Over the Counter (OTC)

Arti Over the Counter (OTC).

Over the counter contract, yang dikenal sebagai kontrak OTC, adalah kontrak keuangan yang tidak diperdagangkan melalui pertukaran atau melalui perjanjian standar tetapi diperdagangkan secara bilateral antara para peserta dengan persyaratan kontrak yang dinegosiasikan bersama.

Jenis Kontrak Over the Counter (OTC).

Kontrak over the counter dapat diklasifikasikan menjadi 2 kategori besar:

#1 – Berdasarkan Jenis Partisipan Pasar

Peserta Pasar Klien: Ini adalah kontrak di mana dealer dan klien masuk ke dalam kontrak bilateral dan harga yang sama diperoleh melalui pertukaran. Sebagian besar kontrak ini dieksekusi secara elektronik.
Peserta Antar-Dealer: Ini adalah kontrak derivatif Kontrak Derivatif Kontrak Derivatif adalah kontrak formal yang diadakan antara dua pihak, satu Pembeli dan Penjual lainnya, yang bertindak sebagai Rekanan untuk satu sama lain, dan melibatkan transaksi fisik aset dasar di masa mendatang atau pembayaran finansial oleh satu pihak ke pihak lain berdasarkan peristiwa masa depan tertentu dari aset dasar. Dengan kata lain, nilai Kontrak Derivatif berasal dari aset dasar yang menjadi dasar Kontrak.baca lebih lanjut antara dua dealer besar atas nama klien mereka. Paling sering kontrak ini dihargai berdasarkan sudut pandang komoditas yang mendasarinya dan diteruskan ke dealer lain dalam rentang waktu singkat.

#2 – Berdasarkan Jenis Kontrak Derivatif

Kontrak OTC dapat diklasifikasikan lebih lanjut berdasarkan komoditas yang mendasari atau instrumen keuanganInstrumen KeuanganInstrumen Keuangan adalah kontrak atau dokumen tertentu yang bertindak sebagai aset keuangan seperti surat utang dan obligasi, piutang, setoran tunai, saldo bank, swap, cap, futures, saham, bill of pertukaran, penerusan, FRA atau perjanjian kurs penerusan, dll. ke satu organisasi dan sebagai kewajiban kepada organisasi lain dan semata-mata digunakan untuk tujuan perdagangan.baca lebih lanjut sebagai berikut:

Derivatif Suku Bunga: Kontrak Derivatif Suku Bunga Kontrak Derivatif Suku Bunga Derivatif suku bunga adalah instrumen keuangan yang melacak fluktuasi suku bunga yang mendasarinya. Aset berbunga dasar ini dapat berupa suku bunga tunggal atau sekelompok suku bunga yang berbeda.baca lebih lanjut terutama derivatif suku bunga berdasarkan sudut pandang suku bunga saat ini dan yang diperkirakan serta harga yang sesuai dengan tolok ukur seperti LIBORLIBORLIBOR Rate (London Interbank Offer) adalah perkiraan kurs yang dihitung dengan merata-ratakan suku bunga saat ini yang dibebankan oleh bank sentral terkemuka di London sebagai suku bunga acuan untuk pasar keuangan dalam negeri dan internasional, yang bervariasi setiap hari cenderung pada kondisi pasar tertentu.baca lebih lanjut, treasury billsTreasury BillsTreasury Bills (T-Bills) adalah sarana investasi yang memungkinkan investor untuk meminjamkan uang kepada pemerintah.baca lebih lanjut dll
Derivatif Mata Uang: Seringkali istilah sebagai pertukaran mata uang ini adalah bagian terbesar dari derivatif OTC dan dinegosiasikan antara pemain institusional besar untuk mengimbangi risiko mata uang mereka. Yang paling populer adalah swap mata uang USD/GBP. Swap Mata Uang. Suku bunganya bisa tetap atau suku bunga mengambang dalam dua mata uang. baca lebih lanjut dan sebagian besar melibatkan peserta dari 2 pusat keuangan utama – New York dan London. Ini juga dikenal sebagai derivatif valas di pasar keuanganPasar keuanganIstilah “pasar keuangan” mengacu pada pasar di mana aktivitas seperti pembuatan dan perdagangan berbagai aset keuangan seperti obligasi, saham, komoditas, mata uang, dan derivatif terjadi. Ini menyediakan platform bagi penjual dan pembeli untuk berinteraksi dan berdagang dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar.baca lebih lanjut.
Derivatif Komoditas Derivatif Komoditas Derivatif komoditas mengacu pada instrumen keuangan yang menggunakan harga atau volatilitas harga komoditas yang mendasarinya sebagai dasar perubahan harga mereka untuk memperkuat, melindungi, atau membalikkan, dengan cara yang memungkinkan investor melacak kinerja aset dasar ini. Ini termasuk komoditas berjangka dan pertukaran komoditas. Baca lebih lanjut: Kontrak OTC ini diperdagangkan untuk komoditas seperti Emas, Tembaga minyak, gas alam, listrik. Ini adalah harga yang paling sulit karena kompleksitas seperti biaya penyimpanan, biaya pengiriman, dll. Mereka dapat dikategorikan lebih lanjut ke dalam kontrak OTC Agri (berdasarkan komoditas Agri) dan kontrak non-agri (kebanyakan melibatkan logam dasar).
Derivatif Kredit: Kontrak ini didasarkan pada risiko kredit pihak ketiga, pada dasarnya merupakan pandangan apakah pihak ketiga akan gagal bayar atau tidak untuk jangka waktu tertentu. Mereka terdiri dari dua kategori utama – Credit default swaps (CDS)Credit Default Swaps (CDS)Credit default swaps adalah transaksi keuangan antara pihak ketiga dan pembeli. di mana penjual menjamin untuk memberi kompensasi kepada pembeli jika aset yang diperoleh gagal bayar karena alasan apa pun.baca lebih lanjut dan Credit Linked Notes (CLN).
OTC Ekuitas: Kontrak OTC yang paling sederhana adalah kontrak OTC ekuitas yang melibatkan opsi, futures, dan swap.

Contoh Over the Counter (OTC)

Mari kita ambil contoh over the contract (OTC).

Pertimbangkan maskapai penerbangan yang ingin melindungi risikonya dengan mengambil posisi pada kontrak derivatif minyak. Maskapai dapat membeli minyak berjangka dari pasar tetapi pertukaran hanya akan memberi mereka kontrak standar selama 1 bulan, 1 tahun, 5 tahun atau 10 tahun. Namun, perusahaan hanya perlu melakukan lindung nilai selama 120 hari. dalam hal ini, mereka dapat membeli kontrak 1 bulan dan memperpanjangnya selama empat bulan berikutnya yang menghasilkan biaya transaksi atau dapat membeli kontrak OTC dengan pihak lain dan menambahkan penyesuaian lebih lanjut dan juga menghemat biaya transaksi.

Keuntungan Over the Counter (OTC)

Beberapa keuntungan over the counter (OTC) adalah sebagai berikut:

Kustomisasi: Kontrak OTC adalah kontrak yang disesuaikan antara dua pihak. Mereka dapat disesuaikan dan dinegosiasikan antara dua pelaku pasar agar sesuai dengan kebutuhan masing-masing dan membuang kebisingan yang tidak diinginkan. Kustomisasi tersebut tidak dapat disediakan oleh dana yang diperdagangkan di bursa Dana yang diperdagangkan di bursa Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah sekuritas yang berisi banyak jenis sekuritas seperti obligasi, saham, komoditas, dan sebagainya, dan yang diperdagangkan di bursa seperti saham , dengan harga berfluktuasi berkali-kali sepanjang hari ketika dana yang diperdagangkan di bursa dibeli dan dijual di bursa.baca lebih lanjut atau kontrak melalui rekanan pusat.
Lindung Nilai yang Lebih Baik: Keuntungan ini terkait dengan poin yang disebutkan di atas karena penyesuaian yang lebih baik membantu lembaga keuangan dalam mengelola risiko mereka dengan lebih baik karena mereka berfokus pada kebutuhan masing-masing, sehingga menjadikannya instrumen yang sempurna untuk melindungi risiko.
Keamanan dari Risiko Operasional: Karena kontrak OTC hanya melibatkan dua lembaga keuangan, mereka tidak terpengaruh oleh risiko operasional yang mungkin timbul jika ada mediator bagian mereka seperti pertukaran. Sejarah telah menunjukkan bahwa peristiwa bencana yang tidak terduga di pasar menyebabkan risiko operasionalRisiko OperasionalRisiko operasional adalah ketidakpastian bisnis yang ditemui perusahaan di industri saat menjalankan operasi bisnis sehari-hari. Risiko tersebut muncul karena kerusakan sistem internal, masalah teknis, faktor eksternal, masalah manajerial, kesalahan manusia atau kesenjangan informasi. baca lebih lanjut yang dapat menyebabkan kerugian besar bagi investor. Ini dapat sepenuhnya dihindari dalam kontrak OTC.
Lebih Sedikit Biaya Administrasi: untuk perusahaan kecil, kontrak OTC sangat berguna karena perusahaan ini mungkin kecil dan tidak dapat memenuhi kriteria untuk listing seperti yang ditentukan oleh bursa. Oleh karena itu perusahaan skala kecil ini dapat fokus pada ketentuan keuangan inti dari kontrak tanpa terlalu mengkhawatirkan biaya administrasi dan biaya overhead lainnya. dibayar meskipun tidak ada produksi. Contohnya termasuk hutang sewa, hutang utilitas, hutang asuransi, hutang gaji kepada staf kantor, perlengkapan kantor, dll.baca lebih lanjut.

Kerugian Over the Counter (OTC)

Beberapa kelemahan over the counter (OTC) adalah sebagai berikut:

Risiko Kredit: Kerugian terbesar dari kontrak over the counter adalah risiko kreditRisiko KreditRisiko Kredit adalah kemungkinan kerugian karena kegagalan peminjam untuk membayar kembali pinjaman atau memenuhi kewajiban utang. Hal ini mengacu pada kemungkinan bahwa pemberi pinjaman mungkin tidak menerima pokok utang dan komponen bunga, yang mengakibatkan terganggunya arus kas dan meningkatnya biaya penagihan. Baca lebih lanjut terlibat. Karena ini adalah kontrak bilateral, tidak ada ikatan hukum untuk menghormati ketentuan kontrak dan kedua belah pihak hanya terikat oleh reputasi mereka. Tidak seperti kontrak yang diperdagangkan di bursa, agunan dan margin dihitung berdasarkan negosiasi timbal balik dan paling sering bukan ketentuan kontrak inti yang dikhawatirkan oleh para pihak ketika mereka memulai OTC. Oleh karena itu dalam kasus ketika margin rendah dan nilai agunan turun, pihak yang memiliki uang menghadapi risiko kredit, khususnya risiko kredit rekanan karena pihak lain mungkin gagal membayar seluruh pembayaran atau angsuran tertentu.
Kurangnya Transparansi: Karena kontrak OTC adalah kontrak bilateral, persyaratan kontrak tidak diungkapkan ke pasar dan bahkan jika diungkapkan, mereka sangat kompleks dan relatif sehingga sulit untuk memperkirakan valuasinya. Oleh karena itu, regulator selalu mengikuti kontrak ini dengan cermat.
Risiko: Derivatif OTC sangat berisiko, tidak hanya bagi para pihak yang terlibat dalam kontrak, tetapi juga bagi pasar keuangan secara keseluruhan. Ini mungkin terdengar lucu tetapi kontrak otc tanpa jaminan atau di bawah jaminan bertanggung jawab atas depresi besar tahun 2008 yang dianggap sebagai resesi ekonomi terbesar Resesi Ekonomi Resesi ekonomi didefinisikan sebagai fase di mana kegiatan ekonomi suatu negara menjadi stagnan, menyebabkan gangguan dalam siklus bisnis dan memengaruhi keseimbangan permintaan-penawaran secara keseluruhan. baca lebih lanjut dalam 70 tahun terakhir.
Spekulasi: Kontrak derivatif OTC karena kurangnya transparansi dan persyaratan yang dinegosiasikan bersama sangat rentan terhadap spekulasi yang pada gilirannya menyebabkan masalah integritas pasar yang serius – lagi-lagi menjadi penyebab kekhawatiran bagi regulator.

Poin Penting Tentang Over the Counter (OTC)

Beberapa poin penting over the counter (OTC) adalah sebagai berikut:

Mekanisme bagaimana kontrak OTC diperdagangkan sangat berbeda. Mereka dinegosiasikan langsung oleh dealer melalui telepon atau melalui lembaran merah muda Lembar merah muda Lembar merah muda adalah saham yang tidak dapat diperdagangkan di bursa seperti NYSE/NASDAQ karena berbagai alasan, termasuk kurangnya modal yang cukup untuk go public, kurangnya justifikasi ekonomi untuk go public mengingat jumlah modal yang kecil yang ingin mereka kumpulkan , atau keputusan strategis untuk tidak go public karena pengawasan yang dilakukan oleh dewan pengawas.baca lebih lanjut dan papan buletin OTC.
Kontrak OTC membantu memperdagangkan instrumen yang tidak tersedia bagi investor, sehingga membuka jalan baru bagi investor.
Over the counter contract sangat likuid karena tidak adanya standardisasi. Oleh karena itu, dalam skenario di mana kontrak dasar harus dinegosiasikan ulang atau dijual kembali kepada pihak ketiga, hal ini menjadi sangat sulit sehingga menimbulkan risiko yang sangat besar bagi pihak lawan.

Kesimpulan

Pasar derivatif OTC sangat besar dan merupakan bagian integral dari pasar keuangan saat ini. Mereka tumbuh pesat karena meningkatnya kesadaran finansial dan peningkatan teknologi dari tahun 1980 hingga awal 2000-an. Mereka bisa efektif dalam lindung nilai risiko tetapi membutuhkan ketelitian karena dapat menyebabkan peristiwa bencana jika tidak dikelola dengan baik.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan Over the Counter (OTC) dan artinya. Di sini kita membahas contoh dan kategori kontrak OTC beserta kelebihan dan kekurangannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –