Pengganda Penghasilan

Apa itu Pengganda Penghasilan?

Earnings Multiplier, yang dikenal sebagai Price-to-Earnings Ratio, adalah metode untuk membandingkan harga pasar saham saat ini dengan laba per saham perusahaan. Dengan kata sederhana, ini adalah ukuran penilaian untuk menentukan apa yang bersedia Anda bayarkan untuk setiap jumlah dolar yang dapat diperoleh perusahaan.

Jika Anda ingin berinvestasi di saham perusahaan mana pun, penting untuk mengetahui harga saham yang tepat untuk perusahaan itu. Seharusnya tidak dinilai terlalu tinggi atau diremehkan. Anda perlu membandingkan jumlah yang diinvestasikan dan pengembalian yang akan Anda dapatkan darinya. Ini dihitung melalui Price Earnings ratioPrice Earnings RatioRasio harga terhadap pendapatan (PE) mengukur nilai relatif dari saham perusahaan, yaitu apakah undervalued atau overvalued. Ini dihitung sebagai proporsi dari harga per saham saat ini terhadap laba per saham. Baca selengkapnya.

Rasio Harga-Pendapatan harus dibandingkan dengan rekan-rekan atau Rata-Rata Industri.

Formula Pengganda Penghasilan

Rasio Price-to-Earnings direpresentasikan sebagai berikut –

Rasio P/E = Harga Per Saham / Laba Per Saham (EPS)

Harga per saham adalah harga pasar saat ini dari saham perusahaan. Dengan kata sederhana, itu adalah harga di mana saham perusahaan saat ini diperdagangkan di pasar.
Laba per saham Laba Per Saham Laba Per Saham (EPS) adalah metrik keuangan utama yang digunakan investor untuk menilai kinerja dan profitabilitas perusahaan sebelum berinvestasi. Ini dihitung dengan membagi total pendapatan atau total pendapatan bersih dengan jumlah total saham yang beredar. Semakin tinggi laba per saham (EPS), semakin menguntungkan perusahaan tersebut. Baca lebih lanjut dihitung sebagai laba bersih perusahaan dibagi dengan jumlah saham perusahaan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Pengganda Penghasilan (wallstreetmojo.com)

Contoh Pengganda Penghasilan

Mari kita pahami konsep ini dengan bantuan contoh.

Contoh 1

Perusahaan A saat ini diperdagangkan dengan harga $150 per saham, dan laba per saham dihitung sebagai $10. Jadi mari kita hitung rasio P/E di sini.

Larutan

Perhitungan P/E Ratio Perusahaan A

= 150/10
Rasio P/E = 15

Perhitungan P/E Ratio Perusahaan B

=300/15
Rasio P/E = 20

Rasio AP/E 15 menunjukkan bahwa seorang investor bersedia membayar 15 kali lipat dari nilai perusahaan saat ini.

Untuk menentukan apakah rasio P/E perusahaan tinggi atau rendah, kita perlu membandingkannya dengan rekan industrinya.

Rata-rata P/E industri adalah 18. Jadi di sini, kita dapat mengatakan bahwa saham perusahaan B mahal dibandingkan dengan standar industri.

Contoh #2 – P/E Rendah, Pertumbuhan Rendah

Sesuai tabel di bawah ini, laba per saham perusahaan meningkat sebesar 10% setiap tahun, dan harga saham juga meningkat pada tingkat yang sama. Akibatnya, rasio P/E tetap sama setiap tahun.

Contoh #3 – P/E Tinggi, Pertumbuhan Tinggi

Di sini, perusahaan tumbuh pada tingkat 100% setiap tahun. Laba per saham menjadi dua kali lipat di tahun 2 dan 3. Harga saham juga meningkat dengan kecepatan tinggi. Oleh karena itu, rasio P/E juga terjaga tinggi.

Contoh #4 – P/E Rendah, Pertumbuhan Negatif

Tabel di bawah menunjukkan pertumbuhan negatif perusahaan selama tahun 2 & 3. Karena laba per saham menurun, harga saham juga turun. Akibatnya, rasio P/E juga berkurang.

Contoh #5 – P/E Sedang, Pertumbuhan Stabil

Di sini, laba per saham dan harga pasar saham perusahaan meningkat pada tingkat yang sangat tinggi, namun rasio harga terhadap pendapatan tidak meningkat pada tingkat yang sama. Tapi, sekali lagi, ini kebanyakan terjadi pada kasus perusahaan siklis.

Lihat lembar excel yang diberikan di atas untuk perhitungan terperinci.

Alasan P/E Tinggi dan P/E Rendah

Berikut adalah beberapa alasan untuk P/E rendah –

Saham undervalued: Harga saham mungkin dinilai pada tingkat yang lebih rendah.
Pertumbuhan rendah atau pertumbuhan negatif: Rasio P/E perusahaan bergantung pada pertumbuhan perusahaan.
Prospek: Jika prospek perusahaan tidak bagus, maka akan menghasilkan P/E yang rendah.

Berikut adalah beberapa alasan untuk P/E Tinggi –

Saham dinilai terlalu tinggi: Lebih banyak investor tertarik pada saham perusahaan, yang akan menghasilkan harga yang lebih tinggi dan rasio P/E yang lebih tinggi.
Pertumbuhan Tinggi: Rasio P/E perusahaan bergantung pada pertumbuhan perusahaan.
Prospek: Jika prospek perusahaan diharapkan bagus, maka akan menghasilkan P/E yang tinggi.

Pentingnya

Pengganda laba atau rasio P/E merupakan alat penting untuk mengetahui kesehatan keuangan perusahaan.
Investor dapat membandingkan rasio P/E berbagai perusahaan dan memutuskan di mana investasi akan dilakukan.
Rasio P/E juga menunjukkan bagaimana kinerja perusahaan dibandingkan dengan rekan industri.

Kesimpulan

Oleh karena itu, rasio harga terhadap pendapatan merupakan alat penting untuk menganalisis saham perusahaan. Rasio P/E membandingkan harga sahamnya dengan pendapatan per sahamnya. Rasio P/E yang lebih tinggi dapat menyiratkan prospek pertumbuhan yang lebih tinggi bagi perusahaan atau saham dinilai terlalu tinggi. Saham dinilai terlalu tinggi. Saham yang dinilai terlalu tinggi mengacu pada saham yang memiliki nilai pasar saat ini lebih tinggi daripada potensi pendapatan riilnya atau Rasio P/E. Penilaian saham yang berlebihan dapat terjadi karena pengambilan keputusan yang tidak logis atau memburuknya kesehatan keuangan Perusahaan. Baca selengkapnya. Di sisi lain, rasio P/E yang lebih rendah menunjukkan pertumbuhan yang rendah atau undervaluation saham.

Artikel yang Direkomendasikan

Artikel ini telah menjadi panduan untuk Pengganda Penghasilan. Berikut kami bahas rumus perhitungan earning multiplier beserta contoh dan penyebab tingginya dan rendahnya P/E. Anda juga dapat melihat artikel berikut –