Treasury Strips

Apa itu Treasury Strips?

Treasury strips adalah produk pendapatan tetap yang mirip dengan obligasi tetapi dijual dengan harga diskon dan jatuh tempo pada nilai nominal, seperti obligasi tanpa kupon dengan perbedaan bahwa mereka didukung oleh pemerintah dan karenanya hampir bebas dari risiko kredit.

Contoh

• STRIPS adalah akronim yang merupakan singkatan dari Perdagangan Terpisah dari Kepentingan Terdaftar dan Pokok sekuritas. Ini adalah produk keuangan khusus yang dibuat dari obligasi treasury/Sovereign.
• Secara sederhana, ini tidak lain adalah pengupasan arus kas yang diharapkan dari sebuah obligasi menjadi beberapa produk pendapatan tetap individual.
• Mari kita ambil contoh pendapatan tetap Pendapatan Tetap Pendapatan Tetap mengacu pada investasi yang membayar bunga tetap dan dividen kepada investor sampai jatuh tempo. Obligasi pemerintah dan korporasi adalah contoh investasi pendapatan tetap.baca lebih lanjut produk dengan waktu hingga jatuh tempo 10 tahun. Pembayaran kupon dilakukan setiap tahun dengan tingkat kupon Tingkat Kupon Tingkat kupon adalah ROI (tingkat bunga) yang dibayarkan pada nilai nominal obligasi oleh penerbit obligasi. Ini menentukan jumlah pembayaran yang dilakukan oleh GIS (keamanan pendapatan terjamin). Tingkat Kupon = Pembayaran Bunga Tahunan / Nilai Nominal Obligasi * 100%baca lebih lanjut 8%. Mengikuti ketentuan kontrak obligasi ini, akan ada total 11 pembayaran kupon. Pembayaran ini dapat dikemas ulang menjadi 11 obligasi tanpa kupon Obligasi dengan kupon nolBerbeda dengan obligasi dengan kupon biasa, obligasi dengan kupon nol (juga dikenal sebagai Obligasi Diskon Murni atau Obligasi Akrual) adalah obligasi yang diterbitkan dengan harga diskon untuk nilai nominalnya dan tidak membayar bunga secara periodik. Dengan kata lain, pembayaran bunga tersirat tahunan dimasukkan ke dalam nilai nominal obligasi, yang dibayarkan pada saat jatuh tempo. Akibatnya, obligasi ini hanya memiliki satu pengembalian: pembayaran nilai nominal saat jatuh tempo. Baca lebih lanjut dan bisa disebut STRIPS dalam komunitas keuangan. Karena pemerintah AS mendistribusikan ini, mereka disebut strip perbendaharaan dan merasa nyaman karena dapat diandalkan dan layak kredit.

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Treasury Strips (wallstreetmojo.com)

Jangan sampai mempertimbangkan arus kas dari obligasi vanilla sederhana

Sekarang mari kita pertimbangkan arus kas ketika obligasi ini dilucuti menjadi beberapa strip (strip treasury dalam kasus obligasi negara). Arus kas baru akan menjadi sebagai berikut: setiap pembayaran kupon telah menjadi tanggal jatuh tempo untuk obligasi tanpa kupon baru yang dilucuti dari obligasi Vanilla awal.

laba atas investasi (ROI) strip treasury agak dipaksakan. Bisa ada 2 kasus.

1) Jika strip treasury dilikuidasi sebelum tanggal jatuh tempo, maka

Pengembalian Dihitung = Nilai Pasar Saat Ini – Harga Pembelian

2) Skenario kedua adalah ketika strip treasury diadakan sampai tanggal jatuh tempo. Kemudian

Pengembalian Dihitung = Nilai Nominal Obligasi – Harga Beli

Keuntungan dari Treasury Strips

• Memiliki rentang jatuh tempo yang sangat besar: Seperti dijelaskan di atas, strip treasury diukir dari obligasi Vanilla. Oleh karena itu, mereka disesuaikan oleh dealer sesuai permintaan dan dapat memiliki rentang jatuh tempo yang bervariasi.
• Ini mirip dengan obligasi zero-coupon karena diterbitkan dengan diskon yang wajar dan jatuh tempo pada nilai nominal, seperti yang dijelaskan dalam contoh di atas.
• Arus KasArus KasArus Kas adalah jumlah kas atau setara kas yang dihasilkan & dikonsumsi oleh Perusahaan selama periode tertentu. Ini terbukti menjadi prasyarat untuk menganalisis kekuatan, profitabilitas, & ruang lingkup bisnis untuk perbaikan. read more cukup sederhana dan langsung karena tidak ada pembayaran bunga, dan nilai nominal diterima pada saat jatuh tempo.
• Ini dapat diinvestasikan bahkan dalam potongan kecil dan karenanya cukup favorit di kalangan investor ritelInvestor RitelInvestor ritel adalah investor individu non-profesional yang cenderung menginvestasikan sejumlah kecil dalam ekuitas, obligasi, reksadana, dana yang diperdagangkan di bursa, dan lainnya keranjang sekuritas. Mereka sering mengambil layanan dari perusahaan pialang online atau tradisional atau penasihat untuk pengambilan keputusan investasi. Baca lebih lanjut juga.
• Salah satu keuntungan terbaik dari produk keuangan ini adalah mereka didukung oleh pemerintah dan memiliki kredibilitas yang sama dengan Obligasi Negara.
• Karena penyesuaiannya, strip ini adalah mekanisme terbaik untuk lindung nilaiHedgingHedging adalah jenis investasi yang berfungsi seperti asuransi dan melindungi Anda dari kerugian finansial apa pun. Lindung nilai dicapai dengan mengambil posisi berlawanan di pasar.baca lebih lanjut.

Poin Penting

STRIPS memiliki risiko inheren Risiko Inheren Risiko Inheren adalah kemungkinan cacat dalam laporan keuangan karena kesalahan, kelalaian atau salah saji yang diidentifikasi selama audit keuangan. Risiko tersebut muncul karena faktor-faktor tertentu yang berada di luar kendali internal organisasi. Baca lebih lanjut karena karakteristiknya yang unik. Mari kita pertimbangkan ini secara rinci.

1. Risiko Kredit – Karena pemerintah AS mendukung ini, mereka dianggap aman dan memiliki kredibilitas yang mirip dengan obligasi pemerintah. Oleh karena itu, mereka dianggap bebas dari wanprestasi dan tidak memiliki risiko kreditRisiko KreditRisiko Kredit adalah kemungkinan kerugian karena kegagalan peminjam untuk membayar kembali pinjaman atau memenuhi kewajiban utangnya. Hal ini mengacu pada kemungkinan bahwa pemberi pinjaman mungkin tidak menerima pokok utang dan komponen bunga, yang mengakibatkan terganggunya arus kas dan meningkatnya biaya penagihan.baca lebih lanjut.
2. Risiko Suku Bunga
3. Risiko Likuiditas – Dibandingkan dengan obligasi Treasury, Treasury STRIPS kurang likuid. Hal ini dapat menyebabkan investor membayar lebih banyak komisi kepada broker. Selain itu, karena likuiditas yang lebih sedikitLikuiditasLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau sekuritas menjadi uang tunai.Baca lebih lanjut, ada perbedaan harga bid dan ask, yang dapat menyebabkan 2 masalah besar- akan sulit untuk masuk dan keluar sesuai keinginan harga dan untuk mempengaruhi lindung nilai yang awalnya dibeli oleh STRIPS ini. Kedua, dapat menyebabkan krisis likuiditas karena tingginya selisih likuiditas harga bid-ask dapat berfluktuasi lebih lanjut. Peserta mungkin merasa kesulitan untuk menyelesaikan pesanan mereka. Namun, STRIPS hadir dengan mekanisme unik karena karakteristiknya yang berbeda. Pialang dapat menghapus atau mengemasnya kembali secara fleksibel untuk menciptakan permintaan/penawaran baru melalui pengupasan ulang pada tingkat ekuilibrium baru.
4. Pasar untuk treasury strip telah tumbuh menjadi besar karena stabilitas dan kemudahan investasinya. Sesuai angka pasar pada tahun 1999, dari semua obligasi, 37% di antaranya disimpan di STRIPS dan dapat bernilai $225 miliar. Karena ini dapat dikemas ulang dan permintaan-penawaran dapat dibuat, ada aliran yang cukup besar bahkan di saat-saat sulit seperti ledakan gelembung dot com tahun 2000 dan depresi besar tahun 2008.
5. Strip Treasury digunakan tidak hanya untuk investasi tetapi juga oleh para ekonom, investor, dan regulator untuk mengukur kurva hasil Treasury zero-coupon. tenor/jatuh tempo pada sumbu horizontal (sumbu X). Kemiringan kurva hasil memberikan perkiraan fluktuasi suku bunga yang diharapkan di masa depan dan tingkat aktivitas ekonomi. Baca selengkapnya. Karena kesepadanan yang disediakan strip ini, ini tidak terpengaruh oleh keamanan tunggal yang mendasarinya dan karenanya memberikan kurva hasil yang mulus tanpa diskontinuitas. Komunitas keuangan menggunakan produk keuangan ini untuk mengekstrapolasi perilaku kurva dan meramalkan kurva suku bunga dan kesehatan ekonomi serta arah pergerakannya. Dua metode utama untuk menghitung kurva ini adalah – Nelson-Siegel dan Fisher – Nychka Zervos, dinamai menurut ahli matematika yang menghitungnya secara empiris.

Kesimpulan

Ini adalah instrumen utang berkualitas tinggi Instrumen utang Instrumen utang memberikan pembiayaan untuk pertumbuhan perusahaan, investasi, dan perencanaan masa depan dan setuju untuk membayarnya dalam waktu yang ditentukan. Instrumen jangka panjang termasuk surat utang, obligasi, GDR dari investor asing. Instrumen jangka pendek termasuk pinjaman modal kerja, pinjaman jangka pendek.baca lebih lanjut karena memberikan bunga bebas kredit dan memiliki dukungan negara. Mereka memungkinkan investor untuk menikmati pendapatan dari surat utang negara dan obligasi dengan investasi yang jauh lebih rendah. Mereka digunakan oleh manajer portofolio untuk lindung nilai risiko dan untuk alokasi aset Alokasi Aset Alokasi Aset adalah proses menginvestasikan uang Anda di berbagai kelas aset seperti utang, ekuitas, reksa dana, dan real estat, tergantung pada harapan pengembalian dan toleransi risiko Anda. Ini membuatnya lebih mudah untuk mencapai tujuan keuangan jangka panjang Anda. Baca lebih lanjut, sehingga membantu menghasilkan laba bahkan di pasar yang bergejolak.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan untuk Apa itu Treasury Strips & Definisinya. Berikut kami bahas contoh obligasi treasury strips beserta perhitungan, keuntungan, dan poin-poin pentingnya. Anda dapat mempelajarinya lebih lanjut dari artikel berikut –

• T-Tagihan
• Ikatan Obligasi
• Arti Hutang Negara
• Tangga Obligasi