Sinking Fund Formula

Pengertian Formula Sinking Fund

Sinking fund mengacu pada dana yang disiapkan oleh penerbit obligasi tertentu untuk membeli kembali sebagian tertentu dari penerbitan obligasi atau untuk penambahan aset utama atau pengeluaran modal serupa lainnya Pengeluaran ModalCapex atau Pengeluaran Modal adalah biaya dari total pembelian aset perusahaan selama periode tertentu yang ditentukan dengan menambahkan kenaikan bersih pabrik, properti, peralatan, dan biaya penyusutan selama satu tahun fiskal.baca lebih lanjut. Dengan demikian, penerbit obligasi diwajibkan untuk menyumbangkan sejumlah uang ke dana pelunasan setiap periode, dan rumus untuk menghitung dana pelunasan adalah sebagai berikut.

Sinking Fund, A= [(1+(r/m)) ^n*m-1] / (r/m) * P

di mana

P = Kontribusi periodik ke sinking fund,
r = tingkat bunga tahunan,
n = Jumlah tahun
m = Jumlah pembayaran per tahun

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami
tautan atribusi

Dan rumus kontribusi periodik ke sinking fund dapat direpresentasikan sebagai,

Kontribusi Berkala, P = (r/m) / [(1+(r/m)) ^n*m-1] * A

Perhitungan Sinking Fund (Langkah demi Langkah)

Pertama, tentukan kontribusi berkala yang diperlukan untuk menyisihkan dana sesuai strategi perusahaan. Kontribusi periodik dilambangkan dengan P.

Sekarang, tingkat bunga dana tahunan dan frekuensi pembayaran berkala harus ditentukan, yang masing-masing dilambangkan dengan r dan m. Kemudian tingkat bunga periodik dihitung dengan membagi tingkat bunga tahunan dengan jumlah pembayaran per tahun. yaitu tingkat bunga periodik = r / m

Sekarang, jumlah tahun harus ditentukan, dan dilambangkan dengan n. Kemudian jumlah periode dihitung dengan mengalikan jumlah tahun dan frekuensi pembayaran dalam setahun. yaitu Jumlah periode = n * m

Terakhir, perhitungan sinking fund dapat dilakukan dengan menggunakan suku bunga periodik (langkah 2) dan jumlah periode (langkah 3), seperti yang ditunjukkan di atas.

Contoh

Contoh 1

Mari kita ambil contoh sinking fund dengan kontribusi periodik bulanan sebesar $1.500. Dana tersebut akan diminta untuk melunasi hutang yang baru diambil (obligasi kupon nol) yang dikumpulkan untuk proyek ekspansi yang sedang berlangsung. Lakukan perhitungan besarnya sinking fund jika suku bunga tahunan adalah 6%, dan utang akan dilunasi dalam 5 tahun.

Gunakan data berikut untuk perhitungan Sinking Fund.

Oleh karena itu perhitungan besarnya sinking fund adalah sebagai berikut,

Sinking Fund = ((1+6%/12) ^(5-12) – 1)/(6%/12) * $1.500

Sinking Fund akan –

Sinking Fund = $104,655.05 ~ $104,655

Oleh karena itu, perusahaan memerlukan dana pelunasan sebesar $104.655 untuk melunasi seluruh utang lima tahun dari sekarang.

Contoh #2

Mari kita ambil contoh sebuah perusahaan ABC Ltd yang telah mengumpulkan dana dalam bentuk 1.000 obligasi tanpa kupon senilai masing-masing $1.000. Perusahaan ingin menyiapkan sinking fund untuk pelunasan obligasi, yang akan dilakukan setelah 10 tahun. Tentukan besarnya kontribusi periodik jika tingkat bunga tahunan adalah 5%, dan kontribusi tersebut akan dilakukan setengah tahunan.

Pertama, lakukan perhitungan Sinking Fund Wajib untuk perhitungan Iuran Berkala.

Diberikan, Sinking fund, A = Nilai nominal obligasi * Jumlah obligasi
= $1.000 * 1.000 = $1.000.000

Gunakan data berikut untuk perhitungan Kontribusi Berkala.

Oleh karena itu, jumlah iuran periodik dapat dihitung dengan menggunakan rumus di atas sebagai,

Kontribusi berkala = (5%/2)/((1+5%/2)^(10*2) -1) * $1.000.000

Kontribusi berkala akan –

Kontribusi berkala = $39.147,13 ~ $39.147

Oleh karena itu, perusahaan akan diminta untuk memberikan kontribusi sebesar $39.147 setiap setengah tahun untuk membangun sinking fund guna menghentikan obligasi tanpa kupon. sebagai Obligasi Diskonto Murni atau Obligasi Akrual) adalah obligasi yang diterbitkan dengan diskonto dari nilai nominalnya dan tidak membayar bunga secara berkala. Dengan kata lain, pembayaran bunga tersirat tahunan dimasukkan ke dalam nilai nominal obligasi, yang dibayarkan pada saat jatuh tempo. Akibatnya, obligasi ini hanya memiliki satu pengembalian: pembayaran nilai nominal saat jatuh tempo. Baca lebih lanjut setelah 10 tahun.

Relevansi dan Penggunaan

Dari sudut pandang investor, sinking fund dapat bermanfaat dalam tiga cara utama-

Penarikan sementara hutang menghasilkan pokok pinjaman yang lebih rendah yang membuat pembayaran akhir jauh lebih nyaman dan mungkin. Ini menurunkan risiko gagal bayar.
Jika tingkat suku bunga meningkat, yang menurunkan harga obligasi, investor mendapatkan beberapa risiko penurunanRisiko DownsideRisiko Downside adalah ukuran statistik untuk menghitung kerugian nilai sekuritas karena variasi dalam kondisi pasar. Juga, ini mengacu pada tingkat ketidakpastian pengembalian yang direalisasikan jauh lebih rendah daripada yang diantisipasi. baca lebih lanjut perlindungan karena penerbit diwajibkan untuk menebus sebagian tertentu dari obligasi tersebut. Penebusan dilakukan pada harga call sinking fund, yang biasanya ditetapkan pada nilai nominal.
Sinking fund diperlukan untuk menjaga likuiditas obligasi di pasar sekunderPasar SekunderPasar sekunder adalah platform di mana investor dapat dengan mudah membeli atau menjual sekuritas setelah diterbitkan oleh penerbit asli, baik itu bank, korporasi, atau badan pemerintah. Juga disebut sebagai aftermarket, memungkinkan investor untuk memperdagangkan sekuritas secara bebas tanpa campur tangan pihak yang menerbitkannya.baca lebih lanjut dengan bertindak sebagai pembeli. Ketika suku bunga meningkat, menyebabkan nilai obligasi menjadi lebih rendah, ketentuan ini menguntungkan investor karena emiten harus membeli obligasi meskipun harganya turun.

Namun, ada beberapa kerugian juga bagi investor-

Jika harga obligasi naik karena penurunan suku bunga, keuntungan investor mungkin berakhir terbatas karena penebusan wajib yang diamanatkan untuk dana pelunasan obligasi. obligasinya atau memenuhi kewajiban masa depan terkait. Oleh karena itu, perusahaan menyimpan uang dengan wali amanat independen secara berkala hingga obligasi tersebut jatuh tempo.baca lebih lanjut. Ini berarti bahwa investor akan menerima harga sinking-fund tetap untuk obligasi mereka meskipun faktanya obligasi dihargai lebih tinggi di pasar terbuka.
Selanjutnya, investor mungkin akhirnya menginvestasikan kembali uang mereka di tempat lain dengan tingkat bunga yang lebih rendah karena ketentuan dana pelunasan di pasar dengan tingkat bunga yang menurun.

Bagi penerbit, sinking fund berfungsi sebagai peningkatan kredit Peningkatan Kredit Peningkatan kredit adalah strategi yang digunakan oleh bisnis untuk meningkatkan kelayakan kredit mereka melalui berbagai langkah internal dan eksternal. Tujuan fundamentalnya adalah untuk mendapatkan persyaratan pembayaran utang yang lebih baik, sehingga menurunkan risiko investor terhadap produk terstruktur tertentu di pasar keuangan.baca lebih lanjut dan, dengan demikian, memungkinkan perusahaan untuk meminjam dengan murah. Akibatnya, obligasi dengan sinking fund seringkali menawarkan hasil yang lebih rendah daripada obligasi serupa tanpa sinking fund karena risiko default yang lebih rendah dan perlindungan sisi bawah.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Sinking Fund Formula. Berikut kami bahas cara menghitung sinking fund menggunakan rumusnya beserta contoh-contoh praktis dan excel sheet yang dapat diunduh. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang akuntansi dari artikel berikut –

Obligasi Sinking Fund
Obligasi KuponObligasi KuponObligasi kupon membayar bunga tetap pada frekuensi yang telah ditentukan dari tanggal penerbitan obligasi hingga jatuh tempo obligasi atau tanggal transfer. Pemegang obligasi kupon menerima pembayaran berkala dari suku bunga tetap yang ditetapkan.baca lebih lanjut
Formula Penetapan Harga Obligasi Formula Penetapan Harga Obligasi Formula penetapan harga obligasi menghitung nilai sekarang dari kemungkinan arus kas masa depan, yang meliputi pembayaran kupon dan nilai pari, yang merupakan jumlah penebusan pada saat jatuh tempo. Hasil hingga jatuh tempo (YTM) mengacu pada tingkat bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan.baca lebih lanjut
Apa Itu Obligasi? Apa itu Obligasi? Obligasi mengacu pada surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau korporasi untuk memperoleh dana investor dalam jangka waktu tertentu.baca selengkapnya