Rasio Put-Call

Apa itu Rasio Put-Call?

Rasio put-call (PCR) adalah metrik derivatif yang digunakan investor dan trader untuk mengukur apakah pasar akan berubah menjadi bearish atau bullish. Opsi put dan call memungkinkan pemegang instrumen derivatif yang ada atau potensial untuk menjual dan membeli aset dasar dengan harga yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu.

Rasio put call juga menunjukkan sentimen pasar keuangan. Misalnya, rasio yang lebih besar dari 1 menunjukkan sentimen lindung nilai, sementara yang kurang dari 1 mewakili sentimen spekulatif. Dua pendekatan yang digunakan untuk menghitung rasio tersebut adalah open interestOpen InterestOpen interest mengacu pada total outstanding atau kontrak terbuka di pasar derivatif setiap saat. Nilai kuantitatif menunjukkan jumlah kontrak yang belum dilikuidasi di pasar. Ini sering diamati bersamaan dengan data dari pasar berjangka dan opsi. Baca lebih lanjut dan volume perdagangan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Put-Call Ratio (wallstreetmojo.com)

Takeaway kunci

Rasio put-call (PCR) adalah ukuran keuangan yang efisien untuk memahami tren pasar keuangan pada waktu tertentu.
Put option adalah tentang menjual sekuritas dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya (strike), dan call option adalah hak untuk membeli aset dengan harga awalan.
PCR adalah proporsi minat terbuka atau volume perdagangan opsi put dan opsi panggilan selama waktu tertentu.
PCR di atas satu menunjukkan pedagang membeli lebih banyak opsi put (sentimen bearish), di bawah satu menunjukkan pedagang membeli lebih banyak opsi panggilan (sentimen bullish), dan pada 1 menunjukkan pasar netral.

Rasio Put-Call Dijelaskan

Rasio put-call memberi pedagang dan investor ide yang lebih baik tentang kapan harus berdagang berdasarkan volume perdagangan. Itu mempertimbangkan nilai yang telah ditentukan sebelumnya dari semua posisi terbuka atau volume perdagangan opsi untuk durasi tertentu. Umumnya, investor membeli lebih banyak call daripada put, memberikan rasio PCR kurang dari satu pada banyak kesempatan.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber : Put-Call Ratio (wallstreetmojo.com)

Apa pun yang berkisar dari 0,7 hingga 1 menandakan pasar bearish, dan 0,5 hingga 0,7 menandakan pasar bullish.
Demikian pula, PCR 0,5 banding 1 menunjukkan tren pasar sideways.
Rasio put-call sama dengan satu menunjukkan bahwa opsi put dan call dibeli pada frekuensi yang sama.
Idealnya, jumlah opsi panggilan yang dibeli mempengaruhi PCR.
Ingat, posisi terbuka untuk aktivitas perdagangan pada harga yang telah ditentukan dan waktu tertentu dipertimbangkan untuk perhitungan.

Seperti yang telah disebutkan, kalkulator rasio put call melibatkan dua metode – minat terbuka (OI) dan volume perdagangan (VOL). Jadi, rumus rasio put call untuk metode sebelumnya adalah:

PCR (OI) = Total Bunga Terbuka Opsi Putus/Total Bunga Terbuka Opsi Panggilan

Demikian pula, rasio put-call berdasarkan volume perdagangan dapat dihitung sebagai:

PCR (VOL) = Total Volume Perdagangan Opsi Putus/Total Volume Perdagangan Opsi Panggilan

Menafsirkan Rasio Put-Call

Indikator put call ratio menyiratkan strategi investasi investor. Juga, aktivitas investor menentukan penilaian opsi put dan call.

Ketika investor mengharapkan harga aset dasar turun, mereka lebih memilih untuk membeli lebih banyak. Secara bersamaan, mereka membeli lebih banyak panggilan karena harga aset dasar diperkirakan akan naik. Dengan kata sederhana, rasio yang lebih tinggi menyiratkan lindung nilai, sedangkan rasio yang lebih rendah menunjukkan spekulasi.

#1 – Interpretasi PCR Dalam Hal Rasio

PCR = 1 menunjukkan tren pasar netral, dengan jumlah opsi put dan call yang sama dibeli
PCR = <1 berarti tren pasar bullish, dengan sebagian besar investor membeli call option dengan harapan kenaikan harga
PCR = >1 menunjukkan tren pasar bearish, dengan sebagian besar investor membeli opsi put dengan harapan harga akan turun

#2 – Interpretasi PCR Dalam Hal Strategi Investasi

Investasi Kontrarian

Sekelompok pedagang melihat rasio put-call dalam perspektif terbalik. Artinya mereka mengharapkan perputaran ketika output lebih tinggi dan menganggapnya sebagai indikator pasar bullish. Sekali lagi, rasio yang lebih rendah membuat mereka menyimpulkan bahwa itu adalah indikator pasar bearish karena mereka mengharapkan pullback Pullback Pullback terjadi ketika harga saham atau komoditas berhenti atau berlawanan dengan tren yang berlaku di pasar saham. Ini adalah penurunan sementara dalam harga aset yang cenderung naik secara umum. Tidak seperti ‘pembalikan’, yang merupakan penurunan harga yang lebih permanen, pullback hanya berlangsung sebentar.baca lebih lanjut.

Misalnya, analisis metrik pasar utama untuk memahami apakah kehancuran pasar saham mungkin terjadi pada tahun 2021 karena kehancuran dot-com pada tahun 2000 memperkirakan bahwa rasio put-call untuk Februari 2021 (0,4) meniru Maret 2000 (0,39).

Investasi Momentum

Ini adalah strategi investasi default yang digunakan untuk menghitung opsi put-call.

Contoh Put-Call Ratio

Mari kita lihat contoh berikut untuk memahami konsep ini dengan lebih baik:

Contoh 1

Asumsikan harga saham Facebook di NASDAQ adalah $250 pada Maret 2021. Seseorang memasang taruhan (membeli opsi panggilan) di atasnya dan berkembang menjadi $280 (harga kesepakatan) pada April 2021. Jika prediksi tersebut menjadi kenyataan, mereka akan memperoleh keuntungan sebesar $30.

Di sisi lain, seseorang memasang taruhan (membeli opsi jual) bahwa harga saham Facebook akan turun menjadi $230 pada April 2021. Dan jika harganya turun menjadi $230 pada tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan, mereka akan mendapatkan $20.

Contoh #2

Misalkan minat terbuka untuk opsi put dan call di Indeks S&P 500 dengan harga kesepakatan 9.000 untuk Maret 2021 masing-masing memiliki 60.100 dan 99.800 kontrak. Maka PCR akan menjadi:

PCR = 60.100/99.900 = 0,60 (pasar naik)

Contoh #3

Misalkan volume perdagangan untuk opsi put dan call di Indeks S&P 500 dengan harga kesepakatan 9.000 untuk Maret 2021 masing-masing memiliki 99.400 dan 90.800 kontrak. Maka PCR akan menjadi:

PCR = 99.400/90.800 = 1,09 (pasar bearish)

Bagaimana Cara Berdagang Menggunakan Rasio Put-Call?

Rasio put-call membagi opsi put dengan opsi panggilan untuk menunjukkan taruhan terarah untuk aset tertentu. Menggunakan indikator put call ratio , investor mempertimbangkan untuk membeli sekuritas saat output rendah dan sebaliknya. Ini juga membantu pedagang memahami tingkat risiko yang terlibat dalam perdagangan sekuritas. Strategi perdagangan rasio put call di pasar opsi dapat meliputi:

#1 – Harga Teguran

Juga dikenal sebagai per pemogokan, harga pemogokan Harga pemogokanHarga latihan atau harga pemogokan mengacu pada harga di mana saham pokok dibeli atau dijual oleh orang yang memperdagangkan opsi call & put yang tersedia dalam perdagangan derivatif. Dengan demikian, harga pelaksanaan adalah istilah yang digunakan di pasar derivatif. Baca selengkapnya adalah cara terbaik untuk menilai PCR saat memperdagangkan aset tidak likuid. Ini adalah harga di mana aset dijual (opsi put) dan dibeli (opsi panggilan). Karena opsi tidak likuid cenderung memiliki volume perdagangan yang lebih rendah, pedagang eceran menggunakan pengukuran ini.

#2 – Volume Perdagangan

Di sini, pedagang mempertimbangkan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa aset tertentu untuk mendapatkan volume perdagangan untuk opsi put dan call. Ini adalah indikator yang berguna untuk pergerakan harga terarah dalam perspektif yang lebih luas. Pedagang berdagang berdasarkan apa yang disarankan oleh sebagian besar harga strike (bearish atau bullish).

#3 – Minat Terbuka

Kontrak yang beredar atau bunga terbuka memberikan gambaran yang jelas tentang pergerakan pasar. Ketika diterapkan pada PCR, ini memungkinkan investor mengevaluasi volume perdagangan dalam opsi put dan call dalam periode yang ditentukan. Meningkatnya minat terbuka berarti uang mengalir di pasar. Penurunan di dalamnya menunjukkan bahwa uang bergerak keluar dari pasar.

Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ)

Apa itu rasio put-call?

Investor dan trader menggunakan rasio put-call (PCR) untuk menentukan apakah pasar akan berubah menjadi bearish atau bullish. Put and call option memungkinkan pemegang instrumen derivatif yang ada atau potensial untuk menjual dan membeli aset dasar dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya dalam jangka waktu yang telah ditentukan. Rasio put-call juga mencerminkan suasana pasar keuangan. Proporsi dihitung menggunakan dua metode: minat terbuka dan volume perdagangan.

Bagaimana cara menghitung rasio put-call?

Rasio put-call adalah proporsi minat terbuka atau volume perdagangan opsi put dan opsi panggilan selama periode tertentu. Rasio lebih dari satu menunjukkan emosi lindung nilai, lebih kecil dari satu menyiratkan sentimen spekulatif, dan sama dengan satu menunjukkan pasar netral.

Apa dua strategi investasi rasio put-call?

Secara umum, rasio put call menunjukkan strategi investasi investor. Penilaian opsi put dan call mencerminkan aktivitas investor. Dua strategi umum adalah Contrarian – di mana trader mengharapkan perputaran saat rasio lebih tinggi (indikasi pasar bullish) dan mundur saat proporsinya lebih rendah (indikator pasar bearish). Momentum adalah strategi default lain untuk mengukur opsi put-call.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Put-Call Ratio dan artinya. Di sini kita bahas cara kerjanya, beserta rumus, contoh, dan cara tradingnya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut dari artikel berikut –