Penyelesaian Tunai

Apakah Penyelesaian Tunai itu?

Penyelesaian tunai adalah opsi penyelesaian yang sering digunakan dalam perdagangan kontrak berjangka dan opsi, di mana pada tanggal kedaluwarsa, aset dasar tidak diserahkan secara fisik sementara hanya selisihnya yang dibayarkan oleh salah satu pihak tergantung pada kurs pasar pada saat itu. ; itu adalah metode penyelesaian yang lebih nyaman dan disukai karena tidak perlu mengambil posisi fisik dalam perdagangan apa pun.

sumber: cmegroup.com

Penjelasan

• Kontrak berjangka dan opsi memungkinkan pembeli kontrak untuk menghormati kontrak dengan membeli sekuritas di masa mendatang; seperti misalnya, pembeli opsi call ekuitasCall OptionCall Options adalah kontrak derivatif yang memungkinkan pembeli opsi menggunakan haknya untuk membeli sekuritas tertentu dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya yang dikenal sebagai strike price pada tanggal berakhirnya kontrak tersebut. kontrak derivatif. Penting untuk dicatat bahwa opsi panggilan adalah hak, bukan kewajiban.baca lebih lanjut membeli opsi untuk membeli sekuritas dengan harga tertentu pada tanggal tertentu, jadi alih-alih mengirimkan sekuritas pada tanggal penyelesaian, mereka hanya menghitung selisih antara harga pasar saat ini dan harga yang disebutkan dalam kontrak dan perbedaan itu dipertukarkan antara para pihak.
• Sebagian besar transaksi bermaksud untuk mendapatkan keuntungan dari spread positif dengan mengambil posisi di salah satu sekuritas menggunakan produk derivatif atau berjangka ini.
• Pembeli tidak benar-benar membeli sekuritas dan hanya membayar premi untuk mengambil posisi sambil menikmati keuntungan tanpa memiliki sekuritas, dan opsi penyelesaian tunai memikat mereka untuk bertransaksi lebih banyak karena ini adalah cara yang mudah untuk menyelesaikannya.

Peran Penyelesaian Tunai

Anda bebas menggunakan gambar ini di situs web Anda, templat, dll., Harap berikan kami tautan atribusiBagaimana Memberikan Atribusi? Tautan Artikel menjadi Hyperlink
Misalnya: Sumber: Penyelesaian Tunai (wallstreetmojo.com)

• Penyelesaian tunai memainkan peran yang sangat vital di pasar karena memungkinkan likuiditasLikuiditasLikuiditas adalah kemudahan mengubah aset atau sekuritas menjadi uang tunai.baca lebih lanjut di pasar dan memungkinkan lebih banyak investor untuk mengambil posisi di pasar tanpa benar-benar mengambil eksposur dalam keamanan tertentu .
• Jika seorang investor membeli 1000 kontrak emas untuk dibeli di masa mendatang dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya, tetapi tidak nyaman bagi pembeli mana pun untuk secara fisik membeli kuantitas tersebut pada tanggal penyelesaian Tanggal Penyelesaian Tanggal penyelesaian adalah tanggal di mana uang tunai dan aset yang telah ditukar atau diperdagangkan diselesaikan dengan menjaring proses yang terjadi beberapa hari yang lalu. Umumnya untuk saham, itu adalah dua hari kerja setelah perdagangan. Baca lebih lanjut. Jadi, mereka memberikan kemudahan dalam melakukan perdagangan, dan juga mendorong lebih banyak perdagangan di pasar.
• Kontribusi utama penyelesaian tunai adalah mengurangi biaya dan waktu penyelesaian kontrak karena diselesaikan secara tunai, hanya ada satu transaksi yang pasti akan terjadi selama akhir kontrak mengurangi biaya, dan karena tidak ada pengiriman fisik , ini menghemat banyak waktu dan uang sehingga menghasilkan volume tinggi di pasar.
• Ini juga sama amannya, karena akun yang diselesaikan dengan uang tunai memerlukan margin untuk berdagang dan mereka harus mempertahankan saldo minimum di akun untuk memfasilitasi perdagangan di pasar, yang memastikan pihak tersebut terhadap default di masa mendatang.

Contoh Setelmen Tunai

• Kami akan mengambil contoh dua bank investasi di sini, Morgan Stanley (MS) dan BNP Paribas masuk ke dalam Put Option Put Option Put Option adalah instrumen keuangan yang memberikan hak kepada pembeli untuk menjual opsi tersebut kapan saja sebelum tanggal berakhirnya kontrak pada tingkat pra -harga yang ditentukan disebut strike price. Ini melindungi aset dasar dari kejatuhan aset dasar yang diantisipasi. Baca lebih lanjut perdagangan di mana MS membeli kontrak 1000 put dari Berkshire Hathway dengan premi $8 selama tiga bulan.
• Jadi, sesuai kontrak, MS setuju untuk menyerahkan 1000 saham Berkshire Hathway kepada BNP setelah tiga bulan pada tanggal penyelesaian, dan BNP sebagai penjual put option wajib membelinya dengan harga yang ditentukan $8 per saham.
• Pada tanggal penyelesaian, harga pasar berubah menjadi $10, tetapi MS masih harus menjual dengan harga $8 karena ini adalah harga yang telah ditentukan sebelumnya, sehingga ini menguntungkan bagi BNP karena akan mendapatkan bagian pada $8, bukan $10. Ini adalah skenario dalam penyelesaian fisik di mana keamanan harus disampaikan.
• Dalam hal ini, MS hanya akan membayar selisihnya ke BNP sebesar $2, dan kesepakatan diselesaikan; seperti dalam kasus ini, MS akan membayar 1000*2 = $2000 ke BNP, dan perdagangan diselesaikan secara tunai.

Opsi Penyelesaian Tunai

• Opsi bekerja dengan cara yang sama dengan penyelesaian tunai, seperti yang telah kita lihat pada contoh opsi put di atas.
• Pengiriman sebenarnya adalah uang tunai di mana akun didebit atau dikreditkan dengan selisihnya, dan tidak ada pengiriman fisik saham ke salah satu pihak.
• Jenis penyelesaian dalam opsi ini menghindari biaya tinggi dan biaya transaksi di mana sekuritas tidak ditransfer, namun keuntungannya dinikmati oleh semua pedagang.

Penyelesaian Tunai vs. Penyelesaian Fisik

• Setelmen Sash adalah jenis setelmen di mana tidak ada transfer sekuritas, dan hanya selisih jumlah yang ditransfer terhadap setelmen fisik di mana sekuritas seharusnya ditransfer.

• Sebagian besar perdagangan penyelesaian fisik dilakukan dengan komoditas di pasar berjangka di mana pembeli mengunci harga komoditas untuk menghindari risiko membayar harga tinggi di masa depan, padahal itu juga merupakan fenomena umum di pasar keuanganPasar KeuanganIstilah “pasar keuangan” mengacu pada pasar tempat berlangsungnya aktivitas seperti pembuatan dan perdagangan berbagai aset keuangan seperti obligasi, saham, komoditas, mata uang, dan derivatif. Ini menyediakan platform bagi penjual dan pembeli untuk berinteraksi dan berdagang dengan harga yang ditentukan oleh kekuatan pasar.baca lebih lanjut. Penyelesaian tunai dilakukan untuk menciptakan pasar dan meningkatkan volume perdagangan di pasar derivatif Pasar Derivatif Pasar derivatif adalah pasar keuangan yang memfasilitasi hedger, pedagang margin, arbitrase, dan spekulan dalam perdagangan berjangka dan opsi yang melacak kinerja aset dasar mereka. Baca selengkapnya.

Keuntungan

• Mereka mendorong pedagang untuk berdagang lebih banyak di pasar karena mereka hanya membutuhkan margin untuk mengambil posisi di pasar.
• Biaya transaksi juga sangat terbatas karena hanya ada satu transaksi yang pasti akan terjadi di seluruh kesepakatan, yaitu pada hari penyelesaian.
• Risiko membeli atau mengirimkan keamanan fisik tidak ada karena kesepakatan harus diselesaikan secara tunai; ini memungkinkan lebih banyak volume di pasar karena semakin banyak pedagang akan didorong untuk berdagang.

Kekurangan

Ini hanya tersedia dengan opsi Eropa Opsi Eropa Opsi Eropa dapat didefinisikan sebagai jenis kontrak opsi (opsi panggilan atau put) yang membatasi eksekusinya hingga tanggal kedaluwarsa. Dalam istilah awam, setelah investor membeli opsi Eropa, bahkan jika harga sekuritas yang mendasarinya bergerak ke arah yang menguntungkan, investor tidak dapat memanfaatkan opsi tersebut lebih awal. Baca lebih lanjut dan bukan opsi Amerika Opsi Amerika Opsi Amerika adalah jenis opsi kontrak opsi (panggilan atau put) yang dapat dilaksanakan setiap saat atas kehendak pemegang kesempatan sebelum tanggal kedaluwarsa. Hal ini memungkinkan pemegang opsi untuk mendapatkan keuntungan dari keamanan atau stok kapan saja ketika keamanan atau pasokan menguntungkan. Opsi Eropa adalah kebalikan dari opsi Amerika di mana pemegang opsi tidak dapat menjual opsi sampai hari kedaluwarsa, meskipun menguntungkan. Selain itu, tidak ada hubungan geografis mengenai nama karena hanya mengacu pada pelaksanaan perdagangan opsi. Baca lebih lanjut; Opsi Eropa tidak terlalu fleksibel dibandingkan dengan opsi Eropa karena hanya dapat dilakukan selama jatuh tempo, dan opsi Amerika dapat dilakukan sepanjang masa transaksi.

Kesimpulan

Ini adalah cara yang sangat praktis dan nyaman untuk berdagang dan mengaktifkan likuiditas di pasar karena melibatkan biaya dan waktu yang rendah; namun demikian, sama pentingnya untuk melacak kredibilitas dan kesehatan keuangan investor karena hanya membutuhkan margin untuk mengambil posisi besar di pasar.

Artikel yang Direkomendasikan

Ini telah menjadi panduan tentang apa itu Cash Settlement dan artinya. Di sini kita membahas peran dan opsi penyelesaian tunai beserta contoh, manfaat, dan kerugiannya. Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang pembiayaan dari artikel berikut –

• Penyelesaian Tunai vs. Penyelesaian Fisik Penyelesaian Tunai Vs. Penyelesaian FisikPenyelesaian tunai adalah pengaturan di mana penjual memilih untuk mentransfer posisi kas bersih alih-alih menyerahkan aset dasar. Sebaliknya, penyelesaian fisik adalah metode di mana penjual memilih pengiriman sebenarnya dari aset dasar dan menolak gagasan penyelesaian tunai.baca lebih lanjut
• Naked ShortingNaked ShortingNaked shorting adalah short selling di mana penjual tidak meminjam atau menanyakan tentang aset yang ia masuki dalam kontrak penjualan. Oleh karena itu, ini merupakan proposisi yang lebih berisiko karena aset mungkin tidak tersedia pada saat pemenuhan perjanjian, dan kontrak mungkin gagal.baca lebih lanjut
• Opsi Eksotis Opsi Eksotis Opsi Eksotis, seperti namanya, adalah variasi yang lebih kompleks dari opsi vanilla sederhana, dalam hal titik pemicu, penentuan hasil, kadaluwarsa, aset dasar, dan fitur serupa lainnya. Mereka dirancang agar sesuai dengan kebutuhan investor yang berpartisipasi dan oleh karena itu dijual melalui pasar Over-the-Counter (OTC).baca lebih lanjut
• Atomic SwapsAtomic SwapsAtomic Swaps, juga disebut Atomic Cross-Chain Trading, adalah teknologi yang memungkinkan pedagang untuk memperdagangkan 2 mata uang kripto secara langsung tanpa melibatkan perantara atau kepercayaan terpusat. Ini menyediakan mata uang yang dapat diprogram & terdesentralisasi dengan menukar aset secara digital melalui Teknologi Blockchain. Baca selengkapnya