini juga memasukkan faktor risiko, yang melekat pada investasi. Proyek dengan profil NPV positif dianggap sebagai proyek yang memaksimalkan NPV dan dipilih untuk investasi.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Profil NPV. Di sini kita membahas komponen Profil NPV, aturan penerimaan, dan penolakan beserta contoh dan penggunaan praktis. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –