Perjanjian Hutang

Apa itu Perjanjian Hutang?

Perjanjian hutang adalah perjanjian atau janji formal yang dibuat antara pihak yang berbeda seperti kreditur, pemasok, vendor, pemegang saham, investor, dll. Dan perusahaan yang menyatakan batasan rasio keuangan seperti rasio leverage, rasio modal kerja, rasio pembayaran dividen, dll. debitur harus menahan diri dari pelanggaran.

Idealnya, ketika pemberi pinjaman meminjamkan uang kepada peminjam, mereka menandatangani perjanjian. Dan berdasarkan perjanjian ini, peminjam harus mempertahankan batasan-batasan tertentu agar kepentingan pemberi pinjaman terlindungi.

Sumber: akelius.com

Perjanjian utang (Bond Covenants) dapat disebut dengan banyak nama. Dua dari nama populernya adalah perjanjian perbankan Perjanjian Perjanjian mengacu pada janji peminjam kepada pemberi pinjaman, dikutip pada perjanjian hutang formal yang menyatakan kewajiban dan batasan sebelumnya. Ini adalah klausul standar dari kontrak obligasi dan perjanjian pinjaman. Baca lebih lanjut dan perjanjian keuangan. Sebenarnya, mereka semua memiliki arti yang sama.

Mengapa perjanjian utang diperlukan?

Dengan kata lain, mengapa pemberi pinjaman perjanjian obligasi membatasi peminjam untuk melakukan sesuatu? Pemberi pinjaman perjanjian obligasi tidak ingin menekan peminjam dengan aturan dan batasan. Namun, jika mereka tidak mengikat peminjam dengan beberapa syarat & ketentuan, mereka mungkin tidak mendapatkan kembali uang mereka.

Penting juga untuk dicatat bahwa perjanjian utang juga membantu peminjam (ya, bahkan setelah dibatasi). Ketika perjanjian antara peminjam dan pemberi pinjaman ditandatangani, syarat & ketentuan dibahas. Dan jika peminjam mematuhi persyaratan, mereka mungkin perlu membayar tingkat bunga yang lebih rendah (biaya pinjaman) kepada pemberi pinjaman.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Perjanjian Hutang (wallstreetmojo.com)

Contoh Perjanjian Hutang

Katakanlah Icebreaker Co. telah mengambil hutang dari bank. Bank telah menawarkan perusahaan tersebut pinjaman sebesar $1 juta yang menyatakan bahwa sampai perusahaan melunasi bank pokok ditambah bunga 10%, perusahaan tidak akan dapat mengambil pinjaman tambahan dari pasar.

Pembatasan yang dikenakan oleh bank pada Icebreaker Co. akan disebut perjanjian obligasi. Tetapi mengapa bank melakukan hal seperti itu? Mari kita analisis.

Pertama-tama, bank akan melakukan uji tuntas sendiri sebelum meminjamkan jumlah tersebut ke Icebreaker Co.
Jika bank menemukan bahwa Icebreaker Co. tidak memiliki profil risiko yang baik, meminjamkan dalam jumlah besar juga akan berisiko bagi bank. Dalam hal ini, jika perusahaan keluar dan juga meminjam satu juta di sini dan satu juta lagi di sana dan bangkrut, bank tidak akan mendapatkan kembali uangnya.
Memikirkan risiko di masa depan, bank dapat membatasi perusahaan untuk meminjam pinjaman tambahan sampai pinjaman bank dilunasi sepenuhnya.

Metrik Perjanjian Obligasi

Bagaimana pemberi pinjaman mengetahui perjanjian obligasi apa yang harus mereka terapkan pada peminjam? Berikut adalah beberapa metrik yang perlu dilihat oleh pemberi pinjaman/peminjam sebelum memberlakukan perjanjian obligasi.

Total aset: Perusahaan yang memiliki AUM (Assets under Management) yang cukup baik akan memiliki kesehatan keuangan yang baik (setidaknya di permukaan). Untuk mengetahui apakah suatu perusahaan dapat melunasi utangnya, pemberi pinjaman perlu melihat rasio berikutnya.

Hutang / Aset: Ini adalah rasio sederhana yang harus dilihat oleh setiap pemberi pinjaman sebelum meminjamkan uang kepada peminjam. Rasio ini membantu investor memahami apakah perusahaan memiliki aset yang cukup untuk melunasi utangnya. Misalnya, jika mereka memiliki total aset yang lebih rendah daripada hutang, perusahaan memiliki masalah besar. Atau jika perusahaan memiliki hutang yang cukup rendah (yaitu, 10% dari total aset), perusahaan mungkin bermain terlalu aman.

Hutang / Ekuitas: Bahkan jika pemegang saham ekuitas akan dibayar setelah pemegang hutang mendapatkan uangnya, tetap penting bagi investor untuk mengetahui rasio hutang-ekuitas Rasio hutang-ekuitasRasio hutang terhadap ekuitas adalah representasi dari struktur modal perusahaan yang menentukan proporsi kewajiban eksternal terhadap ekuitas pemegang saham. Ini membantu investor menentukan posisi leverage organisasi dan tingkat risiko. baca lebih lanjut tentang perusahaan. Dengan melihat rasio, mereka akan dapat melihat berapa banyak hutang dan berapa banyak ekuitas yang diambil perusahaan dan apa risiko pemegang hutang kehilangan.
Hutang / EBITDA: Ini adalah salah satu metrik terpenting yang harus diperhatikan oleh pemberi pinjaman. Karena EBITDAEBITDAEBITDA mengacu pada pendapatan bisnis sebelum dikurangi biaya bunga, biaya pajak, biaya depresiasi dan amortisasi, dan digunakan untuk melihat pendapatan bisnis aktual dan berbasis kinerja hanya dari operasi inti bisnis, serta untuk membandingkan bisnis kinerja dengan pesaingnya.baca lebih lanjut adalah laba sebelum bunga, pajak, depresiasiDepresiasiDepresiasi adalah metode alokasi sistematis yang digunakan untuk memperhitungkan biaya aset fisik atau berwujud selama masa manfaatnya. Nilainya menunjukkan berapa banyak nilai aset yang telah digunakan. Depresiasi memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka sambil hanya membebankan sebagian kecil dari biaya aset yang digunakan setiap tahun. baca lebih lanjut, dan amortisasiAmortisasiAmortisasi Aset Tidak Berwujud mengacu pada metode dimana biaya berbagai aset tidak berwujud perusahaan (seperti merek dagang, niat baik, dan paten) dibebankan selama periode waktu tertentu. Kerangka waktu ini biasanya adalah umur aset yang diharapkan. Baca lebih lanjut, EBITDA benar-benar dapat menunjukkan apakah perusahaan memiliki stabilitas keuangan untuk melunasi hutang (pokok plus bunga) pada waktunya.
Rasio Cakupan Bunga: Ini adalah ukuran lain yang sangat penting. Rasio cakupan bunga membandingkan EBIT/EBITDA dengan bunga. Semakin tinggi rasionya, semakin baik bagi pemberi pinjaman. Jika rasionya lebih rendah, pemberi pinjaman mungkin perlu memikirkan untuk menawarkan pinjaman kepada perusahaan.
Rasio Pembayaran Dividen: Mengapa rasio ini penting? Itu karena rasio pembayaran dividen menentukan berapa banyak dividen yang akan diumumkan perusahaan pada akhir tahun. Jika pembayaran dividen terlalu tinggi, hal itu dapat meningkatkan risiko pemberi pinjaman. Itulah mengapa salah satu perjanjian hutang yang paling umum adalah membatasi peminjam untuk membayar dividen yang sangat besar.

Perjanjian Utang Positif

Perjanjian utang positif adalah hal-hal yang harus dilakukan peminjam untuk memastikan bahwa mereka mendapatkan pinjaman. Di bawah ini adalah contoh Perjanjian Ikatan Positif.

sumber: marineharvest.com

Contoh perjanjian utang positif lainnya

Bidik rentang tertentu dari rasio keuangan tertentu: perjanjian utang positif penting bagi pemberi pinjaman untuk mengetahui bahwa mereka dilindungi. Untuk memastikan bahwa pemberi pinjaman dapat meminta peminjam untuk mencapai kisaran tertentu untuk rasio keuangan tertentu Rasio Keuangan Rasio keuangan adalah indikasi kinerja keuangan perusahaan. Ada beberapa bentuk rasio keuangan yang menunjukkan hasil perusahaan, risiko keuangan, dan efisiensi operasional, seperti rasio likuiditas, rasio perputaran aset, rasio profitabilitas operasi, rasio risiko bisnis, rasio risiko keuangan, rasio stabilitas, dan sebagainya.baca lebih untuk memanfaatkan pinjaman.
Memastikan praktik akuntansiPraktik AkuntansiPraktek akuntansi adalah serangkaian prosedur dan kontrol yang digunakan oleh departemen akuntansi entitas untuk melacak catatan dan entri akuntansi. Laporan lain dihasilkan berdasarkan catatan akuntansi, seperti laporan keuangan, laporan arus kas, laporan arus dana, penggajian, pekerjaan pajak, laporan pembayaran dan penerimaan, dan sebagainya, dan mereka menjadi dasar ketergantungan auditor saat mengaudit laporan keuangan. .baca lebih lanjut sesuai GAAP: Ini adalah tugas dasar, tetapi tugas yang penting. Pemberi pinjaman harus memastikan bahwa peminjam mematuhi Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP)(GAAP) GAAP (Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum) adalah pedoman standar untuk akuntansi dan pelaporan keuangan.baca lebih lanjut.
Sajikan laporan keuangan tahunan yang diaudit: pemberi pinjaman perjanjian utang positif harus memastikan apakah laporan keuanganLaporan keuanganLaporan keuangan adalah laporan tertulis yang disiapkan oleh manajemen perusahaan untuk menyajikan urusan keuangan perusahaan selama periode tertentu (kuartal, enam bulanan atau tahunan). Pernyataan-pernyataan tersebut, yang meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi, Arus Kas, dan Laporan Ekuitas Pemegang Saham, harus disusun sesuai dengan standar akuntansi yang ditentukan dan dibakukan untuk memastikan keseragaman dalam pelaporan di semua tingkatan.baca lebih lanjut akurat dan mewakili gambaran yang tepat dari urusan keuangan perusahaan. Itu sebabnya audit tahunan pasti akan membantu.

Perjanjian Utang Negatif

Perjanjian utang negatif adalah hal-hal yang tidak dapat dilakukan oleh peminjam. Di bawah ini adalah contoh perjanjian ikatan negatif.

sumber: marineharvest.com

Contoh perjanjian utang negatif lainnya

Jangan membayar dividen tunai dalam batas tertentu: Jika perusahaan memberikan sebagian besar pendapatannya dalam bentuk dividen tunai, Dividen Tunai Dividen tunai adalah bagian laba yang diumumkan oleh dewan direksi untuk dibayarkan sebagai dividen kepada pemegang saham perusahaan. sebagai imbalan atas investasi yang mereka lakukan di perusahaan. Kewajiban pembayaran dividen seperti itu kemudian dilakukan dengan membayar tunai atau melalui transfer bank.Baca lebih lanjut, bagaimana cara melunasi hutang mereka kepada pemberi pinjaman? Itu sebabnya pemberi pinjaman memberlakukan batasan pada peminjam bahwa mereka tidak dapat membayar dividen tunai sampai batas tertentu.
Jangan mengambil pinjaman tambahan: perjanjian hutang negatif adalah peminjam tidak boleh mengambil lebih banyak pinjaman sebelum mereka melunasi hak pemberi pinjaman. Ini membantu melindungi kepentingan pemberi pinjaman.
Jangan menjual aset tertentu: Pemberi pinjaman perjanjian utang negatif juga dapat membatasi peminjam untuk menjual aset tertentu sampai utangnya lunas. Melakukan hal itu akan memaksa peminjam untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan untuk melunasi hutang. Perjanjian utang negatif akan melindungi pemberi pinjaman dan peminjam dalam jangka panjang.

Video tentang Perjanjian Hutang

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu perjanjian utang. Di sini kita membahas perjanjian obligasi positif dan negatif beserta metriknya seperti total aset, utang terhadap aset, utang terhadap EBITDA, utang terhadap ekuitas, rasio cakupan bunga, dan rasio pembayaran dividen. Anda juga dapat membuka artikel lain tentang Corporate Finance –