Formula Hasil Setara Obligasi

Rumus Menghitung Hasil Setara Obligasi (BEY)

Rumus tersebut digunakan untuk menghitung yield ekuivalen obligasi dengan cara menghitung selisih antara nominal atau nilai nominal obligasi dengan harga belinya; hasil ini harus dibagi dengan harganya, dan hasil ini harus dikalikan lagi dengan 365 kemudian dibagi dengan sisa hari yang tersisa sampai tanggal jatuh tempo.

Seorang investor perlu mengetahui formula hasil setara obligasi. Ini memungkinkan investor untuk menghitung hasil tahunan dari obligasi yang dijual dengan harga diskon.

Rumus Hasil Setara Obligasi = (Nilai Nominal – Harga Beli) / Harga Beli * 365/hari

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel untuk Di-Hyperlink
Misalnya: Sumber: Rumus Hasil Setara Obligasi (wallstreetmojo.com)

Di sini, d = hari hingga jatuh tempo

Contoh

Pak Yamsi bingung tentang dua obligasi yang dia pertimbangkan untuk investasi. Satu obligasi menawarkan $100 per obligasi sebagai harga beli, dan yang lain menawarkan $90 per obligasi. Kedua sekuritas pendapatan tetap akan menawarkan $110 per obligasi setelah enam bulan (untuk yang pertama) dan 12 bulan (untuk yang kedua). Mana yang harus Pak Yamsi investasikan?

Ini adalah kasus klasik kebingungan antara dua sekuritas pendapatan tetap.

Namun, kita dapat dengan mudah menemukan BEY untuk melihat investasi mana yang lebih menguntungkan Pak Yamsi.

Untuk obligasi pertama, inilah perhitungannya –

Hasil Setara Obligasi = (Nilai Nominal – Harga Beli) / Harga Beli * 365 / d

• Atau, BEY = ($110 – $100) / $100 * 365/180
• Atau, BEY = $10 / $100 * 2,03
• Atau, BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.

Sekarang, mari kita hitung BEY untuk obligasi kedua.

BEY = (Nilai Nominal – Harga Beli) / Harga Beli * 365 / d

• Atau, BEY = ($110 – $90) / $90 * 365/365
• Atau, BEY = $20 / $90 * 1 = 22,22%.

Dengan menghitung BEY untuk kedua obligasi ini, kita dapat dengan mudah mengatakan bahwa Pak Yamsi harus berinvestasi pada obligasi kedua.

Namun, jika faktor waktu, Pak Yamsi boleh memilih obligasi pertama karena enam bulan. Ini menawarkan pengembalian 20,3% yang mengejutkan.

Penafsiran

Jika Anda perhatikan lebih dekat, Anda akan melihat dua bagian dari rumus ini untuk hasil setara obligasi.

• Bagian pertama berbicara tentang nilai nominal dan harga pembelian. Singkatnya, bagian pertama menggambarkan pengembalian investasi bagi investor. Misalnya, jika seorang investor membayar $90 sebagai harga beli untuk obligasi Harga Untuk Obligasi Formula penetapan harga obligasi menghitung nilai sekarang dari kemungkinan arus kas masa depan, yang meliputi pembayaran kupon dan nilai pari, yang merupakan jumlah penebusan pada saat jatuh tempo. Hasil hingga jatuh tempo (YTM) mengacu pada tingkat bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan.baca lebih lanjut. Dan pada saat jatuh tempo dalam 12 bulan, dia akan menerima $100; laba atas investasi adalah = ($100 – $90) / $90 = $10 / $90 = 11,11%.
• Bagian kedua adalah tentang cakrawala waktu. Jika jatuh tempo obligasi adalah enam bulan dari sekarang, maka d adalah 180 hari. Dan bagian kedua akan menghasilkan – 365/180 = 2,03.

Penggunaan dan Relevansi

Sebagai investor, Anda memiliki banyak pilihan. Ketika Anda memiliki begitu banyak opsi, Anda hanya akan memilih opsi yang akan memberi Anda pengembalian terbanyak.

Itu sebabnya Anda perlu menggunakan rumus hasil setara obligasi untuk menentukan apakah investasi tertentu lebih baik atau lebih buruk daripada investasi lainnya.

Namun, untuk menghitung hasil setara obligasi, Anda harus ingat bahwa investasi ini tidak menawarkan pembayaran tahunan. Dan Anda dapat menggunakan rumus ini untuk pendapatan tetapPendapatan tetapPendapatan tetap mengacu pada investasi yang membayar bunga tetap dan dividen kepada investor hingga jatuh tempo. Obligasi pemerintah dan perusahaan adalah contoh investasi pendapatan tetap.baca lebih lanjut sekuritas. Misalnya, jika Anda mengetahui tentang obligasi yang menawarkan diskon pada harga beli, pertama-tama pastikan untuk menemukan imbal hasil obligasi yang setara, lalu lanjutkan (jika Anda mau).

Kalkulator Hasil Setara Obligasi

Anda dapat menggunakan Kalkulator Hasil Setara Obligasi berikut

Hasil Setara Obligasi di Excel (dengan templat excel)

Mari kita lakukan contoh yang sama di atas di Excel. Ini sangat sederhana. Anda perlu menghitung BEY untuk kedua obligasi ini.

Anda dapat dengan mudah menghitung BEY di template yang disediakan.

Artikel yang Direkomendasikan:

Ini telah menjadi panduan Formula Bond Equivalent Yield (BEY). Di sini kita belajar cara menghitung hasil setara obligasi menggunakan rumusnya, contoh praktis, dan template excel. Anda juga dapat mempelajari lebih lanjut tentang pendapatan tetap dengan artikel di bawah ini –

• Callable Preferred StockCallable Preferred StockCallable Preferred stock adalah saham di mana penerbit memiliki hak untuk membeli kembali saham yang diterbitkan tersebut setelah tanggal yang telah ditentukan sebelumnya pada harga tertentu yang disebutkan dalam prospektus saat saham tersebut diterbitkan. Harga tersebut tidak dapat diubah kapan pun di masa mendatang atau pada saat penukaran.baca lebih lanjut
• Yield in ExcelYield In ExcelFungsi Yield di Excel adalah fungsi keuangan bawaan untuk menentukan imbal hasil sekuritas atau obligasi yang membayar bunga secara berkala. Ini menghitung hasil obligasi dengan menggunakan nilai penyelesaian obligasi, jatuh tempo, tingkat, harga, dan penebusan obligasi.baca lebih lanjut
• Hasil Obligasi Saat Ini Hasil Obligasi Saat Ini Rumus hasil saat ini pada dasarnya menghitung hasil obligasi berdasarkan harga pasar, bukan nilai nominal. Hasil obligasi saat ini = Pembayaran kupon tahunan / harga pasar saat iniBaca lebih lanjut
• Formula Hasil Capital Gain
• Treasury StripsTreasury StripsTreasury Strips adalah obligasi AS yang mengkategorikan pembayaran pokok & pembayaran bunga sebagai 2 entitas yang berbeda & membiarkan investor berdagang dengan cara yang sama. Mereka hampir bebas dari risiko kredit, dijual dengan harga diskon & menerima total nilai nominal pada saat jatuh tempo. Baca selengkapnya